Konsolidacja to zmiana okresu ważności już udzielonych kredytów, zwiększająca się (zwykle) lub malejąca. Polega ona na złagodzeniu warunków spłaty zadłużenia w formie odroczenia płatności i spłat. Istnieje możliwość połączenia konsolidacji z konwersją.

Ujednolicenie kredytów polega na połączeniu kilku kredytów w jeden, polegający na wymianie obligacji wcześniej udzielonych kredytów na obligacje nowego kredytu. Celem jest jednoczesne ograniczenie liczby rodzajów papierów wartościowych w obiegu, co uprości pracę i obniży koszty obsługi długu państwa. Ujednolicenie kredytów rządowych zwykle przeprowadza się łącznie z konsolidacją, ale można ją przeprowadzić także poza nią.

W niektórych przypadkach rząd może dokonać wymiany obligacji stosując współczynnik regresywny, czyli gdy kilka wcześniej wyemitowanych obligacji równa się jednej nowej obligacji, co zwalnia rząd z konieczności dokonywania płatności z obligacji w pełnych pieniądzach (odsetek i (lub ) wykup obligacji), uprzednio zdeponowanych w walucie, która w momencie rozliczenia uległa deprecjacji.

Odroczenie spłaty kredytu różni się od konsolidacji tym, że w tym przypadku nie tylko przesuwa się okres spłaty, ale co do zasady wstrzymuje się wypłatę dochodu.

Konwersja, konsolidacja, ujednolicenie kredytów rządowych i wymiana obligacji rządowych dokonywane są zazwyczaj wyłącznie w odniesieniu do kredytów krajowych. Jeśli chodzi o odroczenie spłaty zobowiązań, działanie to jest możliwe także w odniesieniu do zadłużenia zagranicznego. Odroczenie spłaty kredytu zewnętrznego z reguły odbywa się w porozumieniu z wierzycielami i operacja ta niekoniecznie wiąże się z zawieszeniem spłaty odsetek od kredytu.

Umorzenie długu publicznego oznacza całkowite zrzeczenie się przez państwo zobowiązań wynikających z udzielonych pożyczek.

Głównym zadaniem zarządzania długiem publicznym Rosji jest zmiana strategii zadłużenia i przejście od polityki odroczenia płatności do polityki redukcji długu. Ze względu na obecną sytuację w największym stopniu dotyczy to zadłużenia zagranicznego. I tutaj wskazane jest odwołanie się do aktualnych światowych doświadczeń w zakresie metod konwersji finansowej w celu regulowania zadłużenia zagranicznego, jako najbardziej elastycznych i adekwatnych do obecnego stanu i możliwości kredytowych Rosji.

Mechanizm finansowy programu konwersji polega na wyeliminowaniu części długu zagranicznego poprzez wymianę go na aktywa narodowe - walutę krajową, obligacje, akcje, towary, aktywa finansowe itp. Poniższe opcje mogą być najbardziej akceptowalne dla Rosji.

Dług w zamian za eksport. Nie oznacza to eksportu surowców, ale eksportu gotowych produktów. Opcja ta pozwala na wsparcie konkurencyjnej produkcji w kraju, rozwój eksportu, rozwój nowych rynków, a tym samym zachowanie miejsc pracy, zapewnienie otrzymania podatków i spłaty długów, a także finansowanie inwestycji. Ważne jest wspieranie branż, które mają znaczny potencjał eksportowy (przemysł kosmiczny, aluminiowy, lotniczy itp.), które już wytwarzają produkty spełniające międzynarodowe standardy i mogą przyczynić się do wzrostu całej gospodarki.

Dług w zamian za nieruchomość. Opcja ta realizowana jest z reguły w ramach programu prywatyzacyjnego i wiąże się także z wymianą zobowiązań dłużnych na akcje sprywatyzowanych przedsiębiorstw oraz pozyskaniem inwestorów strategicznych. W tym przypadku ważna jest ocena wartości krajowych przedsiębiorstw zgodnie ze standardami rynku światowego, a wymiana długu na akcje powinna odbywać się po kursie korzystnym dla Rosji. Istotne jest także określenie udziału udziałów (spółki) we własności w momencie konwersji długu.

