La cuestión de transferir la parte financiada de las futuras contribuciones a las pensiones a los mejores fondos de pensiones no estatales preocupa a los ciudadanos rusos desde 2014, cuando se produjeron cambios. Desde 2014, las pensiones en Rusia se han dividido en dos categorías: contribuciones de capitalización y de seguros. Y la parte trabajadora del país, al jubilarse, tiene la oportunidad de cambiar su “destino”: renunciar a sus ahorros en favor de seguros o invertirlos convirtiéndose en cliente de una empresa no estatal.

¿En Rusia?

Los ciudadanos que reciben salarios "blancos" (empleo oficial con contribuciones anuales a las autoridades fiscales y al Fondo de Pensiones de la Federación de Rusia) tienen derecho, al alcanzar la edad de jubilación, a recibir beneficios del estado: apoyo material e ilimitado. En 2014, el sistema de pensiones del país se reorganizó y el 22% de las cotizaciones al seguro pagadas por el empleador al Fondo de Pensiones de la Federación de Rusia por cada empleado se puede formar de las siguientes maneras:

• El 16% se transfiere a la parte del seguro para necesidades sociales, el 6% son las contribuciones de ahorro del empleado, que puede recibir (teniendo en cuenta la indexación, si se transfirió a un fondo de pensiones no estatal) en una suma global al jubilarse o dividiendo convertirlos en pagos mensuales;
• sólo la parte del seguro: 22% del 22% posible (implica la negativa a formar una participación de capitalización (0%) con el consentimiento voluntario del ciudadano o incertidumbre al elegir un fondo de pensiones no estatal - “silencio”).

Si, en el caso de la primera opción, el futuro pensionista solo tiene que decidir sobre un fondo de pensiones no estatal (cuál elegir), si rechaza los ahorros, automáticamente transfiere las contribuciones retenidas por el empleador al estado ( se convierte en un “hombre silencioso”: un cliente que no ha firmado un acuerdo con un fondo no estatal y no ha aprovechado la oportunidad de aumentar el monto de la pensión).

¿Quién tiene derecho a transferir la parte financiada de la pensión?

No todos los ciudadanos de la Federación de Rusia pueden hacer la transición a un fondo de pensiones no estatal, reteniendo el 6% para inversiones en función de la rentabilidad de una empresa no estatal:

• los nacidos antes de 1967 no tienen la posibilidad de cambiar el importe de la parte del seguro; tienen acceso a programas privados concertados como parte de la cofinanciación de las pensiones, a los que pueden conectarse en la sucursal del Fondo de Pensiones de Rusia; Federación o de empresas privadas;
• El resto de categorías de edad tienen derecho a elegir: permanecer “en silencio” o tomar el futuro en sus propias manos estudiando la calificación de rentabilidad de NPF y eligiendo un fondo que inspire confianza.

Todos los ciudadanos de la categoría de edad permitida (que en 2016 no tuvieran más de 49 años) podrían ejercer el derecho de transferencia hasta el 31 de diciembre de 2015. Para aquellas personas que, a partir del 1 de enero de 2014, transfirieron por primera vez cotizaciones al Fondo de Pensiones para el seguro de pensión obligatorio, el Estado extendió el período de elección hasta finales de 2018. Y si su edad en el momento del traslado era inferior a 23 años, el permiso para el traslado se conserva hasta que alcance la edad de jubilación.

¿En qué se diferencia la Federación de Rusia de las empresas no estatales?

Al tener dudas sobre el NPF (cuál elegir para obtener el máximo ingreso y confianza en recibir una pensión), los clientes de las compañías de seguros olvidan que, a diferencia de los fondos no estatales, el Fondo de Pensiones de la Federación de Rusia garantiza la indexación anual de las contribuciones tomando en cuenta la inflación. Cualquiera que sea la situación financiera del país, la pensión del seguro se pagará íntegramente con los intereses devengados.

El NPF no garantiza al 100% que los ingresos calculados al firmar el contrato OPS se mantengan en el mismo monto durante todo el período de indexación. Los ratios de rentabilidad dependen del número de clientes, el tamaño de la cartera financiera, el volumen total de pagos de pensiones a los participantes del fondo y factores económicos externos: el nivel de inflación, la competencia en el mercado, las reformas de las pensiones (desde 2015, el Banco Central ha tomado un control especial de las NPF). Una empresa privada, en el caso de un desarrollo estable, ofrece la posibilidad de aumentar los ahorros varias veces o recibir la cantidad "desnuda" de las contribuciones retenidas (con un rendimiento negativo).

Calificación NPF 2016 basada en rentabilidad

Cuanto mayor sea la rentabilidad, más atractivo resultará a los ojos del cliente. Los mejores fondos de pensiones no estatales (top 5), que garantizan el mayor porcentaje de inversión para el período analizado (teniendo en cuenta los indicadores medios anuales):

1. JSC "OPF que lleva el nombre de Livanov" (12,9%).
2. "PF europeo" (12,4%).
3. "Casa Financiera de los Urales" (11,4%).
4. "Educación y ciencia" (11,1%).
5. "Educación" (11%).

1. CJSC Promagrofond (17,3%).
2. "Consentimiento" (12,7%)
3. "Magnit" (12,2%).
4. "PF europeo" (10,9%).
5. "Sberfond" (10,2%).

¿Qué NPF es el más confiable?

A la hora de elegir una empresa de pensiones privada, un papel importante lo juega la fiabilidad del NPF, determinada por la participación voluntaria de la empresa en las clasificaciones de agencias independientes.

La RA experta y la RA nacional son reconocidas como las agencias analíticas más influyentes en el campo de la provisión de pensiones.

Lista de fondos de pensiones no estatales a los que Expert RA les ha asignado un nivel de confiabilidad excepcionalmente alto (A++):

• "Otoño de diamantes"
• "Atomgarant".
• "Bienestar".
• "EMANCIA del Bienestar".
• "Grande".
• "Vladímir".
• "VTB PF".
• "Gazfond".
• "PF europeo".
• Finanzas de Keith.
• "Nacional".
• "Neftegarante"
• "Ahorro de pensiones Gazfond".
• "Promagrofond".
• "SAFMAR".
• "RGS".
• "Sberbank".
• JSC "Surgutneftegas"

Incluía 9 empresas, 6 de las cuales fueron reconocidas por dos agencias como las más confiables:

• "Bienestar".
• "PF europeo".
• Finanzas de Keith.
• "Neftegarante"
• "RGS".
• "Sberbank".

