Финансовият инструмент е една от новите икономически категории на пазарната икономика. Финансов инструмент е всеки договор, по силата на който има едновременно увеличение на финансовите активи на едно предприятие и финансовите пасиви с дългово или собствено естество на друго предприятие.
ДА СЕ финансови активи отнасям се:
· пари в брой;
· договорно право за получаване на средства или друг вид финансови активи от друго предприятие;
· договорно право за обмен на финансови инструменти с друго предприятие при потенциално изгодни условия;
акции на друга компания.
ДА СЕ финансови задължения договорните задължения включват:
· плащане в брой или предоставяне на друг вид финансов актив на друго предприятие;
· обмен на финансови инструменти с друго предприятие при потенциално неизгодни условия (по-специално, тази ситуация може да възникне в случай на принудителна продажба на вземания).
Както следва от определението за финансов инструмент, могат да се разграничат два вида характеристики, които позволяват една или друга операция да бъде квалифицирана като финансов инструмент:
1) сделката трябва да се основава на финансови активи и пасиви;
2) операцията трябва да бъде под формата на споразумение (договор).
По-специално материални запаси, материални и нематериални активи, разходи за бъдещи периоди, получени аванси и др. не попадат под определението за финансови активи и следователно, въпреки че притежаването им може потенциално да доведе до приток на парични средства, няма право да получават определени финансови активи в бъдеще. Що се отнася до втората характеристика, например отношенията с държавата по отношение на данъчни задължения не могат да се разглеждат като финансов инструмент, тъй като тези отношения нямат договорен характер.
Финансовите инструменти се делят на първичен , които включват заеми и заеми, акции, облигации, други дългови ценни книжа, дължими сметки и вземания от текущи транзакции и втори , или деривати (понякога в специализираната литература те се наричат деривати), които включват финансови опции, фючърси, форуърдни договори, лихвени суапове, валутни суапове.
Повечето финансови инструменти са ценни книжа , които се търгуват на пазара на деривати. Според Гражданския кодекс на Руската федерация (РФ) сигурност – това е документ, удостоверяващ
спазване на установената форма и задължителни реквизити на правата на собственост, упражняването или прехвърлянето на които е възможно само при представяне . Когато ценна книга се прехвърли на новия собственик, всички права, удостоверени от нея в съвкупност, включително тези от неимуществен характер, ако такива се подразбират от естеството на ценната книга (например права на глас, присъщо свързани с обикновени акции) , се прехвърлят автоматично на новия собственик.
Основните показатели, характеризиращи ценните книжа са:
· добре ;
· дивиденти (за акции);
· интерес (за други ценни книжа);
· доходност ;
· обем на емисиите ;
· обем на сделките ;
· характеристики на сделката (предимно опции);
· спешност (за ценни книжа с падеж).
Ценните книжа имат редица основни качества, които ги отличават от другите видове документи, свързани с правата на собственост. Такива качества са: представяне, търгуемост и продаваемост, достъпност за граждански оборот, стандартизация и сериализация, регулиране и признаване от държавата, ликвидност, риск.
Един вид сигурност е връзка. Тя принадлежи към класа дългови ценни книжа , което също включва банкови депозитни и спестовни сертификати, държавни краткосрочни задължения, краткосрочни банкови бонове, съкровищни бонове и банкноти, сметки, приети от банката, дългови сертификати и др. Дълговите ценни книжа са задължения, поставени от емитенти върху акции пазар за заемане на средства, необходими за решаване на настоящи и бъдещи проблеми.
Облигацията е най-често срещаната форма на дълг. Това е ценна книга, която удостоверява, че собственикът й е депозирал средства в размера, посочен в облигацията, и потвърждава задължението да му възстанови нейната номинална стойност в посочения в нея срок с плащане на фиксиран процент, освен ако не е предвидено друго в условията на въпроса. Облигации се издават:
· поименни или на приносител (талон);
· лихвени или нелихвени (насочени към стоки или услуги);
· свободно циркулиращи или с ограничен кръг на обращение.
За разлика от акциите, облигациите на стопански субекти не дават на собствениците си право да участват в управлението на акционерно дружество, но въпреки това са привлекателно средство за инвестиране на временно налични средства. Това се дължи на следните обстоятелства:
· за разлика от акциите облигациите осигуряват гарантиран доход;
· облигациите принадлежат към групата на лесно реализуемите активи и при необходимост могат да бъдат конвертирани в пари;
· плащането на лихвата по облигациите на акционерното дружество се извършва приоритетно, т.е. преди начисляване на дивиденти по акции;
· при ликвидация на дружеството облигационерите също имат право на предимство пред акционерите;
инвестирането в държавни облигации предоставя определени данъчни облекчения (доходът от тези ценни книжа не се облага с данък, данък върху
· радиоапаратите с държавни облигации се таксуват с намалена ставка, облигациите могат да се използват като обезпечение при получаване на заем и др.).
Доходът от лихвоносни облигации се изплаща чрез изплащане на купони към облигациите. Плащането може да се извършва периодично или накуп при погасяване на кредита, като върху номинала се начислява лихва. Купон – част от сертификат за облигация, който, когато е отделен от сертификата, дава право на собственика да получи лихва (доход), чийто размер и дата на получаване са посочени върху купона.
Полица – заповедна ценна книга, удостоверяваща безусловното задължение на издателя (запис на заповед) или друг платец, посочен в менителницата (менителницата), да заплати при настъпване на посочения в менителницата срок посочената в нея парична сума на собственика на сметката (притежателя на сметката). Като парично дългово задължение, менителницата има редица характеристики, най-важните от които са следните:
· абстрактност , което се състои в това, че менителницата не е правно обвързана с конкретно споразумение, т.е. Възникнала в резултат на определена сделка, сметката се отделя от нея и съществува като самостоятелен документ;
· безспорност , което се изразява в това, че титулярът на менителницата е свободен от възражения, които могат да бъдат повдигнати от други участници в менителницата или по отношение на тях;
· право на протест
, състоящо се в това, че ако длъжникът не плати сметката, държателят на менителницата може да направи протест, т.е.
на следващия ден след изтичане на срока за плащане, официално удостоверете факта на отказа за плащане в нотариалната кантора по местонахождението на платеца;
· съвместна отговорност , което се състои в това, че при направен своевременно протест, титулярят на банкнотата има право да предяви иск срещу всички лица, свързани с циркулацията на тази сметка, и срещу всяко от тях поотделно, без да бъде принуден да спазват последователността, в която са се задължили.
Прави се разлика между запис на заповед и менителница. В експлоатация с запис на заповед Има две участващи страни: чекмеджето, който е длъжен да плати сметката, и притежателят на сметката, който има право да получи плащане. Полица (трата) се издава и подписва от кредитора (трасата) и представлява нареждане на длъжника (трасата) да заплати в определения срок посочената в сметката сума на трето лице - първия титуляр (ремитент). Менителницата може да бъде прехвърлена от един държател на друг чрез специално джиро - одобрение , извършено от джиранта на обратната страна на сметката или, ако няма достатъчно място за бележки за предаване, на допълнителен лист - алонж . Чрез джирото менителницата може да циркулира сред неограничен брой лица, превръщайки се в средство за погасяване на вземания по дълга.
