Finansijski instrument je jedna od novih ekonomskih kategorija tržišne ekonomije. Finansijski instrument je svaki ugovor prema kojem postoji istovremeno povećanje finansijske imovine jednog preduzeća i finansijskih obaveza dužničke ili vlasničke prirode drugog preduzeća.
TO finansijska sredstva vezati:
· gotovina;
· ugovorno pravo na primanje sredstava ili bilo koje druge vrste finansijske imovine od drugog preduzeća;
· ugovorno pravo na razmjenu finansijskih instrumenata sa drugim preduzećem pod potencijalno povoljnim uslovima;
dionice druge kompanije.
TO finansijske obaveze ugovorne obaveze uključuju:
· platiti gotovinu ili dati neku drugu vrstu finansijske imovine drugom preduzeću;
· razmena finansijskih instrumenata sa drugim preduzećem pod potencijalno nepovoljnim uslovima (posebno, ova situacija može nastati u slučaju prinudne prodaje potraživanja).
Kao što slijedi iz definicije finansijskog instrumenta, mogu se razlikovati dvije vrste karakteristika koje omogućavaju da se jedna ili druga operacija kvalificira kao finansijski instrument:
1) transakcija mora biti zasnovana na finansijskoj imovini i obavezama;
2) radnja mora biti u obliku sporazuma (ugovora).
Konkretno, zalihe, materijalna i nematerijalna imovina, odgođeni troškovi, primljeni avansi itd. ne potpadaju pod definiciju finansijske imovine, pa stoga, iako njihovo vlasništvo potencijalno može dovesti do priliva gotovine, ne postoji pravo na primanje određene finansijske imovine u budućnosti. Što se tiče druge karakteristike, na primjer, odnosi sa državom u pogledu poreskih dugova ne mogu se smatrati finansijskim instrumentom, jer ti odnosi nisu ugovorne prirode.
Finansijski instrumenti se dijele na primarni , koji uključuju zajmove i pozajmice, dionice, obveznice, druge dužničke vrijednosne papire, dugove i potraživanja iz tekućih transakcija, i sekundarno , ili derivati (ponekad se u stručnoj literaturi nazivaju derivati), koji uključuju finansijske opcije, fjučerse, terminske ugovore, kamatne swapove, valutne svopove.
Većina finansijskih instrumenata jeste vrijednosne papire , kojima se trguje na tržištu derivata. Prema Građanskom zakoniku Ruske Federacije (RF) sigurnost – ovo je dokument koji potvrđuje
usklađenost sa utvrđenom formom i obaveznim podacima o imovinskim pravima čije je ostvarivanje ili prenos moguć samo uz predočenje . Kada se vrijednosni papir prenese na novog vlasnika, sva prava koja je on ovjerio u zbiru, uključujući i ona neimovinske prirode, ako su takva implicirana prirodom vrijednosnog papira (na primjer, prava glasa koja su inherentno povezana s običnim dionicama) , automatski se prenose na novog vlasnika.
Glavni pokazatelji koji karakterišu vrijednosne papire su:
· dobro ;
· dividende (za dionice);
· interes (za ostale hartije od vrijednosti);
· profitabilnost ;
· zapremina emisije ;
· obim transakcija ;
· karakteristike transakcije (prvenstveno opcije);
· hitnost (za hartije od vrijednosti sa rokom dospijeća).
Hartije od vrijednosti imaju niz osnovnih kvaliteta koji ih razlikuju od drugih vrsta dokumenata koji se odnose na imovinska prava. Takvi kvaliteti su: prezentacija, pregovaravost i utrživost, dostupnost za civilni promet, standardizacija i serijalizacija, regulisanost i priznavanje od strane države, likvidnost, rizik.
Jedna vrsta sigurnosti je obveznica. Ona pripada klasi dužničke hartije od vrijednosti , što uključuje i potvrde o depozitima i štednji banaka, kratkoročne obaveze države, kratkoročne bankovne zapise, trezorske zapise i zapise, zapise koje je banka prihvatila, potvrde o dugu itd. Dužničke hartije od vrijednosti su obaveze koje emitent stavlja na dionice. tržište za pozajmljivanje sredstava, neophodnih za rješavanje sadašnjih i budućih problema.
Obveznica je najčešći oblik duga. Ovo je hartija od vrijednosti koja potvrđuje da je njen vlasnik položio sredstva u iznosu navedenom u obveznici i potvrđuje obavezu da mu nadoknadi njenu nominalnu vrijednost u roku navedenom u njoj uz isplatu fiksnog procenta, osim ako je drugačije određeno uslovima. problema. Obveznice se izdaju:
· na ime ili na donosioca (kupon);
· kamata ili nekamatna (ciljana za robu ili usluge);
· slobodno kruže ili sa ograničenim krugom cirkulacije.
Za razliku od akcija, obveznice privrednih subjekata ne daju svojim vlasnicima pravo učešća u upravljanju akcionarskim društvom, ali su, ipak, atraktivno sredstvo za ulaganje privremeno raspoloživih sredstava. To je zbog sljedećih okolnosti:
· za razliku od akcija, obveznice obezbeđuju zagarantovani prihod;
· obveznice spadaju u grupu lako ostvarive imovine i po potrebi se mogu pretvoriti u gotovinu;
· isplata kamata na obveznice akcionarskog društva vrši se prioritetno, tj. prije obračunavanja dividendi na dionice;
· u slučaju likvidacije društva i vlasnici obveznica imaju pravo prvenstva u odnosu na akcionare;
ulaganje u državne obveznice daje određene poreske olakšice (prihod od ovih hartija od vrijednosti se ne oporezuje, porez na
· radija sa državnim obveznicama se naplaćuju po sniženoj stopi, obveznice se mogu koristiti kao kolateral pri dobijanju kredita itd.).
Prihodi od kamatonosnih obveznica isplaćuju se isplatom kupona na obveznice. Plaćanje se može vršiti periodično ili u paušalnom iznosu prilikom otplate kredita obračunavanjem kamate na nominalnu vrijednost. kupon – dio certifikata obveznice, koji, kada se odvoji od certifikata, daje vlasniku pravo na primanje kamate (prihoda), čiji je iznos i datum prijema naznačen na kuponu.
Mjenica – hartiju od vrijednosti naloga kojom se potvrđuje bezuslovna obaveza trasanta (mjenica) ili drugog platitelja navedenog u mjenici (mjenici) da po dolasku roka navedenog u mjenici plati iznos novca koji je u njoj naznačen vlasniku mjenice (vlasniku računa). Kao monetarna dužnička obaveza, mjenica ima niz karakteristika, od kojih su najznačajnije sljedeće:
· apstraktnost , koji se sastoji u tome što mjenica nije pravno vezana za određeni ugovor, tj. Nastala kao rezultat određene transakcije, menica se odvaja od nje i postoji kao samostalan dokument;
· nespornost , koji se izražava u činjenici da je imalac mjenice oslobođen prigovora koje mogu staviti drugi učesnici u mjenici ili u odnosu na njih;
· pravo na protest
, koji se sastoji u tome da ako dužnik ne plati mjenicu, imalac mjenice može uložiti protest, tj.
sljedećeg dana nakon isteka roka za plaćanje službeno potvrditi činjenicu odbijanja plaćanja u kancelariji javnog bilježnika na lokaciji platitelja;
· zajednička odgovornost , koji se sastoji u tome da ako je protest uložen blagovremeno, imalac menice ima pravo da podnese tužbu protiv svih lica povezanih sa prometom ove menice, a protiv svakog od njih posebno, bez prisiljavanja. da se pridržavaju redosleda kojim su preduzeli.
Pravi se razlika između mjenica i mjenica. U radu sa mjenica Uključene su dvije strane: trasant, koji je dužan platiti mjenicu, i držalac mjenice, koji ima pravo na plaćanje. Mjenica (mjenicu) izdaje i potpisuje povjerilac (trasat) i predstavlja nalog dužniku (trasantu) da u navedenom roku isplati iznos naveden u menici trećem licu – prvom imaocu (remitiju). Mjenicu jedan imalac može prenijeti na drugog posebnim indosamentom - odobrenje , koju indosant izvršava na poleđini mjenice ili, ako nema dovoljno mjesta za prijenos bilješki, na dodatnom arkaču - allonge . Putem indosamenta, mjenica može kružiti među neograničenim brojem lica, pretvarajući se u sredstvo za otplatu potraživanja.