Dług w zamian za podatki. W tym przypadku proponuje się ustawowe ustanowienie takich ulg podatkowych dla inwestorów – posiadaczy długu zagranicznego, które zachęcałyby ich do inwestowania. Zezwolenie na konwersję powinno być wydawane wyłącznie w przypadku dokonywania inwestycji ważnych dla rosyjskiej gospodarki. W takim przypadku zadłużenie zagraniczne zostanie spłacone z przyszłych dochodów.

Spłata odsetek od zewnętrznego długu publicznego w walucie lokalnej. Ta opcja jest stosowana w niektórych przypadkach w praktyce światowej. Spłaty dokonywane są po atrakcyjnym dla wierzycieli oprocentowaniu, jednak pieniądze na spłatę odsetek przekazywane są na specjalne rachunki inwestycyjne w bankach krajowych, a środki z tych rachunków można wykorzystać jedynie na bezpośrednie inwestycje w gospodarce dłużnika. Wszelkie inne manipulacje takimi środkami i dochodami z tych inwestycji można przeprowadzić dopiero po upływie okresu ustalonego w umowie konwersji (co najmniej rok później).

Dług za gotówkę. Polega na wykupie długu z dyskontem na rynku wtórnym zobowiązań z tytułu długu zewnętrznego. W takim przypadku dług nominalny ulega zmniejszeniu i powstają oszczędności na przyszłych spłatach odsetek. Procedura tej operacji jest następująca: rząd wyznacza agenta posiadającego wystarczające doświadczenie w kupnie i sprzedaży długów zagranicznych (najczęściej duży bank komercyjny) i ustala dyskonto do wartości nominalnej długu, według którego jest gotowy odkupić od agenta wierzytelności zakupione przez agenta.

Restrukturyzacja zadłużenia. Ten sposób zarządzania długiem jest bardzo powszechny we współczesnych warunkach. Restrukturyzacja oznacza spłatę zobowiązań dłużnych z jednoczesną realizacją zaciągnięć pożyczek (przejęcia innych zobowiązań dłużnych) w wysokości spłacanych zobowiązań dłużnych przy ustaleniu innych warunków obsługi zadłużenia i terminu ich spłaty. Restrukturyzacja zadłużenia może zostać przeprowadzona poprzez częściowe umorzenie (obniżenie) kwoty kapitału.

Wiele z opisanych technik wykorzystano do wyciągnięcia Rosji z upadłości z 1998 r. W szczególności można wymienić takie metody, jak: restrukturyzacja kredytów obligacyjnych w obligacje z późniejszym terminem zapadalności; negocjacje z wierzycielami w sprawie odroczenia płatności; wykorzystanie różnych systemów offsetowych w celu zmniejszenia zadłużenia kredytowego; pozyskiwanie kredytów bankowych na spłatę obligacji; przyjmowanie obligacji w celu zapłaty podatków, w zamian za świadectwa mieszkaniowe itp.; odkup swoich zobowiązań z dyskontem; wcześniejszej spłaty swoich zobowiązań.

Wykorzystując niski poziom cen swoich zobowiązań oraz wzrost dochodów budżetowych, procedurę wykupu euroobligacji przeprowadziły Moskwa i St. Petersburg. I tak w latach 1999-2000. Moskwa odkupiła euroobligacje zapadające w 2000 r. na kwotę 220 mln dolarów, St. Petersburg dokonał także przedterminowego wykupu swoich euroobligacji na kwotę 80 mln dolarów, aw 2001 r. – na kwotę 100 mln dolarów.

Ustawodawstwo rosyjskie, w szczególności Kodeks budżetowy Federacji Rosyjskiej, przewiduje szereg metod organizacyjnych zarządzania długiem publicznym. Prawo do zaciągania państwowych pożyczek zewnętrznych Federacji Rosyjskiej i zawierania umów o udzielaniu gwarancji państwowych, umów gwarancji dla innych kredytobiorców w celu przyciągnięcia zewnętrznych kredytów (pożyczek) należy do Federacji Rosyjskiej lub w jej imieniu - do Rządu Rosyjskiego Federacja lub federalny organ wykonawczy upoważniony przez Rząd Federacji Rosyjskiej. Podmioty Federacji Rosyjskiej, których budżety nie otrzymały pomocy finansowej na wyrównanie poziomu bezpieczeństwa budżetowego, początkowo miały prawo do zaciągania państwowych pożyczek zewnętrznych. W tej chwili wprowadzono zakaz zaciągania pożyczek zewnętrznych dla podmiotów Federacji Rosyjskiej (dla gmin nie zostały one przewidziane) - odpowiednia nowelizacja Kodeksu budżetowego weszła w życie 1 stycznia 2002 r. Dozwolone jest zaciąganie pożyczek zewnętrznych jedynie regionom, które posiadają już zadłużenie zagraniczne, na jego refinansowanie w ramach limitów roku budżetowego.