Calificación de los fondos no estatales más “centrados en el cliente” según los resultados de 2015

Las opiniones de los futuros pensionistas que han firmado un contrato de seguro de pensiones obligatorio con una empresa no estatal ejercen presión sobre los clientes potenciales del fondo. Las críticas negativas en línea dejadas por los clientes de NPF hacen que los inversores piensen en abandonar un fondo poco atractivo que ha recibido quejas de los participantes en el contrato de seguro.

Las empresas centradas en cumplir con las condiciones de las OPS y las ONG se ganan la confianza de los inversores y disfrutan del estatus de "centradas en el cliente".

1. "PF europeo" (3,8 sobre 5).
2. "El futuro" (3,2 sobre 5).
3. "Bienestar" (2,9 sobre 5).
4. "Kit de Finanzas" (2,6 sobre 5).
5. "Promagrofond".

De las filiales bancarias, el líder en calidad de servicio al cliente en 2015 fue su participación de más del 14% del mercado y 243,3 mil millones de rublos en ahorros para pensiones (primer lugar).

Información adicional que merece atención al elegir un fondo de pensiones no estatal

Primero, la era de la empresa privada. Aunque los recién llegados ofrecen en el 88% de los casos condiciones más atractivas (rendimiento a partir del 10% y la posibilidad de que un agente visite su casa), la experiencia en el negocio de los seguros influye. Entre los fondos que lideran las listas de confiabilidad y rentabilidad, no hay "recién llegados" que hayan estado operando durante menos de 3 años. Esto no es una "novatada", sino una competencia sana y una política de "retención" (mantener el flujo de clientes al nivel del período anterior con un alto índice de satisfacción) y no atraer gente nueva a cualquier costo (mediante engaño, subestimación).

En segundo lugar, la conveniencia de los servicios en línea. La "cuenta personal" de una de las partes del acuerdo OPS debe tener una interfaz práctica (iconos grandes, un menú en ruso comprensible para un usuario novato) y proporcionar el máximo acceso a la información (características del acuerdo, historial de transacciones con empresarios privados ). El cómodo servicio remoto significa que el cliente no necesita visitar la sucursal.

En tercer lugar, el número de clientes. Cuando 500 mil ciudadanos o más quisieron utilizar los servicios de un particular, esto habla no sólo del trabajo exitoso de los agentes de seguros, sino también de la confianza en el fondo.

Se ha tomado una decisión: ¿cómo transferir los ahorros de pensiones a un fondo de pensiones no estatal?

Si la cuestión de las actividades del fondo de pensiones no estatal (cuál elegir para transferir la pensión de bajos ingresos) ya está resuelta, entonces los trabajadores tienen otro problema: ¿cómo transferir la pensión a un fondo no estatal?

Para celebrar un acuerdo de garantía obligatorio con un fondo de pensiones no estatal, debe comunicarse con la oficina de la organización no gubernamental en el lugar de registro. Los únicos documentos que debe llevar consigo son su pasaporte y SNILS. Después de completar la documentación, el cliente recibe una copia del acuerdo que confirma el deseo de transferir los ahorros para pensiones del Fondo de Pensiones de Rusia al Fondo de Pensiones No Estatal.

Pero para la transferencia final de empresarios privados a otro fondo, se requiere la confirmación del Fondo de Pensiones de la Federación de Rusia. Esto se puede hacer de varias maneras:

1. Durante una visita personal al Fondo de Pensiones de Rusia, complete un formulario de solicitud con el consentimiento para la transferencia.
2. Confirmando por teléfono especificado en el acuerdo OPS (o con "comentarios" de un especialista en el centro de contacto de NPF).
3. Enviando el consentimiento vía correo electrónico o mensaje SMS.

En 2016, el 25% de los fondos no estatales (por ejemplo, NPF Sberbank) ofrecen confirmar el consentimiento para transferir a empresarios privados "sin salir de la oficina": al registrar una OPS, el cliente recibe un mensaje SMS en 2 a 5 minutos con un código que debe ser comunicado al gestor. El empleado ingresa el código en el programa y la solicitud se envía automáticamente al Fondo de Pensiones. No se requiere confirmación repetida ni visita personal al Fondo de Pensiones de Rusia.

Los matices de cambiar a un fondo de pensiones no estatal

Puede transferir los ahorros para pensiones a cualquier fondo que ofrezca servicios para celebrar seguros de pensiones obligatorios y acuerdos de pensiones sin fines de lucro. El proceso de transición dura 1 año: después de firmar el acuerdo, los ahorros se transfieren al NPF después de un año de completar los trámites. Se transfieren todas las cotizaciones al seguro retenidas por el empleador y los intereses devengados por la empresa anterior (siempre que hayan transcurrido 5 años desde la fecha de celebración del contrato anterior). Si el cliente rescinde el contrato antes de tiempo (en menos de 5 años), pierde dividendos y recibe solo primas de seguro del empleador (su monto no se puede reducir, ya que son obligatorios para todos los ciudadanos empleados oficialmente deduciendo los montos de los salarios).

Puede transferir ahorros entre fondos no estatales y el Fondo de Pensiones de la Federación de Rusia no más de una vez al año.

Licencia NPF: ¿qué es?

Desde 2015, el Banco Central comenzó a “limpiar” los fondos no estatales, cuyo número aumentaba cada año en decenas de empresas. Las organizaciones que no cumplieron con sus obligaciones con los depositantes (cuyos ahorros de pensiones no permitían pagos a todos los clientes) y violaron los plazos de presentación de informes fueron privadas del derecho (una licencia perpetua de NPF) a participar en actividades de seguros en el mercado financiero de la Federación de Rusia.

Al final del año, 89 fondos recibieron una licencia, cuya lista se presenta en el sitio web oficial del Banco Central de Rusia.

Le quitaron la licencia a NPF: ¿qué deben hacer los clientes?

En caso de cancelación de la licencia del fondo, el cliente tiene la oportunidad de transferir sus ahorros a otra empresa privada. Si se niega a elegir otro NPF, los ahorros de pensiones se transferirán por defecto al Fondo de Pensiones de Rusia, reteniendo el 6% del NPF.

