Розрахунок ліквідаційної вартості актуальний за необхідності продажу активів підприємства у стислі терміни. Дозволяє швидко продати об'єкти за оптимальною ціною. Вартість має бути привабливою для потенційних клієнтів, але не сильно заниженою. Для її визначення потрібно брати до уваги безліч факторів.

Що являє собою ліквідаційна вартість?

Ліквідаційна вартість- Це вартість активів підприємства, з якої віднято витрати при реалізації.

Зменшення вартості зумовлене необхідністю продажу об'єктів у стислі терміни, що виникла внаслідок таких факторів:

• компанії.
• Необхідність розрахунків із кредиторами.
• Продаж.
• Оптимізація виробничих потужностей.
• Необхідність придбання нового обладнання замість застарілого.
• Зміна напряму діяльності підприємства.

З реальної вартості активів віднімаються витрати на комісійні збори, транспортування, рекламу, зберігання. Передбачається знижка для залучення покупців. Внаслідок усіх вирахувань вартість активів знижується. Ринкова ціна на об'єкти майже завжди вища за ліквідаційну вартість.

ВАЖЛИВО!Продаж за ліквідаційною вартістю може бути вигідним підприємству у фінансовому плані. Дані випадки характерні за наявності гострого попиту актив, що реалізується, і збільшення розцінок на нього. У такій ситуації компанія може продати об'єкт за вартістю, яка перевищує стандартні ціни.

Різновиди ліквідаційної вартості

Ліквідаційна вартість може відображати різні показники. Поділяється вона на такі види:

1. Короткострокова чи примусова. Формується внаслідок термінового продажу об'єктів. Через стислі терміни вартість знижується до мінімуму. Цей показник може знадобитися під час розрахунків із заборгованостей, які неможливо відкласти.
2. Середньострокова. На продаж активів виділено відносно тривалий час. Завдання менеджера – реалізація об'єктів за вартістю, наближеною до ринкової. Можливість відстрочення продажу дозволяє грамотно провести рекламну кампанію, знайти покупців.
3. Довгострокова. Довгострокова ліквідаційна вартість визначається за необхідності списання активів. У разі підприємство не отримає жодних коштів за об'єкти.

Зазвичай, під ліквідаційною вартістю розуміються саме розцінки при продажі активів. Скорочення цін залежатиме від двох змінних: обставин реалізації та професіоналізму менеджера.

Порядок оцінки ліквідаційної вартості

Грамотне визначення ЛЗ дозволяє скоротити витрати компанії. У сприятливих обставинах реалізація активів може навіть принести прибуток. Визначення вартості можна поділити на такі етапи:

1. Аналіз відомостей, отриманих із бухгалтерського обліку. Ця інформація дозволяє визначити балансову вартість активів. У рамках етапу має бути проведено перевірку наявності реалізованої власності. Виявляється реальна ринкова вартість об'єктів.
2. Визначення витрат на реалізацію. Необхідно встановити список можливих витрат під час продажу. До них відносяться витрати на рекламу, розміщення оголошень, пошук клієнта. Також слід враховувати витрати на зберігання активів. З другого краю етапі визначається доцільність продажу. Не завжди реалізація активів – це найкращий варіант. Якщо витрати перевищують ліквідаційну вартість, то простіше знищити об'єкт.
3. Розробка ліквідаційного графіка щодо кожного об'єкту. Окремий графік на кожен актив необхідний тому, що одні об'єкти реалізувати досить просто, для продажу шукати покупця доведеться довго.
4. Визначення розміру зменшення вартості. Насамперед вартість знижується на ті об'єкти, які складно реалізувати. Приваблива знижка відіграє роль при швидкому залученні клієнтів. Активи, на які є гострий попит, можуть бути продані за вартістю, наближеною до ринкової.
5. Організація продажу. Здійснюються дії, спрямовані безпосередньо на реалізацію майна. Вони можуть включати рекламні компанії, пошук клієнтів. Якщо було виявлено недоцільність продажу, то проводиться знищення майна.

Рекомендується робити ставку не так на швидку продаж, але у максимальне отримання прибуток від реалізації. Зазвичай менеджер шукає ту максимальну вартість, за якої покупці з'являться найближчим часом. Конкретний її розмір визначається типом активів. Наприклад, продати нове обладнання, який є гострий попит, можна і за ринковою вартістю. Зі застарілою технікою подібний номер не пройде.