Duże instytucje finansowe odmawiają udzielania pożyczek niezabezpieczonych, aby nie narażać się na opóźnienia w spłatach. Ryzyko braku spłaty pożyczonych środków jest ściśle powiązane z procedurą kredytową, niezależnie od tego, czy chodzi o udzielenie długoterminowego kredytu hipotecznego, kredytu konsumenckiego, czy też szybkiej pożyczki. Rosnące stopy procentowe mogą chronić interesy pożyczkodawcy. W takim przypadku istnieje gwarancja osiągnięcia zysku nawet w przypadku uznania części zadłużenia za nieściągalne.

Wzrost płatności odsetek prowadzi do zmniejszenia zdolności kredytowej kredytobiorcy. Klienci nieświadomi finansowo mogą wpaść w pułapkę zadłużenia, z której tylko nieliczni będą mogli się wydostać. Specjalistyczne usługi świadczone przez pożyczkodawców w celu zmniejszenia obciążenia klientów spłatami mogą pomóc kredytobiorcy w uporaniu się z długami. Mówimy o konsolidacji, restrukturyzacji i refinansowaniu zobowiązań dłużnych. Inicjatorem każdej procedury może być sam Klient lub instytucja finansowa.

Zwracamy uwagę na 4 produkty pożyczkowe z korzystnymi warunkami łączenia kilku kredytów:

Oprocentowanie
od 10,99%

Termin
pożyczanie
do 60 miesięcy

Suma
do 2 milionów rubli

Refinansowanie do 5 kredytów

Limit kredytowy
do 500 tysięcy rubli

Okres bezodsetkowy
100 dni

Koszt roczny
od 1190 rub.

Spłaca karty kredytowe innych banków

Limit kredytowy
do 300 tysięcy rubli

Okres bezodsetkowy
do 365 dni

Koszt roczny
590 rubli.

Spłata pozostałych kredytów

Oprocentowanie
od 11,99%

Termin
pożyczanie
do 60 miesięcy

Suma
do 1,5 miliona rubli

Refinansowanie kredytu

Co to jest konsolidacja zadłużenia?

Kredytobiorcy zaciągający jednocześnie kilka pożyczek muszą zapewnić warunki terminowej spłaty wszystkich zobowiązań dłużnych. Aby uprościć tę procedurę, stosuje się konsolidację, czyli łączenie kredytów. Zamiast dokonać kilku drobnych płatności, za które banki pobierają prowizję, klient dokonuje jednej regularnej transakcji.

Korzyści z konsolidacji zadłużenia:

1. Zmiana warunków pierwotnych transakcji.
2. Zmniejszenie liczby opóźnień.
3. Obniżenie kosztów obsługi kredytu, w tym rezygnacja z licznych prowizji.
4. Możliwość ujednolicenia obowiązkowych płatności.
5. Uproszczenie procedury przeprowadzania zwykłych transakcji.
6. Poprawa historii kredytowej i zwiększenie zdolności kredytowej.

W procesie zastępowania wielu zobowiązań dłużnych pożyczką skonsolidowaną można również wprowadzić zmiany w stosunku umownym pomiędzy pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą. Instytucje finansowe są gotowe dogodzić pożyczkobiorcy w połowie, dlatego warto wykorzystać sytuację i indywidualnie opracować kalendarz spłat. Kredytobiorcy mają nawet możliwość uzgodnienia z pożyczkodawcą płatności ratalnych. Ta opcja jest idealna dla klientów z dochodami sezonowymi i przejściowymi trudnościami finansowymi.

Czasami konsolidacja jest usługą płatną. Klient płaci za taką usługę płacąc odsetki. Przykładowo przy konsolidacji zadłużenia stosuje się najwyższą stawkę, czyli maksymalną wypłatę prowizji. Ta metoda nadaje się tylko do konsolidacji kredytów, które mają prawie identyczne warunki płatności. Spłacanie kredytu hipotecznego na warunkach pożyczki ekspresowej jest po prostu nieopłacalne dla kredytobiorcy.