En el marco de la Ley No. 422-FZ, que regula los derechos de los asegurados al contratar un seguro obligatorio en la Federación de Rusia, a finales de 2015, 32 fondos de pensiones no estatales ingresaron al sistema de garantía de empresas privadas. Esto significa que los ahorros de pensiones de los ciudadanos, indexados por el Fondo de Pensiones de Rusia o NPF (protegidos por la Agencia de Seguro de Depósitos), están garantizados por el Estado.

Moratoria de NPE 2014-2016: ¿cuándo debemos esperar la indexación?

En 2016, el Gobierno confirmó la prórroga de la moratoria a la inversión en empresas privadas. La razón es la crisis, que obliga al Estado a ahorrar en los ahorros de los ciudadanos.

La prohibición de formar el 6% necesario para la inversión, según los analistas financieros, se prolongará hasta 2017, hasta que el mercado y la economía rusa se estabilicen.

Hasta el 1 de enero de 2016, la “gente silenciosa” que silenciosamente confió sus ahorros al Fondo de Pensiones tuvo la oportunidad de cambiar rápidamente su decisión. Desde entonces, el proceso de transferencia de un fondo de pensiones estatal a uno no estatal se ha vuelto más complicado. Ahora puede transferir sus ahorros manteniendo el derecho a recibir ingresos por inversiones una vez cada 5 años.

Los cambios se aplican a las personas nacidas en 1967 y menores y a dos grupos de personas mayores: hombres de 1953-1956 y mujeres de 1957-1966, a quienes los empleadores contribuyeron fondos en 2002-2004.

¡Atención! Al redactar una solicitud se indica el NPF al que el solicitante prevé transferir la pensión. Si después de 5 años algo cambia, el ciudadano deberá presentar una notificación adicional con los datos de otro NPF.

La esencia de la transferencia es que el Fondo de Pensiones almacena dos tipos de solicitudes, urgentes y anticipadas.

"Urgente" le permite transferir ahorros a NPF el próximo año después de la expiración de cinco años a partir del año de solicitud. Por ejemplo, presentó una solicitud en 2016, lo que significa que los fondos se pueden transferir en 2021.

Una solicitud “anticipada” permite que los fondos se transfieran en el año siguiente al año de la solicitud. Pero la velocidad implica el riesgo de pérdida de ingresos por inversiones.

Instrucciones paso a paso para la traducción.

Si decide transferir su capital a un fondo de pensiones no estatal, primero debe averiguar dónde se encuentran los ahorros. Esto se puede hacer en el sitio web del Fondo de Pensiones, Gosuslugi o en la sucursal local del fondo de pensiones. Entonces:

1. Decide a quién vas a confiar tus ahorros de pensión.
2. Decide por qué período postularás: por 5 años sin riesgos o por un año con riesgos.
3. Envíe una solicitud al Fondo de Pensiones y controle los cambios en el ámbito económico para poder cambiar a tiempo el nombre del NPF elegido.

Criterios de selección de NPF. Edad y actividad

En primer lugar, es necesario averiguar la fecha de creación del fondo. Si la organización se registró antes de 1998 o antes de 2002, esto ya es un indicador de confiabilidad. Esto significa que los fondos pudieron sobrevivir a una o dos crisis que ocurrieron en 1998 y 2008.

Luego es necesario estudiar las principales características del NPF, como el volumen de reservas y los ahorros de pensiones invertidos. Descubra el número de solicitantes que han confiado sus fondos a la organización y ya están recibiendo una pensión. Cuanto más impresionantes sean los indicadores, más serio será el fondo. Todos estos datos se pueden encontrar en los sitios web de las organizaciones en cuestión.

¿Quién fundó la NPF?

Los fondos más serios son aquellos cuyos fundadores son poderosas empresas financieras o de recursos del sector real de la economía.

Por ejemplo:

• Gasneft;
• lukoil;
• Surgutneftegaz;
• Ferrocarriles Rusos;
• Sberbank;
• Banco VTB, etc.

Los fondos no son fiables si sus fundadores son particulares o pequeñas empresas desconocidas. Puede encontrar información completa sobre los fundadores en los sitios web de NPF. Además, se puede obtener en la sección “Verifique usted mismo y su contraparte” ubicada en el recurso del Servicio de Impuestos Federales.

Posición en la calificación del fondo

Consejo. Si el fondo figura al menos en el vigésimo lugar en las calificaciones de la agencia ExpertRA o de la Agencia Nacional de Calificación, entonces debería considerarse como un candidato para almacenar y aumentar los ahorros para pensiones.

Nivel de rentabilidad NPF

Los indicadores anteriores indican confiabilidad, pero la rentabilidad es más complicada: se puede juzgar sobre la base de dos fuentes:

• según información del organismo que controla los fondos de pensiones no estatales, es decir, del Servicio Federal de Mercados Financieros;
• según la propia organización.

Los datos analíticos pueden diferir en un 3%, lo que significa que es imposible conocer con precisión la rentabilidad real, sobre todo porque se trata de un concepto flotante.

Un signo indirecto del nivel de rentabilidad puede ser la relación entre el tamaño de los pagos y el número total de clientes. Por ejemplo, el 12% anual con 900 mil ciudadanos es un indicador más serio que el 30% con 130 clientes.

Presencia de un sindicato en la organización del fundador

Los sindicatos que defienden los intereses de los empleados de las empresas no son cosa del pasado. En grandes organizaciones como Ferrocarriles Rusos o Gazprom, los sindicatos desempeñan un papel importante en la vida de los trabajadores. Si dicha empresa o institución es la fundadora del PFN, será controlada no sólo por organismos externos, sino también internos, por iniciativa del sindicato que lucha por las necesidades del colectivo.

Conveniencia de obtener información sobre el trabajo del fondo.

Otro criterio de selección importante es la posibilidad de conocer en cualquier momento el nivel de crecimiento de sus fondos. Por lo general, esto se puede hacer en su cuenta personal en el sitio web del fondo. Sería bueno que la fundación abriera cuentas en las principales redes sociales para que los usuarios puedan seguir la información actual y obtener respuestas a sus preguntas.

Además, un papel importante lo desempeña la presencia de verdaderas oficinas de representación de la organización ubicadas en diferentes regiones de la Federación de Rusia. Y la existencia de un número gratuito las 24 horas, llamando al cual podrás conocer respuestas cualificadas y novedades importantes.