Формула щодо розрахунків

Існує кілька формул визначення ліквідаційної вартості. Найбільш актуальною є та, що дозволяє наблизити розцінки до ринкових:

ЛЗ = Ринкова вартість x (1 - Коефіцієнт при вимушеній реалізації)

Коефіцієнт може становити 0,1 - 0,5 або 10 - 50%. Точна його величина визначається залежно від ринкової ціни актив. Встановлюється коефіцієнт внаслідок експертної оцінки. Залежить він від таких факторів:

• передбачувані терміни реалізації;
• амортизація обладнання та його тип;
• ринкова оцінка активу;
• загальна ситуація у необхідному ринковому сегменті.

Якщо провести експертну оцінку неможливо, коефіцієнт виставляється нижній кордоні. Тобто він становитиме 0,5.

Приклади розрахунку

Підприємство терміново реалізує устаткування щодо розрахунку з кредиторами. Ринкова ціна його становить 50 000 рублів. Коефіцієнт вимушеної реалізації обчислено не було, взято за основу нижню планку. Розрахунок ЛЗ буде таким:

50 000 помножити на (1 - 0,5)

В результаті ми отримуємо ліквідаційну вартість, що дорівнює 25 тисяч рублів.

ВАЖЛИВО!Коефіцієнт залежить лише від показників активів, а й від інших чинників: терміни продаж, рівень попиту. Чим більше можливостей для реалізації об'єкта, тим вищим буде коефіцієнт. У разі збільшення коефіцієнта підвищується і ліквідаційна вартість.

Нюанси щодо ЛЗ

Під час встановлення ліквідаційної вартості спостерігаються дві основні помилки: завищення чи заниження ціни. У першому випадку актив не буде куплено, що призведе до проблем. Наприклад, неможливості розрахуватися за боргами. У другому випадку підприємство не отримає той прибуток, який міг би отримати.

Отже.
Ліквідаційна вартість – це оцінка активу для продажу у стислий термін. Її визначення підрозділяється на низку етапів, у яких вирішується питання з доцільністю реалізації. ЛЗ обчислюється виходячи з формули, у якій фігурує ринкова вартість активів. Результати оцінки залежать від багатьох факторів, що включають технічні характеристики об'єкта, попит на нього, час, відпущений на реалізацію.

Багато підприємств здійснюють продаж своїх активів, які зазвичай складають виробничу інфраструктуру, за ліквідаційною вартістю. Це може бути обумовлено різними причинами - необхідністю модернізувати фабричні лінії, бажанням власника бізнесу продати фірму та перейти в інший сегмент, потребою якнайшвидших розрахунків із кредиторами. Якою є специфіка реалізації об'єктів за ліквідаційною вартістю? Які чинники впливають визначення її величини?

Що є ліквідаційна вартість?

Ліквідаційна вартість - це грошовий показник об'єкта оцінки, зменшений на величину витрат, пов'язаних з його продажем (наприклад, комісії, витрат на рекламу, зберігання, доставку тощо). Насправді необхідність у її визначенні виникає у разі, якщо відповідний об'єкт необхідно якнайшвидше реалізувати.

Як правило, розрахунок ліквідаційної вартості здійснюється, якщо якась комерційна фірма йде з ринку в порядку банкрутства або розраховується за взяті борги наявними активами у вигляді тих чи інших об'єктів інфраструктури.

Прийняти рішення продати активи за ліквідаційною вартістю підприємство може і в тому випадку, якщо, наприклад, йдеться про продаж бізнесу або оптимізацію виробничої моделі до нових вимог ринку. Тоді наявність застарілих, з технологічної точки зору, фондів підприємства може стати причиною недоотримання прибутку в обсязі, що перевищує той, що характеризував би продаж активів за стандартними цінами. Тому ліквідаційна вартість основних фондів може бути зведена до мінімуму - тільки для того, щоб фірма швидше отримала можливість модернізувати виробничі потужності, після чого почати видобувати більше виручки внаслідок випуску ринку більш технологічних груп товарів.

Оперативна продаж активів фірми може виявитися затребуваною, якщо власник бізнесу вирішує зайнятися роботою в принципово іншому сегменті, і йому терміново потрібні готівка. Реалізація об'єктів, що належать компанії, за зниженою ціною може виявитися кращою, ніж оформлення кредиту, оскільки відсоткові виплати по ньому можуть бути відчутно більшими від різниці між ліквідаційною та стандартною ціною активів.

Зазвичай, аналізований показник значно нижче поточних ринкових ціни відповідні об'єкти. Але за умови проведення ефективної роботи управління фірми ліквідаційна вартість активу може бути в цілому порівнянна зі стандартною. Більше того, якщо для об'єкта, що реалізується, характерна висока волатильність цін, то його можна, теоретично, продати вигідніше (на піку ринкової вартості), ніж якби продаж здійснювався за звичайними розцінками, але в період зниження цін.

