Важно знать, чем отличаются торговый и платежный балансы, чтобы успешно зарабатывать на Форекс. В чем специфика каждого из них, и какие обстоятельства в экономике на них влияют?

ТОП 3 Forex брокеров в мире:

Для чего нужно отслеживать ввоз и вывоз капитала:

1. Для оценки того, насколько государство участвует в обмене товарами, услугами, и так далее.
2. Для отражения состояния торговли между странами.

По этим причинам импорт и экспорт капитала вызывает интерес экономистов и трейдеров.

Интересно! Зачастую от данного значения зависит не только состояние государственной экономики, но и политика государства, то есть, этот фактор оказывает большое влияние на котировки активов.

Значения торгового баланса также важны для экономики, они отражают состояние ввозимой и вывозимой продукции (экспортирование и импортирование). Значение является положительным, если государство экспортирует больше, чем импортирует. Если ввоз больше вывоза, то значение отрицательное. По этой причине изменения в экспорте и импорте напрямую связаны с переменами во внутреннем производстве.

Как государства работает с активным значением импорта и экспорта (дефицитом):

• через проценты от зарубежных капиталовложений;
• за счет притоков капитала от иностранных кредиторов;
• использует запас денежной единицы другого государства.

Дополнительно к этому государство может импортировать золото.

Основное отличие между торговым и платежным балансами заключается в том, что первый учитывает количество товарного обмена – какой объем товаров реально пересекает границу, и так далее. Второй же тип учитывает, сколько платежей и на какую сумму было проведено между странами.

Общая сумма всех финансовых операций отражается в платежном балансе, одна из частей которого является торговым балансом и отражает товарообмен:

• экспорт;
• импорт.

Иногда эти данные не полностью соотносятся с передвижением самой продукции.

Вместе с торговым балансом, платежный также содержит следующие составляющие:

• зарубежные займы (и проценты по ним);
• обмен финансовыми активами;
• прибыль от инвестиций;
• перераспределение средств из бюджета (платежи по трансферу).

Соглашение, заключенное по любому из пунктов – это оплата, которая идет из государства, или в него. Продажи активов в платежном балансе похожи на экспорт, поэтому они идут с положительным знаком, а скупка активов – с отрицательным, так как требует затрат в зарубежной валюте.

Каждая международная заключенная сделка отмечается в учете платежей 2 раза – в качестве дебета и кредита. Это объясняют тем, что любое соглашение рассматривается с 2-х сторон: когда государство приобретает что-либо, оно это оплачивает. Поэтому отчет отражает наименования товара, и осуществленную покупку.

Отчет отражает поступление товара по дебету и задолженность за него по кредиту баланса.

Соглашение, по итогам которого страна расплачивается иностранной денежной единицей, заносится в отчет с положительным знаком, отражает поступление товаров или других активов — называют дебетом. Если по сделке в государство приходит валюта, то она помечается отрицательным знаком, и является кредитом – авансовым платежом по предстоящей отгрузке товаров.

Для справки! Чаще всего за импорт товара расплачиваются зарубежной денежной единицей, если проходит экспортирование товара, то задолженность за него это дебет.

Дебиторы – те, кто должны нам за отгруженные товары. Кредиторы – те, кому должны мы за полученные товары.

Что влияет на балансы?

Обстоятельства, которые могут изменить показатели, касаются не только экономики отдельной страны, но и всей мировой экономической системы. На значение ввоза и вывоза капитала влияет большое количество факторов.

Какие это обстоятельства:

1. Экономические колебания (от состояния производства, хозяйства зависят внешнеэкономические операции).
2. Затраты на оборону (доля расходов на нужды военных влияет на то, сколько средств уйдет на производство).
3. Усиление международной финансовой взаимозависимости (кризис в США чувствуют на себе другие страны).
4. Увеличение государственных расходов вне государства.
5. Перемены в межгосударственной торговле (рост стоимости нефти вызвал дефицит ввоза и вывоза капитала у некоторых стран).
6. Нестабильность мировой валютной системы.
7. Стихийное бедствие, неурожай и так далее.
8. Низкий спрос на национальную продукцию (отрицательное влияние инфляции).

Дополнительно к этому влияет и конкуренция между странами. К примеру, платежный и торговый балансы США выросли после Второй мировой войны, когда наблюдалось сильное отставание экономического развития Японии и европейских государств.