Spisak podataka koje mjenica mora sadržavati strogo je regulisan zakonom. Račun sadrži:
· naziv „račun“ uključen u tekst dokumenta i izražen na jeziku na kojem je ovaj dokument sastavljen;
· naznaku roka plaćanja;
· naznaku mjesta gdje treba izvršiti uplatu;
· ime lica kome ili po čijem nalogu treba da se izvrši uplata;
· navođenje datuma i mjesta sastavljanja mjenice;
· potpis lica koje je izdalo menicu (trasanta) itd.
Postoje trezorski zapisi, bankovni zapisi i komercijalni zapisi. Trezorski zapis izdaje Vlada i predstavlja kratkoročnu obavezu države sa rokom dospijeća od tri, šest ili dvanaest mjeseci. Bankovni račun izdaje banka ili udruženje banaka (emisioni sindikat). Prihod vlasnika bankovne menice se obračunava kao razlika između otkupne cijene jednake nominalnoj vrijednosti i prodajne cijene koja se vrši po diskontnoj osnovi. Komercijalni račun koristi se za kreditne trgovinske transakcije. Transakcija obično uključuje mjenicu, a banka se ponaša kao remitent.
Najpopularniji su bankovni računi. Glavni razlozi za to su:
· profitabilnost – u zavisnosti od roka, iznosa, valute i pouzdanosti banke, profitabilnost njene mjenice može značajno varirati;
· pouzdanost – posebno, mjenice koje izdaju grupe velikih banaka koje za njih snose solidarnu odgovornost imaju gotovo apsolutnu pouzdanost;
· likvidnost – gotovo sve banke emitente daju mogućnost prijevremene otplate. Mjenice se mogu koristiti kao plaćanje ispisivanjem indosamenta na mjenici;
· kolateralna vrijednost – mjenica se može koristiti kao sredstvo štednje i kao kolateral. Neke berze prihvataju bankovne menice kao depozite da garantuju fjučers ugovore.
Provjeri – je novčani dokument u formi utvrđenoj zakonom, koji sadrži nalog vlasnika računa koji je izdao ček da vlasniku čeka isplati iznos novca naznačen u njemu. Organizacija transakcija poravnanja pomoću čekova uključuje interakciju najmanje tri strane: trasant, tj. lice koje je ispisalo ček, imalac čeka, tj. lice koje je primilo ček u plaćanje za izvršenu robu, radove ili usluge i platilac čeka, tj. banka u kojoj je otvoren račun trasata. Kao najvažnije sredstvo plaćanja služi ček, koji izražava jednostranu obavezu trasanta da plati ček ako platilac odbije da plati. Prilikom plaćanja čekom, vlasnik računa - trasant - daje bezuslovni pismeni nalog banci koja je izdala čekove za poravnanje da izvrši isplatu navedenog iznosa imaocu čeka ili po njegovom nalogu. Obaveza plaćanja čeka utvrđuje se sporazumom između trasanta i banke koja plaća.
Potvrda o depozitu – pismenu potvrdu kreditne institucije (banke izdavaoca) o polaganju sredstava, kojom se potvrđuje pravo vlasnika da po isteku utvrđenog roka dobije iznos depozita i kamate na njega.
Depozitni sertifikati namenjeni su prvenstveno privrednim subjektima. Atraktivnost certifikata je u tome što se može prenositi sa jednog vlasnika na drugog, a njegova cijena u trenutku prijenosa ovisi o kapacitetu sekundarnog tržišta, dospijeću certifikata i trenutnoj kamatnoj stopi na finansijske instrumente istog. klasa.
Potvrda o štednji banke – ima isti mehanizam djelovanja kao i depozitni certifikat, ali je namijenjen fizičkim licima. Certifikat se može izdati na određeni period ili na zahtjev. U slučaju prijevremenog vraćanja sredstava po oročenom certifikatu na inicijativu vlasnika, plaća se umanjeni postotak čiji je iznos naznačen u ugovoru zaključenom prilikom polaganja novca za skladištenje.
tovarni list – je vlasnička isprava pomoću koje se formalizira pomorski prijevoz robe. Lista obaveznih
detalji i uslovi za sastavljanje ovog dokumenta definisani su u Kodeksu trgovačkog broda Ruske Federacije. Teretnicu prevozilac izdaje pošiljaocu nakon prihvatanja tereta i potvrđuje da je između njih zaključen ugovor. Kao hartija od vrednosti može se registrovati tovarni list (navodi se ime konkretnog primaoca tereta), nalog (tovar se izdaje po nalogu pošiljaoca, primaoca ili banke), donosioca (primalac može biti bilo koje lice predstavljanje ovog dokumenta).
Stock – vlasničke hartije od vrijednosti koje potvrđuju pravo njihovog vlasnika da sudjeluje u upravljanju kompanijom (obično, sa izuzetkom povlaštenih dionica), u raspodjeli dobiti društva i u primanju udjela u imovini srazmjernog njegovom udjelu u odobrenom kapitalu u slučaju likvidacije kompanije.
Jedan od najvažnijih uslova za funkcionisanje tržišta kapitala je informacija o hartijama od vrednosti. Razlikuju se sljedeće vrste informacija:
· statistički (razmjenska vrijednost, obim transakcija, veličina dividendi, profitabilnost, itd.);
· analitičke (analitički pregledi i ocjene, preporuke investitorima, pravosudni presedani, itd.);
· regulatorni (zakonski i podzakonski akti koji uređuju izdavanje i promet hartija od vrijednosti).
Bankarski kredit je jedan od najčešćih oblika kreditnih odnosa u privredi, čiji je predmet proces prenosa sredstava za kredit po uslovima hitnosti, otplate i otplate.
Bankarski zajam izražava ekonomski odnos između zajmodavaca (banke) i kreditnih subjekata (zajmoprimaca), koji mogu biti pravna ili fizička lica. Bankovni oblik kredita je najčešći oblik, jer banke najčešće daju kredite subjektima kojima je potrebna privremena finansijska pomoć.
Bankovne kredite daju isključivo finansijske institucije licencirane za obavljanje takvih poslova.
Osnovni principi kreditiranja, uključujući i bankarstvo, koji se moraju poštovati u procesu davanja i otplate kredita su:
hitnost povratka;
ciljna priroda;
plaćanje;
sigurnost;
diferencijacija;
Otplata je karakteristika koja razlikuje kredit kao ekonomsku kategoriju od ostalih ekonomskih kategorija robno-novčanih odnosa. Bez otplate, kredit ne može postojati. Otplata je sastavni dio kredita, njegov atribut.
Hitno kreditiranje je neophodan vid ostvarivanja otplate kredita. Načelo hitnosti znači da se kredit ne samo mora vratiti, već se mora vratiti u strogo određenom roku, tj. faktor vremena u njemu nalazi konkretan izraz. I, stoga, hitnost je privremena sigurnost otplate kredita. U tržišnim ekonomskim uslovima, ovom principu kreditiranja pridaje se, više nego ikada, poseban značaj:
1. Normalno obezbeđivanje društvene reprodukcije novcem, a shodno tome, njegov obim i stope rasta zavise od njegove usklađenosti.
2. Poštovanje ovog principa neophodno je da bi se osigurala likvidnost samih komercijalnih banaka. Principi organizacije njihovog rada ne dozvoljavaju im da privučena kreditna sredstva ulažu u neopozive investicije.
3. Za svakog pojedinačnog zajmoprimca, poštovanje principa hitne otplate kredita otvara mogućnost dobijanja novih kredita od banke, a takođe vam omogućava da zadržite svoje samootporne kamate bez plaćanja povećane kamate na dospele kredite.
Ciljana priroda kredita podrazumijeva izdavanje kredita za strogo određene namjene, koji, kao i predmeti, mogu varirati u velikoj mjeri. Svaki potencijalni zajmoprimac, prilikom podnošenja zahtjeva za kredit, mora navesti određenu namjenu. Nakon što je kredit izdala, banka je pozvana da provjeri njegovu namjenu, au slučaju kršenja uslova ugovora o kreditu mora primijeniti sankcije.
