La consolidación es un cambio en el período de validez de los préstamos ya emitidos, ya sea aumentando (generalmente) o disminuyendo. Se trata de flexibilizar las condiciones de pago de la deuda mediante pagos y reembolsos aplazados. Es posible combinar la consolidación con la conversión.

La unificación de préstamos es la combinación de varios préstamos en uno, cuando los bonos de préstamos emitidos anteriormente se canjean por bonos de un nuevo préstamo. El objetivo es reducir simultáneamente el número de tipos de valores en circulación, lo que simplifica el trabajo y reduce los costes del servicio de la deuda del Estado. La unificación de préstamos gubernamentales suele realizarse junto con la consolidación, pero también puede realizarse fuera de ella.

En algunos casos, el gobierno puede intercambiar bonos utilizando una relación regresiva, es decir, cuando varios bonos emitidos anteriormente equivalen a un bono nuevo, lo que libera al gobierno de la necesidad de realizar pagos de los bonos en dinero completo (pagos de intereses y (o ) redención de bonos), previamente colocados en una moneda que estaba depreciada en el momento de la liquidación.

El aplazamiento del reembolso del préstamo se diferencia de la consolidación en que en este caso no sólo se pospone el período de reembolso, sino que, por regla general, cesa el pago de los ingresos.

La conversión, consolidación, unificación de préstamos gubernamentales y canje de bonos gubernamentales generalmente se llevan a cabo únicamente en relación con préstamos internos. En cuanto a aplazar el pago de obligaciones, esta medida también es posible en relación con la deuda externa. El aplazamiento del reembolso de un préstamo externo, por regla general, se lleva a cabo de acuerdo con los acreedores, y esta operación no implica necesariamente la suspensión de los pagos de intereses del préstamo.

La cancelación de la deuda pública se refiere a la renuncia total a las obligaciones del Estado en virtud de los préstamos emitidos.

La principal tarea de la gestión de la deuda pública de Rusia es cambiar la estrategia de deuda y pasar de una política de aplazamiento de pagos a una política de reducción de la deuda. Debido a las circunstancias actuales, esto se aplica en mayor medida a la deuda externa. Y aquí conviene recurrir a la experiencia mundial actual sobre los métodos de conversión financiera para liquidar la deuda externa, como los más flexibles y adecuados al estado actual y a las capacidades crediticias de Rusia.

El mecanismo financiero del plan de conversión consiste en eliminar parte de la deuda externa intercambiándola por activos nacionales: moneda nacional, bonos, acciones, bienes, activos financieros, etc. Las siguientes opciones pueden ser las más aceptables para Rusia.

Deuda a cambio de exportaciones. Esto no significa exportación de materias primas, sino exportación de productos terminados. Esta opción permite apoyar la producción competitiva del país, desarrollar las exportaciones, desarrollar nuevos mercados y, por tanto, preservar el empleo, garantizar la recaudación de impuestos y el pago de deudas, así como financiar inversiones. Es importante apoyar a las industrias que tienen un potencial exportador significativo (espacial, aluminio, industria de la aviación, etc.), que ya están produciendo productos que cumplen con los estándares internacionales y pueden contribuir al crecimiento de la economía en su conjunto.

Deuda a cambio de propiedad. Esta opción se lleva a cabo, por regla general, en el marco de un programa de privatización y también implica el intercambio de obligaciones de deuda por acciones de empresas privatizadas y la atracción de inversores estratégicos. En este caso, es importante evaluar el valor de las empresas nacionales de acuerdo con los estándares del mercado mundial, y el canje de deuda por acciones debe realizarse a un tipo de cambio favorable para Rusia. También es importante determinar la proporción de acciones (empresa) en propiedad durante la conversión de deuda.

Deuda a cambio de impuestos. En este caso, se propone establecer legislativamente beneficios fiscales para los inversores, tenedores de deuda externa, que los incitarían a invertir. El permiso de conversión sólo debería concederse cuando se realicen inversiones que sean importantes para la economía rusa. En este caso, la deuda externa se pagará con ingresos futuros.

Pago de intereses de la deuda pública externa en moneda local. Esta opción se utiliza en la práctica mundial en algunos casos. Los pagos se realizan a una tasa atractiva para los acreedores, pero el dinero para el pago de intereses se transfiere a cuentas de inversión especiales en bancos nacionales, y los fondos de estas cuentas sólo pueden usarse para realizar inversiones directas en la economía del deudor. Todas las demás manipulaciones con dichos fondos y los ingresos de estas inversiones podrán realizarse únicamente después de la expiración del período establecido en el acuerdo de conversión (al menos un año después).