Интересно! Баланс платежей РФ часто имел пассивное значение из-за того, что активное сальдо внешних торговых операций противопоставлялось большим по размеру долговым обязательствам перед другими государствами.

На значения ввоза и вывоза товаров в основном влияют обстоятельства, связанные со стоимостью на продукцию, и так далее.

Какие причины могут изменить эти показатели:

1. Курс государственной валюты (ослабление побуждает больше внимания уделять экспортированию, а закрепление – импортированию).
2. Значение покупной цены.
3. Насколько возможна свободная конвертация валюты для ввоза товаров.
4. Принятые в стране стандарты для продуктов.
5. Количество госпошлин на ввоз и вывоз.

Помимо этого, на экспорт и импорт продукции влияет стоимость, за которую товар приобретают внутри страны.

Почему оба этих баланса важны для рынка Форекс?

Ввоз и вывоз капитала напрямую влияет на курс государственной денежной единицы. Например, баланс провоцирует рост валюты, если на нее увеличивается спрос у иностранных инвесторов. Пассивное состояние количества сделок приводит к снижению курса, так как даже отечественные вкладчики пытаются избавиться от слабой денежной единицы. Уровень притока и оттока иностранного капитала влияет на валюту – если иностранной валюты будет очень много, то национальная денежная единица ослабнет.

Торговый баланс — не главный фактор влияния на рынок валюты, так как отчет по нему обычно запаздывает на 2 месяца. И потом, импорт и экспорт продукции больше относятся к реальной торговле товаром, что не характерно для рынка Форекс.

3.8.3. Торговый и платёжный баланс страны

Платёжный баланс – сводный статистический баланс сделок, заключённых в течение этого года между отдельными лицами, фирмами, правительственными ведомствами одной страны с такими же представителями другой. Документ, который отражает всю внешне–экономическую деятельность страны за определённый период (обычно год) времени.

Принципы составления:

Отражает потоки товаров и услуг и капиталом;

Осуществляется по принципу двойной бухгалтерской записи; деньги, которые поступают за счёт экспорта идут со знаком «+» – это доход, а деньги которые поступают за счёт импорта – со знаком « - » - кредит и дебит.

Разница между доходами и расходами называется сальдо платёжного баланса.

Если экспорт превышает импорт, то сальдо положительное, а если импорт превышает экспорт, то страна больше средств тратит за рубежом – это отрицательное сальдо – оно негативно сказывается на стабильности обменного курса валюты.

Структура баланса.

1. Расчёты по текущим операциям :

Товарный экспорт;

Товарный импорт;

сальдо внешней торговли.

Экспорт услуг;

Импорт услуг;

сальдо баланса торговли услуг.

Чистые дохода от инвестиции;

Чистые денежные односторонние переводы.

Сальдо по 1 разделу.

2. Движение капитала.

Экспорт капитала;

Импорт капитала.

Сальдо баланса по движению капитала

Сальдо по текущим операциям 1 и 2 раздела.

3. Официальные резервы.

Регулирующая часть

Часть платёжного баланса, которая отражает импорт и экспорт товаров и услуг, называется торговым балансом.

Если экспорт превышает импорт, то торговый баланс считается положительным или активным. Если импорт превышает экспорт, то он называется отрицательным или пассивным.

В 3 разделе выделяются операции не связанные с коммерческой деятельностью. Они служат средством уравновешивания сальдо платёжного баланса. 3 часть является регулирующей.

Все три составные части баланса в сумме должны быть равны нулю. Сокращение официальных резервов показывает масштабы дефицита платёжного баланса. Рост официальных резервов показывает величину активного сальдо платёжного баланса.

Платёжный баланс является главным статистическим документом, отражающий внешнеэкономические операции страны и его состояние имеет важные последствия для экономики. Например, сильные колебания сальдо по текущим операциям 1 раздела нежелательны. Это ведёт к росту денежной массы и стимулирует инфляцию.

Задача уравновешивания баланса международных расчетов входит число главных целей экономической политики государства. Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность валютных, финансовых, денежно-кредитных мер, направленных на формирование основных статей платежного баланса.

Корректировать платежный баланс государство может:

Манипулируя резервами;

Проводя торговую политику, ограничивающей импорт (спрос на валюту) и поощряющую экспорт (предложение валюты);

Вводя валютный контроль;

Проводя соответствующие налоговую и денежную политику.