Списъкът с реквизити, които трябва да съдържа менителницата, е строго регламентиран от закона. Законопроектът съдържа:
· името „сметка“, включено в текста на документа и изразено на езика, на който е съставен този документ;
· посочване на срока на плащане;
· посочване на мястото, където да се извърши плащането;
· името на лицето, на което или по чие нареждане следва да се извърши плащането;
· посочване на датата и мястото на съставяне на менителницата;
· подпис на лицето, издало сметката (чекмеджето) и др.
Има съкровищни бонове, банкови бонове и търговски бонове. Съкровищни бонове емитиран от правителството и представлява краткосрочно задължение на правителството с падеж от три, шест или дванадесет месеца. Банкова сметка емитирани от банка или асоциация на банки (емисионен синдикат). Доходът на собственика на банкова сметка се изчислява като разликата между цената на обратно изкупуване, равна на номиналната стойност, и продажната цена, извършена на базата на отстъпка. Търговска сметка използвани за заемане на търговски сделки. Сделката обикновено включва менителница, а банката действа като ремитент.
Най-популярни са банковите сметки. Основните причини за това са:
· доходност – в зависимост от срока, сумата, валутата и надеждността на банката доходността на нейната менителница може да варира значително;
· надеждност – в частност, менителниците, издадени от групи от големи банки, носещи солидарна отговорност за тях, имат почти абсолютна надеждност;
· ликвидност – почти всички банки емитенти предоставят възможност за предсрочно погасяване. Менителницата може да се използва като плащане чрез написване на джиро върху менителницата;
· обезпечителна стойност – сметката може да се използва като средство за спестяване и като обезпечение. Някои борси приемат банкови чернови като депозити за гарантиране на фючърсни договори.
Проверете – е паричен документ в установената от закона форма, съдържащ нареждане от собственика на сметката, издал чека, да заплати на собственика на чека посочената в него парична сума. Организацията на сетълмент транзакции с помощта на чекове включва взаимодействието на най-малко три страни: чекмеджето, т.е. лицето, което е написало чека, чекодържателят, т.е. лицето, което е приело чека при плащане за предоставени стоки, работи или услуги, и платеца на чека, т.е. банката, в която е открита сметката на кредитора. Чекът служи като най-важното платежно средство, което изразява едностранното задължение на чека да плати чека, ако платецът откаже да плати. При плащане с чек собственикът на сметката - чекмеджето - дава безусловно писмено нареждане на банката, издала сетълмент чековете, да извърши плащане на определената сума на чекодържателя или по негово нареждане. Задължението за плащане на чека се определя от споразумение между издателя и банката платец.
Депозитен сертификат – писмено удостоверение от кредитна институция (банка издател) за депозиране на средства, удостоверяващо правото на собственика да получи след изтичане на определения срок сумата на депозита и лихвата върху него.
Депозитните сертификати са предназначени предимно за стопански субекти. Привлекателността на сертификата е, че може да се прехвърля от един собственик на друг, а цената му към момента на прехвърлянето зависи от капацитета на вторичния пазар, падежа на сертификата и текущия лихвен процент по финансовите инструменти на същия клас.
Банков спестовен сертификат – има същия механизъм на действие като сертификат за депозит, но е предназначен за физически лица. Сертификатът може да бъде издаден за определен период или при поискване. В случай на предсрочно връщане на средства по срочен сертификат по инициатива на неговия собственик се заплаща намален процент, чийто размер е посочен в договора, сключен при внасяне на пари за съхранение.
Товарителница – е документ за собственост, с помощта на който се формализира морският транспорт на стоки. Списък на задължителните
подробностите и условията за изготвяне на този документ са определени в Кодекса на търговското корабоплаване на Руската федерация. Товарителницата се издава от превозвача на изпращача след приемане на товара и удостоверява, че между тях е сключен договор. Като обезпечение може да се регистрира товарителница (посочва се името на конкретен получател на товара), ордер (товарът се издава по нареждане на изпращача, получателя или банка), приносител (получателят може да бъде всяко лице представяне на този документ).
Наличност – дялови ценни книжа, потвърждаващи правото на техния собственик да участва в управлението на дружеството (обикновено, с изключение на привилегированите акции), в разпределението на печалбите на дружеството и в получаването на дял от имуществото, пропорционален на неговия принос в уставния капитал. в случай на ликвидация на дружеството.
Едно от най-важните условия за функционирането на капиталовия пазар е информацията за ценните книжа. Разграничават се следните видове информация:
· статистически (обменна стойност, обем на сделките, размер на дивиденти, доходност и др.);
· аналитични (аналитични прегледи и оценки, препоръки към инвеститорите, съдебни прецеденти и др.);
· регулаторни (законови и регулаторни актове, регулиращи издаването и обращението на ценни книжа).
Банковият кредит е една от най-разпространените форми на кредитни отношения в икономиката, чийто обект е процесът на прехвърляне на средства за заем при условията на спешност, погасяване и плащане.
Банковият заем изразява икономическата връзка между кредиторите (банките) и кредиторите (кредитополучателите), които могат да бъдат юридически или физически лица. Банковата форма на кредит е най-често срещаната форма, тъй като именно банките най-често предоставят заеми на лица, нуждаещи се от временна финансова помощ.
Банковите заеми се предоставят изключително от финансови институции, лицензирани да извършват такива операции.
Основните принципи на кредитирането, включително банкирането, които трябва да се спазват в процеса на издаване и изплащане на заеми, са:
спешност на връщане;
целеви характер;
плащане;
сигурност;
диференциация;
Погасяването е признакът, който отличава кредита като икономическа категория от останалите икономически категории на стоково-паричните отношения. Без погасяване заемът не може да съществува. Погасяването е неразделна характеристика на заема, негов атрибут.
Спешното кредитиране е необходима форма за постигане на изплащане на кредита. Принципът на спешност означава, че заемът трябва не само да бъде изплатен, а да бъде върнат в строго определен срок, т.е. в него намира конкретен израз факторът време. И следователно спешността е временната сигурност на изплащането на заема. В условията на пазарна икономика на този принцип на кредитиране се отдава повече от всякога особено значение:
1. Нормалното осигуряване на общественото възпроизводство с пари и съответно неговите обеми и темпове на растеж зависят от неговото съответствие.
2. Спазването на този принцип е необходимо за осигуряване на ликвидността на самите търговски банки. Принципите на организация на тяхната работа не им позволяват да инвестират привлечения кредитен ресурс в неотменими инвестиции.
3. За всеки отделен кредитополучател спазването на принципа за спешно изплащане на заема отваря възможността за получаване на нови заеми от банката, а също така ви позволява да поддържате собствените си лихви, без да плащате увеличени лихви по просрочени заеми.
Целевият характер на заема включва издаване на заеми за строго определени цели, които, подобно на обектите, могат да варират в широки граници. Всеки потенциален кредитополучател, когато кандидатства за кредит, трябва да посочи конкретна цел. След като е отпуснал заем, банката е длъжна да провери предназначението му и в случай на нарушаване на условията на договора за заем трябва да приложи санкции.