Можна відзначити, що ліквідаційна вартість об'єкта в деяких випадках обчислюється не в стислий термін. Наприклад, якщо здійснюється багатоступінчаста і, зазвичай, тривала процедура банкрутства великого підприємства. У цьому випадку ціна реалізованого об'єкта може і не відрізнятися настільки істотно від ринкової.

Класифікація ліквідаційних цін

Ліквідаційна ціна - це практично збірне найменування кількох досить несхожих показників. Тому важливим аспектом розгляду її специфіки буде класифікація. Експерти виділяють такі різновиди ліквідаційної вартості:

Короткострокову чи примусову;

Середньострокову;

Відбиває процес списання неліквідних чи підлягають реалізації активів.

Перший сценарій передбачає якомога оперативніший продаж активів фірми. Він може відповідати тій ситуації, коли компанії потрібно терміново розрахуватися з боргами.

Другий вид ліквідаційної вартості передбачає продаж активів фірми протягом досить тривалого періоду. Це може відповідати якраз сценарієм стандартної процедури банкрутства великого бізнесу. Головне завдання менеджменту фірми - продати активи так, щоб їхня вартість була наближена до ринкової.

Третій тип ліквідаційної вартості відбивається головним чином негативних величинах, оскільки передбачає не продаж, а списання активів. Будь-яких доходів фірма від здійснення цієї операції зазвичай не отримує.

Як розраховується ліквідаційна вартість

Розглянувши визначення ліквідаційної вартості основні підходи до її класифікації, вивчимо, яким чином розраховується показник, про який йдеться. Розв'язання відповідного завдання здійснюється у кілька основних етапів.

Насамперед менеджмент фірми розробляє графік, відповідно до якого передбачається здійснення ліквідації активів фірми. Наступний етап - розрахунок вартості активів, і навіть можливих витрат, що пов'язані з ліквідацією. Далі відповідний показник коригується з урахуванням терміновості продажу об'єкта та інших обставин здійснення процедури, про яку йдеться. У цьому може враховуватися, наприклад, те, яка величина зобов'язань фірми, виконання яких вимагає продажу активів підприємства з ліквідаційної вартості.

Що стосується безпосередньо розрахунку аналізованого показника, то здійснюється він з урахуванням даних щодо балансу фірми. Їх визначення передбачає проведення інвентаризації майна фірми. У деяких випадках при розрахунку розглянутого показника також здійснюється підрахунок валового виторгу від продажу активів. Також можуть враховуватися цифри щодо операційного прибутку в рамках ліквідаційного періоду.

При розрахунку оптимальної величини вартості активів фірми, що реалізуються, враховуються пріоритетні витрати, пов'язані з нарахуванням зарплати персоналу, переведення платежів до бюджету, грошових транзакцій кредиторам, які не беруть участь у процедурі банкрутства (якщо ліквідаційний продаж фірма пов'язана саме з нею).

Формула обчислення ліквідаційної вартості

Як розраховується ліквідаційна вартість? Формула обчислення цього показника включає такі компоненти:

• поточна ринкова вартість об'єкта;
• коригувальний коефіцієнт;
• показник, який відбиває той факт, що актив потрібно продати в оперативні терміни.

Послідовність обчислень при застосуванні формули, про яку йдеться, така. Спочатку визначається величина коригувального коефіцієнта - з урахуванням терміновості продажів, поточного рівня попиту на об'єкт, що реалізується, його характеристик. Розглянутий елемент формули середньому має значення порядку 0,3. Тобто можна говорити про те, що ліквідаційна вартість - це показник, який приблизно на 30 % нижчий за ринкові ціни на реалізований об'єкт.

Як тільки визначено розмір коригувального коефіцієнта, необхідно відняти його з 1. Після - помножити цифру, що вийшла, на величину ринкової вартості реалізованого об'єкта. Найскладніше, таким чином, при обчисленні ліквідаційної ціни активу – обчислити коригувальний коефіцієнт. Ринкова вартість – показник, що визначається без особливих проблем. Для того, щоб обчислити коефіцієнт, може знадобитися звернення до статистичних даних, що відображають специфіку угод щодо реалізації об'єктів за ліквідаційною вартістю в минулому, які були здійснені фірмами в тому самому сегменті, в якому працює те підприємство, що оперативно продає свої активи. Але не виключено, що коефіцієнт буде суттєво нижчим за середньостатистичні показники, особливо якщо тому сприяють певні фактори. Розглянемо їхню специфіку докладніше.

Чинники ліквідаційної вартості

Які чинники можуть впливати на такий показник, як ліквідаційна вартість підприємства в цілому та на найпроблемніший елемент формули їх обчислення – коригувальний коефіцієнт?