Calificación de las NFP a finales de 2015

Según el análisis de agencias independientes, las diez mejores NFP a finales de 2015 incluían (la información se muestra en orden ascendente):

1. Patrimonio JSC NPF.
2. Promagrofond.
3. GAZFOND.
4. KIT Finanzas.
5. Fondo de Pensiones VTB.
6. NPF RGS.
7. Industria de Energía Eléctrica NPF.
8. NPF Sberbank.
9. Bienestar.
10. En primer lugar está NPF Lukoil-Garant.

El volumen de ahorro de estos fondos es de 50.007.043 mil rublos. en Heritage, hasta 152.474.466 mil rublos. del fondo Lukoil-Garant.

Si decide confiar sus ahorros a un fondo de pensiones no estatal, lo óptimo será elegir de acuerdo con los criterios enumerados. Además, conviene seguir periódicamente la evolución de la situación económica y conocer anualmente los cambios en las últimas calificaciones.

Cómo elegir NPF - vídeo

Hay muchos fondos de pensiones no estatales (NPF) que compiten entre sí en nuestro país, por lo que puede resultar difícil para una persona promedio navegar. Todas estas estructuras trabajan con varias empresas, la información está disponible, los riesgos se consideran mínimos y se brindan varios servicios adicionales. La elección también se complica por la aparición periódica de falsas estructuras financieras de este tipo y diversas reformas e innovaciones. Para tomar una decisión de alguna manera, la calificación de los fondos de pensiones no estatales se utiliza con mayor frecuencia, lo que determina a los líderes en términos de rentabilidad, estabilidad y revisiones.

¿Con qué indicadores se determina la calificación NPF?

La calificación es importante no sólo para los inversores potenciales, sino también para los fundadores, que tienen en cuenta sus indicadores a la hora de desarrollar una estrategia. Los datos se analizan cada año; los recursos analíticos más populares en Internet son los sitios web de la Agencia Rusa (RA) y de la Agencia Nacional de Calificación (NRA). Aquí puede determinar qué posiciones ocupa una NPF en particular en términos de volumen financiero, rentabilidad, estabilidad y confiabilidad, y conocer las opiniones de otros usuarios.

La rentabilidad se denomina "indicador de eficiencia de la inversión". Pero al elegir, debe evaluar los datos de 5 a 6 años y compararlos con la tasa de inflación. Si la información sobre la estructura elegida no está disponible públicamente, vale la pena buscar otra opción.

Además de la rentabilidad un indicador como la confiabilidad es importante. Tener una calificación de confiabilidad también es importante para el fondo, ya que ayuda a atraer nuevos clientes. Se puede confiar plenamente en los datos de RA, ya que esta agencia está acreditada por el Ministerio de Finanzas y reconocida por el Banco de Rusia.

Sin embargo, toda la información debe estudiarse con mucho cuidado, ya que una alta rentabilidad de un fondo de pensiones no estatal no siempre es garantía de estabilidad y fiabilidad. Los expertos aconsejan prestar especial atención al indicador de fiabilidad. Un ejemplo sorprendente: "Educación y ciencia" no ofrece los ingresos más altos, pero la calificación "A" de la RA indica que esta estructura es capaz de cumplir con sus obligaciones en casi cualquier condición.

La mejor opción es el equilibrio óptimo entre rentabilidad, confiabilidad y estabilidad.

Algunos inversores consideran que lo más importante es la cantidad de dinero y ahorros. En 2015, según el primer indicador, el líder era Gazfond, según el segundo, Lukoil-Garant, aunque su porcentaje de rentabilidad no puede considerarse el más alto.

Calificación de NPF en 2016 por rentabilidad y estabilidad

La rentabilidad de los fondos de pensiones no estatales este año (2016) varía en un rango bastante amplio: del 12,43% (europeo) al 2,97% (Primer Fondo Nacional de Pensiones). Los cinco primeros en términos de rentabilidad son:

• europeo ( 12,43% );
• Fondo Industrial de Defensa ( 11,94% );
• Casa Financiera de los Urales ( 11,38% );
• Educación y Ciencia ( 11,08% );
• Educación NPF ( 10,99% ).

Lista de líderes en confiabilidad (A++):

• Bienestar;
• NPF Promagrofund;
• KITFinanzas;
• Europeo;
• Ahorros de pensiones de GAZFOND;
• Sberbank NPF

Si prestas atención a ambos indicadores, la lista será la siguiente:

• 1 lugar– Ahorros de pensiones de Gazfond;
• Segundo lugar- Bienestar;
• 3er lugar— europeo;
• 4to lugar– KITFinanzas;
• 5to lugar— Educación y ciencia.

Cabe señalar que Sberbank, KITFinance y European ocupan las primeras posiciones de las listas durante varios años seguidos.

Al analizar la información de las tablas de calificación, se debe tener en cuenta que en la mayoría de los casos solo se muestran las mejores estructuras. También es importante saber que la participación en cualquier rating es voluntaria, por lo que hay fondos que por algún motivo no aportan datos. Excepción— Calificación NPF basada en reseñas en Internet. Los inversores confían sobre todo en Gazfond, el Fondo Europeo de Pensiones, Lukoil-Garant (no coopera con agencias de calificación), KITfinance y Education.

Evaluación de NPF por parte del Banco Central

El Banco Nacional aborda la determinación de la calificación de otra manera. Los principales indicadores son el volumen de fondos propios y la presencia de un sistema de garantía (seguro). La información se recopila constantemente y se resume para el trimestre, seis meses y el año.

Según el Banco Nacional, el mejor fondo de pensiones durante varios años seguidos es Sberbank. En segundo lugar está Doverie, en tercer lugar está el europeo, en el cuarto lugar está Stalfond y en el quinto lugar está Lukoil-Garant. Todas estas estructuras están por delante de la inflación en términos de ingresos para los inversores y los beneficios son estables.

Criterios para elegir un fondo de pensiones no estatal

Al elegir, debe centrarse en varios indicadores. En primer lugar, debe asegurarse de la confiabilidad, leer reseñas y comparar ingresos. La siguiente información también es importante:

• período de trabajo;
• número de clientes;
• rentabilidad durante todo el período de existencia;
• información en la prensa e Internet;
• volumen de reservas y ahorros para pensiones;
• volumen de capital autorizado;
• el monto de las cotizaciones y pensiones pagadas;
• Disponibilidad de licencia, estatuto y reglas de dominio público.