Предыдущая

Платежный баланс страны представляет собой систематические записи всех экономических сделок между резидентами этой страны и остальным миром в течение данного периода времени. Экономические сделки представляют собой любой обмен стоимости, т.е. акт, в котором передается право собственности на товар, оказывается услуга или право собственности на активы переходит от резидента данной страны к резиденту другой страны. Платежный баланс охватывает не только платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и будущие платежи по международным обязательствам и требованиям страны. Это объясняется тем, что основная часть сделок совершается на кредитной основе.

Любая сделка имеет две стороны. Кредит , с точки зрения данной страны, - отток стоимостей, за которыми должен последовать компенсирующий приток стоимостей или платеж. Например экспорт товаров или экспорт капитала. Дебет - приток стоимостей, за который резиденты данной страны должны платить. Например, импорт товаров, услуг или капитала. Общая сумма кредита должна быть всегда равна сумме дебета платежного баланса.

В зависимости от операций различают: торговый баланс, баланс текущих операций, счет движения капитала и изменение официальных резервов.

Торговый баланс представляет собой чистую стоимость экспорта только товаров за вычетом их импорта.

Счеттекущих операций кроме операций с товарами включает:

а) Услуги в сфере транспорта, страхования, банков, туризма, образования, предприятий общественного питания и т.д.б) Чистые доходы от инвестиций (проценты, прибыль, дивиденды).

в) Чистые трансфертные платежи, которые включают переводы частных и государственных средств в другие страны (подарки, пенсии, денежные переводы, безвозмездная помощь другим странам).

Счет движения капитала отражает все международные сделки с активами, т.е. движение прямых инвестиций, портфельных инвестиций, прочего долгосрочного и краткосрочного капитала. Счет движения капитала и счет текущих операций уравновешивают друг друга автоматически. Если инвестиции больше сбережений, то излишек инвестиций финансируется за счет иностранных кредитов и страна является должником. Если сбережения больше инвестиций, то избыточные сбережения ищут выгодные сферы вложения в других странах и страна является кредитором.

Следовательно, активное сальдо счета текущих операций сопровождается чистым оттоком капитала из страны. Свободное колебание валютного курса обеспечивает балансировку этих разделов платежного баланса. Саморегулирование исчезает, если Национальный банк стремится регулировать курс национальной валюты за счет валютных интервенций или другими методами.

Сумма всех статей платежного баланса дает общий баланс или баланс официальных расчетов . Баланс может быть с положительным или отрицательным сальдо, и поэтому в общем балансе указывают способ балансировки платежного баланса. В случае дефицита его можно ликвидировать за счет: а) займа у центральных банков других стран или международных организаций; б) продажи части официальных резервов иностранной валюты или золота.

Так как в этом случае предложение иностранной валюты на внутреннем рынке увеличивается, то данная операция учитывается со знаком «+». При этом предложение национальной валюты на внутреннем рынке относительно уменьшается, а ее курс обмена повышается, что оказывает соответствующее воздействие на развитие экономики страны.

На состояние платежного баланса влияют: 1) неравномерность экономического и политического развития стран; 2) циклические колебания экономики; 3) инфляция; 4) рост заграничных государственных расходов; 5) усиление международной финансовой взаимозависимости стран; 6) валютно-финансовые факторы (девальвация и т. д.); 7) изменения в международной торговле;

Чрезвычайные обстоятельства.

Материальной основой регулирования платежного баланса является:

1) государственная собственность, в том числе на официальные золото-валютные резервы; 2) часть национального дохода, перераспределяемая через государственный бюджет; 3) непосредственное участие государства в международных экономических операциях как экспортер капитала, гарант, кредитор или заемщик; 4) регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

Существует несколько методов регулирования платежного баланса :

а) прямой контроль, включая регламентацию импорта, таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям, вывоз краткосрочного и долгосрочного капитала; б) дефляция, которая направлена на решение внутриэкономических проблем и, следовательно, повышение конкурентоспособности страны на внешнем рынке (сокращение совокупного спроса, сокращение государственных расходов, замораживание цен и заработной платы, уменьшение дефицита государственного бюджета, кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы и т.д.); в) изменение обменного курса за счет девальвации; г) валютные ограничения; д) специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей:

При проведении экономической политики регулирования платежного баланса руководствуются тремя правилами :

1) если инфляция слишком высока, следует уменьшить дефицит государственного бюджета; 2) если велик дефицит счета текущих операций платежного баланса, необходимо снижение реального обменного курса национальной валюты; 3) если резервы иностранной валюты незначительны или быстро сокращаются, следует проводить жесткую кредитно-денежную политику.