Насамперед це бажані терміни продажу відповідних активів. У багатьох випадках їх тривалість прямо пропорційна ціні об'єктів, що реалізуються підприємством, що виставляється. Ліквідаційна ціна - це показник, що залежить від показників активів. Якщо це нерухомість, то враховується матеріал її виготовлення, тип, місцезнаходження, рік побудови.

Існують зовнішні чинники ліквідаційної вартості. Насамперед це рівень попиту та пропозиції на ринку в тому сегменті, до якого належить реалізований об'єкт. До зовнішніх належить також політичний чинник - може мати значення з погляду обсягу ринку, у якому передбачається продаж активу підприємства. Цілком можлива ситуація, що придбати об'єкт не зможуть представники певних держав. Або ж підприємство, у свою чергу, не матиме змоги запропонувати свої активи на тих чи інших закордонних ринках.

Співвіднесення залишкової та первісної вартості з ліквідаційною

При обчисленні ліквідаційних розцінок на об'єкти до уваги може братися їхня залишкова вартість. Тобто величина, заснована на початковій ціні активу, зменшена показник, який відбиває ступінь зносу об'єкта. У тому випадку, якщо він, з технологічної точки зору, відповідає рівню нового обладнання, а рівень попиту матиме ту ж динаміку, що і при його придбанні, то залишкова вартість відповідного об'єкта, швидше за все, буде максимально наближена до ліквідаційної. Але якщо даний актив буде технологічно застарілим елементом інфраструктури - ймовірно, його ціна при оперативному продажу буде відчутно нижчою від залишкової.

Звичайно, теоретично ліквідаційна може відповідати і первісна вартість об'єкта. Це можливо при мінімальному рівні його зносу (як варіант - якщо він не задіявся у виробничих циклах) або, наприклад, якщо склалася така ринкова ситуація, при якій попит на відповідне обладнання значно перевищує пропозицію.

Ще один можливий фактор, який може вплинути на ліквідаційну ціну об'єкта, - його місцезнаходження, а також витрати, пов'язані із переміщенням обладнання на територію покупця. Може виявитися так, що транспортні витрати на доставку елемента інфраструктури будуть настільки великі, що продавцю доведеться знижувати ціну настільки, щоб відповідні витрати були прийнятними для покупця. У свою чергу, цілком можливо, що витрати на переміщення обладнання виявляться суттєво нижчими, ніж у випадку, якби партнер придбав елементи інфраструктури в іншому місці. Тоді ліквідаційна вартість обладнання може бути обґрунтовано підвищена фірмою.

Зміна курсу валют як фактор ліквідаційної вартості

Таким чином, оперативний продаж об'єктів інфраструктури компанії далеко не завжди передбачає значне недоотримання прибутку. Не виключено, що навіть первісна вартість устаткування, що реалізується, буде нижчою за ліквідаційну. Хоча, звичайно, це виняток із правил. Подібні ситуації найчастіше можливі у випадках, коли відбувається значне подорожчання валюти, яку об'єкт було придбано у минулому. Зниження вартості активу внаслідок зносу і навіть його технологічного старіння може проте супроводжуватися отриманням виручки, що перевищує витрати на придбання відповідного елемента інфраструктури - якщо валюта, за яку він купується, подорожчала більш ніж на величину коригувального коефіцієнта.

При цьому особливий інтерес до придбання обладнання за ліквідаційними розцінками, які відповідають початковій ціні інфраструктури, можуть виявити закордонні партнери фірми. Внаслідок зниження курсу валюти держави, в якому зареєстрована компанія-продавець, іноземна організація може вважати дуже привабливою для себе перспективу купівлі нехай і застарілого та дещо зношеного обладнання, але дешевшого у перерахунку на валюту власної держави. Тому один із дуже дієвих підходів до успішного здійснення продажів активів фірми за ліквідаційними розцінками – вихід на зовнішні ринки.

Методи визначення ліквідаційної вартості

Дослідимо тепер, які є методи оцінки ліквідаційної вартості. Експерти виділяють 2 основні механізми відповідного типу: прямий та непрямий. Розглянемо їх особливості.

Прямий метод оцінки ліквідаційних активів фірми передбачає здійснення порівняння процесів продажу, аналізу залежності вартості активів від факторів, які впливають на них.

Непрямий метод оцінки активів передбачає визначення їхньої вартості виходячи з ринкових показників. Вони беруться за основу і коригуються з терміновості продажів, і навіть сутності вимог кредиторів фірми.

Який із розглянутих методів ліквідаційної вартості активів ефективніший?