Deuda por dinero en efectivo. Implica la recompra de deuda con descuento en el mercado secundario de obligaciones de deuda externa. En este caso, la deuda nominal se reduce y se ahorra en pagos de intereses futuros. El procedimiento para esta operación es el siguiente: el gobierno designa a un agente con suficiente experiencia en la compra y venta de deuda externa (generalmente un gran banco comercial) y establece un descuento sobre el valor nominal de la deuda, según el cual está lista. recomprar las deudas adquiridas por el agente al agente.

Restructuracion de la deuda. Este método de gestión de la deuda es muy común en las condiciones modernas. La reestructuración se refiere al pago de obligaciones de deuda con la implementación simultánea de préstamos (asumiendo otras obligaciones de deuda) por el monto de las obligaciones de deuda pagadas con el establecimiento de otras condiciones para el servicio de las deudas y el momento de su pago. La reestructuración de la deuda se puede llevar a cabo con una cancelación (reducción) parcial del monto principal.

Muchas de las técnicas descritas se utilizaron para sacar a Rusia del default de 1998. En particular, podemos mencionar métodos tales como: reestructuración de préstamos de bonos en bonos con vencimiento posterior; negociar con acreedores para diferir pagos; uso de diversos esquemas de compensación para reducir la deuda crediticia; atraer préstamos bancarios para pagos de bonos; aceptación de bonos para pago de impuestos, a cambio de certificados de vivienda, etc.; recompra de sus obligaciones con descuento; amortización anticipada de sus obligaciones.

Aprovechando el bajo nivel de precios de sus obligaciones y el crecimiento de sus ingresos presupuestarios, Moscú y San Petersburgo llevaron a cabo el procedimiento de recompra de eurobonos. Entonces, en 1999-2000. Moscú recompró eurobonos con vencimiento en 2000 por valor de 220 millones de dólares, San Petersburgo también realizó un reembolso anticipado de sus eurobonos por valor de 80 millones de dólares y, en 2001, por valor de 100 millones de dólares.

La legislación rusa, en particular el Código de Presupuesto de la Federación de Rusia, prevé una serie de métodos organizativos para gestionar la deuda pública. El derecho a contraer préstamos externos estatales de la Federación de Rusia y celebrar acuerdos sobre la provisión de garantías estatales, acuerdos de garantía para que otros prestatarios atraigan créditos externos (préstamos) pertenece a la Federación de Rusia o, en su nombre, al Gobierno de la Federación de Rusia. Federación o un órgano ejecutivo federal autorizado por el Gobierno de la Federación de Rusia. Los sujetos de la Federación de Rusia, cuyos presupuestos no recibieron asistencia financiera para igualar el nivel de seguridad presupuestaria, inicialmente tenían derecho a contraer préstamos externos estatales. Por el momento, se ha introducido una prohibición del endeudamiento externo para las entidades constitutivas de la Federación de Rusia (para los municipios no estaban previstas); la enmienda correspondiente al Código de Presupuesto entró en vigor el 1 de enero de 2002. Se permite el endeudamiento externo sólo a las regiones que ya tienen deuda externa, para su refinanciación dentro de los límites del ejercicio financiero.

Las grandes instituciones financieras se niegan a conceder préstamos sin garantía para no cargarse con retrasos en los pagos. El riesgo de impago de los fondos prestados está estrechamente relacionado con el procedimiento de préstamo, ya sea una hipoteca a largo plazo, un préstamo al consumo o un préstamo rápido. El aumento de las tasas de interés puede proteger los intereses del prestamista. En este caso, existe una garantía de obtener ganancias incluso si parte de las obligaciones de la deuda se consideran malas.

Un aumento en los pagos de intereses conduce a una disminución en la capacidad de pago del prestatario. Los clientes que no tienen conciencia financiera pueden caer en una trampa de endeudamiento, de la que sólo unos pocos podrán salir. Los servicios especializados proporcionados por los prestamistas para reducir la carga de pago de los clientes pueden ayudar al prestatario a hacer frente a sus deudas. Estamos hablando de consolidación, reestructuración y refinanciación de obligaciones de deuda. El iniciador de cada trámite puede ser el propio cliente o una entidad financiera.