Princip otplate kredita znači da svako preduzeće zajmoprimce mora platiti banci određenu naknadu za privremeno pozajmljivanje novca od nje za svoje potrebe. Implementacija ovog principa u praksi se odvija kroz mehanizam bankarske kamate. Bankarska kamatna stopa je svojevrsna „cijena“ kredita. Za banku, otplata kredita osigurava da pokrije svoje troškove povezane s plaćanjem kamata na tuđa sredstva privučena u depozite, troškove održavanja njenog aparata, a također osigurava i primanje dobiti za povećanje sredstava kreditnih sredstava ( rezervisati, ovlašten) i koristiti za svoje i druge potrebe.
Glavni faktori koje moderne poslovne banke uzimaju u obzir pri određivanju naknada za kredite:
Osnovna kamatna stopa na kredite koje komercijalnim bankama daje Centralna banka Ruske Federacije;
Prosječna kamatna stopa na međubankarski kredit, tj. za sredstva kupljena od drugih komercijalnih banaka za njihovo aktivno poslovanje;
Prosječna kamatna stopa koju banka plaća svojim klijentima na depozitne račune različitih vrsta;
Struktura kreditnih resursa banke (što je veći udio privučenih sredstava, to bi kredit trebao biti skuplji);
Potražnja za kreditima od strane poslovnih ljudi (što je manja potražnja, to je kredit jeftiniji);
Period na koji se traži kredit i vrsta kredita, odnosno stepen njegovog rizika za banku, u zavisnosti od kolaterala;
Stabilnost novčanog prometa u zemlji (što je veća stopa inflacije, to bi trebalo da bude skuplja naknada za kredit, jer banka ima povećan rizik od gubitka sredstava zbog depresijacije novca).
U planskoj privredi princip kreditne sigurnosti naši su ekonomisti tumačili vrlo usko: priznavala se samo materijalna sigurnost kredita. To je značilo da su se krediti morali davati na osnovu određenih materijalnih dobara koja se nalaze u različitim fazama procesa reprodukcije, čije prisustvo tokom čitavog perioda korišćenja kredita ukazuje na sigurnost kredita, a samim tim i na realnost njegove otplate. Tek usvajanjem krajem 1990. U skladu sa Zakonom o bankama i bankarskoj delatnosti, komercijalnim bankama Ruske Federacije data je mogućnost da izdaju kredite uz različite oblike kolaterala kredita koji su prihvaćeni u međunarodnoj bankarskoj praksi, a naknadno ugrađeni u Građanski zakonik Ruske Federacije. Ovo je kolateralna obaveza, ugovor o garanciji, ugovor o jemstvu itd. Osiguranje obaveza po bankarskim kreditima u jednom ili više oblika istovremeno, obe strane u kreditnom poslu predviđaju ugovorom o kreditu koji su međusobno zaključili.
Diferencijacija kreditiranja znači da poslovne banke ne bi trebalo da imaju jasan pristup pitanju izdavanja kredita svojim klijentima koji se za njega prijavljuju. Krediti treba davati samo onim privrednim subjektima koji su u mogućnosti da ih blagovremeno otplaćuju. Diferencijaciju kreditiranja treba vršiti na osnovu pokazatelja kreditne sposobnosti – finansijskog stanja preduzeća. Ovi kvaliteti se procenjuju analizom bilansa stanja na likvidnost, raspoloživost privrede sopstvenim izvorima i nivo profitabilnosti u sadašnjem trenutku iu budućnosti.
Kombinovana primena u praksi svih principa bankarskog kreditiranja omogućava poštovanje kako nacionalnih interesa, tako i interesa oba subjekta kreditne transakcije: banke i zajmoprimca.
Uslovi kredita su sljedeći:
podudarnost interesa obe strane u kreditnoj transakciji;
dostupnost sposobnosti i banke kreditora i zajmoprimca da ispune svoje obaveze;
mogućnost realizacije kolaterala i dostupnost garancija;
osiguranje komercijalnih interesa banke;
sklapanje ugovora o kreditu.
Bankarski kredit se klasifikuje prema nekoliko kriterijuma:
I. Po glavnim grupama zajmoprimaca:
Poljoprivredni zajam;
stanovništvu;
Državni organi.
II. Po periodu upotrebe:
Poste restante;
hitno:
Kratkoročni (do 1 godine),
Srednjoročno (od 1 do 3 godine),
Dugoročno (preko 3 godine).
Na osnovu karakteristika ruske tržišne privrede, potrebno je razmotriti i drugu klasifikaciju oročenih kredita: kratkoročne (do 1 godine) i dugoročne (više od 1 godine).
Kratkoročni krediti se daju da bi se nadoknadio privremeni nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava zajmoprimca. Kratkoročni krediti služe sektoru opticaja. Kratkoročni krediti se najaktivnije koriste na berzi, u trgovini i uslužnom sektoru, u režimu međubankarskog kreditiranja.
Srednjoročni krediti se daju za proizvodne i komercijalne svrhe. Najrasprostranjeniji su u sektoru poljoprivrede, kao i kod kreditiranja inovativnih procesa sa prosječnim obima potrebnih investicija.
Dugoročni krediti se koriste u svrhe ulaganja. Oni opslužuju kretanje osnovnih sredstava, koje karakteriše veliki obim prenetih kreditnih resursa. Koriste se za kreditiranje rekonstrukcije, tehničkog preuređenja i novogradnje u preduzećima iz svih oblasti delatnosti. Dugoročni krediti su dobili poseban razvoj u kapitalnoj izgradnji i energentskom kompleksu.
III. Po namjeni (smjeru):
Consumer;
Industrial;
Trgovina;
Poljoprivredna;
ulaganja;
Budžet.
IV. Po načinima otplate:
Krediti otplaćivani u ratama (u dijelovima, dionicama);
Krediti koji se otplaćuju u jednom paušalnom iznosu (na određeni datum).
Krediti se otplaćuju u ratama tokom cijelog trajanja ugovora o kreditu. Konkretni uslovi vraćanja su određeni ugovorom. Uvijek se koristi za dugoročne kredite.
Krediti koje zajmoprimac otplaćuje u paušalnom iznosu. Ovaj tradicionalni oblik otplate kratkoročnih kredita je optimalan jer... ne zahtijeva korištenje mehanizma diferenciranih kamata.
V. U zavisnosti od obima rada:
Krediti uključeni u proširenu reprodukciju osnovnih sredstava;
Krediti uključeni u organizaciju obrtnih sredstava (krediti usmjereni u sferu proizvodnje i krediti koji služe sferi prometa).
VI. Načinom isporuke:
Kompenzacijski – zajam se šalje na tekući račun zajmoprimca kako bi mu nadoknadio sopstvena sredstva uložena u zalihe ili troškove.
Plaćanje – zajam se koristi direktno za plaćanje dokumenata o poravnanju koji su predočeni zajmoprimcu za plaćanje aktivnosti koje se finansiraju.
VII. Po metodama pozajmljivanja:
Jednokratne pozajmice date na vrijeme iu iznosu predviđenom ugovorom koji su strane zaključile.
Kreditna linija je pravno formalizovana obaveza banke prema zajmoprimcu da u određenom roku u ugovorenom roku da kredit.
Kreditne linije su:
Revolving je čvrsta obaveza banke da izda kredit klijentu koji ima privremeni nedostatak obrtnih sredstava. Zajmoprimac, nakon što je otplatio dio kredita, može računati da će dobiti novi kredit u okviru utvrđenog limita i roka trajanja ugovora.
Sezonsku kreditnu liniju banka obezbjeđuje ako preduzeće periodično ima potrebe za obrtnim sredstvima u vezi sa sezonskom cikličnošću ili potrebom za stvaranjem zaliha u skladištu.
Prekoračenje je kratkoročni kredit koji se obezbjeđuje zaduživanjem sredstava sa računa klijenta iznad stanja na računu. Kao rezultat, formira se stanje zaduženja na računu klijenta. Prekoračenje je negativno stanje na tekućem računu klijenta. Prekoračenje se može dozvoliti, tj. unapred dogovoreno sa bankom i neovlašćeno, kada klijent izda ček ili platni dokument bez dozvole banke. Kamata na prekoračenje dnevno se obračunava na nepodmireni iznos, a klijent plaća samo stvarno iskorištene iznose.