Кожен із них має переваги та недоліки. Прямий метод особливо гарний у тому випадку, як у розпорядженні менеджерів фірми - достатньо достовірна статистична база даних, що відбиває ліквідаційні угоди, укладені фірмами сегмента у минулому. Непрямий метод, у свою чергу, буде ефективнішим, якщо компанія не має можливості використати попередній досвід фірм у частині відповідних угод.

Кризовий фактор в оцінці ліквідаційної вартості

Існує ряд особливостей обчислення ліквідаційної вартості активів фірми у кризових умовах. Справа в тому, що в подібній ситуації менеджменту фірми непросто визначити оптимальну ціну на об'єкт, що продається (через те, що навіть його типова ринкова вартість носить нестійкий характер).

Цей чинник може визначити, з одного боку, деяку вигоду фірми. Як ми зазначили вище, за високої волатильності цін продаж активів на піку вартості навіть за ліквідаційною ціною може виявитися вдалим рішенням. Саме під час кризи може складатися подібна волатильність. З іншого боку, невідомо, в який бік почнуть рухатись ціни на відповідний актив далі. У кризу буває складно передбачити динаміку попиту ті чи інші об'єкти. Цілком ймовірно його зниження, внаслідок чого ліквідаційна вартість активів може впасти настільки, що їхня реалізація стане безглуздою - виручки з продажу не вистачить для того, щоб компенсувати борги.

Тому в кризу гарною альтернативою розпродажу активів за ліквідаційними цінами може бути проведення нових раундів переговорів із кредиторами. Цілком ймовірно, що з метою збереження конструктивних відносин із клієнтом вони підуть назустріч.

Резюме

Отже, ми вивчили специфіку реалізації об'єктів інфраструктури комерційного підприємства за розцінками, що відображають їхню ліквідаційну вартість. Продаж відповідних активів може здійснюватися, якщо:

• компанія перебуває у стадії банкрутства;
• власник фірми продає бізнес з метою переходу до іншого сегменту;
• компанії необхідно терміново розрахуватися за кредитами;
• фірма здійснює модернізацію виробничих ліній, і якнайшвидше їх оновлення визначить обсяг вигоди, що перевищує розмір недоотриманого прибутку внаслідок різниці між стандартною та ліквідаційною вартістю обладнання.

При розрахунку показника, про який йдеться, враховується ринкова вартість об'єктів, що реалізуються, їх первісна ціна, а також різні фактори, що впливають на формування попиту та пропозиції у відповідному сегменті, динаміка технологічного розвитку у виробництві обладнання того ж призначення, що продається фірмою.

Дуже важливою обставиною щодо ліквідаційної ціни об'єкта то, можливо курс національної валюти. Вплив на процес оперативного продажу активів фірми може й кризовий чинник. Залежно від ринкової ситуації, від рівня наявних знань менеджерів щодо ліквідаційних угод у минулому вибирається оптимальний метод оцінки активів компанії.

Ліквідаційна вартість - це максимальна ціна, за якою організація може бути продана у разі екстреної ліквідації, тобто за обмежений період часу.Вона завжди менша за номінальну. Важливо, що під ліквідаційною вартістю розуміють саме максимальну ціну, за якою можна реалізувати. Нерідко компанії продаються за вартістю ще нижче, проте це недолік системи управління.

Ліквідаційна вартість залежить від безлічі факторів та структури підприємства, вона потрібна при банкрутстві або терміновому продажу. Оцінкою ліквідаційної вартості займаються приватні експерти чи спеціальні організації.

Важливе умова появи ліквідаційної вартості – непередбачені , які вплинули підприємство чи . Крім банкрутства ліквідаційна вартість може розраховуватися і як запобіжний захід.

Основні внутрішні та зовнішні фактори, від яких залежить ліквідаційна вартість

• Тимчасовий період на продаж. Його ще називають терміном експозиції. Ціна компанії прямо пропорційна термінам, виділеним на продаж. Чим менша експозиція – тим менша вартість. Терміни визначаються з безлічі чинників, насамперед враховується попит і навіть тип підприємства.

• Положення компанії на ринку та економічна ситуація у певному сегменті.

• Привабливість для потенційних покупців. Зазвичай вона залежить від рівня оснащення підприємства та стан засобів виробництва.

• Важливо враховувати суб'єктивні чинники.

У яких випадках потрібна експертна оцінка:

• чи реальна загроза його виникнення.
• Випадки, коли підприємства свідомо нижчі, ніж прибуток від продажу. Тоді проводиться процедура ліквідації, що дозволяє зберегти частину коштів. Сюди ставляться ситуації різкої зміни кон'юнктури ринку, коли виробничий процес стає дорогим.

Якщо підприємство проводить оцінку ліквідаційної вартості, це не обов'язково свідчить про подальший продаж. Це запобіжний захід на випадок надзвичайних ситуацій.