Основным фактором устойчивости платежного баланса страны является достаточный уровень золотовалютных резервов государства, основными путями увеличения которых является:

1 ) Эффективное развитие внешней торговли; 2 ) Активизация институциональных преобразований, создающая возможность развития рынка корпоративных ценных бумаг;

3 ) Совершенствование инвестиционного законодательства и реализация на практике всеми звеньями государственного управления мер по созданию благоприятного инвестиционного климата; 4 ) Реализация мер по обеспечению сбалансированности реального спроса на деньги с предложением денег.

Платежный баланс страны - это учет торговых и финансовых операций страны с другими странами мира за определенный период (год, квартал, месяц)

Платежный баланс состоит из двух разделов - поступлений и платежей. Если поступления превышают платежи, то платежный баланс активен (имеет место положительное сальдо), в противном случае он пассивен.

Платежный баланс отражает истинную картину, характеризующую реальный эффект или потери внешней торговли. Информация, содержащаяся в платежном балансе, дает возможность оценивать объем и качество участия страны в международном обмене товарами, услугами и капиталом. Поэтому проблемы платежного баланса, активного или пассивного сальдо вызывают большой общественный интерес и сказываются на принятии политических решений.

Основу платежного баланса составляет торговый баланс. Торговый (внешнеторговый) баланс характеризует экспорт и импорт товара. Торговый баланс положителен, если страна вывозит товаров и услуг больше, чем ввозит из-за рубежа. В этом случае торговый баланс имеет активное сальдо. Если импорт больше экспорта, тогда торговый баланс отрицателен или имеет дефицит. Следовательно, изменения в балансе текущих операций связаны с изменениями в объеме внутреннего производства и занятостью.

Торговый баланс строится на основе данных таможенной статистики, учитывающей объемы реально пересекающих границу товаров, тогда как платежный баланс учитывает платежи и поступления в ходе внешнеторгового оборота, которые по времени могут не совпадать с движением товаров.

Платежный баланс, кроме торгового, включает в себя иностранные займы, проценты по ним, доходы от инвестиций, трансфертные платежи и обмен финансовыми активами. Такой баланс называется баланс по счету капитала. Сделки по каждой из этих статей представляют собой платежи, поступающие либо в страну, либо из нее. Покупка активов (приток стоимостей) требует затрат иностранной валюты (так же, как и обычный импорт товаров), поэтому в счете движения капитала она принимает отрицательный знак. Продажа активов (отток стоимостей) схожа с экспортом в торговом балансе, поэтому в счете движения капитала проходит со знаком плюс.

Каждая международная сделка указывается в платежном балансе два раза: как кредит и как дебет. Это объясняется тем, что каждая сделка имеет две стороны: если страна что-то покупает у иностранных государств, то она за это платит.

Кредит - это отток ценностей из страны, за которым должны последовать платежи в данную страну.

Дебет - это приток ценностей в страну, за который резиденты данной страны должны платить.

Общее правило учета международных сделок следующее : сделка, в результате которой страна получает иностранную валюту, называется кредит и заносится в платежный баланс со знаком плюс, а сделка, по которой страна тратит иностранную валюту, называется дебет и заносится со знаком минус. Обычно за экспорт платят в иностранной валюте, следовательно, это кредит. За импорт необходимо платить иностранной валютой, следовательно, это дебет.

На состояние платежного и торгового баланса оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы. Сюда можно отнести: воздействие циклических факторов, динамику цен, в частности динамику текущих мировых цен на сырьевые ресурсы, изменения курсов, рост или снижение внутреннего спроса на потребительские и инвестиционные товары, внешнеэкономическую политику государств, направленную на рост или сдерживание экспорта или импорта.

Платежный баланс страны представляет собой систематизированную запись итогов всех экономических сделок между резидентами рассматриваемой страны и остальным миром за некоторый промежуток времени (как правило, за год).

Макроэкономический платежный баланс заключается в том, чтобы в краткой форме отразить состояние международных экономических отношений конкретной страны с ее партнерами в мировом сообществе. Таким образом, платежный баланс страны становится своеобразным индикатором для выбора денежно-кредитной, бюджетно-налоговой, валютной и внешнеторговой политики, а так же политики управления государственным долгом.