Llamamos su atención sobre 4 productos crediticios con condiciones favorables para combinar varios préstamos:

Tasa de interés
desde 10,99%

Término
préstamo
hasta 60 meses

Suma
hasta 2 millones de rublos

Refinanciación de hasta 5 préstamos

Límite de crédito
hasta 500 mil rublos

Periodo sin intereses
100 días

Costo por año
desde 1190 frotar.

Paga tarjetas de crédito de otros bancos.

Límite de crédito
hasta 300 mil rublos

Periodo sin intereses
hasta 365 días

Costo por año
590 rublos.

Reembolso de otros préstamos

Tasa de interés
desde 11,99%

Término
préstamo
hasta 60 meses

Suma
hasta 1,5 millones de rublos

Refinanciación de préstamos

¿Qué es la consolidación de deuda?

Los prestatarios que obtengan simultáneamente varios préstamos deben garantizar las condiciones para el pago oportuno de todas las obligaciones de la deuda. Para simplificar este procedimiento se utiliza la consolidación, es decir, la combinación de préstamos. En lugar de realizar varios pagos pequeños por los que los bancos cobran una comisión, el cliente realiza una transacción regular.

Beneficios de la consolidación de deuda:

1. Cambiar los términos de las transacciones originales.
2. Reducir el número de retrasos.
3. Reducir el coste del servicio de un préstamo, incluida la exención de numerosas comisiones.
4. Posibilidad de unificar pagos obligatorios.
5. Simplificar el procedimiento para la realización de transacciones habituales.
6. Mejorar su historial crediticio y aumentar su calificación crediticia.

En el proceso de reemplazar múltiples obligaciones de deuda con un préstamo consolidado, también se pueden realizar cambios en la relación contractual entre el prestamista y el prestatario. Las instituciones financieras están dispuestas a acomodar al prestatario a mitad de camino, por lo que conviene aprovechar la situación desarrollando individualmente un calendario de pagos. Los prestatarios incluso tienen la oportunidad de acordar con el prestamista los pagos a plazos. Esta opción es ideal para clientes con ingresos estacionales y dificultades financieras temporales.

A veces la consolidación se proporciona como un servicio facturable. El cliente paga por dicho servicio pagando intereses. Por ejemplo, al consolidar deudas, se utiliza la tasa más alta o el pago máximo de comisión. Este método sólo es adecuado para consolidar préstamos que tienen condiciones de pago casi idénticas. Pagar una hipoteca según los términos de un préstamo expreso simplemente no es rentable para el prestatario.

Reducir costos mediante la consolidación de deuda

La consolidación ayudará a reducir los costos asociados con el pago de la deuda. El préstamo deberá reembolsarse en cualquier caso, pero después de consolidar pequeñas deudas en una gran transacción, los pagos de comisiones se reducirán notablemente. Algunos prestamistas también ofrecen pagos a una tasa de interés reducida.

Hay dos métodos de ahorro:

1. Gestionar el riesgo de tasa de interés cambiando a una tasa de préstamo fija asequible.
2. Cambiar el perfil de tiempo inicial para el pago de la deuda, incluida la introducción de un período de gracia y la creación de un calendario de pagos teniendo en cuenta las capacidades financieras del prestatario.

El procedimiento de consolidación liberará al cliente de numerosos cargos por el servicio del préstamo, que generalmente se cobran después de completar transacciones específicas. El proceso de gestión de la deuda se simplifica aún más. En lugar de realizar pagos a las cuentas corrientes de varios prestamistas, los prestatarios se comprometen a realizar un pago consolidado de forma regular.

Un cliente que no conoce bien la banca tiene menos probabilidades de no realizar otro pago. Como muestra la práctica, los pequeños retrasos de hasta 7 días suelen deberse a la simple falta de atención de los pagadores que confunden las fechas de pago de los préstamos recibidos. Como resultado, puede acceder a otro beneficio de la consolidación: una puntuación crediticia mejorada.

Recepción y pago de deudas consolidadas

La oportunidad de consolidar obligaciones de deuda debe aprovecharse con prudencia. El servicio fue creado para deshacerse de pequeñas deudas, convirtiéndolas en una gran obligación para con el acreedor. El procedimiento de consolidación no pretende incrementar los gastos del prestatario, ya que la institución financiera tiene en cuenta los intereses del cliente, permitiendo que el proceso de pago de la deuda se ajuste razonablemente a las necesidades actuales.