Obniżenie kosztów poprzez konsolidację zadłużenia

Konsolidacja pomoże obniżyć koszty związane ze spłatą zadłużenia. Pożyczkę i tak trzeba będzie spłacić, jednak po skonsolidowaniu małych długów w jedną dużą transakcję, płatności prowizji ulegną zauważalnemu zmniejszeniu. Niektórzy pożyczkodawcy oferują również płatności po obniżonej stopie procentowej.

Istnieją dwie metody oszczędzania:

1. Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej poprzez przejście na przystępną stałą stopę procentową.
2. Zmiana wstępnego profilu czasowego spłaty zadłużenia, w tym wprowadzenie karencji i utworzenie kalendarza spłat uwzględniającego możliwości finansowe pożyczkobiorcy.

Procedura konsolidacyjna odciąży klienta z licznych opłat za obsługę kredytu, które zazwyczaj naliczane są po sfinalizowaniu konkretnych transakcji. Proces zarządzania długiem jest jeszcze bardziej uproszczony. Zamiast dokonywać płatności na rachunki rozliczeniowe wielu pożyczkodawców, kredytobiorcy zobowiązują się do regularnego dokonywania jednej skonsolidowanej płatności.

Klient słabo zorientowany w bankowości ma mniejsze szanse na przeoczenie kolejnej płatności. Jak pokazuje praktyka, niewielkie opóźnienia sięgające nawet 7 dni spowodowane są często zwykłą nieuwagą płatników, którzy mylą terminy płatności otrzymanych pożyczek. W rezultacie możesz uzyskać dostęp do kolejnej korzyści płynącej z konsolidacji – lepszej zdolności kredytowej.

Otrzymanie i spłata skonsolidowanych długów

Szansę na konsolidację zobowiązań dłużnych należy wykorzystywać mądrze. Usługa powstała, aby pozbyć się drobnych długów, zamieniając je w jedno duże zobowiązanie wobec wierzyciela. Procedura konsolidacyjna nie ma na celu zwiększania wydatków kredytobiorcy, gdyż instytucja finansowa bierze pod uwagę interes klienta, pozwalając na rozsądne dostosowanie procesu spłaty zadłużenia do bieżących potrzeb.

Zanim złożysz kredyt do konsolidacji, warto upewnić się, czy postępowanie ma sens. Aby to zrobić, musisz dowiedzieć się, ile czasu zajmie spłata połączonych długów. Będziesz musiał także zapytać przedstawiciela instytucji finansowej o obecność ukrytych opłat i prowizji, rozpowszechnianie informacji, które niektórzy pożyczkodawcy celowo ignorują.

Aby spłacić pożyczkę skonsolidowaną będziesz musiał:

1. Określ optymalny czas na dokonanie płatności. Zazwyczaj pożyczkodawcy zalecają zatrzymanie się 25 dnia każdego miesiąca. Klient zawsze ma możliwość dokonania płatności przed terminem.
2. Porównaj poziom obciążeń finansowych przed i po procedurze konsolidacyjnej. Jeśli po zawarciu zaktualizowanej transakcji wypłacalność pożyczkobiorcy spadnie, należy porzucić taki pomysł.
3. Dokonuj płatności terminowo, unikając w ten sposób kar i pogorszenia historii kredytowej.
4. Zmniejsz ogólne wydatki, sporządzając dodatkowo budżet rodzinny lub osobisty na okres sprawozdawczy.
5. Odmówić otrzymania dodatkowych pożyczek na czas trwania obecnej umowy.

Niezorganizowani pożyczkobiorcy, którzy zapominają o spłacie pożyczki, mogą zainstalować na swoim telefonie lub komputerze narzędzie, które powiadomi ich, gdy zbliża się kolejny termin spłaty. Niektórzy pożyczkodawcy idą dalej. Osobiście informują klienta o kolejnej płatności za pomocą SMS-ów, e-maili i połączeń telefonicznych na numer telefonu finansowego (określony w umowie). Odbywa się to dyskretnie i wyłącznie w celach informacyjnych, dlatego nie należy utożsamiać takich wiadomości z pracą firm windykacyjnych.