VIII. Po vrstama kamatnih stopa:
Krediti sa fiksnom kamatnom stopom, koja se utvrđuje za cijeli period kredita i ne podliježe reviziji. U tom slučaju, zajmoprimac se obavezuje da će za korišćenje kredita plaćati kamatu po konstantnoj ugovorenoj stopi, bez obzira na promene na tržištu kamatnih stopa. Za kratkoročne kredite primjenjuju se fiksne kamatne stope.
Krediti sa promjenjivim kamatnim stopama. Promjenjive stope su one koje se stalno mijenjaju u zavisnosti od situacije na kreditnom i financijskom tržištu.
Krediti sa stepenastim kamatnim stopama. Ove kamatne stope se periodično revidiraju. Koristi se tokom perioda jake inflacije.
IX. Po vrsti zajmoprimca:
Krediti pravnim licima;
Krediti fizičkim licima
Po veličini: veliki, srednji i mali.
XI. Po dostupnosti kolaterala:
Neosigurani (blanko) krediti;
Obezbeđene, koje se po prirodi obezbeđenja takođe dele na kolateralne, garantovane i osigurane.
Poverenički krediti, jedini oblik obezbeđenja za čiju otplatu je ugovor o kreditu. Ova vrsta kredita nema poseban kolateral i stoga se po pravilu daje prvoklasnim klijentima sa kojima banka ima dugogodišnje veze i nema potraživanja po ranije datim kreditima.
Ugovor o zalozi. Zaloga imovine (pokretne i nepokretne) znači da založni povjerilac ima pravo prodati tu imovinu ako nije ispunjena obaveza obezbjeđena zalogom. Kolateral mora osigurati ne samo otplatu kredita, već i plaćanje pripadajućih kamata i penala po ugovoru predviđenim u slučaju njegovog neispunjenja.
Ugovor o garanciji. Ovim ugovorom, jemac se obavezuje da će odgovarati povjeriocu drugog lica (zajmoprimca, dužnika) za ispunjenje njegove obaveze. Zajmoprimac i jemac odgovaraju poveriocu kao solidarni dužnici .
Garancija. Ovo je posebna vrsta ugovora o jemstvu za osiguranje obaveza između pravnih lica. Žirant može biti svako finansijski stabilno pravno lice.
Osiguranje kreditnog rizika. Zajmoprimac sa osiguravajućim društvom sklapa ugovor o osiguranju kojim je propisano da će u slučaju neblagovremenog vraćanja kredita osiguravač banci koja je izdala kredit isplatiti naknadu u iznosu od 50 do 90% iznosa kredita. nije otplaćen od strane zajmoprimca, uključujući kamatu na korišćenje kredita.
XII. Po nivou rizika:
Standard;
Nestandardni;
Doubtful;
Beznadežno.
XIII. Po namjeni kredita:
Opšti krediti , koristi zajmoprimac po sopstvenom nahođenju da zadovolji sve potrebe za finansijskim sredstvima. U savremenim uslovima imaju ograničenu upotrebu u oblasti kratkoročnog kreditiranja, a praktično se ne koriste u srednjoročnom i dugoročnom kreditiranju.
Ciljani krediti, koji zahtijevaju od zajmoprimca da sredstva koja dodjeljuje banka koristi isključivo za rješavanje problema definisanih uslovima ugovora o kreditu (na primjer, plaćanje kupljene robe, isplata zarada osoblju, razvoj kapitala, itd.). Kršenje ovih obaveza povlači primjenu ugovorom utvrđenih sankcija prema zajmoprimcu u vidu prijevremenog opoziva kredita ili povećanja kamatne stope.
Potreba i mogućnost privlačenja bankarskog kredita određena je zakonima kruženja i kruženja kapitala u procesu reprodukcije: na nekim mjestima se oslobađaju privremeno slobodna sredstva koja služe kao izvor kredita, na drugim mjestima postoji potreba za kredit, na primjer, za proširenje proizvodnje. Dakle, kredit doprinosi ekonomskom rastu: zajmodavac prima plaćanje zajma, a zajmoprimac povećava i obnavlja svoja proizvodna sredstva.
Metodologija za izračunavanje potrebe za privlačenjem bankarskog kredita za finansiranje tekućih troškova preduzeća je logičan postupak za procenu izvodljivosti korišćenja bankarskog kredita kao instrumenta eksternog finansiranja.
Proračun potrebe za bankarskim kreditom zasniva se na sljedećim osnovnim uslovima. Prvo, mogućnost privlačenja kreditnih resursa razmatra se kao jedna od alternativa za otklanjanje privremenog jaza između priliva i odliva sredstava. Odluka o privlačenju kredita zavisi od veće ekonomske isplativosti ovog načina eksternog finansiranja u odnosu na druge dostupne metode pokrivanja gotovinskog jaza. Drugo, sistem planiranja preduzeća mora podržavati funkciju simulacije. Za odabir optimalnog izvora finansiranja, važno je biti u mogućnosti napraviti preliminarnu procjenu posljedica donošenja različitih odluka – u ovom slučaju, kada se koriste određene metode pokrivanja gotovinskog jaza.
Informacije potrebne za rješavanje problema utvrđivanja činjenice gotovinskog deficita i njegove veličine se odražavaju u izvještaju o novčanim tokovima. Izveštaj o novčanim tokovima je finansijski dokument koji u sistematskom obliku u datom vremenskom intervalu prikazuje očekivane i stvarne vrednosti priliva i odliva sredstava preduzeća. Izvještaj o tokovima gotovine prikazuje projektovana stanja gotovine na određeni datum i signalizira planiranu potrebu za dodatnim resursima. Podaci koji se koriste kao ulazni podaci u izvještaj o novčanim tokovima generiraju se na osnovu rezultata operativnih budžeta. Operativni budžeti su procjene planiranih i stvarnih vrijednosti novčanih priliva i odliva, grupisane na osnovu preduzeća koje obavlja poslove iste vrste.
Nakon utvrđivanja veličine gotovinskog deficita, datuma njegovog formiranja i perioda rada, potrebno je preduzeti mjere za njegovo otklanjanje. Prije svega, utvrđuje se uzrok deficita, a prva opcija za pokrivanje deficita može biti uklanjanje njegovog uzroka.
Osnovni zadatak menadžmenta svake kompanije – efikasno upravljanje ograničenim resursima koji su joj na raspolaganju – u odnosu na upravljanje gotovinom u kratkom roku, rješava se manipulacijom niza parametara koji određuju trajanje finansijskog ciklusa. Podsjetimo, finansijski ciklus za preduzeće je vremenski period koji počinje od trenutka isporuke sirovina, materijala i komponenti ili dobavljači primaju avans za svoju nabavku i završava se kada preduzeće primi uplatu za proizvode isporučene kupcima. Pravilnim upravljanjem finansijskim ciklusom možete značajno uticati na potrebe preduzeća za obrtnim sredstvima i brzinu njihovog obrta, što će uticati ne samo na efikasnost poslovanja, već i na potrebe preduzeća za obrtnim sredstvima.
Koje mogućnosti za to postoje?
Prijeko potrebna gotovina za preduzeće može se osloboditi, posebno, promjenom trajanja, intenziteta resursa i drugih parametara proizvodnog ciklusa (tj. metoda ili tehnologije obavljanja glavne djelatnosti). Istovremeno, jasno je da se, na primjer, u slučaju razmatranja izvodljivosti promjene tehnologije ne mogu izbjeći dodatna ulaganja i da se analiza posljedica takvih odluka treba što pažljivije provesti.
Pored ovakvih odlučnih transformacija kao što su zamena opreme, promena tehnologije, reinženjering preduzeća, koje utiču na same temelje njegovog delovanja, moguće je koristiti i manje radikalna sredstva, posebno razvijanje široke industrijske saradnje (tj. komponente umjesto da ih samostalno proizvode).
Također možete povećati svoj novčani tok povećanjem obima prodaje. Međutim, kada se pokušavate "igrati" sa cijenom proizvoda, trebali biste barem analizirati tačku rentabilnosti proizvodnje.