Antes de presentar su préstamo para consolidación, debe asegurarse de que el procedimiento tenga sentido. Para hacer esto, necesita saber cuánto tiempo llevará saldar las deudas combinadas. También deberá preguntar a un representante de la institución financiera sobre la presencia de tarifas y comisiones ocultas, cuya difusión de información algunos prestamistas ignoran deliberadamente.

Para pagar un préstamo consolidado tendrás que:

1. Determinar el momento óptimo para realizar los pagos. Normalmente, los prestamistas recomiendan detenerse el día 25 de cada mes. El cliente siempre tiene la oportunidad de realizar el pago antes de lo previsto.
2. Compare el nivel de carga financiera antes y después del procedimiento de consolidación. Si, después de concluir una transacción actualizada, la solvencia del prestatario disminuye, esa idea debe abandonarse.
3. Realiza tus pagos a tiempo, evitando así sanciones y deterioro de tu historial crediticio.
4. Reduzca los gastos generales elaborando adicionalmente un presupuesto familiar o personal para el período del informe.
5. Negarse a recibir préstamos adicionales mientras dure el acuerdo actual.

Los prestatarios no organizados que se olvidan de los pagos del préstamo pueden instalar una utilidad en su teléfono o computadora personal que les notificará cuando se acerque la próxima fecha de pago. Algunos prestamistas van más allá. Informan personalmente al cliente sobre el próximo pago mediante SMS, correos electrónicos y llamadas al número de teléfono financiero (especificado en el contrato). Esto se hace de forma discreta y únicamente con fines informativos, por lo que no debe equiparar dichos mensajes con el trabajo de las empresas de cobranza.

Puede discutir el nivel de pago de intereses con un empleado de una institución financiera de forma individual. Para calcular la eficiencia, simplemente compare los pagos mensuales de préstamos individuales con los pagos de un préstamo después de la consolidación, que incluye un plan de pago de deuda modificado. A veces también es necesario pagar una cantidad simbólica por conectar el servicio de consolidación, por lo que todos los pagos adicionales deberán tenerse en cuenta en la etapa de planificación de la transacción actualizada.

La mayoría de las personas hacen todo lo posible para pagar su deuda en el menor tiempo posible, pero la mayoría de las veces esto lleva un tiempo, y luego llega el próximo día festivo cuando se hacen nuevas compras y se retiran más. dinero prestado.

Al final, el pago de las compras realizadas antes aumenta en un orden de magnitud más que su costo original, y la persona comienza a morderse la conciencia por su connivencia con el presupuesto familiar.

Pero no hay necesidad de deprimirse cuando en forma de numerosos préstamos. Hoy en día no existe una única forma de corregir la difícil situación de su tarjeta. Pero la más productiva de todas las formas es combinar todas las deudas en una sola. microcrédito.

Consolidación de deuda: ¿una salida al estancamiento financiero?

La integración de deuda le ayudará a eliminar problemas en su billetera con constante micropréstamos, sumando los saldos de todas las tarjetas de crédito en un solo pago fácil. También puede contar con una reducción del tipo de interés global. En tales casos, las organizaciones de microfinanzas se encuentran con sus clientes a mitad de camino y hacen todo lo posible para pagar rápidamente su deuda.

Préstamos personales, según se informa MFC, son más favorables en términos de condiciones en comparación con las tarjetas de crédito. La mayor parte de los prestatarios microfinanzas Las organizaciones afirman que, al aprovechar la consolidación, obtuvieron una gran ventaja: su tasa disminuyó aproximadamente un 30% en comparación con la anterior.

Además, la consolidación de deuda aumenta la calificación crediticia del cliente. Prestatarios MFO, quienes combinaron todas sus deudas en un préstamo personal, mejorando así su historial crediticio.

¿Quién no puede beneficiarse de la consolidación de deudas en un préstamo personal?

Tenga en cuenta que la consolidación no es adecuada para todas las categorías de prestatarios. Debe recordarse que la consolidación sólo proporciona comodidad al prestatario en el pago (incluyendo en línea-régimen) de la deuda, pero no la elimina. Esta ventaja de tener un solo préstamo le da a la persona una dudosa sensación de tranquilidad. Lo principal es no relajarse, sino concentrarse en saldar rápidamente su deuda.