Принципът на погасяване на заема означава, че всяко предприятие-заемодател трябва да плати на банката определена такса за временно заемане на пари от него за своите нужди. Прилагането на този принцип на практика се осъществява чрез механизма на банковата лихва. Банковата лихва е своеобразна „цена” на кредита. За банката изплащането на заема гарантира, че тя покрива разходите си, свързани с плащането на лихви върху средствата на други хора, привлечени в депозити, разходите за поддържане на нейния апарат, а също така осигурява получаването на печалба за увеличаване на средствата на кредитния ресурс ( резерв, упълномощен) и да го използва за свои и други нужди.
Основните фактори, които съвременните търговски банки вземат предвид при определяне на таксите по кредитите:
Основен лихвен процент по заеми, предоставени на търговски банки от Централната банка на Руската федерация;
Средният лихвен процент по междубанков кредит, т.е. за средства, закупени от други търговски банки за активната им дейност;
Средният лихвен процент, изплащан от банката на своите клиенти по депозитни сметки от различни видове;
Структурата на кредитните ресурси на банката (колкото по-висок е делът на привлечените средства, толкова по-скъп трябва да бъде заемът);
Търсене на кредити от бизнес ръководители (колкото по-ниско е търсенето, толкова по-евтин е заемът);
Периодът, за който се иска кредитът, и вида на кредита, или по-скоро степента на неговия риск за банката, в зависимост от обезпечението;
Стабилност на паричното обращение в страната (колкото по-висок е темпът на инфлация, толкова по-скъпа трябва да бъде таксата за кредита, тъй като банката има повишен риск от загуба на ресурсите си поради обезценяването на парите).
В плановата икономика принципът на кредитната сигурност се тълкува от нашите икономисти много тясно: признава се само материалната сигурност на кредита. Това означава, че заемите трябва да се издават срещу конкретни материални активи, намиращи се на различни етапи от процеса на възпроизвеждане, чието присъствие през целия период на използване на заема показва сигурността на заема и следователно реалността на неговото изплащане. Едва с приемането в края на 1990г. Съгласно Закона „За банките и банковата дейност“ търговските банки на Руската федерация получиха възможност да издават заеми срещу различни форми на обезпечение по заеми, приети в международната банкова практика и впоследствие залегнали в Гражданския кодекс на Руската федерация. Това е обезпечително задължение, договор за поръчителство, договор за поръчителство и др. Обезпечаването на задължения по банкови заеми в една или няколко форми едновременно се предвижда от двете страни по кредитната сделка в договора за заем, сключен помежду им.
Диференцирането на кредитирането означава, че търговските банки не трябва да имат ясен подход към въпроса за отпускането на заем на своите клиенти, кандидатстващи за него. Заемите трябва да се предоставят само на онези икономически субекти, които са в състояние да ги изплатят своевременно. Диференциацията на кредитирането трябва да се извършва въз основа на показателите за кредитоспособност - финансовото състояние на предприятието. Тези качества се оценяват чрез анализ на баланса за ликвидност, наличието на собствени източници на икономиката и нивото на нейната доходност в настоящия момент и в бъдеще.
Комбинираното прилагане на практика на всички принципи на банковото кредитиране позволява да се спазват както националните интереси, така и интересите на двата субекта на кредитната сделка: банката и кредитополучателя.
Условията на заема са както следва:
съвпадение на интересите на двете страни по кредитната сделка;
наличие както на кредитиращата банка, така и на кредитополучателя на способността да изпълняват задълженията си;
възможността за реализиране на обезпечението и наличието на гаранции;
осигуряване на търговските интереси на банката;
сключване на договор за кредит.
Банковият заем се класифицира според редица критерии:
I. По основни групи кредитополучатели:
Фермерски заем;
Към населението;
Държавни органи.
II. По период на използване:
Poste restante;
Спешно:
Краткосрочни (до 1 година),
Средносрочни (от 1 до 3 години),
Дългосрочно (над 3 години).
Въз основа на характеристиките на руската пазарна икономика е необходимо да се разгледа и друга класификация на срочните заеми: краткосрочни (до 1 година) и дългосрочни (повече от 1 година).
Краткосрочните заеми се предоставят за компенсиране на временния недостиг на собствени оборотни средства на кредитополучателя. Краткосрочните заеми обслужват сектора на обращението. Краткосрочните заеми се използват най-активно на фондовия пазар, в търговията и сектора на услугите, в режим на междубанково кредитиране.
Предоставят се средносрочни кредити за производствени и търговски цели. Те са най-разпространени в селскостопанския сектор, както и при кредитиране на иновативни процеси със среден обем на необходимите инвестиции.
Дългосрочните заеми се използват за инвестиционни цели. Те обслужват движението на дълготрайните активи, характеризиращи се с големи обеми прехвърлен кредитен ресурс. Те се използват за кредитиране на реконструкция, техническо преоборудване и ново строителство на предприятия от всички сфери на дейност. Дългосрочните заеми получиха особено развитие в капиталното строителство и горивно-енергийния комплекс.
III.По предназначение (направление):
Консуматор;
Индустриален;
търговия;
Селскостопански;
Инвестиция;
Бюджет.
IV. По методи на погасяване:
Заеми, погасени на вноски (на части, дялове);
Заеми, които се изплащат еднократно (на определена дата).
Кредитите се изплащат на вноски за целия срок на договора за кредит. Конкретните условия за връщане се определят от договора. Винаги се използва за дългосрочни заеми.
Заеми, които се изплащат наведнъж от кредитополучателя. Тази традиционна форма на погасяване на краткосрочни заеми е оптимална, защото... не изисква използването на механизъм за диференцирана лихва.
V. В зависимост от обхвата на работа:
Заеми, свързани с разширено възпроизводство на дълготрайни активи;
Заеми, свързани с организирането на оборотния капитал (заеми, насочени към сферата на производството и заеми, обслужващи сферата на обращение).
VI. По начин на доставка:
Компенсаторно - заемът се изпраща по текущата сметка на кредитополучателя, за да възстанови на последния собствените му средства, инвестирани или в инвентар, или в разходи.
Плащане - заемът се използва директно за плащане на сетълмент документи, представени на кредитополучателя за плащане на дейностите, които се финансират.
VII. По методи на кредитиране:
Еднократни заеми, предоставени навреме и в размера, предвиден в сключеното между страните споразумение.
Кредитната линия е законово формализирано задължение на банката към кредитополучателя да предоставя заеми в рамките на определен период от време в рамките на договорен лимит.
Кредитните линии са:
Револвирането е твърд ангажимент на банката да отпусне кредит на клиент, който изпитва временен недостиг на оборотни средства. Кредитополучателят, след като изплати част от заема, може да разчита на получаване на нов заем в рамките на установения лимит и срока на договора.
Сезонна кредитна линия се предоставя от банката, ако фирмата периодично има нужди от оборотни средства, свързани със сезонна цикличност или необходимост от създаване на материални запаси в склада.