Razmatranje mogućnosti ubrzanja obrta zaliha (ili, šire, resursa) ne treba ostaviti po strani. Njihovo prisustvo je očigledno determinisano željom kompanije da smanji rizik od ozbiljnijih gubitaka koji mogu nastati kao posledica obustavljanja osnovne delatnosti, pojave nezadovoljene tražnje i sl., nego nastajanja dodatnih troškova, čiji nivo određuje obim ovih rezervi. Istovremeno, kada se razmatra ovo pitanje, pojam „zalihe“ treba shvatiti prilično široko: možemo govoriti o zalihama gotovih proizvoda, poluproizvoda i sirovina, prirodnih i radnih resursa, kao i novčanih rezervi.
Koliki bi trebao biti obim rezervi? Sve dok potencijalni gubici premašuju troškove držanja zaliha, držanje određenih obima čini se korisnim, ali konačnu odluku treba donijeti tek nakon detaljne analize svih mogućih opcija. Istovremeno, praksa pokazuje da se u procesu pažljivog proučavanja razloga za pojavu određenih rezervi može ispostaviti da je moguće u potpunosti bez njih ili barem smanjiti njihov volumen.
Kompanija takođe može uticati na trajanje finansijskog ciklusa i efikasnost svog poslovanja korišćenjem određenih sredstava plaćanja i šema za obračune sa dobavljačima, potrošačima itd. Istovremeno, njeni odnosi su važni ne samo sa ostalim učesnicima u lancu proizvodnje i snabdevanja, već i sa bankama, jer je u tom slučaju moguće odabrati određene finansijske instrumente i optimizovati njihove parametre (kamate, brzinu plaćanja itd.). .). Shodno tome, ispravan izbor ovih alata može se napraviti tek nakon sveobuhvatnih proračuna i poređenja različitih shema za njihovu upotrebu. Izbor konkretnog načina pokrića gotovinskog deficita vrši se u dvije faze. U prvoj fazi odabiru se metode iz dostupnih alternativa, čija je izvodljivost potvrđena proračunima strateške prirode. Na primjer, traženje od ugovornih strana da ubrzaju poravnanja može smanjiti nivo povjerenja u preduzeće, pa nije preporučljivo koristiti ih. U drugoj fazi analiziraju se posljedice korištenja svake opcije. Kriterijum izbora je finansijsko stanje preduzeća uzrokovano upotrebom specifičnog načina pokrića deficita.
Koncept “kredit” dolazi od latinske riječi “creditum”, što znači “zajam, dug”. U ekonomskoj literaturi kredit se obično definiše kao sistem ekonomskih odnosa koji nastaju u procesu davanja novca ili drugih materijalnih sredstava od strane zajmodavca na privremeno korišćenje zajmoprimcu pod uslovima otplate, hitnosti i plaćanja. Ako je obezbjeđivanje sredstava neopozivo i neograničeno, onda se to naziva finansiranjem.
Oblici kredita su usko povezani sa suštinom kreditnih odnosa. U zavisnosti od pozajmljene vrednosti, razlikuju se robni, novčani i mešoviti (robno-novčani) oblici kredita. U zavisnosti od toga ko je kreditor u transakciji, razlikuju se glavni oblici kredita: komercijalni (ekonomski), bankarski, potrošački, državni i međunarodni krediti.
Komercijalni (poslovni) kredit je zajam koji daju preduzeća dobavljači preduzećima kupcima putem odgođenog plaćanja za prodatu robu, ili od strane kupaca prodavcima u obliku avansa ili avansa za isporučenu robu. Kao rezultat toga, poslovni subjekt može istovremeno djelovati i kao zajmodavac i kao zajmoprimac.
Bankarski kredit je kredit koji banke daju svojim klijentima u gotovini. Klijenti su privredne i finansijske strukture (pravna lica) i građani (fizička lica). Potrošački kredit je kredit koji se daje stanovništvu u robnoj i novčanoj formi za kupovinu zemljišta, nekretnina, vozila i drugih ličnih dobara. Uloga zajmodavca ovde uključuje i specijalizovane finansijske i kreditne organizacije i banke, kao i sva pravna lica koja prodaju robu ili usluge.
To su sredstva pozajmljena državi (koju predstavljaju centralne i lokalne vlasti) za pokrivanje njenih troškova, ili zajmovi koje daje sama država kao povjerilac (druga opcija je manje uobičajena). Pojava državne potrošnje povezana je sa realizacijom ekonomskih i socijalnih programa za razvoj društva i formiranje budžetskog deficita. Stanovništvo, ekonomske i finansijske strukture djeluju kao kreditori države. Državni kredit se odnosi na davanje garancija od strane države za pozajmljene obaveze pravnih i fizičkih lica. Državni zajam
Međunarodni kredit je zajam u robnom i monetarnom obliku koji jedni drugima daju strani komercijalni partneri i države. Robni ili međukompanijski krediti se koriste u izgradnji velikih nacionalnih privrednih objekata. Gotovinski krediti daju banke, konzorcijumi banaka i međunarodnih finansijskih institucija i namijenjeni su za proizvodne i stabilizacijske svrhe. U savremenim uslovima, glavni oblik kredita je bankarski kredit.
Uloga kredita se otkriva u njegovim funkcijama. - funkcija preraspodjele. Kreditne operacije povezane su prvenstveno s akumulacijom privremeno slobodnih sredstava društva, čija preraspodjela omogućava ulaganje slobodnog novčanog kapitala u bilo koji sektor privrede. Iz industrija sa niskom stopom profita kapital se oslobađa u obliku novca, a zatim se u obliku kredita usmerava ka industrijama sa visokom stopom profita; - funkcija unapređenja reproduktivnog procesa. Na osnovu kredita osigurava se kontinuitet cirkulacije kapitala u društvu i ubrzanje cirkulacije kapitala svakog zajmoprimca, što mu omogućava da prevlada privremene jazove između potrebe za sredstvima i njihovog viška bez zamrzavanja sredstava u „likvidnosti“. rezerve”. Ova funkcija kredita podrazumeva aktivno korišćenje svih oblika kredita i njihovu fleksibilnu transformaciju jedan u drugi;
Funkcija stvaranja kreditnog prometa. Od svog nastanka, kredit je zamijenio punopravni novac kreditnim instrumentima: novčanicama, novčanicama i čekovima. Njihova upotreba u bezgotovinskom plaćanju i novčanim obavezama značajno je smanjila gotovinski promet, a samim tim i prometne troškove vezane za proizvodnju, konverziju, transport i skladištenje gotovog novca. Trenutno se emisija novca od strane centralnih banaka i bankarskog sistema odvija na kreditnoj osnovi. Kreditiranje banaka klijentima i njihovo refinansiranje od strane centralnih banaka određuju obim puštanja novca u privredni opticaj, a otplata kredita dovodi do povlačenja novca iz opticaja.
Istovremeno, kreditni proizvodi su posebna vrsta finansijske imovine. Ovdje se od ostalih finansijskih sredstava prvenstveno razlikuju po povratnoj prirodi plasmana sredstava, što nam omogućava da o njima govorimo kao o dužničkim proizvodima. Kreditne proizvode karakterizira kretanje vrijednosti od zajmodavca ka zajmoprimcu i to u suprotnom smjeru.
Sa funkcionalne tačke gledišta, kreditno tržište je skup ekonomskih odnosa u vezi sa kupoprodajom kreditnog kapitala u cilju obezbjeđivanja kontinuiteta procesa reprodukcije, kao i zadovoljavanja potreba države i stanovništva. Na takvom tržištu se akumuliraju slobodna sredstva (resursi) privrednih subjekata, države, kao i lična štednja građana, koja se zatim pretvara u predmet prodaje (kreditni kapital) i preraspoređuje po uslovima otplate, hitnosti i plaćanje u skladu sa ponudom i potražnjom za njima.
Sa institucionalne tačke gledišta, ovo je skup kreditnih i finansijskih institucija, valuta i berzi koje posreduju u kretanju privremeno slobodnih sredstava od prodavaca (vlasnika) do kupaca (korisnika). Na kreditnom tržištu zajmoprimci djeluju na strani potražnje za novcem, a zajmodavci na strani ponude novca, koji su glavni učesnici na kreditnom tržištu.