Wysokość płatności odsetek możesz omówić z pracownikiem instytucji finansowej indywidualnie. Aby obliczyć efektywność, wystarczy porównać miesięczne spłaty poszczególnych kredytów z ratami kredytu po konsolidacji, który uwzględnia zmodyfikowany plan spłaty zadłużenia. Czasem za podłączenie usługi konsolidacyjnej trzeba też zapłacić symboliczną kwotę, dlatego wszelkie dodatkowe opłaty trzeba będzie uwzględnić już na etapie planowania aktualizowanej transakcji.

Większość ludzi dokłada wszelkich starań, aby spłacić swój dług w jak najkrótszym czasie, jednak najczęściej zajmuje to trochę czasu, a potem nadchodzą kolejne wakacje, kiedy dokonuje się nowych zakupów i wyciąga kolejne. pożyczone pieniądze.

W końcu płatność za zakupy dokonane wcześniej wzrasta o rząd wielkości więcej niż ich pierwotny koszt, a osoba zaczyna gryźć własne sumienie za tolerancję na budżet rodzinny.

Ale nie ma powodu popadać w depresję w postaci licznych pożyczki. Obecnie nie ma jednego sposobu na naprawienie trudnej sytuacji karty. Ale najbardziej produktywnym ze wszystkich sposobów jest połączenie wszystkich długów w jeden osobisty mikrokredyt.

Konsolidacja zadłużenia - sposób na wyjście z impasu finansowego?

Integracja długów pomoże Ci wyeliminować problemy w portfelu przy stałym spłacie mikropożyczki, sumując salda wszystkich kart kredytowych w jedną, łatwą płatność. Możesz także liczyć na obniżkę całkowitego oprocentowania. W takich przypadkach organizacje mikrofinansowe wychodzą swoim klientom naprzeciw i robią wszystko, co w ich mocy, aby szybko spłacić zadłużenie.

Podobno pożyczki osobiste MFC, są korzystniejsze pod względem warunków w porównaniu z kartami kredytowymi. Lwia część kredytobiorców mikrofinansowanie organizacje twierdzą, że korzystając z konsolidacji, uzyskały znaczną przewagę – ich stawka spadła o około 30% w porównaniu do starej.

Dodatkowo konsolidacja zadłużenia podnosi zdolność kredytową klienta. Kredytobiorcy MFO, którzy połączyli wszystkie swoje długi w jedną pożyczkę osobistą, poprawiając w ten sposób swoją historię kredytową.

Kto nie może skorzystać na konsolidacji długów w pożyczkę osobistą?

Należy pamiętać, że konsolidacja nie jest odpowiednia dla wszystkich kategorii kredytobiorców. Należy pamiętać, że konsolidacja zapewnia jedynie wygodę kredytobiorcy w spłacie (m.in online-reżim) długu, ale go nie eliminuje. Ta zaleta posiadania tylko jednej pożyczki daje osobie wątpliwe poczucie spokoju ducha. Najważniejsze, żeby nie odpocząć, ale skupić się na szybkiej spłacie zadłużenia.

Integracja zadłużenia słusznie pozostaje dla większości kredytobiorców kompromisowym rozwiązaniem problemów, którzy w dłuższej perspektywie mogą zaoszczędzić tysiące, a tym samym poprawić swój dobrobyt materialny.

W tym przypadku na ratunek przychodzi mechanizm zwany konsolidacją kredytu. Aby efektywnie zarządzać pieniędzmi, trzeba umieć prawidłowo korzystać z tego instrumentu finansowego. Wszelkie zobowiązania dłużne mogą zostać przekształcone, jeżeli kredytobiorca otrzyma do tego prawo w odpowiedniej umowie.
Nie należy mylić konsolidacji – łączenia zobowiązań kredytowych, z refinansowaniem – uzyskaniem nowego kredytu, którym klient sfinansuje poprzednie zobowiązania.

Załóżmy, że klient posiada dużą liczbę różnych kredytów, zarówno małych, zaciągniętych na zakup sprzętu AGD lub wydatków bieżących, jak i dużych, przeznaczonych na szkolenia, naprawy, podróże, opiekę medyczną i w dość dużej liczbie banki. W końcu jeden bank nie może pożyczyć dużych sum pieniędzy na raz.

Konsolidację kredytów należy przeprowadzać wtedy, gdy wszystkie elementy tej mozaiki pokrywają się. Trzeba zrozumieć, że nie każdy bank dzisiaj podejmuje się takiej operacji. Przecież czasami historia kredytowa jest tak obarczona karami i odsetkami, że nawet specjaliści nie podejmą się rozwikłania tej plątaniny.