Методики оцінки ліквідаційної вартості

Існує два основних методи – непрямий та прямий. Вибір методики залежить від типу підприємства, результати розрахунків можуть відрізнятися під час використання різних підходів.

• Метод прямого розрахунку. Заснований на порівнянні основних характеристик підприємства. Насамперед, аналізується обсяг продажів у компанії та у конкуруючих організацій. Потім оцінюють основні показники виробництва та на основі отриманих даних роблять висновок про оптимальну вартість. При застосуванні цієї методики мало уваги приділяється термінам експозиції, натомість він дає уявлення про те, наскільки ліквідаційна вартість менша від середньоринкової ціни на таку компанію.

• Непряма методика розрахунку передбачає виділення ліквідаційної вартості з урахуванням ринкової. Спочатку розраховується , потім окремо визначають величину знижки, пов'язану з терміном експозиції. Головне утруднення при застосуванні даного методу полягає у розрахунку знижки, оскільки вона залежить від багатьох факторів, у тому числі суб'єктивних. Згідно зі статистичними даними на російському ринку середня величина знижки становить приблизно 20-50%. Непрямий метод застосовується переважно експертами, оскільки необхідно чітко представляти тенденції ринку, щоб розрахувати адекватну вартість вимушеного продажу.

Розрахунок ліквідаційної вартості у кризових умовах

Існує практика продажу виробництв за ринковою ціною за умов стабільного ринку. У разі кризи на реалізацію впливають додаткові чинники, які значно знижують вартість. Основна складність полягає в тому, що в кризові періоди неможливо отримати достовірні статистичні дані для розрахунку. Тому в умовах нестабільної економічної ситуації часто вдаються до непрямого методу. Точність оцінки ліквідаційної вартості залежить від компетентності експертів.

Ліквідаційна вартість - максимально можлива вартість, за якою у разі швидкої ліквідації, можна реалізувати компанію. Оскільки реалізація завжди відбуватиметься в стислий термін, відповідно ціна завжди буде нижчою за номінальну. Існують варіанти, коли компанія реалізується і за меншу ціну, але це слід розглядати як нестачу системи управління.

Дорогий читачу! Наші статті розповідають про типові способи вирішення юридичних питань, але кожен випадок має унікальний характер.

Якщо ви хочете дізнатися, як вирішити саме Вашу проблему - звертайтеся у форму онлайн-консультанта праворуч або телефонуйте.

Це швидко та безкоштовно!

У яких випадках виникає ліквідаційна вартість

Тут впливають різні обставини і безпосередньо структура компанії, розмір ліквідаційної вартості необхідно знати у разі банкрутства організації або за екстреного продажу. Процедуру визначення ліквідаційної вартості здійснюють приватні експерти чи спеціалізовані компанії.

Важливим моментом виникнення ліквідаційної вартості є наявність непередбачених обставин, що впливають на організацію чи ринок.

Ліквідаційна вартість визначається не тільки у разі банкрутства, вона також може застосовуватися і як запобіжний захід.

1. Ліквідаційна вартість виникає у ситуації з продажем предметів застави. Як правило, розмір ліквідаційної вартості потрібно знати кредитору, оскільки за допомогою неї він зможе обґрунтувати максимально низький поріг вартості заставного майна. Тут заставне майно є гарантією кредитора, яке завжди можна буде реалізувати. Розглянута вартість вважається ліквідаційною, тому що має всі характерні для неї ознаки – обмежений час для реалізації та вимушений продаж активів.
2. Ліквідація організації. За такого розвитку подій період, протягом якого активи потрібно продати, визначено жорсткими кордонами. Більше того, необхідно розробити жорсткий план заходів, пріоритетна мета якого полягає у продажу активів компанії та виконання зобов'язань щодо боргів. Час продажу активів протягом процедури банкрутства по-різному, воно багато в чому залежить від ситуації та умов, в яких знаходиться компанія. Важливим моментом є те, який варіант рішення про ліквідацію було прийнято- Добровільний або вимушений. Якщо ліквідація добровільна, тоді можливості продажу майна підприємства та терміни його реалізації не мають дуже суворих рамок. У варіанті з вимушеною ліквідацією час для продажу активів суворо регламентований.
3. Прискорений продаж інших активів.Оскільки час реалізації активів організації дуже мало, то відповідно виникає необхідність у встановленні ліквідаційної вартості.

Види

Існує 3 типи ліквідаційної вартості.