También cabe señalar que puedes transferirte a otra agencia solo una vez al año.

En la Federación de Rusia existen numerosos fondos de pensiones no estatales (NPF). Y elegir el adecuado es un asunto responsable y difícil, debes tenerlo en cuenta. Calificación de confiabilidad y rentabilidad de los NPF de Rusia 2016 según estadísticas del Banco de Rusia.

Para facilitar esta tarea, hemos preparado una lista de los 10 fondos de pensiones no estatales más rentables de la Federación de Rusia. La calificación de rentabilidad se determina sobre la base de la divulgación de información en el sitio web oficial del Banco Central de la Federación de Rusia, y la calificación de confiabilidad se basa en datos de la agencia Expert RA.

Ranking de fondos de pensiones no estatales 2016

Uno de los veteranos del mercado de pensiones (año de nacimiento: 1993). Sus inversores pueden ser no sólo personas físicas, sino también personas jurídicas. El porcentaje de rendimiento medio anual de los depósitos es 9,87 y no participa en la calificación Expert RA.

La calificación de NPF 2016 continúa con la del "Gran Fondo de Pensiones", que apareció en 1995. Actualmente presta servicios a una base de activos de 500 mil personas y tiene una calificación de confiabilidad excepcionalmente alta (A++). Esto significa que con un grado extremadamente alto de probabilidad el fondo cumplirá con sus obligaciones con los clientes, incluso si las condiciones económicas son desfavorables. La rentabilidad del "Bolshoi" es del 10,35%.

“Magnit” no es sólo una cadena de tiendas populares, sino también el nombre de un fondo de pensiones no estatal con un reconocible logo blanco y rojo. Desde 2009 tiene una licencia por tiempo ilimitado del Servicio Federal de Mercados Financieros y en términos de rentabilidad media anual supera ligeramente al anterior top 10 (10,36%). No participa en la calificación de confiabilidad.

Las principales áreas de actividad de este fondo son los seguros de pensiones obligatorios y voluntarios. También implementa el estado programa de cofinanciamiento de pensiones, invirtiendo reservas de pensiones y aumentando la parte financiada de las pensiones laborales de los clientes. La rentabilidad media es del 10,5%. No hay datos de confiabilidad disponibles.

Un fondo de pensiones no estatal existente desde 1995. Recuperó la calificación de 2016 con buenos resultados tanto en términos de rentabilidad (10,5%) como de confiabilidad (la calificación más alta A++). Uno de los fondos "más ricos" de Rusia en términos de uno de los principales indicadores de cualquier fondo de pensiones no estatal: el volumen de reservas de pensiones (activo 15.349 mil rublos).

Abierto a personas físicas y jurídicas y cuenta con oficinas de representación en 13 regiones de Rusia. Ofrece uno de los tres esquemas con ciertos montos de contribuciones de pensión: conjunto, con pagos durante un período de 2 a 30 años o con pagos vitalicios. La rentabilidad media anual es del 10,99%. La calificación de confiabilidad se encuentra en estado "retirada", lo que significa que la NPF no quiso actualizar sus indicadores.

El fondo implementa el estado. Programa de cofinanciamiento de pensiones, ofrece servicios para la creación y gestión de la parte financiada de la pensión y seguros de pensión voluntarios. Las estadísticas de Rusia sobre el rendimiento de los depósitos son del 11,08% y la calificación de confiabilidad es A (alta).

Al principio se llamaba NPF “Parma”, luego en 2007 pasó a llamarse “Casa Financiera de los Urales”. Una política de inversión cautelosa y una alta rentabilidad (11,38%) hacen de este fondo uno de los mejores de Rusia. No participa en la calificación de confiabilidad.

Sigue una política de inversión conservadora. Los fondos de los clientes se invierten principalmente en bonos, valores y acciones. Tiene una alta calificación de confiabilidad (A) y una alta rentabilidad anual (11,94%).

1. SAFMAR (anteriormente Fondo Europeo de Pensiones (JSC))

Dirige los mejores fondos de Rusia. El favorito absoluto en términos de rentabilidad es del 12,43% y ocupa el 1.º puesto en fiabilidad (A++). En el último trimestre de 2015, los ahorros para pensiones del fondo ascendieron a 57,7 mil millones de rublos. Según los resultados del trabajo del período 2009-2014, los ahorros para pensiones de los clientes del fondo se duplicaron.

Tabla de confiabilidad y rentabilidad de NPF de Rusia 2016

№	Nombre	Calificación de confiabilidad Experto en RA	Rentabilidad, %
1		A++	12.43
2		A	11.94
3		-	11.38
4		A	11.08
5	OJSC NPF Educación	retirado	10.99
6	JSC NPF "Surgutneftegaz"	A++	10.5
7		-	10.5
8		-	10.36
9	CJSC MNPF "Bolshói"	A++	10.35
10		-	9.87
11	JSC NPF SberFond Sunny Beach (RESO)	A+	9.85
12	RNPF "SBERFUND SIBERIANO"	-	9.63
13	CJSC Orenburg NPF Trust	retirado	9.61
14	NPF OPK	-	9.56
15	Fideicomiso CJSC NPF	A+	9.35
16	NPF "Desarrollo Social"	-	9.24
17	MNPF "AKVILON"	-	9.23
18	OJSC NPF LUKOIL-GARANT	retirado	8.86
19	NPF "Mundo social"	-	8.69
20	NPF Gazfond	A++	8.54
21	NPF "Volga-Capital"	A+	8.53
22	NPF "REGIONFOND"	-	8.48
23	NPF "Hefesto"	-	8.45
24	Fondo Nacional de Pensiones No Estatal JSC	A++	8.22
25	NPF "Primer Fondo de Pensiones Ruso"	A	8.16
26	JSC NPF "Neftegarant"	A++	8.13
27	JSC NPF StalFond	A+	8.08
28	JSC NPF Vladímir	A++	8.01
29	JSC NPF Industria de energía eléctrica	retirado	7.95
30	JSC NPF "Transneft"	retirado	7.83
31	NPF "MECHEL-FOND"	-	7.83
32	CJSC NPF URALSIB	A+	7.82
33	OJSC NPF Telecom-Soyuz	retirado	7.6
34	CJSC KITFinanzas NPF	A++	7.57
35	NPF "Soglasie"	retirado	7.56
36	JSC NPF VTB	A++	7.53
37	CJSC NPF Promagrofond	A++	7.36
38	JSC NPF Sberbank	A++	7.17
39	JSC NPF "sol. Vida. Pensión."	retirado	6.77
40	CJSC NPF Patrimonio	-	6.76
41	FNP "Imperia"	-	6.62
42	NPF "Atomgarant"	A++	6.6
43	OJSC Khanty-Mansiysk NPF	A+	6.56
44	JSC NPF "SAFMAR" (Raiffeisen)	A++	6.45
45	NPF "Pravo"	-	6
46	NPF "Pensión-Inversión"	-	5.88
46	NPF "UMMC - Perspectiva"	-	5.75
48	JSC NPF "Alianza"	A+	5.3
49	NPF "VNIIEF - GARANTÍA"	-	5.3
50	CJSC NPF Primer Fondo Nacional de Pensiones	C++	2.97