1 akumulirajuća funkcija kreditnog tržišta leži u njegovoj sposobnosti da akumulira privremeno slobodna sredstva privrednih subjekata, države i stanovništva (uključujući i male iznose) i transformiše ih u kreditni kapital, donoseći njihovim vlasnicima prihod u vidu kamata; 2, funkcija preraspodjele kreditnog tržišta usko je povezana s njegovom prvom, akumulacijskom, funkcijom, kada se mobilizirana finansijska sredstva kroz različite kanale šalju direktno onima kojima su trenutno potrebna, u produktivne ili potrošačke svrhe. Zahvaljujući ovoj funkciji kreditnog tržišta, resursi se redistribuiraju (tok slobodnog kapitala) iz jednog područja djelovanja u drugo, između regija i teritorijalnih okruga zemlje. Time se obezbjeđuje preraspodjela kapitala u sektore privrede koji se dinamično razvijaju i prioritetne investicione projekte; 3, stimulativna funkcija kreditnog tržišta je stvaranje odgovarajućih uslova za uključivanje slobodnih sredstava privrede u kreditni promet za obavljanje kapitalno-kreativne funkcije kredita;
4, investiciona funkcija kreditnog tržišta je razvoj funkcije preraspodjele kredita, budući da je trenutno glavna potražnja na kreditnom tržištu za dugoročnim resursima koji određuju tehnički napredak u različitim sektorima privrede, a shodno tome i ekonomski razvoj. rast u zemlji. Što se tiče fizičkih lica, oni takođe imaju veliku potrebu za investicionim kreditima koji se odnose na uređenje zemljišnih parcela, vikendica, izgradnju stambenih objekata (gradske i prigradske nekretnine), garaža, itd. 5 regulatorna funkcija određuje odnos ponude i potražnje za privremeno slobodna sredstva, stvarajući osnovu za alternativna ulaganja, na primjer, u državne hartije od vrijednosti, polise osiguranja, strane valute i plemenite metale. 6 Društvena funkcija tržišta kredita je da razlikuje prodavce i kupce resursa, stvarajući mogućnosti za postizanje socijalne pravde u nacionalnoj ekonomiji (na primjer, preferencijalno kreditiranje malih preduzeća, individualne potrošačke potrebe stanovništva, itd.). 7 informaciona funkcija - djeluje kao izvor informacija, znanja, informacija o tržišnoj kamatnoj stopi, vrstama kreditnih proizvoda, njihovoj cijeni, kao i uslovima za dobijanje i načinima obrade kredita.
Tržište bankarskih kredita Kreditno tržište nebankarskih finansijskih institucija Kreditno tržište Kreditno tržište nefinansijskih organizacija (tržište komercijalnih međuposlovnih kredita) Državno kreditno tržište Slika 1 – Struktura kreditnog tržišta
Shodno tome, kreditno tržište je samostalan segment finansijskog tržišta, koji predstavlja skup ekonomskih odnosa u vezi sa kupoprodajom pod uticajem potražnje i ponude privremeno slobodnih sredstava privrednih subjekata, a koji se odvijaju preko finansijskih posrednika sklapanjem kredita i depozita. transakcije.
Tržište depozita Tržište bankarskih kredita za depozite Tržište međubankarskih kredita i depozita Tržište kreditiranja klijenata banaka Tržište kredita banaka privredi Tržište bankarskih kredita fizičkim licima Tržište bankarskih kredita za državu i finansijske organizacije Slika 2 - Struktura tržišta bankarskih kredita
Tržište bankarskih depozita (depozita) kao dio tržišta bankarskih kredita je tržište na kojem banke privlače slobodna sredstva u svoj opticaj radi daljeg plasmana. Na ovom tržištu zajmodavci su poslovni subjekti, finansijske organizacije, vladine agencije i stanovništvo, a zajmoprimci su banke koje se međusobno takmiče za obim i troškove privlačenja novca klijenata, koristeći za to politiku depozita, kamata i marketinga. Tržište bankarskih korporativnih kredita je najrazvijeniji segment bankarskog kreditnog tržišta, budući da u ukupnom kreditnom dugu banaka, krediti nefinansijskom sektoru privrede čine lavovski udio - više od 65%. Glavni zajmoprimci u ovom segmentu bankarskog kreditnog tržišta su: komercijalna i neprofitna preduzeća i organizacije koje su u različitim oblicima svojine (savezna, državna (osim federalna) i privatna, odnosno nedržavna) iu različitim organizacionim i pravne forme, različite industrijske pripadnosti, kao i preduzetnici bez osnivanja pravnog lica, nerezidenti (pravna lica).
Tržište bankarskih potrošačkih kredita. Posljednjih godina u Rusiji se aktivno razvija tržište bankarskih kredita fizičkim licima (bankarsko tržište potrošačkih kredita). Prema vrsti zajmoprimca, to su krediti koji se daju: svim segmentima stanovništva, određenim starosnim ili društvenim grupama, VIP klijentima, studentima, mladim porodicama. Glavni kreditni proizvodi na ovom tržištu su: hipotekarni krediti (za izgradnju ili kupovinu stambenog prostora, kupovinu zemljišta, izgradnju seoskih nekretnina, garaža, gospodarskih zgrada), krediti za obrazovanje, liječenje, kupovinu trajnih dobara (kućanski aparati, automobili). , nameštaj, sredstva male mehanizacije), luksuzna roba, antikviteti.
Tržište bankarskih kredita za državna finansijska tijela je beznačajno i po obimu i po udjelu koje zauzima na tržištu bankarskih kredita. Glavni kreditni proizvodi ovog segmenta bankarskog kreditnog tržišta su: - krediti za gotovinski jaz između budžetskih prihoda i rashoda; - kredit za pokriće budžetskog deficita; - krediti za finansiranje ciljanih programa za socio-ekonomski razvoj regiona.
Međubankarski kredit je ekonomski odnos između banaka u vezi sa kupoprodajom sredstava po uslovima otplate, hitnosti i plaćanja. Transakcije se obavljaju na jednom od segmenata bankarskog kreditnog tržišta - tržištu međubankarskih kredita. Međubankarsko kreditiranje se, po pravilu, odvija u okviru postojećih korespondentskih odnosa između banaka. Karakteristika međubankarskog kreditnog tržišta je da banke na njemu periodično djeluju ili kao povjerioci ili kao zajmoprimci (dužnici), u zavisnosti od okolnosti. Još jedna karakteristika međubankarskog kreditnog tržišta je da se krediti izdaju samo u obliku bezgotovinskog novca.
Međunarodni kredit tradicionalno je igrao ulogu faktora koji je uglavnom služio spoljnotrgovinskim odnosima između pojedinih zemalja. U drugoj polovini našeg veka situacija je počela da se menja i do sada je zapravo već formiran međunarodni tržišni kreditni mehanizam koji pokriva ne samo sferu međunarodne trgovine robom i uslugama, već i procese realnog ulaganja, regulisanje platnog bilansa, i servisiranje spoljnog duga zemalja dužnika.
Međunarodni kredit je davanje novčanih i materijalnih sredstava iz jednih zemalja u druge na privremeno korištenje u oblasti međunarodnih odnosa, uključujući i ekonomske odnose sa inostranstvom. Ovi odnosi se ostvaruju obezbjeđivanjem deviznih i robnih resursa stranim zajmoprimcima pod uslovima otplate, hitnosti i plaćanja kamate.
Sredstva za međunarodne kredite se mobilišu na međunarodnom tržištu kreditnog kapitala, na nacionalnim tržištima kreditnog kapitala, kao i korišćenjem sredstava državnih, regionalnih i međunarodnih organizacija. Visina kredita i uslovi za njegovo davanje fiksirani su u ugovoru (ugovoru) o zajmu između zajmodavca i zajmoprimca. Banke, firme, vladine agencije, vlade, međunarodne i regionalne monetarne finansijske organizacije mogu djelovati kao zajmodavci i zajmoprimci.
Država može učestvovati u međunarodnim kreditima razvijenih zemalja ne samo kao zajmoprimac i zajmodavac, već i kao jemac. Na primjer, državne garancije za izvozne kredite se široko praktikuju. Koriste se različiti oblici državnog i međunarodnog regulisanja međunarodnih kredita, a posebno međudržavni i džentlmenski ugovori o uslovima izvoznih kredita.