Za konsolidacją przemawiają następujące fakty.

1. Wszystkie dotychczasowe zobowiązania kredytobiorcy podlegają konsolidacji. Są banki, które konsolidują kredyty selektywne. Jeśli taka kalkulacja jest korzystna dla klienta, wówczas można zgodzić się na częściową konsolidację, co pozwoli na zmniejszenie zadłużenia.
2. W procesie konsolidacji jednym bankiem staje się dla klienta nowy kredytodawca, co jest bardzo wygodne. Teraz nie będziesz musiał pamiętać wszystkich warunków wszystkich umów kredytowych. Umowa kredytu skonsolidowanego będzie jedna. Zamiast dużej liczby małych kwot, będziesz teraz musiał płacić jedną dużą raz w miesiącu.
3. Warunki kredytu skonsolidowanego wybierane są tak, aby były najkorzystniejsze w porównaniu z warunkami łącznymi wszystkich wcześniej zaciągniętych zobowiązań. O to musi zadbać sam klient. Przeczytaj uważnie nową umowę, przelicz wszystkie kwoty kredytu, warunki wcześniejszej spłaty i tak dalej.
4. Często sam bank proponuje klientowi konsolidację wszystkich swoich długów, proponując najkorzystniejsze warunki przyszłej umowy kredytowej (elastyczny harmonogram płatności, warunki płatności, obniżone stopy procentowe, zmniejszenie kwoty zadłużenia poprzez zwiększenie kwoty nadpłaty) .
5. Zaletą tego mechanizmu jest to, że skonsolidowany kredyt zwalnia dotychczasowe zobowiązania z zabezpieczenia. Jednocześnie należy zrozumieć, że bank będzie wymagał nowych gwarancji dla nowych zobowiązań kredytowych. W takim przypadku należy przygotować się na zapewnienie nowego, równoważnego i płynnego zabezpieczenia. Chociaż często zdarzają się przypadki, gdy nowa pożyczka została udzielona bez zabezpieczenia. Zależy to od historii kredytowej pożyczkobiorcy i innych czynników.

Przeciwko konsolidacji przemawiają następujące fakty.

1. Tylko profesjonaliści mogą zrozumieć wszystkie zawiłości tego procesu. Zawierając nową umowę, należy przeanalizować wszystkie istniejące umowy kredytowe klienta, wyciągnąć wnioski, nakreślić schemat i kolejność działań, napisać wymagane wnioski do banków i pozyskać niezbędnych pośredników kredytowych. Proces ten może zająć dużo czasu. W pewnym momencie konieczne będzie prawidłowe i zgodne z prawem ewidencjonowanie wszystkich zadłużeń kredytowych, sporządzanie pisemnych uzgodnień, cesji i umów z komisjami kredytowymi wszystkich banków uczestniczących w konsolidacji oraz negocjowanie zadłużenia. Właśnie z powodu tych trudności, a często także z powodu pojawiającej się konieczności płacenia dodatkowej prowizji za te usługi brokerom czy bankowi, wykonanie tej operacji staje się niepraktyczne.
2. Niektóre banki nie wyrażą zgody na konsolidację kredytów, jeśli chociaż jeden z nich jest przeterminowany lub ukarany karą. W takim przypadku reputacja klienta musi być nienaganna. Przed otrzymaniem pożyczki skonsolidowanej będziesz musiał poprosić o raport osobisty z Biura Historii Kredytowej.
3. Z konsolidacji wyłączone są środki pieniężne. To nawet nie jest minus, wystarczy zwrócić uwagę, że nowy pożyczkodawca będzie musiał terminowo dokonywać płatności bezgotówkowych i zamykać dotychczasowe umowy kredytowe. To właśnie klient będzie musiał sprawdzić, upewniając się, że został w pełni oczyszczony z poprzednich zobowiązań. Jeżeli proponuje się udzielenie nowej pożyczki w gotówce, a klient sam zanosi ją do banków, wówczas nazywa się to refinansowaniem i odpowiedzialność za nią całkowicie przejmuje klient.

Pomimo wszystkich wad, dla niektórych konsumentów konsolidacja kredytów może być wybawieniem, które pomoże uporać się z długami, pozbyć się ryzyka zaległości w spłacie i zaoszczędzić pieniądze. Trzeba zrozumieć, że konsolidacja nie pozbędzie się długów, ale z pewnością pomoże uporządkować i kontrolować istniejące kredyty.