« A++» – El más alto nivel de confiabilidad;
« A+» – Alto nivel de confiabilidad;
« A» – Fiabilidad normal;
« C++» – Bajo nivel de confiabilidad;
“-” – la calificación no fue asignada por la agencia;
« retirado» – los datos no se actualizan.

Apéndice del artículo:
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En 2015, todos los futuros pensionistas tuvieron que decidir sobre el destino de la parte financiada de su pensión. El gobierno decidió no ampliar el derecho de elección de los ciudadanos para 2016, lo que causó un verdadero revuelo. Muchos ciudadanos tenían prisa por transferir sus fondos a fondos no estatales.

Los fondos de pensiones se han convertido en líderes en la captación de nuevos clientes Sberbank, Acuerdo Y Confianza. Actualmente, alrededor de 30 millones de rusos (más de un tercio de la población en edad de trabajar) han transferido la parte financiada de su pensión a fondos de pensiones no estatales. Se trata, por cierto, de una especie de votación de los ciudadanos más capaces sobre la cuestión de las pensiones de capitalización.

Atención, el sitio web contiene una calificación NPF 2017 más reciente.

La distribución general de ciudadanos asegurados por NPF a junio de 2016 es la siguiente:

tabla 1

№	Licencia	Nombre de la NPF	Crecimiento	Número de asegurados Septiembre de 2016, personas.
1	41/2	Sberbank NPF	301%	4 250 902
2	431	Futuro (Stalfond) NPF		3 726 315
3	432	Lukoil-Garant NPF	35%	3 339 958
4	407/2	RGs NPF	70%	2 841 984
5	67/2	SAFMAR (europeo) NPF		2 266 789
6	408/2	KIT Finanzas NPF	7%	2 119 340
7	28/2	Promagrofond NPF	4%	1 802 506
8	318/2	Confianza de NPF	269%	1 481 530
9	430		83%	1 340 993
10	269/2	fondo de pensiones vtb	24%	1 329 837
11	3/2	Industria de energía eléctrica NPF	-2%	1 072 896
12	434	Consentimiento de NPF	470%	1 003 525
13	1/2	Legado de NPF	-22%	795 174
14	78/2	Gran NPF	-9%	429 475
15	288/2	Fondo Nacional de Pensiones No Estatal	-5%	308 146
16	320/2	Sociedad NPF	-12%	243 597
17	281/2	Imán NPF	15%	240 300
18	56/2	NPF de Khanty-Mansiysk	-2%	134 778
19	361/2	UralSib NPF	81%	107 275
20	308/2	Desarrollo social de la NPF	-26%	103 377
21	237/2	Fideicomiso (Orenburg) NPF	-11%	95 371
22	412	Educación NPF	-58%	90 254
23	436	Neftegarant NPF	-6%	70 801
24	378/2	Perspectiva UMMC	9%	70 741
25	347/2		-14%	69 456
26	346/2	Transneft NPF	-5%	46 118
27	175/2	Stroykompleks NPF	-5%	43 836
28	377/2	NPF Volga-Capital	-29%	41 139
29	433	Surgutneftegaz NPF	85%	36 234
30	359/2		-13%	35 397
31	23/2	Diamante Otoño NPF	-10%	32 828
32	12/2	Hefesto NPF	-27%	25 757
33	57/2	Vladímir NPF	-30%	20 803
34	94/2	NPF Telecom-Soyuz	-13%	18 194
35	106/2		-17%	12 268
36	158/2	Rostvertol NPF	-14%	10 008
37	360/2	FNP profesional	-18%	6 553
38	415	Alianza NPF	-8%	701

Nota: La tabla tiene en cuenta únicamente el número de personas aseguradas por el seguro de pensiones obligatorio (OPI).

La ganancia no se calculó para los fondos que pasaron por una fusión.

Como puede verse en la tabla, no todos los fondos han aumentado el número de clientes. Muchos de ellos experimentaron una importante rotación.

Es interesante comparar el número de personas aseguradas en el seguro de pensiones obligatorio con los indicadores de gestión de fondos y, al mismo tiempo, compararlo con la calificación NPF de 2015.

¿Qué ha cambiado en 2016?

En primer lugar, los ciudadanos ya no tienen la posibilidad de transferir la parte financiada de su pensión del Fondo de Pensiones de Rusia a los fondos de pensiones no estatales.

El flujo de nuevos fondos hacia la parte financiada de la pensión sigue congelado. Recordemos que el sistema de pensiones de capitalización se congeló por primera vez en 2014. Desafortunadamente, la complejidad de la situación económica en Rusia no nos permite esperar que la situación con la parte financiada cambie en un futuro próximo. Además, mucho sugiere que esta parte de la pensión ya no se repondrá en absoluto. Por lo tanto, es bastante razonable considerar los fondos de un fondo de pensiones no estatal como un cierto monto de inversión inicial, que aumentará sólo en función de los resultados de las inversiones. Esto significa que a la hora de elegir un fondo se deben imponer requisitos bastante elevados en cuanto a la calidad de la gestión. En tal situación, resulta aún más importante no perder dinero debido a la inflación anual.