Kreditni odnosi u privredi zasnivaju se na određenoj metodološkoj osnovi, čiji su jedan od elemenata principi koji se striktno poštuju u praktičnoj organizaciji svakog poslovanja na tržištu kreditnog kapitala. Ova načela su spontano nastala u prvoj fazi razvoja kreditiranja, a kasnije su našla direktan odraz u nacionalnom i međunarodnom kreditnom zakonodavstvu.
Otplata kredita.
Ovaj princip izražava potrebu blagovremenog vraćanja finansijskih sredstava dobijenih od zajmodavca nakon što ih zajmoprimac dovrši. Svoj praktičan izraz nalazi u otplati konkretnog kredita prenosom odgovarajućeg iznosa sredstava na račun kreditne institucije (ili drugog kreditora) koja ga je dala, čime se osigurava obnovljivost kreditnih sredstava banke kao neophodan uslov za nastavak svojih statutarnih aktivnosti. U domaćoj praksi kreditiranja u centralno planskoj privredi postojao je nezvanični koncept „nepovratnog kredita“. Ovaj oblik kreditiranja bio je prilično rasprostranjen, posebno u sektoru poljoprivrede, a izražavao se u davanju kredita od strane državnih kreditnih institucija, čija otplata u početku nije bila planirana zbog kriznog finansijskog stanja zajmoprimca. U svojoj ekonomskoj suštini, bespovratni krediti su pre predstavljali dodatni oblik budžetskih subvencija koje se davale posredstvom državne banke, što je tradicionalno otežavalo planiranje kredita i dovelo do stalnog falsifikovanja budžetskih rashoda. U tržišnoj ekonomiji koncept bespovratnog kredita je jednako neprihvatljiv kao, na primjer, koncept „planiranog neprofitabilnog privatnog preduzeća“.
Rok zajma
Odražava potrebu da se otplati ne u bilo koje vrijeme prihvatljivo zajmoprimcu, već u tačno određenom roku utvrđenom ugovorom o kreditu ili dokumentom koji ga zamjenjuje. Kršenje ovog uslova je dovoljan osnov da zajmodavac primijeni ekonomske sankcije prema zajmoprimcu u vidu povećanja naplaćene kamate, a uz dalje odlaganje i podnošenje finansijskih zahtjeva sudu. Delimičan izuzetak od ovog pravila su takozvani krediti na poziv, čiji rok otplate nije prvobitno određen ugovorom o kreditu. Ovi zajmovi, prilično uobičajeni u 19. i početkom 20. vijeka. (na primjer, u poljoprivrednom kompleksu SAD), praktično se ne koriste u savremenim uslovima, prvenstveno zbog poteškoća koje stvaraju u procesu kreditnog planiranja.
Plaćanje kredita. Kamata na kredit.
Ovaj princip izražava potrebu ne samo da zajmoprimac direktno vrati kreditna sredstva dobijena od banke, već i da plati pravo na njihovo korištenje. Ekonomska suština naknade za kredit se ogleda u stvarnoj raspodeli dodatne dobiti ostvarene njenom upotrebom između zajmoprimca i zajmodavca. Predmetni princip nalazi svoj praktičan izraz u procesu utvrđivanja visine bankarske kamate, koji obavlja tri glavne funkcije:
preraspodjela dijela dobiti pravnih lica i prihoda fizičkih lica;
regulisanje proizvodnje i prometa distribucijom kreditnog kapitala na sektorskom, međusektorskom i međunarodnom nivou;
u kriznim fazama ekonomskog razvoja - antiinflatorna zaštita novčane štednje klijenata banaka.
Stopa (ili norma) kreditne kamate, definisana kao odnos iznosa godišnjeg prihoda primljenog na kreditni kapital i iznosa datog kredita, djeluje kao cijena kreditnih sredstava.
Potvrđujući ulogu kredita kao jednog od proizvoda koji se nudi na specijalizovanom tržištu, plaćanje kredita stimuliše zajmoprimca da ga koristi na najproduktivniji način. Upravo ova stimulativna funkcija nije u potpunosti iskorištena u planskoj privredi, kada su značajan dio kreditnih sredstava obezbjeđivale državne bankarske institucije uz minimalnu naknadu (1,5 - 5% godišnje) ili na beskamatnoj osnovi.
Cijena zajma odražava opći odnos između ponude i potražnje na tržištu kreditnog kapitala i ovisi o nizu faktora, uključujući i one čisto oportunističke prirode:
ciklična priroda razvoja tržišne ekonomije (u fazi recesije, kamata na kredit se u pravilu povećava, u fazi brzog oporavka smanjuje);
tempo procesa inflacije (koji u praksi čak donekle zaostaje za stopom rasta kamata na kredite);
efektivnost državne kreditne regulative koja se sprovodi kroz računovodstvenu politiku centralne banke u procesu kreditiranja komercijalnih banaka;
stanje na međunarodnom kreditnom tržištu (na primjer, politika povećanja cijene kredita koju su SAD vodile 80-ih godina dovela je do privlačenja stranog kapitala u američke banke, što je uticalo na stanje odgovarajućih nacionalnih tržišta);
dinamika gotovinske štednje fizičkih i pravnih lica (sa tendencijom njihovog smanjenja, kamata na kredit se u pravilu povećava);
dinamiku proizvodnje i prometa, koji određuju potrebe za kreditnim resursima odgovarajućih kategorija potencijalnih zajmoprimaca;
sezonskost proizvodnje (na primjer, u Rusiji kamatna stopa na kredit tradicionalno raste u avgustu - septembru, što je povezano s potrebom da se daju poljoprivredni krediti i zajmovi za uvoz robe na krajnji sjever);
odnos između veličine kredita koje daje država i njenog duga (kamate na kredite stalno rastu sa povećanjem domaćeg javnog duga).
Osiguranje kredita
Ovo načelo izražava potrebu da se osigura zaštita imovinskih interesa zajmodavca u slučaju mogućeg kršenja svojih obaveza od strane zajmoprimca i nalazi praktičan izraz u takvim oblicima pozajmljivanja kao što su krediti osigurani kolateralom ili finansijskim garancijama. To je posebno važno u periodima opšte ekonomske nestabilnosti, na primjer, u domaćim uslovima.
Ciljana priroda kredita
Odnosi se na većinu vrsta kreditnih transakcija, izražavajući potrebu za ciljanim korištenjem sredstava dobijenih od zajmodavca. Nalazi praktičan izraz u relevantnom dijelu ugovora o kreditu, kojim se utvrđuje konkretna namjena kredita, kao iu procesu bankarske kontrole pridržavanja ovog uslova od strane zajmoprimca. Kršenje ove obaveze može postati osnov za prijevremeni opoziv kredita ili uvođenje zatezne (povećane) kamatne stope na kredit.
Diferencirana priroda kredita
Ovaj princip određuje diferenciran pristup kreditne institucije različitim kategorijama potencijalnih zajmoprimaca. Njegova praktična primjena može ovisiti kako o pojedinačnim interesima određene banke, tako i o državnoj centraliziranoj politici podrške određenim industrijama ili područjima djelatnosti (na primjer, mala poduzeća, itd.)
Mjesto i uloga kredita u ekonomskom sistemu društva određuju prije svega funkcije koje obavlja.
Funkcija preraspodjele
Međunarodni kredit redistribuira finansijska i materijalna sredstva između zemalja, omogućavajući njihovo efikasnije korištenje, odnosno zadovoljavanje najhitnijih potreba za pozajmljenim sredstvima. Kroz mehanizam međunarodnog kredita, kreditni kapital se sliva u ona područja koja su preferirana na osnovu trenutnih i strateških ciljeva nacionalnog kapitala kako bi se osigurala maksimalna dobit.
Ušteda troškova distribucije
Praktična realizacija ove funkcije direktno proizilazi iz ekonomske suštine kredita, čiji su izvor, između ostalog, finansijska sredstva koja se privremeno oslobađaju u procesu cirkulacije industrijskog i komercijalnog kapitala. Vremenski jaz između prijema i utroška sredstava privrednih subjekata može utvrditi ne samo višak, već i nedostatak finansijskih sredstava. Zbog toga su krediti za nadoknadu privremenog nedostatka sopstvenih obrtnih sredstava postali toliko rašireni, koriste ih gotovo sve kategorije zajmoprimaca i obezbeđuju značajno ubrzanje obrta kapitala, a samim tim i uštede u ukupnim troškovima distribucije.