Овърдрафтът е краткосрочен заем, който се предоставя чрез дебитиране на средства от сметката на клиент над салдото по сметката. В резултат на това се формира дебитно салдо по сметката на клиента. Овърдрафтът е отрицателно салдо по разплащателната сметка на клиента. Може да се разреши овърдрафт, т.е. предварително договорени с банката и неоторизирани, когато клиентът издава чек или платежен документ без разрешението на банката. Лихвата по овърдрафта се начислява ежедневно върху неизплатеното салдо и клиентът плаща само действително използваните суми.
VIII. По видове лихвени проценти:
Кредити с фиксиран лихвен процент, който се определя за целия период на кредита и не подлежи на преразглеждане. В този случай кредитополучателят се задължава да плаща лихва при постоянен договорен процент за ползване на кредита, независимо от промените на лихвения пазар. За краткосрочно кредитиране се прилагат фиксирани лихви.
Кредити с плаваща лихва. Плаващите лихви са тези, които постоянно се променят в зависимост от ситуацията на кредитните и финансовите пазари.
Кредити със стъпаловидни лихви. Тези лихвени проценти се преразглеждат периодично. Използва се в периоди на силна инфлация.
IX. По вид кредитополучател:
Кредити на юридически лица;
Кредити на физически лица
По размер: големи, средни и малки.
XI. При наличие на обезпечение:
Необезпечени (бланкови) заеми;
Обезпечени, които по естеството на обезпечението също се делят на обезпечени, гарантирани и застраховани.
Доверителни заеми, единствената форма на обезпечение за изплащането на които е договор за заем. Този вид кредити нямат специфично обезпечение и поради това се предоставят по правило на първокласни кредитоспособни клиенти, с които банката има дългогодишни връзки и няма претенции по вече издадени кредити.
Договор за залог. Залогът на имущество (движимо и недвижимо) означава, че заложният кредитор има право да продаде това имущество, ако задължението, обезпечено със залога, не е изпълнено. Обезпечението трябва да гарантира не само изплащането на кредита, но и плащането на съответните лихви и неустойки по договора, предвидени в случай на неговото неизпълнение.
Споразумение за гаранция. Съгласно това споразумение поръчителят се задължава да отговаря пред кредитора на друго лице (кредитополучател, длъжник) за изпълнението на задължението от последния. Кредитополучателят и поръчителят отговарят пред кредитора като солидарни длъжници .
Гаранция. Това е специален вид договор за поръчителство за обезпечаване на задължения между юридически лица. Поръчител може да бъде всяко финансово стабилно юридическо лице.
Застраховка за кредитен риск. Компанията кредитополучател сключва застрахователно споразумение със застрахователната компания, което предвижда, че в случай на неизплащане на кредита навреме, застрахователят ще плати на банката, издала кредита, обезщетение в размер от 50 до 90% от сумата на кредита. непогасени от кредитополучателя, включително лихвите за ползване на кредита.
XII. По ниво на риск:
Стандартен;
Нестандартни;
Съмнително;
Безнадеждно.
XIII. По предназначение на кредита:
Общи заеми , използвани от кредитополучателя по негова преценка за задоволяване на всякакви нужди от финансови ресурси. В съвременните условия те имат ограничено приложение в областта на краткосрочното кредитиране, практически не се използват в средносрочното и дългосрочното кредитиране.
Целеви заеми, които изискват от кредитополучателя да използва ресурсите, отпуснати от банката, изключително за решаване на проблеми, определени от условията на договора за заем (например плащане на закупени стоки, изплащане на заплати на персонала, развитие на капитала и др.). Нарушаването на тези задължения води до прилагане на санкции, установени от договора, към кредитополучателя под формата на предсрочно оттегляне на заема или увеличаване на лихвения процент.
Необходимостта и възможността за привличане на банков заем се определят от законите на обръщението и кръгооборота на капитала в процеса на възпроизводство: на някои места се освобождават временно свободни средства, действащи като източник на кредит, на други има нужда от заем, например, за разширяване на производството. По този начин кредитът допринася за икономическия растеж: заемодателят получава плащане за заема, а заемополучателят увеличава и обновява своите производствени активи.
Методологията за изчисляване на необходимостта от привличане на банков заем за финансиране на текущите разходи на предприятието е логична процедура за оценка на осъществимостта на използването на банков заем като инструмент за външно финансиране.
Изчисляването на необходимостта от банков кредит се основава на следните основни условия. Първо, възможността за привличане на кредитни ресурси се разглежда като една от алтернативите за премахване на временната разлика между притока и изтичането на средства. Решението за привличане на заем се взема при по-голяма икономическа осъществимост на този метод на външно финансиране в сравнение с други налични методи за покриване на паричния дефицит. Второ, системата за планиране на предприятието трябва да поддържа функцията за симулация. За да изберете оптималния източник на финансиране, е важно да можете да направите предварителна оценка на последствията от вземането на различни решения - в този случай, когато използвате определени методи за покриване на касовата разлика.
Информацията, необходима за решаване на проблема с идентифицирането на факта на паричния дефицит и неговия размер, се отразява в отчета за паричните потоци. Отчетът за паричните потоци е финансов документ, който представя в систематична форма за даден интервал от време очакваните и действителните стойности на входящите и изходящите потоци на средства на предприятието. Отчетът за паричните потоци показва прогнозните парични салда към определена дата и сигнализира планираната нужда от допълнителни ресурси. Данните, използвани като входни данни в отчета за паричните потоци, се генерират от резултатите от оперативните бюджети. Оперативните бюджети са оценки на планираните и действителните стойности на входящите и изходящите парични потоци, групирани въз основа на предприятието, извършващо операции от същия тип.
След установяване на размера на касовия дефицит, датата на формирането му и периода на функциониране е необходимо да се предприемат мерки за отстраняването му. На първо място се определя причината за дефицита, като първият вариант за покриване на дефицита може да бъде премахването на причината за него.
Основната задача на мениджмънта на всяка компания – ефективно управление на ограничените ресурси, с които разполага – във връзка с управлението на паричните средства в краткосрочен план, се решава чрез манипулиране на редица параметри, които определят продължителността на финансовия цикъл. Нека припомним, че финансовият цикъл за предприятието е период от време, който започва от момента на доставка на суровини, материали и компоненти или доставчиците получават аванс за тяхната доставка и завършва, когато предприятието получи плащане за продукти, изпратени до клиентите. С правилното управление на финансовия цикъл можете значително да повлияете на нуждите на предприятието от оборотен капитал и скоростта на техния оборот, което ще повлияе не само на ефективността на бизнеса, но и на нуждите на компанията от оборотен капитал.
Какви възможности съществуват за това?
Много необходимите парични средства за едно предприятие могат да бъдат освободени по-специално чрез промяна на продължителността, ресурсоемкостта и други параметри на производствения цикъл (т.е. метода или технологията за извършване на основната дейност). В същото време е ясно, че например в случай на обмисляне на осъществимостта на промяна на технологията не могат да бъдат избегнати допълнителни инвестиции и анализът на последствията от такива решения трябва да се извършва възможно най-внимателно.
В допълнение към такива решителни трансформации като подмяна на оборудване, промяна на технологията, реинженеринг на предприятие, които засягат самите основи на дейността му, също е възможно да се използват по-малко радикални средства, по-специално разгръщането на широко индустриално сътрудничество (т.е. закупуване на някои компоненти, вместо да ги произвежда самостоятелно).