Ujednolicenie kredytów rządowych zwykle przeprowadza się łącznie z konsolidacją, ale można ją przeprowadzić także poza nią. Ujednolicenie kredytów polega na połączeniu kilku kredytów w jeden, polegający na wymianie obligacji wcześniej udzielonych kredytów na obligacje nowego kredytu. Środek ten przewiduje zmniejszenie liczby rodzajów papierów wartościowych znajdujących się w obrocie jednocześnie, co upraszcza pracę i zmniejsza koszty rządowe

i zgodnie z państwowym systemem kredytowym. Ujednolicenie pożyczek przeprowadzono w 1930 r.: jednocześnie z wydaniem pożyczki „Plan pięcioletni - w cztery lata” obligacje na pożyczki na industrializację i wzmocnienie gospodarki chłopskiej wymieniono na jego obligacje.

W wyjątkowych przypadkach rząd może dokonać wymiany obligacji stosując współczynnik regresywny, tj. gdy kilka wcześniej wyemitowanych obligacji równa się jednej nowej obligacji. Przykładowo taką wymianę przeprowadzono w okresie powojennym w celu usunięcia z obligacji pożyczek wojennych. Wymiana obligacji po kursie regresywnym odciąża państwo od konieczności płacenia odsetek i spłat w pełnej wysokości pieniężnej od obligacji sprzedawanych przez państwo za zdewaluowaną wojenną walutę.

Odroczenie spłaty kredytu lub wszystkich wcześniej udzielonych kredytów następuje w warunkach, w których dalszy aktywny rozwój działalności w celu udzielania nowych kredytów nie jest dla państwa efektywny finansowo. Dzieje się tak w czasie, gdy rząd udzielił już zbyt wielu kredytów, a warunki ich udzielenia nie były wystarczająco korzystne dla państwa. W takich przypadkach większość wpływów ze sprzedaży nowych obligacji kredytowych przeznaczana jest na spłatę odsetek i spłaty wcześniej udzielonych pożyczek. Aby przerwać to błędne koło, rząd ogłasza odroczenie spłat kredytów, co różni się od konsolidacji tym, że odroczenie nie tylko powoduje przesunięcie terminu spłaty, ale także wstrzymuje wypłatę dochodów. W trakcie konsolidacji kredytów obligatariusze w dalszym ciągu uzyskują z nich dochód.

W 1957 roku nasz kraj podjął decyzję o zaprzestaniu udzielania pożyczek rozprowadzanych wśród ludności w ramach subskrypcji i odroczeniu spłaty wcześniej udzielonych pożyczek na 20 lat. Faktyczną przyczyną tego zdarzenia był impas w dziedzinie kredytu państwowego, spowodowany niepopularnością wśród społeczeństwa tzw. pożyczek masowych składanych w ramach abonamentu. Rząd miał świadomość, że należy porzucić tę praktykę, nie mógł jednak liczyć na otrzymanie nowych kredytów na refinansowanie długu publicznego. Musiałem odroczyć spłatę kredytu.

Konwersja, konsolidacja, ujednolicenie kredytów rządowych i wymiana obligacji rządowych dokonywane są zazwyczaj wyłącznie w odniesieniu do kredytów krajowych. Jeśli chodzi o odroczenie spłaty zobowiązań, działanie to jest możliwe także w odniesieniu do zadłużenia zagranicznego. Odroczenie spłaty pożyczek zewnętrznych następuje zazwyczaj w porozumieniu z wierzycielami. Jednocześnie odroczenie spłaty zadłużenia nie może oznaczać zawieszenia płatności odsetek od niego.

Przez umorzenie długu publicznego rozumie się działanie, w wyniku którego państwo całkowicie zrzeka się swoich zobowiązań z tytułu udzielonych pożyczek (długu krajowego, zagranicznego lub całości długu publicznego). Umorzenia rządowych papierów wartościowych można dokonać z dwóch powodów. Po pierwsze, umorzenie długu publicznego ogłasza się w przypadku niewypłacalności finansowej państwa, tj. jego bankructwo. Po drugie, umorzenie długu może być konsekwencją dojścia do władzy nowych sił politycznych, które z pewnych powodów odmawiają uznania zobowiązań finansowych poprzednich władz. Tak więc w styczniu 1918 r. Rząd RSFSR anulował wszystkie przedrewolucyjne pożyczki wewnętrzne i zewnętrzne. Rząd radziecki nie uznał zobowiązań finansowych administracji carskiej i Rządu Tymczasowego, który pożyczał środki głównie na przygotowanie wojny i prowadzenie działań bojowych, a także na tłumienie ruchu rewolucyjnego (obecnie rząd centralny uznał część zewnętrznego długu przedrewolucyjnego).