Ubrzavanje koncentracije kapitala
Proces koncentracije kapitala neophodan je uslov stabilnosti privrednog razvoja i prioritetni cilj svakog poslovnog subjekta. Pravu pomoć u rješavanju ovog problema pružaju pozajmljena sredstva koja omogućavaju značajno proširenje obima proizvodnje (ili drugog poslovanja) i na taj način obezbjeđuju dodatnu masu profita. Čak i uzimajući u obzir potrebu da se dio izdvaja za obračune sa kreditorom, privlačenje kreditnih resursa je opravdanije od fokusiranja isključivo na vlastita sredstva. Treba, međutim, napomenuti da u fazi ekonomske recesije (a još više u uslovima tranzicije na tržišnu ekonomiju), visoka cena ovih resursa ne dozvoljava im da se aktivno koriste za rešavanje problema ubrzanja koncentracija kapitala u većini oblasti ekonomske aktivnosti. Ipak, predmetna funkcija je iu domaćim uslovima dala određeni pozitivan efekat, što nam je omogućilo da značajno ubrzamo proces obezbeđivanja finansijskih sredstava za oblasti delatnosti koje su u periodu planske privrede izostale ili su bile izrazito nerazvijene.
Usluga trgovinskog prometa
U procesu realizacije ove funkcije, kredit utiče na ubrzanje ne samo robnog prometa, već i novčanog, istiskujući iz njega gotovinu. Uvođenjem instrumenata kao što su računi, čekovi, kreditne kartice i dr. u sferu monetarnog prometa obezbjeđuje se zamjena gotovinskog plaćanja bezgotovinskim transakcijama, čime se pojednostavljuje i ubrzava mehanizam ekonomskih odnosa na domaćem i međunarodnom tržištu. . Najaktivniju ulogu u rješavanju ovog problema ima komercijalni kredit kao neophodan element modernih trgovinskih odnosa.
Ubrzanje naučnog i tehnološkog napretka
U poslijeratnim godinama, naučno-tehnološki napredak postao je odlučujući faktor u ekonomskom razvoju svake države i pojedinačnog poslovnog subjekta. Uloga kredita u njegovom ubrzanju najjasnije se može uočiti na primjeru procesa finansiranja djelatnosti naučno-tehničkih organizacija, čija je specifičnost oduvijek bio veći vremenski razmak između početnog ulaganja kapitala i prodaje gotovih proizvoda. proizvoda nego u drugim industrijama. Zato je normalno funkcionisanje većine naučnih centara (sa izuzetkom onih koji se finansiraju iz budžeta) nezamislivo bez korišćenja kreditnih sredstava. Jednako potrebna je i zasluga za implementaciju inovativnih procesa u vidu direktne implementacije naučnih dostignuća i tehnologija u proizvodnju, čije troškove inicijalno finansiraju preduzeća, uključujući i kroz ciljane srednjoročne i dugoročne kredite banaka.
Dakle, zajam je ekonomski odnos koji nastaje između zajmodavca i zajmoprimca u pogledu vrijednosti date na privremeno korištenje.
U tržišnoj ekonomiji kredit obavlja sljedeće funkcije:
- a) akumulacija privremeno slobodnih sredstava;
- b) preraspodjelu sredstava pod uslovima njihovog naknadnog vraćanja;
- c) kreiranje kreditnih instrumenata opticaja (novčanice i trezorske zapise) i kreditno poslovanje;
- d) regulisanje obima ukupnog monetarnog prometa.
Obavljajući ove međusobno povezane funkcije, međunarodni kredit ima dvostruku ulogu u razvoju proizvodnje: pozitivnu i negativnu. S jedne strane, kredit osigurava kontinuitet reprodukcije i njenu ekspanziju. Promoviše internacionalizaciju proizvodnje i razmjene, produbljivanje međunarodne podjele rada. S druge strane, međunarodni krediti povećavaju neravnoteže u društvenoj reprodukciji, stimulišući naglo širenje profitabilnih industrija, i sputavaju razvoj industrija koje ne privlače inostrana pozajmljena sredstva. Međunarodni kredit se koristi za jačanje pozicije stranih kreditora u konkurenciji.
Granice međunarodnog kredita zavise od izvora i potreba zemalja za pozajmljenim sredstvima iz inostranstva, kao i od blagovremenog vraćanja kredita. Kršenje ove objektivne granice dovodi do problema izmirenja spoljnog duga zemalja zajmoprimca. To uključuje zemlje u razvoju, Bjelorusiju, druge zemlje ZND, zemlje istočne Evrope, itd.
Dvostruka uloga međunarodnog kredita u tržišnoj ekonomiji očituje se u njegovoj upotrebi kao sredstva obostrano korisne saradnje zemalja i konkurencije.
Kada je kredit opravdan? Postoje li situacije kada je korištenje kreditnih sredstava korisno? Sudeći po reklamiranju banaka, krediti su uvijek za dobrobit čovječanstva. Ali mi smo odrasli. Pokušajmo na primjeru https://turbomoney.kz/ odgonetnuti neke situacije kada je kredit prihvatljiv, a isključujući sve vrste neobuzdanih „želja“. Zajedničke karakteristike ovakvih kredita će biti nemogućnost plaćanja bilo čega u traženom roku iz štednje i apsolutna potreba da se to „nešto“ kupi.
Kredit za kupovinu kuće
Ovo je izuzetno čest i, što je najvažnije, prilično opravdan kredit. Većina naših sunarodnika ne može sebi priuštiti kupovinu kuće u modernim uvjetima, osim na kredit. Ali to je hipotekarni kredit koji mnoge ljude može spasiti od problema, kako porodičnih, organizacionih, tako i čisto psihičkih. Štaviše, ulaganje u nekretnine je isplativo, budući da su u posljednje dvije decenije cijene stanova stalno rasle, po stopi znatno bržoj od inflacije.
Kredit za liječenje
Potreba za korištenjem pozajmljenih sredstava za liječenje sebe ili voljene osobe nije tako rijetka potreba. Naravno, poželjno je unaprijed nabaviti osiguranje i neku vrstu rezervi, ali šta učiniti ako ih nema dovoljno ili jednostavno iz nekog razloga nema? Ovdje već morate poduzeti tako ozbiljan korak kao zajam.
Kredit za plaćanje školovanja
Naše znanje je naša jedina stvarna imovina koja nije podložna inflaciji. Iako moderno obrazovanje ima vrlo kontroverznu efikasnost, dobro formalno obrazovanje nije nepotrebno. Vrlo je teško izmjeriti korist od ove akcije u novčanom smislu. Stoga, slučaj korištenja kreditnih sredstava za plaćanje školovanja treba vrlo pažljivo razmisliti i pravilno izračunati. Šta će vam obrazovanje dati, da li ćete od njega moći više zaraditi, koliko sa kamatom na kredit, da li će vas ovo obrazovanje koštati, koliko će vam trebati da otplatite kredit itd. Takve odluke ne možete donositi spontano, inače rizikujete gubitak novca i vremena.
Kredit za uštedu
Koliko god čudno izgledalo, i ovo je sasvim realno. Kako išta uštedjeti kreditom ako kreditnoj instituciji plaćamo dosta novca pored onoga što smo uzeli?! To je moguće, na primjer, ako kupimo nešto čime možemo smanjiti troškove ili povećati prihode. To mogu biti neka vrsta brojila za vodu i struju (računajte pažljivo - naše stambeno-komunalne službe rado prisiljavaju one koji kupuju brojila da plaćaju više od drugih) ili neka vrsta alata uz pomoć kojih će vaš rad postati efikasniji , a shodno tome i vaša zarada će se povećati. Moguće je uštedjeti kupovinom neke robe na kredit po veleprodajnim cijenama u velikim količinama, koju ćete vi i vaša porodica koristiti nekoliko godina.
Kredit nije uvijek zlo
U mnogim situacijama, kredit je alat kojim razumna osoba može mnogo efikasnije i sa manje gubitaka riješiti svoje probleme ili, naprotiv, napraviti nekakav iskorak u blagostanju.
Slični članci