Можете също така да увеличите паричния си поток, като увеличите обема на продажбите си. Въпреки това, когато се опитвате да „играете“ с цената на продуктите, трябва поне да анализирате точката на рентабилност на производството.
Разглеждането на възможностите за ускоряване на обръщаемостта на материалните запаси (или в по-широк смисъл на ресурсите) не трябва да се оставя настрана. Наличието им очевидно се обуславя от желанието на компанията да намали риска от по-сериозни загуби, които могат да възникнат в резултат на спиране на основна дейност, поява на незадоволено търсене и др., отколкото от поемането на допълнителни разходи, чието ниво се определя от обема на тези резерви. В същото време, когато разглеждаме този въпрос, терминът „запаси“ трябва да се разбира доста широко: можем да говорим за запаси от крайни продукти, полуфабрикати и суровини, природни и трудови ресурси, както и парични резерви.
Какъв трябва да бъде обемът на резервите? Докато потенциалните загуби надвишават разходите за държане на запаси, държането на определени обеми от тях изглежда изгодно, но окончателното решение трябва да се вземе само след подробен анализ на всички възможни варианти. В същото време практиката показва, че в процеса на внимателно проучване на причините за възникването на определени резерви може да се окаже, че е възможно да се направи без тях напълно или поне да се намалят техните обеми.
Компанията може също така да повлияе на продължителността на финансовия цикъл и ефективността на своите операции, като използва определени платежни средства и схеми за разплащане с доставчици, потребители и др. В същото време отношенията му са важни не само с други участници във веригата за производство и доставки, но и с банките, тъй като в този случай е възможно да се изберат определени финансови инструменти и да се оптимизират техните параметри (лихва, скорост на плащания и др. .). Съответно, правилният избор на тези инструменти може да бъде направен само след изчерпателни изчисления и сравнение на различни схеми за тяхното използване. Изборът на конкретен метод за покриване на касовия дефицит се извършва на два етапа. На първия етап от наличните алтернативи се избират методи, чиято осъществимост се потвърждава от изчисления от стратегически характер. Например, искането на контрагентите да ускорят сетълментите може да намали нивото на доверие в предприятието, така че не е препоръчително да ги използвате. На втория етап се анализират последствията от използването на всяка опция. Критерият за избор е финансовото състояние на предприятието, причинено от използването на специфичен метод за покриване на дефицита.
Понятието „кредит“ идва от латинската дума „creditum“, което означава „заем, дълг“. В икономическата литература кредитът обикновено се определя като система от икономически отношения, които възникват в процеса на предоставяне на пари или други материални ресурси от заемодателя за временно ползване на заемополучателя при условия на погасяване, спешност и плащане. Ако предоставянето на средства е неотменимо и безсрочно, то се нарича финансиране.
Формите на кредита са тясно свързани със същността на кредитните отношения. В зависимост от заетата стойност се разграничават стокови, парични и смесени (стоково-парични) форми на кредита. В зависимост от това кой е кредиторът по сделката се разграничават основните форми на кредит: търговски (стопански), банков, потребителски, държавен и международен кредит.
Търговски (бизнес) заем е заем, предоставен от предприятия доставчици на предприятия купувачи чрез разсрочено плащане за продадени стоки или от купувачи на продавачи под формата на аванс или предплащане за доставени стоки. В резултат на това бизнес субектът може едновременно да действа като кредитор и кредитополучател.
Банковият заем е заем, предоставен от банките на техните клиенти в брой. Клиентите са икономически и финансови структури (юридически лица) и граждани (физически лица). Потребителският заем е заем, предоставен на населението в стокова и парична форма за закупуване на земя, недвижими имоти, превозни средства и други лични вещи. В ролята на кредитор тук влизат както специализирани финансово-кредитни организации и банки, така и всички юридически лица, които продават стоки или услуги.
Това са средства, предоставени на държавата (в лицето на централните и местните власти) за покриване на нейните разходи или заеми, предоставени от самата държава като кредитор (вторият вариант е по-рядко срещан). Възникването на държавните разходи е свързано с изпълнението на икономически и социални програми за развитие на обществото и формирането на бюджетен дефицит. Населението, икономическите и финансовите структури действат като кредитори на държавата. Държавният кредит е предоставянето от държавата на гаранции по заемните задължения на юридически и физически лица. Държавен заем
Международният кредит е заем в стокова и парична форма, предоставян взаимно от чуждестранни търговски партньори и държави. Стоковите или междуфирмените заеми се използват при изграждането на големи национални стопански обекти. Паричните заеми се предоставят от банки, консорциуми от банки и международни финансови институции и са предназначени за производствени и стабилизационни цели. В съвременните условия основната форма на кредит е банковият заем.
Ролята на кредита се разкрива в неговите функции. - преразпределителна функция. Кредитните операции са свързани предимно с натрупването на временно свободни средства на обществото, чието преразпределение ви позволява да инвестирате свободен паричен капитал във всеки сектор на икономиката. От отрасли с ниска норма на печалба капиталът се освобождава под формата на пари, а след това под формата на кредит се насочва към отрасли с висока норма на печалба; - функция за ускоряване на репродуктивния процес. Въз основа на кредита се осигурява непрекъснатостта на циркулацията на капитала в обществото и ускоряването на циркулацията на капитала на всеки кредитополучател, което му позволява да преодолее временните разлики между необходимостта от средства и техния излишък, без да замразява средствата в „ликвидност“. резерви”. Тази функция на кредита включва активното използване на всички форми на кредит и тяхното гъвкаво превръщане един в друг;
Функцията за създаване на кредитно обращение. От самото си създаване кредитът е заменил пълноценните пари с кредитни инструменти: сметки, банкноти и чекове. Използването им при безналични плащания и парични задължения значително намалява паричния оборот и следователно разходите за обращение, свързани с производството, преобразуването, транспортирането и съхранението на пари в брой. В момента емисията на пари от централните банки и банковата система се извършва на кредитна основа. Отпускането на заеми от банките на клиентите и тяхното рефинансиране от централните банки определят мащаба на пускането на пари в икономическо обращение, а погасяването на заемите води до изтегляне на парите от обращение.
В същото време кредитните продукти са особен вид финансови активи. Тук те се отличават преди всичко от другите финансови активи по възстановимия характер на пласирането на средствата, което ни позволява да говорим за тях като за дългови продукти. Кредитните продукти се характеризират с движение на стойността от кредитора към кредитополучателя и в обратна посока.
От функционална гледна точка кредитният пазар е съвкупност от икономически отношения по покупко-продажба на заемен капитал с цел осигуряване на непрекъснатостта на възпроизводствения процес, както и задоволяване на нуждите на държавата и населението. На такъв пазар се натрупват свободни средства (ресурси) на стопански субекти, държавата, както и лични спестявания на граждани, които след това се трансформират в обект на продажба (заемен капитал) и се преразпределят при условията на погасяване, спешност и заплащане в съответствие с търсенето и предлагането им.
От институционална гледна точка това е съвкупност от кредитни и финансови институции, валутни и фондови борси, които опосредстват движението на временно свободни средства от продавачи (собственици) към купувачи (ползватели). На кредитния пазар кредитополучателите действат от страната на търсенето на пари, а кредиторите действат от страната на паричното предлагане, които са основните участници на кредитния пазар.