1. Утилізаційна.При цьому варіанті вартість компанії виражатиме негативну величину, оскільки активи організації не будуть розпродані, а будуть або списані, або знищені. Після цього на «очищеному» просторі буде побудована нова компанія, економічна ефективність якої буде кращою за попередню. Негативна вартість організації полягає в тому, що і для списання, і для реалізації майна компанії знадобляться певні фінансові витрати.
2. Ліквідаційна.Тут в основі лежить теза про те, що для реалізації активів організації, без сумнівів, необхідний певний часовий період, щоб отримати найбільший дохід після їх продажу.
3. Примусова.При цьому варіанті розвитку подій майно організації реалізуються в найкоротший час, дуже часто все одразу і в межах одного аукціону.

Як розрахувати

Найвикористаніша формула для визначення ліквідаційної вартості:

З лікв = Срин * (1 - До вин), де:

З ліквід – ліквідаційна вартість об'єкта власності;

С рин - об'єктивна ринкова вартість (у поданій формулі це найбільш точний показник);

До вин – коефіцієнт коригування, враховує факт вимушеної реалізації. Цей коефіцієнт варіюється від нуля до одиниці.

Чинники, що впливають на ліквідаційну вартість

1. Час, відведений для реалізації,так званий термін експозиції. Вартість організації залежить від термінів, відведених для реалізації. Все просто – короткий термін – низька вартість. Терміни реалізації формуються, враховуючи чимало факторів, що визначають з яких попит та тип підприємства.
2. Стан компаніїзагалом у своєму ринковому сегменті та економічна кон'юнктура у конкретній сфері.
3. Рівень привабливостідля потенційних покупців, який безпосередньо залежить від ступеня оснащеності підприємства та стану засобів виробництва.
4. Необхідно брати до уваги та аспекти суб'єктивного характеру.

Випадки, у яких необхідна оцінка експерта:

1. Банкрутство чи реальна можливість його виникнення.
2. Ситуація, за якої дохід компанії буде меншим від доходу від реалізації. Тут можна ще й говорити про моменти з різкими змінами в ринковій кон'юнктурі, за яких процес виробництва стає надто дорогим.

Необов'язково, що компанія після здійснення розрахунку ліквідаційної вартості буде згодом продана. Це можна розглядати як запобіжний захід на випадок непередбачених обставин.

Оцінка

Використовуються дві методики – непряму та пряму. На вибір методики впливає тип організації, але результати матимуть несуттєві розбіжності при обчисленнях із застосуванням різних методик.

1. Порівняльний аналізОсновні характеристики компанії є основою прямого розрахунку. Спочатку піддається аналізу обсяг продажів підприємства та у компаній-конкурентів. Далі оцінці підлягають основні показники виробництва і потім, ґрунтуючись на отриманих результатах, робиться висновок про величину оптимальної вартості. Недоліком можна назвати те, що у цьому методі недостатньо уваги приділено термінам реалізації. Однак, за його результатами можна судити про те, наскільки ліквідаційна вартість нижча від середньої за ринком вартості на подібну організацію.
2. Непрямий методполягає у розрахунку ліквідаційної вартості, спираючись на ринкову ціну. Спочатку розраховують номінальну ціну, далі розраховують окремо розмір знижки, пов'язаний із періодом реалізації. Головна складність у реалізації цієї методики полягає у визначенні розміру знижки, оскільки на неї впливають кілька факторів, у тому числі й суб'єктивних. На основі статистичних даних, на вітчизняному ринку в Росії середній розмір знижки варіюється від 20 до 50 відсотків. Непрямою методикою часто користуються експерти, оскільки потрібно чітко визначати панівні тенденції на ринку, щоб було можливо розрахувати адекватну ціну вимушеної реалізації.

Які проблеми можуть виникнути при оцінці ліквідаційної вартості

Насправді, при стабільному розвитку економіки виробництва реалізуються за ринковою вартістю. У період кризи в економіці на процес реалізації впливатимуть супутні моменти, які суттєво занижують вартість.

Проблема полягає в тому, що в кризу дуже важко отримати об'єктивні та достовірні показники для розрахунків. Саме з цієї причини у ситуації економічної нестабільності використовують непряму методику.

Точність визначення ліквідаційної вартості безпосередньо залежить від професіоналізму оцінювачів.

Ліквідаційна та ринкова вартість

Ринкова вартість - найбільш реальна ціна, за якою можна буде продати майно та активи протягом обмеженого періоду часу. На розмір ринкової вартості впливає безліч аспектів - від інфраструктури до типу об'єкта. Максимально точно ринкову ціну зможе визначити лише кваліфікований фахівець.

Найчастіше продавці, які займаються продажем майна, вказують ціни, які від середніх цін ринку. Можливий варіант, коли продавець, бажаючи скоротити час продажу, встановлює ціну нижчу за ринкову, тоді вона вже вважатиметься ліквідаційною. Тобто можна говорити, що ліквідаційна вартість – це ціна, з якою продавець буде змушений погодитися, якщо терміни продажу жорстко обмежені, і існує гостра необхідність у реалізації активів та майна.