La dificultad de comparar el desempeño de la gestión de fondos este año se debe a los numerosos procesos de fusión que aún no han concluido. Digamos SPF SAFMAR unió varios fondos a la vez: Trust, Education and Science, European, Regionfond y Raiffeisen. Otra fusión importante - Futuro de la NPF. Unió al NPF Blagosostoyanie y Stalfond. Al analizar estos fondos, partimos del supuesto optimista de que los estándares de gestión de los fondos de la OPS corresponderán a los mejores indicadores de los fondos incluidos en el grupo. Por tanto, para analizar las actividades de NPF SAFMAR, tomamos las estadísticas de gestión de NPF European. Tomamos las estadísticas de Stalfond como datos históricos de NPF Future. Por supuesto, este enfoque no es ideal, por lo que recomendamos tratar los fondos que se han fusionado con más precaución.

Metodología de construcción de calificaciones

En este sentido, la fórmula de clasificación se basa ahora en el mandato de gestión más largo desde 2011 (6 años). La mayoría de los fondos operativos e incluidos en el sistema de garantía tienen ese historial de trabajo. Además, la fórmula de calificación de este año tiene en cuenta la rentabilidad durante el período de los últimos 3 años (desde 2014).

Los datos sobre los resultados de la gestión del NPF se obtuvieron del sitio web del Banco Central. No se tuvieron en cuenta las rentabilidades anteriores a 2011. Atomfond NPF, AvtoVAZ NPF y Akvilon NPF no se incluyeron en la calificación debido a la falta de datos estadísticos para el período 2011 - 2016.

Cabe señalar que la comparación propuesta es esencialmente una calificación de la rentabilidad de los fondos de pensiones no estatales, es decir, en la fórmula no se tuvo en cuenta en absoluto un indicador como la confiabilidad. Ésta es otra diferencia con los métodos utilizados anteriormente. El hecho es que desde 2015 Rusia cuenta con un sistema de seguro de ahorro para pensiones. El principio de funcionamiento es similar al utilizado para los depósitos bancarios. La única diferencia es que los NPF no aseguran la parte de los ingresos (intereses devengados). En este sentido, la calificación de confiabilidad del NPF ya no parece relevante.

Calificación NPF

Tabla 2

	Licencia	Nombre	Clasificación
1	434	Consentimiento de NPF	100
2	67/2	SAFMAR (europeo) NPF	97
3	320/2	Sociedad NPF	95
4	318/2	Confianza de NPF	92
5	377/2	NPF Volga-Capital	89
6	347/2	Fondo Industrial de Defensa NPF	87
7	436	Neftegarant NPF	84
8	359/2	Primera alianza industrial NPF	82
9	3/2	Industria de energía eléctrica NPF	79
10	23/2	Diamante Otoño NPF	76
11	408/2	KIT Finanzas NPF	74
12	407/2	RGs NPF	71
13	28/2	Promagrofond NPF	68
14	1/2	Legado de NPF	66
15	378/2	Perspectiva UMMC	39
16	269/2	fondo de pensiones vtb	0
17	361/2	UralSib NPF	0
18	41/2	Sberbank NPF	0
19	432	Lukoil-Garant NPF	0
20	430	Ahorro de pensiones de Gazfond NPF	0
21	431	Futuro (Stalfond) NPF	0
22	106/2	Complejo industrial de defensa NPF	0
23	433	Surgutneftegaz NPF	0
24	237/2	Fideicomiso (Orenburg) NPF	0
25	78/2	Gran NPF	0
26	288/2	Fondo Nacional de Pensiones No Estatal	0
27	281/2	Imán NPF	0
28	412	Educación NPF	0
29	308/2	Desarrollo social de la NPF	0
30	56/2	NPF de Khanty-Mansiysk	0
31	94/2	NPF Telecom-Soyuz	0
32	415	Alianza NPF	0
33	57/2	Vladímir NPF	0
34	12/2	Hefesto NPF	0
35	360/2	FNP profesional	0
36	158/2	Rostvertol NPF	0
37	175/2	Stroykompleks NPF	0
38	346/2	Transneft NPF	0

Rendimiento real Muestra el resultado final de la gestión después de restar la inflación.

Los tres primeros incluidos NPF Soglasie, SAFMAR Y Sociedad. Está bastante cerca de ellos en términos de indicadores. Fideicomiso NPF. Como puede verse en la Tabla 1, todos estos fondos (excepto NPF Sotsium) son bastante grandes: el número de asegurados supera el millón y NPF Sotsium tiene 243 mil personas. Los fondos obtuvieron una calificación alta debido a su nivel constantemente alto de rentabilidad en un horizonte de 6 y 3 años. En este sentido, destacan especialmente NPF SAFMAP y Sotsium. Son líderes en ambos intervalos. El fondo Soglasie obtuvo la mayor rentabilidad en un periodo de 6 años: 12,4%. Sin embargo, durante un período de tres años, este fondo no fue líder en términos de rentabilidad (pero mostró un rendimiento notablemente superior a la inflación).

Curiosamente, los líderes en cuanto a número de asegurados son: NPF Sberbank Y Futuro(Stalfond) recibió un punto cero porque los resultados de su gestión son peores que la inflación en todos los períodos considerados. Cabe señalar que incluso el VEB estatal mostró mejores resultados en todos los períodos que Sberbank. Surge la pregunta: ¿por qué se transfirió allí la parte de los ahorros? Por lo tanto, el fuerte aumento en el número de personas aseguradas por Sberbank NPF es más probablemente el resultado del marketing que de una buena gestión de los ahorros.

En general, es útil comparar los resultados de la gestión de su fondo de pensiones no estatal no sólo con la inflación sino también con el fondo estatal (VEB). Esto da una buena imagen.

La “víctima” de la aplicación de la nueva técnica fue Gazfond NPF(líder de revisiones y años). El hecho es que los resultados de la gestión de este NPF en 2014 y 2011 fueron bastante débiles y no permitieron que el NPF eludiera la inflación ni en un período de 6 años ni en tres años. La importante reorganización de este fondo en el ranking se debe principalmente al hecho de que sus altos rendimientos históricos se lograron en períodos no incluidos en la contabilidad (2009, 2007, 2005). Sin embargo, parece correcto “cortar” datos difíciles de verificar que no están presentes en las estadísticas del Banco Central para todos los fondos.

Los resultados de la gestión del NPF por año se pueden encontrar a continuación. Para todos los fondos de pensiones no estatales, se calculó el rendimiento real (es decir, el rendimiento menos la inflación).