1 Натрупващата функция на кредитния пазар се състои в способността му да натрупва временно свободни средства на стопански субекти, държавата и населението (включително малки суми) и да ги трансформира в заемен капитал, носейки на своите собственици доход под формата на лихва; 2 преразпределителната функция на кредитния пазар е тясно свързана с неговата първа, акумулираща, функция, когато мобилизираните финансови ресурси по различни канали се изпращат директно на онези, които в момента се нуждаят от тях, за производствени или потребителски цели. Благодарение на тази функция на кредитния пазар ресурсите се преразпределят (поток на свободен капитал) от една област на дейност в друга, между региони и териториални области на страната. Това осигурява преразпределението на капитала към динамично развиващи се сектори на икономиката и приоритетни инвестиционни проекти; 3, стимулиращата функция на кредитния пазар е да създаде подходящи условия за включване на свободни средства в икономиката в кредитно обращение за изпълнение на капиталотворческата функция на кредита;
4, инвестиционната функция на кредитния пазар е развитие на преразпределителната функция на кредита, тъй като в момента основното търсене на кредитния пазар е за дългосрочни ресурси, които определят техническия прогрес в различни сектори на икономиката и, съответно, икономическия растеж в страната. Що се отнася до физическите лица, те също имат голяма нужда от инвестиционни заеми, свързани с развитието на парцели, дачи, строителство на жилища (градски и крайградски недвижими имоти), гаражи и др. 5 Регулаторната функция определя съотношението между търсенето и предлагането на временно свободни ресурси, създаващи основа за алтернативни инвестиции, например в държавни ценни книжа, застрахователни полици, чуждестранна валута и благородни метали. 6 Социалната функция на кредитния пазар е да разграничи продавачите и купувачите на ресурси, създавайки възможности за постигане на социална справедливост в националната икономика (например преференциално кредитиране на малки предприятия, индивидуални потребителски нужди на населението и др.). 7 информационна функция - действа като източник на информация, знания, информация за пазарния лихвен процент, видовете кредитни продукти, тяхната цена, както и условията за получаване и методите за обработка на заеми.
Банков кредитен пазар Кредитен пазар на небанкови финансови институции Кредитен пазар Кредитен пазар на нефинансови организации (пазар на търговски междубизнес кредити) Държавен кредитен пазар Фигура 1 – Структура на кредитния пазар
Съответно, кредитният пазар е самостоятелен сегмент на финансовия пазар, който е съвкупност от икономически отношения по отношение на покупко-продажба под влияние на търсенето и предлагането на временно свободни средства на икономическите субекти, осъществявани чрез финансови посредници чрез сключване на кредит и депозит. сделки.
Пазар на депозити Пазар на банков кредит за депозити Пазар на междубанкови заеми и депозити Пазар на кредитиране на банкови клиенти Пазар на корпоративни банкови заеми Пазар на банково кредитиране на физически лица Пазар на банкови заеми за държавата и финансовите организации Фигура 2 - Структура на пазара на банкови кредити
Пазарът на банкови депозити (депозити) като част от пазара на банкови кредити е пазар за банките за привличане на свободни средства в тяхното обращение за по-нататъшно пласиране. На този пазар кредиторите са бизнес субекти, финансови организации, държавни агенции и населението, а кредитополучателите са банки, които се конкурират помежду си за обема и разходите за привличане на клиентски пари, като използват депозитни, лихвени и маркетингови политики за това. Пазарът на банково корпоративно кредитиране е най-развитият сегмент на пазара на банкови кредити, тъй като в общия кредитен дълг на банките заемите за нефинансовия сектор на икономиката представляват лъвския дял - повече от 65%. Основните кредитополучатели в този сегмент на банковия кредитен пазар са: търговски и нестопански предприятия и организации, които са в различни форми на собственост (федерална, държавна (с изключение на федералната) и частна собственост, т.е. недържавна), и в различни организационни и правни форми, различни отраслови принадлежности, както и предприемачи без образуване на юридическо лице, нерезиденти (юридически лица).
Пазар на банкови потребителски кредити. През последните години в Русия активно се развива пазарът на банково кредитиране на физически лица (банков пазар на потребителски кредити). По тип кредитополучател това са кредити, предоставени на: всички слоеве от населението, определени възрастови или социални групи, VIP клиенти, студенти, млади семейства. Основните кредитни продукти на този пазар са: ипотечни кредити (за строителство или покупка на жилище, покупка на земя, строителство на селски имоти, гаражи, стопански постройки), кредити за образование, лечение, закупуване на стоки за дълготрайна употреба (домакински уреди, автомобили). , мебели, средства малка механизация), луксозни стоки, антики.
Пазарът на банкови кредити за държавни финансови органи е незначителен както по обем, така и по дял, който заема на пазара на банкови кредити. Основните кредитни продукти на този сегмент от банковия кредитен пазар са: - заеми за касовата разлика между приходите и разходите на бюджета; - заем за покриване на бюджетния дефицит; - заеми за финансиране на целеви програми за социално-икономическо развитие на регионите.
Междубанковият кредит е икономическа връзка между банките по отношение на покупко-продажба на ресурси при условията на погасяване, спешност и плащане. Транзакциите се извършват в един от сегментите на пазара на банкови кредити - междубанковия кредитен пазар. Междубанковото кредитиране се извършва по правило в рамките на съществуващите кореспондентски отношения между банките. Характеристика на междубанковия кредитен пазар е, че банките периодично действат на него като кредитори или като кредитополучатели (длъжници), в зависимост от преобладаващите обстоятелства. Друга особеност на междубанковия кредитен пазар е, че заемите се издават само под формата на безналични пари.
Международният кредит традиционно играе ролята на фактор, обслужващ основно външнотърговските отношения между отделните страни. През втората половина на нашия век ситуацията започна да се променя и вече всъщност вече се формира международен пазарен кредитен механизъм, който обхваща не само сферата на международната търговия със стоки и услуги, но и процесите на реални инвестиции, регулиране на платежните баланси и обслужване на външния дълг на страните длъжници.
Международният кредит е предоставянето на парични и материални ресурси от едни страни на други за временно ползване в областта на международните отношения, включително във външноикономическите отношения. Тези отношения се осъществяват чрез предоставяне на чуждестранни валутни и стокови ресурси на чуждестранни кредитополучатели при условията на изплащане, спешност и плащане на лихва.
Средствата за международен кредит се мобилизират на международния пазар на заемен капитал, на националните пазари на заемен капитал, както и чрез използване на ресурси от държавни, регионални и международни организации. Размерът на заема и условията за предоставянето му се определят в договора за заем (договор) между заемодателя и заемополучателя. Банки, фирми, държавни агенции, правителства, международни и регионални парично-финансови организации могат да действат като кредитори и кредитополучатели.
Държавата може да участва в международния кредит от развитите страни не само като кредитополучател и заемодател, но и като гарант. Например широко се практикуват държавни гаранции за експортни заеми. Използват се различни форми на държавно и международно регулиране на международните заеми, по-специално междуправителствени и джентълменски споразумения относно условията на експортните заеми.