La integración de la deuda sigue siendo, con razón, una solución de compromiso a los problemas de la mayoría de los prestatarios, quienes a largo plazo pueden ahorrar miles de dólares y mejorar así su propio bienestar material.

En este caso, viene al rescate un mecanismo llamado consolidación de préstamos. Para gestionar el dinero de forma eficaz, es necesario poder utilizar correctamente este instrumento financiero. Cualquier obligación de deuda puede transformarse si al prestatario se le otorga el derecho a hacerlo en el acuerdo correspondiente.
No confunda consolidación - combinar obligaciones crediticias, con refinanciación - obtener un nuevo préstamo con el que el cliente cubre obligaciones anteriores.

Supongamos que el cliente tiene una gran cantidad de préstamos diferentes, tanto pequeños, tomados para la compra de electrodomésticos o gastos generales, como grandes, gastados en capacitación, reparaciones, viajes, atención médica y en un número bastante grande de bancos. Después de todo, un banco no puede prestar grandes sumas de dinero a la vez.

La consolidación de préstamos debe realizarse cuando coincidan todos los componentes de este mosaico. Debe comprender que hoy en día no todos los bancos realizan una operación de este tipo. Después de todo, a veces el historial crediticio está tan cargado de multas e intereses que ni siquiera los especialistas se atreven a desenredar este enredo.

Los siguientes hechos hablan a favor de la consolidación.

1. Todas las obligaciones corrientes del prestatario están sujetas a consolidación. Hay bancos que consolidan préstamos selectivos. Si dicho cálculo es beneficioso para el cliente, entonces se puede aceptar una consolidación parcial, lo que aliviará la deuda.
2. Durante el proceso de consolidación, un banco se convierte en el nuevo prestamista del cliente, lo cual es muy conveniente. Ahora no necesitará recordar todos los términos y otras condiciones de todos los contratos de préstamo. Habrá un acuerdo de préstamo consolidado. En lugar de una gran cantidad de pequeñas cantidades, ahora tendrás que pagar una gran cantidad una vez al mes.
3. Las condiciones del préstamo consolidado se seleccionan para que sean las más favorables en comparación con las condiciones agregadas de todas las obligaciones asumidas anteriormente. De esto deberá encargarse el propio cliente. Lea atentamente el nuevo acuerdo, vuelva a calcular todos los montos del préstamo, las condiciones de pago anticipado, etc.
4. A menudo, el propio banco ofrece al cliente consolidar todas sus deudas, proponiendo las condiciones más favorables para su futuro contrato de préstamo (calendario de pago flexible, condiciones de pago, tasas de interés reducidas, reducción del monto de la deuda aumentando el monto del pago en exceso). .
5. La ventaja de este mecanismo es que el préstamo consolidado liberará de la garantía las obligaciones anteriores. Al mismo tiempo, es necesario comprender que el banco exigirá nuevas garantías para nuevas obligaciones crediticias. En este caso, debe estar preparado para ofrecer garantías nuevas, equivalentes y líquidas. Aunque hay casos frecuentes en los que se concedió un nuevo préstamo sin garantía. Esto depende del historial crediticio del prestatario y otros factores.

Los siguientes hechos hablan en contra de la consolidación.

1. Sólo los profesionales pueden comprender todas las complejidades de este proceso. Al concluir un nuevo acuerdo, es necesario analizar todos los acuerdos de préstamo existentes del cliente, sacar conclusiones, delinear un diagrama y una secuencia de acciones, redactar las solicitudes requeridas a los bancos y atraer a los intermediarios de crédito necesarios. Este proceso puede llevar mucho tiempo. En cierto momento, será necesario registrar correcta y legalmente todas las deudas crediticias, emitir conciliaciones escritas, cesiones y acuerdos con las comisiones de crédito de todos los bancos que participan en la consolidación y negociar deudas. Precisamente por estas dificultades, y a menudo por la necesidad emergente de pagar comisiones adicionales por estos servicios a los corredores o al banco, resulta poco práctico realizar esta operación.
2. Algunos bancos no aceptarán consolidar préstamos si al menos uno de ellos está vencido o ha sido multado. En este caso, la reputación del cliente debe ser impecable. Antes de recibir un préstamo consolidado, deberás solicitar un informe personal a la Oficina de Historial de Crédito.
3. Se excluye de la consolidación el efectivo. Esto ni siquiera es un inconveniente, solo tenga en cuenta que el nuevo prestamista tendrá que realizar pagos oportunos sin efectivo y cerrar los acuerdos de préstamo existentes. Esto es lo que el cliente deberá comprobar, asegurándose de que ha quedado totalmente liberado de obligaciones anteriores. Si se propone emitir un nuevo préstamo en efectivo y el propio cliente lo lleva a los bancos, esto se llama refinanciación y la responsabilidad del mismo la asume íntegramente el cliente.