Tabla 3

Licencia	Nombre	Rendimiento real 6 años	Rendimiento real 3 años	2016/9	2015	2014	2013	2012	2011
	Inflación			4,05%	12,9%	11,4%	6,5%	6,6%	6,1%
	estado VEB valores	0,33%	-1,60%	11,68%*	15,3%	0,0%	6,9%	8,5%	5,9%
	VEB ampliado	1,06%	-0,98%	11,54%*	13,2%	2,7%	6,7%	9,2%	5,5%
434	Consentimiento de NPF	12,46%	1,14%	10,43%	9,13%	9,84%	8,92%	14,23%	7,63%
318/2	Confianza de NPF	4,33%	0,78%	9,24%	12,27%	7,5%	7,4%	9,87%	5,71%
320/2	Sociedad NPF	2,92%	3,62%	12,62%	12,43%	7,1%	8,5%	8,2%	1,87%
436	Neftegarant NPF	2,63%	1,38%	11,88%	10,57%	7,3%	8,0%	7,9%	4,58%
67/2	SAFMAR (europeo) NPF	1,79%	5,56%	10,41%	12,60%	11,1%	7,7%	7,8%	0,04%
377/2	NPF Volga-Capital	1,54%	4,41%	11,71%	13,69%	7,59%	8,96%	7,35%	0,13%
359/2	Primera alianza industrial NPF	1,40%	0,91%	13,43%	13,34%	2,73%	8,68%	8,35%	2,77%
347/2	Fondo Industrial de Defensa NPF	0,61%	5,34%	14,52%	13,06%	6,48%	7,51%	6,99%	0,00%
3/2	Industria de energía eléctrica NPF	-0,76%	0,46%	11,17%	8,46%	9,0%	8,4%	7,8%	1,88%
433	Surgutneftegaz NPF	-1,32%	-0,12%	12,39%	12,94%	3,0%	7,6%	9,87%	0,66%
175/2	Stroykompleks NPF	-1,52%	-1,35%	9,28%	12,51%	5,01%	7,67%	7,28%	4,08%
158/2	Rostvertol NPF	-1,74%	-0,66%	10,80%	9,71%	6,95%	8,27%	6,90%	2,93%
78/2	Gran NPF	-2,69%	-0,04%	10,70%	11,33%	6,15%	7,25%	7,67%	1,53%
432	Lukoil-Garant NPF	-2,98%	-1,68%	10,58%	8,96%	6,8%	8,9%	7,6%	1,45%
430	Ahorro de pensiones de Gazfond NPF	-3,02%	-0,12%	11,62%	13,92%	2,8%	7,2%	7,7%	1,23%
23/2	Diamante Otoño NPF	-3,54%	1,11%	14,05%	13,59%	2,15%	5,34%	7,20%	1,74%
408/2	KIT Finanzas NPF	-3,58%	0,85%	12,16%	14,50%	2,8%	7,9%	6,70%	0,00%
407/2	RGs NPF	-3,58%	0,46%	11,59%	9,56%	7,54%	6,22%	7,99%	0,77%
269/2	fondo de pensiones vtb	-3,85%	-0,15%	13,00%	10,76%	4,4%	5,9%	8,7%	0,73%
56/2	NPF de Khanty-Mansiysk	-3,86%	-0,68%	11,72%	15,84%	0,44%	6,61%	6,80%	2,39%
57/2	Vladímir NPF	-4,06%	-0,89%	9,96%	11,92%	5,40%	7,46%	7,45%	0,96%
281/2	Imán NPF	-4,12%	-7,13%	11,85%	7,74%	0,86%	13,30%	9,74%	0,00%
237/2	Fideicomiso (Orenburg) NPF	-4,32%	-1,80%	11,22%	9,60%	5,4%	8,4%	8,30%	0,00%
412	Educación NPF	-4,58%	-4,16%	8,23%	9,43%	5,91%	8,39%	9,58%	0,95%
12/2	Hefesto NPF	-4,96%	-0,02%	11,48%	16,65%	0,62%	7,37%	6,62%	0,00%
361/2	UralSib NPF	-5,27%	-0,95%	14,70%	10,69%	2,1%	7,1%	7,5%	0,04%
1/2	Legado de NPF	-5,49%	0,08%	12,02%	16,93%	0,0%	6,6%	6,7%	0,00%
28/2	Promagrofond NPF	-5,86%	2,95%	14,23%	16,34%	1,4%	4,5%	3,55%	1,80%
378/2	Perspectiva UMMC	-6,05%	-0,46%	13,07%	12,75%	2,19%	6,07%	6,80%	0,34%
346/2	Transneft NPF	-6,27%	-2,92%	9,85%	12,97%	2,38%	6,65%	7,16%	1,74%
106/2	Complejo industrial de defensa NPF	-6,31%	-1,92%	11,59%	12,87%	1,9%	7,0%	7,53%	0,00%
360/2	FNP profesional	-6,53%	-5,79%	10,44%	8,11%	3,27%	7,40%	7,07%	3,90%
415	Alianza NPF	-6,88%	-4,02%	12,01%	12,15%	0,00%	9,84%	6,37%	0,00%
41/2	Sberbank NPF	-7,75%	-2,95%	11,76%	10,70%	2,7%	7,0%	7,0%	0,00%
94/2	NPF Telecom-Soyuz	-8,04%	-4,58%	12,81%	8,42%	2,11%	5,74%	7,35%	2,25%
308/2	Desarrollo social de la NPF	-8,42%	-3,30%	9,58%	14,49%	0,88%	6,90%	6,10%	0,55%
288/2	Fondo Nacional de Pensiones No Estatal	-9,03%	-4,03%	10,42%	11,90%	1,65%	4,94%	7,02%	1,65%
431	Futuro (Stalfond) NPF	-10,50%	-7,82%	3,87%	7,5%	8,0%	7,0%	6,1%	3,00%

Nota: Los datos de gestión del VEB del año 2016 corresponden al primer semestre del año.

Se adjunta cuadro completo con los parámetros de gestión de fondos para el periodo 2011 - 2016. La tabla incluye la siguiente información:

• Desviación estándar de la rentabilidad del NPF (riesgo)
• Rentabilidad real anual en un periodo de 6 años
• Rentabilidad real anual en un periodo de 3 años
• Número de asegurados 2014, 2015, 2016
• Incremento del número de asegurados 2014-2016

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