Кредитните отношения в икономиката се основават на определена методологическа основа, един от елементите на която са принципите, които се спазват стриктно при практическата организация на всяка операция на пазара на заемен капитал. Тези принципи възникват спонтанно на първия етап от развитието на кредита и по-късно намират пряко отражение в националното и международното кредитно законодателство.
Погасяване на кредита.
Този принцип изразява необходимостта от своевременно връщане на финансовите средства, получени от кредитора, след приключване на тяхното използване от кредитополучателя. Намира своя практически израз в погасяването на конкретен кредит чрез прехвърляне на съответната сума по сметката на кредитната институция (или друг кредитор), която го е предоставила, което осигурява възобновяемостта на кредитния ресурс на банката като необходимо условие за продължаване на дейността по устав. Във вътрешната кредитна практика в една централно планирана икономика имаше неофициална концепция за „невъзстановим заем“. Тази форма на кредитиране беше доста разпространена, особено в селскостопанския сектор, и се изразяваше в предоставянето на заеми от държавни кредитни институции, чието изплащане първоначално не беше планирано поради кризисното финансово състояние на кредитополучателя. По своята икономическа същност безвъзвратните заеми са по-скоро допълнителна форма на бюджетни субсидии, предоставени чрез посредничеството на държавна банка, което традиционно усложнява кредитното планиране и води до непрекъснато фалшифициране на бюджетните разходи. В пазарната икономика концепцията за невъзстановим заем е също толкова неприемлива, колкото например концепцията за „планирано нерентабилно частно предприятие“.
Срок на заема
Той отразява необходимостта от погасяването му не във всеки приемлив за кредитополучателя момент, а в точно определен срок, фиксиран в договора за кредит или в заместващ го документ. Нарушаването на това условие е достатъчно основание заемодателят да приложи икономически санкции към кредитополучателя под формата на увеличение на начислената лихва и с по-нататъшно забавяне предявяване на финансови искове в съда. Частично изключение от това правило са т. нар. кредити на повикване, чийто срок на погасяване не е първоначално определен в договора за кредит. Тези заеми, доста често срещани през 19 и началото на 20 век. (например в селскостопанския комплекс на САЩ), практически не се използват в съвременни условия, главно поради трудностите, които създават в процеса на кредитно планиране.
Плащане на кредита. Лихва по заема.
Този принцип изразява необходимостта не само кредитополучателят директно да върне кредитните ресурси, получени от банката, но и да плати за правото да ги използва. Икономическата същност на таксата по кредита се изразява в реалното разпределение на допълнителната печалба, получена чрез използването му, между кредитополучателя и кредитора. Въпросният принцип намира своя практически израз в процеса на установяване размера на банковата лихва, която изпълнява три основни функции:
преразпределение на част от печалбите на юридическите лица и доходите на физическите лица;
регулиране на производството и обръщението чрез разпределение на заемния капитал на отраслово, междуотраслово и международно ниво;
в кризисни етапи на икономическото развитие - антиинфлационна защита на паричните спестявания на банковите клиенти.
Ставката (или нормата) на лихвата по заема, определена като съотношението на размера на годишния доход, получен от заемния капитал, към размера на предоставения заем, действа като цена на кредитните ресурси.
Утвърждавайки ролята на кредита като една от предлаганите стоки на специализиран пазар, плащането на кредита стимулира кредитополучателя да го използва по най-продуктивен начин. Именно тази стимулираща функция не се използва напълно в плановата икономика, когато значителна част от кредитните ресурси се предоставят от държавните банкови институции срещу минимална такса (1,5 - 5% годишно) или на безлихвена основа.
Цената на заема отразява общото съотношение между търсенето и предлагането на пазара на заемен капитал и зависи от редица фактори, включително такива от чисто опортюнистичен характер:
цикличният характер на развитието на пазарната икономика (на етапа на рецесия лихвите по заемите като правило се увеличават, на етапа на бързо възстановяване намаляват);
темповете на инфлационния процес (които на практика дори изостават малко от темповете на нарастване на лихвите по кредитите);
ефективността на държавното кредитно регулиране, осъществявано чрез счетоводната политика на централната банка в процеса на кредитиране на търговските банки;
ситуацията на международния кредитен пазар (например политиката на увеличаване на цената на кредита, провеждана от Съединените щати през 80-те години, доведе до привличането на чужд капитал в американските банки, което се отрази на състоянието на съответните национални пазари);
динамика на паричните спестявания на физически и юридически лица (с тенденция към тяхното намаляване, лихвите по заемите като правило се увеличават);
динамика на производството и обръщението, които определят потребностите от кредитни ресурси на съответните категории потенциални кредитополучатели;
сезонност на производството (например в Русия лихвеният процент по заема традиционно се увеличава през август - септември, което е свързано с необходимостта от предоставяне на селскостопански заеми и заеми за внос на стоки в Далечния север);
връзката между размера на заемите, предоставени от държавата, и нейния дълг (лихвите по заемите непрекъснато нарастват с увеличаване на вътрешния публичен дълг).
Обезпечение на заема
Този принцип изразява необходимостта да се гарантира защитата на имуществените интереси на кредитора в случай на евентуално нарушение от страна на кредитополучателя на неговите задължения и намира практически израз в такива форми на кредитиране като заеми, обезпечени с обезпечение или финансови гаранции. Това е особено важно в периоди на обща икономическа нестабилност, например в домашни условия.
Целеви характер на кредита
Отнася се за повечето видове кредитни сделки, изразяващи необходимост от целево използване на средствата, получени от кредитора. Намира практически израз в съответния раздел от договора за кредит, който установява конкретната цел на кредита, както и в процеса на банков контрол върху спазването на това условие от страна на кредитополучателя. Нарушаването на това задължение може да стане основание за предсрочно оттегляне на кредита или въвеждане на наказателна (увеличена) лихва по кредита.
Диференциран характер на кредита
Този принцип определя диференциран подход от страна на кредитната институция към различни категории потенциални кредитополучатели. Неговото практическо прилагане може да зависи както от индивидуалните интереси на конкретна банка, така и от централизираната политика на държавата за подкрепа на определени индустрии или области на дейност (например малък бизнес и др.)
Мястото и ролята на кредита в икономическата система на обществото се определят преди всичко от функциите, които изпълнява.
Преразпределителна функция
Международният кредит преразпределя финансови и материални ресурси между страните, позволявайки им да бъдат използвани по-ефективно или да задоволят най-спешните нужди от заемни средства. Чрез механизма на международния кредит заемният капитал се влива в тези области, които са предпочитани въз основа на текущите и стратегически цели на националния капитал, за да се осигурят максимални печалби.
Спестяване на разходи за дистрибуция
Практическото изпълнение на тази функция пряко произтича от икономическата същност на кредита, чийто източник са, наред с други неща, финансови ресурси, временно освободени в процеса на обръщение на промишлен и търговски капитал. Разликата във времето между получаването и разходването на средствата на стопански субекти може да определи не само излишък, но и липса на финансови ресурси. Ето защо заемите за попълване на временния недостиг на собствен оборотен капитал станаха толкова широко разпространени, използвани от почти всички категории кредитополучатели и осигуряващи значително ускоряване на оборота на капитала и следователно спестяване на общите разходи за дистрибуция.