A pesar de todas las desventajas, para algunos consumidores, la consolidación de préstamos puede ser un salvavidas que les ayudará a afrontar sus deudas, deshacerse de los riesgos de morosidad y ahorrar dinero. Es necesario comprender que la consolidación no eliminará las deudas, pero sin duda ayudará a organizar y controlar los préstamos existentes.

La unificación de préstamos gubernamentales suele realizarse junto con la consolidación, pero también puede realizarse fuera de ella. La unificación de préstamos es la combinación de varios préstamos en uno, cuando los bonos de préstamos emitidos anteriormente se canjean por bonos de un nuevo préstamo. Esta medida prevé una reducción en el número de tipos de valores negociados simultáneamente, lo que simplifica el trabajo y reduce los costos gubernamentales.

y según el sistema de crédito estatal. La unificación de préstamos se llevó a cabo en 1930: simultáneamente con la publicación del préstamo "Plan Quinquenal - en Cuatro Años", se canjearon por sus bonos bonos para préstamos para la industrialización y el fortalecimiento de la economía campesina.

En casos excepcionales, el gobierno puede intercambiar bonos utilizando un ratio regresivo, es decir cuando varios bonos emitidos anteriormente equivalen a un bono nuevo. Por ejemplo, un intercambio de este tipo se llevó a cabo en el período de posguerra para eliminar de los bonos los préstamos en tiempos de guerra. El canje de bonos en una proporción regresiva libera al Estado de la necesidad de pagar intereses y reembolsos en efectivo por los bonos vendidos por el Estado por moneda depreciada en tiempos de guerra.

El aplazamiento del reembolso de un préstamo o de todos los préstamos emitidos anteriormente se lleva a cabo en condiciones en las que un mayor desarrollo activo de las operaciones para la emisión de nuevos préstamos no resulta financieramente eficaz para el Estado. Esto sucede en un momento en que el gobierno ya ha concedido demasiados préstamos y las condiciones de su emisión no eran lo suficientemente favorables para el Estado. En tales casos, la mayor parte de los ingresos de la venta de nuevos bonos de préstamos se utilizan para pagar intereses y reembolsos de préstamos emitidos anteriormente. Para romper este círculo vicioso, el gobierno anuncia un aplazamiento de los pagos de los préstamos, que se diferencia de la consolidación en que el aplazamiento no sólo pospone el plazo de amortización, sino que también deja de pagar ingresos. Durante la consolidación de préstamos, los tenedores de bonos continúan recibiendo sus ingresos.

En 1957, nuestro país decidió dejar de emitir préstamos distribuidos entre la población mediante suscripción y aplazar durante 20 años el reembolso de los préstamos emitidos anteriormente. El verdadero motivo de este acontecimiento fue el estancamiento en el ámbito del crédito estatal, provocado por la impopularidad entre la población de los llamados préstamos masivos otorgados mediante suscripción. El gobierno era consciente de que había que abandonar esta práctica, pero no podía contar con recibir nuevos préstamos para refinanciar la deuda pública. Tuve que aplazar los pagos del préstamo.

La conversión, consolidación, unificación de préstamos gubernamentales y canje de bonos gubernamentales generalmente se llevan a cabo únicamente en relación con préstamos internos. En cuanto a aplazar el pago de obligaciones, esta medida también es posible en relación con la deuda externa. El aplazamiento del reembolso de los préstamos externos suele realizarse de común acuerdo con los acreedores. Al mismo tiempo, el aplazamiento del pago de la deuda no podrá implicar la suspensión del pago de sus intereses.