Экономическими сделками в данном случае называют обмен стоимости, а именно процесс, в котором передается право собственности на товар, оказывается услуга, либо право собственности на активы переходит от резидента одной страны к резиденту другой. Так как в сделке участвуют две стороны, в платежном балансе используется принцип двойной записи. Причем главные статьи платежного баланса, как и любого другого, – это дебет и кредит.

Кредитом здесь называется отток стоимостей, за которыми ожидается их компенсирующий приток в рассматриваемую страну. Таким образом, в статье «кредит» показан отток ценностей, за которые в дальнейшем резиденты данной страны получат платеж в иностранной валюте.

Дебетом же называют приток стоимостей в рассматриваемую страну, за которые ее резиденты в дальнейшем будут платить и таким образом расходовать иностранную валюту. Как и в любом балансе, общая сумма кредита платежного баланса страны должна равняться общей сумме его дебета.

Платежный баланс страны включает в себя следующие составляющие:

1) счет текущих операций, т. е. положительный (по знаку) экспорт товаров и услуг, отрицательный импорт, чистые доходы от инвестиций и чистые трансфертные платежи. По сути счет текущих операций представляет собой расширенный торговый баланс;

2) счет движения капитала отражает все международные сделки с активами, например доходы от продажи акций, облигаций, недвижимости и т. п. иностранцам, а также расходы, возникающие при покупках активов за границей.

Так как продажа иностранных активов увеличивает запас иностранной валюты, а их покупка уменьшает его, то баланс движения капитала отражает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

Важно, что положительное сальдо (остаток) счета движения капитала вычисляется как чистый приток капитала в страну. К тому же чистый отток, т. е. вывоз капитала, возникает, как правило, на фоне дефицита счета движения капитала (в случае, когда расходы на покупку активов за рубежом выше доходов от их продажи за границу). Причем дефицит платежного баланса можно профинансировать посредством сокращения официальных резервов Центробанка. А вот активное сальдо платежного баланса сопровождается увеличением официальных валютных резервов в Центробанке.

Торговым балансом называется разность товарного экспорта и товарного импорта.

Здесь товарный экспорт имеет положительное (по знаку) значение и выступает как «кредит», так как создает запасы иностранной валюты в национальных банках рассматриваемой страны.

Импорт, соответственно, учитывается в статье «дебет» с отрицательным знаком, так как он сокращает запасы иностранной валюты в данной стране.

Важным понятием также являются чистые доходы от инвестиций, которые представляют собой чистые факторные доходы из-за рубежа. Они образуются в результате экспортных и импортоподобных операций. Такие доходы можно назвать чистыми доходами от кредитных услуг. Таким образом, когда национальный капитал, вложенный за границей, приносит больше процентов и дивидендов, чем иностранный капитал, вложенный в рассматриваемой стране, чистые доходы от инвестиций оказываются положительными. В обратном случае – отрицательными.

К чистым трансфертам в свою очередь относятся переводы частных и государственных средств в другие страны, например пенсии, подарки, денежные переводы за границу или безвозмездная помощь другим странам.

Исходя из рассмотренных понятий можно вывести сальдо (остаток) счета текущих операций:

X – М = Х n = Y – (C + I + G),

где X – экспорт;

М – импорт;

Х n – чистый экспорт;

Y – доход;

(C + I + G) – абсорбция.

Абсорбцией называется та часть валового внутреннего продукта, которая реализуется домохозяйствам, фирмам и правительству рассматриваемой страны.

Дефицит баланса по текущим операциям наступает, когда расходы государства по оплате импорта превосходят доходы, полученные от экспорта. Такой дефицит может финансироваться как посредством зарубежных займов, так и с помощью продажи части активов иностранным гражданам или фирмам. Подобные сделки, естественно, способствуют сокращению чистых иностранных (зарубежных) активов.

Чистые зарубежные активы в свою очередь вычисляются как разность величины зарубежных активов, которые имеются у резидентов данной страны, и величины национальных активов, находящихся во владении иностранцев.

При этом положительное сальдо (остаток) счета текущих операций противоположно дефициту, так как страна получает больше иностранной валюты, чем тратит за рубежом, поэтому может предоставлять кредиты иностранцам либо накапливать зарубежные активы.

Похожие статьи