Ważny obszar zarządzania długiem publicznym związany jest z ustalaniem warunków i udzielaniem nowych kredytów. Sukces nowych kredytów można zapewnić tylko wtedy, gdy prawidłowo uwzględni się sytuację w gospodarce, stan obiegu pieniądza, poziom rentowności i warunki istniejących kredytów, korzyści zapewnione wierzycielom i wiele innych czynników.

Produkcja, przechowywanie i dystrybucja rządowych obligacji pożyczkowych powierzona jest właściwym departamentom Ministerstwa Finansów, sprzedaż rządowych papierów wartościowych powierzona jest systemowi bankowemu. Banki swobodnie sprzedają i kupują obligacje rządowe we wszystkie dni robocze, z wyjątkiem okresu od dnia zwycięskich losowań do dnia otrzymania oficjalnego stołu. W przeddzień losowania istniejące obligacje są pieczętowane; po otrzymaniu oficjalnej tabeli wygranych są sprawdzane przez specjalną komisję. Wygrane obligacje są wycofywane z dalszego obiegu, a wygrane z nich zapisywane są w dochodach budżetu. Następnego dnia wznawiane są operacje skupu i sprzedaży obligacji wygranych pożyczek. Transakcje oprocentowanymi obligacjami i bonami skarbowymi przeprowadzane są w sposób ciągły.

Zewnętrzne pożyczki obligacyjne na zagranicznych rynkach pieniężnych udzielane są z reguły przez konsorcja bankowe w imieniu państwa pożyczającego. Za tę usługę pobierają prowizję. Pożyczki międzyrządowe zazwyczaj nie są obciążone obligacjami. Wszystkie warunki pożyczek międzyrządowych ustalane są w specjalnych umowach (poziom oprocentowania, waluta udzielenia i spłaty pożyczki, inne warunki).

2.3 Zagraniczne doświadczenia w zarządzaniu długiem publicznym

We współczesnych warunkach za częstą przyczynę deficytów budżetowych i związanego z tym wzrostu długu publicznego w wielu krajach uważa się nieuzasadnioną politykę gospodarczą, prowadzącą do nadmiernie wysokiego poziomu społecznych zobowiązań finansowych. Podobna sytuacja rozwija się w Rosji, co sprawia, że ​​przydatne są nam różnorodne doświadczenia w zarządzaniu długiem publicznym w krajach zachodnich.

Jednym z podejść do zarządzania długiem publicznym jest uzgodnienie wspólnej polityki w zakresie dopuszczalnych limitów jego wzrostu. Jak wynika z praktyki większości krajów, zadłużenie na poziomie około 50-70% PKB zwykle nie budzi niepokoju. W 11 krajach, które jako pierwsze zapewniły warunki przystąpienia do Europejskiej Unii Walutowej, dług publiczny kształtuje się generalnie na poziomie ponad 60% PKB, włączając w to dług publiczny. Finlandia – 56, Francja – 58, Niemcy – 61, Hiszpania – 69, w Belgii i Włoszech – po 122%; Jednocześnie dwa ostatnie kraje zobowiązały się do zmniejszenia o połowę swojego zadłużenia – Belgia do 2011 r. i Włochy do 2016 r. W Stanach Zjednoczonych zadłużenie rządu federalnego wynosi obecnie ponad 5,3 bln. dolarów, czyli około 70% PKB. W kontekście długoterminowej, ogólnie korzystnej sytuacji gospodarki i budżetu państwa, do połowy kolejnej dekady planuje się osiągnięcie rocznej nadwyżki dochodów federalnych nad wydatkami na poziomie jednego procenta PKB. Oznacza to wykorzystanie nadwyżki budżetowej na spłatę zadłużenia. Uważa się, że będzie to miało wpływ na obniżenie długoterminowych stóp procentowych, a tym samym zwiększy inwestycje prywatne, produktywność i wzrost gospodarczy.

Podobne artykuły