La cancelación de la deuda pública se entiende como una medida por la cual el Estado renuncia por completo a sus obligaciones sobre los préstamos emitidos (deuda interna, externa o toda la deuda pública). La cancelación de títulos públicos se puede realizar por dos motivos. En primer lugar, se anuncia la cancelación de la deuda pública en caso de insolvencia financiera del Estado, es decir, su quiebra. En segundo lugar, la cancelación de la deuda puede ser consecuencia de la llegada al poder de nuevas fuerzas políticas que, por determinadas razones, se niegan a reconocer las obligaciones financieras de las autoridades anteriores. Así, en enero de 1918, el gobierno de la RSFSR canceló todos los préstamos internos y externos prerrevolucionarios. El gobierno soviético no reconoció las obligaciones financieras de la administración zarista y del Gobierno Provisional, que utilizó fondos prestados principalmente para prepararse para la guerra y realizar operaciones militares, así como para reprimir el movimiento revolucionario (en la actualidad, el gobierno central ha reconocido parte de la deuda externa prerrevolucionaria).

Un área importante de la gestión de la deuda pública está relacionada con la determinación de las condiciones y la emisión de nuevos préstamos. El éxito de los nuevos préstamos sólo puede garantizarse si se tienen en cuenta correctamente la situación de la economía, el estado de la circulación del dinero, el nivel de rentabilidad y las condiciones de los préstamos existentes, los beneficios proporcionados a los acreedores y muchos otros factores.

La producción, el almacenamiento y la distribución de bonos de préstamos gubernamentales se confían a los departamentos pertinentes del Ministerio de Finanzas; la venta de títulos públicos se confía al sistema bancario. Los bancos venden y compran libremente bonos del Estado todos los días hábiles, excepto durante el período comprendido entre el día en que se realizan los sorteos y el día en que reciben la tabla oficial. La víspera del sorteo, los bonos existentes se sellan y, al recibir la tabla oficial de ganancias, una comisión especial los verifica. Los bonos ganadores se retiran de la circulación y las ganancias obtenidas se acreditan a los ingresos presupuestarios. Al día siguiente se reanudan las operaciones de compra y venta de bonos de préstamos ganadores. Las transacciones con bonos que devengan intereses y letras del tesoro se realizan de forma continua.

Los préstamos externos de bonos en los mercados monetarios extranjeros los realizan, por regla general, consorcios bancarios en nombre del Estado prestatario. Cobran una comisión por este servicio. Los préstamos intergubernamentales suelen ser sin garantía. Todas las condiciones de los préstamos intergubernamentales se fijan en acuerdos especiales (nivel de interés, moneda de concesión y reembolso del préstamo, otras condiciones).

2.3 Experiencia extranjera en la gestión de la deuda pública

En las condiciones modernas, se considera que una razón común para muchos países para los déficits presupuestarios y el consiguiente aumento de la deuda pública son las políticas económicas irrazonables, que conducen a un nivel excesivamente alto de obligaciones financieras sociales. Una situación similar se está desarrollando en Rusia, lo que hace que nos resulte útil la diversa experiencia en la gestión de la deuda pública en los países occidentales.

Uno de los enfoques para gestionar la deuda pública es acordar una política común sobre límites aceptables para su crecimiento. Como se desprende de la práctica de la mayoría de los países, una deuda de alrededor del 50-70% del PIB no suele ser motivo de preocupación. En los 11 países que fueron los primeros en ofrecer las condiciones para unirse a la Unión Monetaria Europea, la deuda pública se sitúa generalmente en un nivel superior al 60% del PIB, incl. Finlandia – 56, Francia – 58, Alemania – 61, España – 69, Bélgica e Italia – 122% cada uno; Al mismo tiempo, los dos últimos países se han comprometido a reducir su deuda a la mitad: Bélgica para 2011 e Italia para 2016. En Estados Unidos, la deuda del gobierno federal supera actualmente los 5,3 billones. dólares, o alrededor del 70% del PIB. En el contexto de un estado generalmente favorable de la economía y del presupuesto estatal a largo plazo, se prevé alcanzar un excedente anual de los ingresos federales sobre los gastos del nivel del uno por ciento del PIB a mediados de la próxima década. En este caso, nos referimos a utilizar el saldo presupuestario positivo para saldar la deuda. Se cree que esto tendrá un efecto a la baja sobre las tasas de interés a largo plazo y, por lo tanto, aumentará la inversión privada, la productividad y el crecimiento económico.

Artículos similares