Отже, можна сказати, що в сучасних російських економічних реаліях визначення ліквідаційної вартості більш ніж актуальне, але, на жаль, потребує доопрацювання. Багато в чому процес визначення вартості спирається на інтуїтивні рішення, що їх приймає експерт оцінної сферы.

Сьогодні відчутний вплив має панівна криза, яка змушує вносити значні коригування у процес визначення ліквідаційної вартості активів. Саме з цієї причини найдоцільніше використовувати в процесі розрахунку ліквідаційної вартості всі існуючі методики, оскільки це дозволить отримати максимально точний та ефективний результат.

Про оцінку об'єктів бухгалтерського обліку ми розповідали в нашій і наголошували, що під оцінкою в бухобліку розуміється грошовий вимір об'єктів обліку. Ми також, що в залежності від цілей оцінки виділяють оцінку, проведену для початкового визнання активів, за їх подальшого обліку, а також для відображення у звітності. А яке місце у видах оцінки відведено ліквідаційній вартості? Про застосування ліквідаційної вартості в обліку розповімо у нашій консультації.

Що таке ліквідаційна ціна?

Поняття ліквідаційної вартості можна знайти у Федеральному законі від 29.07.1998 № 135-ФЗ «Про оціночну діяльність у Російській Федерації». У ньому під ліквідаційною вартістю розуміється розрахункова величина, яка є найбільш імовірною ціною, за якою об'єкт може бути проданий на відкритому ринку в умовах, коли власник змушений продати об'єкт, і, відповідно, термін подання об'єкта на відкритому ринку менший за типовий термін подання аналогічних об'єктів у звичайних умовах.

Щодо поняття ліквідаційної вартості з метою бухгалтерського обліку, то ні в Федеральному законі від 06.12.2011 № 402-ФЗ «Про бухгалтерський облік», ні в ПБО поняття ліквідаційної вартості немає. Облікове визначення ліквідаційної вартості можна лише знайти у Міжнародних стандартах фінансової звітності, введених у дію на території РФ відповідно до Наказу Мінфіну від 28.12.2015 № 217н.

Так, визначення ліквідаційної вартості стосовно об'єктів основних засобів наведено у Міжнародному стандарті фінансової звітності (IAS) 16 «Основні кошти». У ньому зазначено, що ліквідаційна вартість активу - це розрахункова сума, яку організація отримала б на поточний момент від вибуття активу після вирахування розрахункових витрат на вибуття, якби стан даного активу та термін його служби були такими, що очікуються після закінчення строку його корисного використання. (п. 6 МСФЗ (IAS) 16). Аналогічне визначення ліквідаційної вартості наведено у МСФЗ (IAS) 38 «Нематеріальні активи» (п. 8).

Як застосовувати ліквідаційну вартість у бухобліку

Наведене вище означає, що показник ліквідаційної вартості в бухобліку використовує ті організації, які застосовують МСФЗ. Наведемо деякі аспекти обліку ліквідаційної вартості відповідно до МСФЗ (IAS) 16, тобто стосовно об'єктів основних засобів (ОС).

Так, ліквідаційна вартість об'єкта ОС використовується для розрахунку суми амортизації. Адже амортизація в МСФЗ розраховується виходячи не з первісної вартості, а величини активу (АВ), що амортизується:

АВ = ПС - ЛЗ,

де ПС - первісна вартість активу або інша сума, яка приймається за первісну вартість;

ЛЗ – ліквідаційна вартість активу.

Цей розрахунок показує, що з метою МСФЗ та сума, яка буде отримана від вибуття активу, що амортизується, тобто ліквідаційна вартість, у розрахунку щомісячної амортизації не враховується. У той же час, на практиці ліквідаційна вартість активу часто є незначною і тому вважається несуттєвою при розрахунку величини, що амортизується (п. 53 МСФЗ 16).

Ліквідаційна вартість об'єктів ОЗ повинна систематично (мінімум, на кінець кожного року) аналізуватись на предмет її зміни та у разі потреби коригуватися (п. 51 МСФЗ 16).

Якщо ліквідаційна вартість об'єкта ОС дорівнюватиме балансовій вартості або перевищить її, амортизація за таким об'єктом не нараховується (п. 54 МСФЗ 16).
Нагадаємо, що балансова вартість (БС) об'єкта ОЗ МСФЗ 16 знаходиться шляхом віднімання з вартості такого активу не тільки накопиченої на звітну дату амортизації, а й збитків від знецінення.

Схожі статті