Ускоряване на концентрацията на капитал
Процесът на концентрация на капитал е необходимо условие за стабилността на икономическото развитие и приоритетна цел на всеки стопански субект. Реална помощ при решаването на този проблем се осигурява от заемни средства, които позволяват значително разширяване на мащаба на производството (или друга бизнес операция) и по този начин осигуряват допълнителна маса печалба. Дори като се има предвид необходимостта от разпределяне на част от него за разплащания с кредитора, привличането на кредитни ресурси е по-оправдано от фокусирането само върху собствените средства. Трябва да се отбележи обаче, че на етапа на икономическа рецесия (и още повече в условията на преход към пазарна икономика) високата цена на тези ресурси не им позволява активно да се използват за решаване на проблема с ускоряването на концентрацията на капитал в повечето области на икономическа дейност. Независимо от това, въпросната функция, дори и в домашни условия, осигури известен положителен ефект, което ни позволи значително да ускорим процеса на осигуряване на финансови ресурси в области на дейност, които отсъстваха или бяха изключително неразвити през периода на плановата икономика.
Обслужване на търговски оборот
В процеса на изпълнение на тази функция кредитът влияе върху ускоряването не само на стоковата циркулация, но и на паричната циркулация, измествайки парите от нея. Чрез въвеждането на инструменти като сметки, чекове, кредитни карти и др. в сферата на паричното обращение, той осигурява замяната на паричните плащания с безналични транзакции, което опростява и ускорява механизма на икономическите отношения на вътрешния и международния пазар. . Най-активна роля в решаването на този проблем играе търговският кредит като необходим елемент на съвременните търговски отношения.
Ускоряване на научно-техническия прогрес
В следвоенните години научно-техническият прогрес се превърна в определящ фактор за икономическото развитие на всяка държава и индивидуален стопански субект. Ролята на кредита за неговото ускоряване може да се види най-ясно на примера на процеса на финансиране на дейността на научно-техническите организации, чиято специфика винаги е била по-голяма времева разлика между първоначалната инвестиция на капитал и продажбата на готовия продукти, отколкото в други индустрии. Ето защо нормалното функциониране на повечето научни центрове (с изключение на тези с бюджетно финансиране) е немислимо без използването на кредитен ресурс. Също толкова необходим е кредитът за внедряване на иновативни процеси под формата на директно внедряване на научни разработки и технологии в производството, разходите за които първоначално се финансират от предприятията, включително чрез целеви средносрочни и дългосрочни банкови заеми.
И така, заемът е икономическа връзка, която възниква между заемодател и заемополучател по отношение на стойността, дадена за временно ползване.
В пазарната икономика кредитът изпълнява следните функции:
- а) натрупване на временно свободни средства;
- б) преразпределение на средства при условията на тяхното последващо връщане;
- в) създаване на кредитни инструменти на обращение (банкноти и съкровищни бонове) и кредитни операции;
- г) регулиране на обема на общия паричен оборот.
Изпълнявайки тези взаимосвързани функции, международният кредит играе двойна роля в развитието на производството: положителна и отрицателна. От една страна кредитът осигурява непрекъснатост на възпроизводството и неговото разширяване. Той насърчава интернационализацията на производството и обмена, задълбочаването на международното разделение на труда. От друга страна, международният кредит увеличава дисбалансите в общественото възпроизводство, стимулира рязкото разрастване на печеливши отрасли и възпира развитието на отрасли, които не привличат чуждестранни заемни средства. Международният кредит се използва за укрепване на позицията на чуждестранните кредитори в конкуренцията.
Границите на международния кредит зависят от източниците и нуждите на страните от чуждестранни заемни средства и от навременното изплащане на заема. Нарушаването на тази обективна граница поражда проблема с уреждането на външния дълг на страните кредитополучатели. Те включват развиващите се страни, Беларус, други страни от ОНД, страни от Източна Европа и др.
Двойната роля на международния кредит в пазарната икономика се проявява в използването му като средство за взаимноизгодно сътрудничество между страните и конкуренция.
Кога заемът е оправдан? Има ли ситуации, когато използването на кредитни средства е полезно? Съдейки по банковата реклама, заемите винаги са в полза на човечеството. Но ние сме възрастни. Нека се опитаме да разберем някои ситуации, когато заемът е приемлив, като използваме примера на https://turbomoney.kz/, като същевременно изключваме всички видове необуздани „желания“. Общите характеристики на такива заеми ще бъдат невъзможността да се плати каквото и да било в рамките на необходимия период от време от спестявания и абсолютната необходимост да се закупи това „нещо“.
Кредит за покупка на жилище
Това е изключително често срещан и най-важното - доста оправдан заем. Повечето наши сънародници не могат да си позволят да си купят жилище при съвременни условия, освен на кредит. Но това е ипотечен кредит, който може да спаси много хора от проблеми, както семейни, организационни, така и чисто психологически. Освен това инвестирането в недвижими имоти е печелившо, тъй като през последните две десетилетия цените на жилищата непрекъснато се покачват, със скорост, значително по-бърза от инфлацията.
Заем за лечение
Необходимостта да използвате заемни средства, за да лекувате себе си или любим човек, не е толкова рядка нужда. Разбира се, препоръчително е да придобиете застраховка и някакъв вид резерви предварително, но какво да направите, ако те не са достатъчни или просто ги няма по някаква причина? Тук вече трябва да предприемете такава сериозна стъпка като заем.
Заем за плащане на образование
Нашето знание е единственият ни реален актив, който не подлежи на инфлация. Въпреки че съвременното образование има много противоречива ефективност, доброто формално образование не е излишно. Много е трудно да се измерят ползите от това действие в парично изражение. Следователно случаят с използването на заемни средства за плащане на образование трябва да се обмисли много внимателно и да се изчисли правилно. Какво ще ви даде образованието, ще можете ли да печелите повече с него, колко, включително лихвите по кредита, ще ви струва това образование, колко време ще отнеме изплащането на кредита и т.н. Не можете да вземате такива решения спонтанно, в противен случай рискувате да загубите пари и време.
Заем за спестяване
Колкото и странно да изглежда, това също е съвсем реално. Как да спестим нещо от кредит, ако плащаме на кредитната институция доста пари, освен това, което сме взели?! Това е възможно, например, ако закупим нещо, с което да намалим разходите си или да увеличим приходите си. Това могат да бъдат някакви измервателни уреди за вода и електричество (изчислете внимателно - нашите жилищни и комунални услуги са щастливи да принудят тези, които купуват измервателни уреди, да плащат повече от другите) или някакъв вид инструмент, с помощта на който работата ви ще стане по-ефективна , и съответно вашите приходи ще се увеличат. Възможно е да спестите пари, като закупите някои стоки на кредит на цени на едро в големи количества, които вие и вашето семейство ще използвате няколко години.
Кредитът не винаги е зло
В много ситуации заемът е инструмент, с който разумният човек може да реши проблемите си много по-ефективно и с по-малко загуби или, напротив, да направи някакъв пробив в благосъстоянието.
Подобни статии
