ფინანსური ინსტრუმენტი არის საბაზრო ეკონომიკის ერთ-ერთი ახალი ეკონომიკური კატეგორია. ფინანსური ინსტრუმენტი არის ნებისმიერი ხელშეკრულება, რომლის მიხედვითაც ხდება ერთი საწარმოს ფინანსური აქტივების და მეორე საწარმოს სავალო ან კაპიტალის ხასიათის ფინანსური ვალდებულებების ერთდროული ზრდა.

TO ფინანსური აქტივები ეხება:

· ნაღდი ფული;

· სხვა საწარმოსგან სახსრების ან სხვა სახის ფინანსური აქტივების მიღების სახელშეკრულებო უფლება;

· სხვა საწარმოსთან ფინანსური ინსტრუმენტების პოტენციურად ხელსაყრელი პირობებით გაცვლის სახელშეკრულებო უფლება;

· სხვა კომპანიის აქციები.

TO ფინანსური ვალდებულებები სახელშეკრულებო ვალდებულებები მოიცავს:

· გადაიხადოს ნაღდი ფული ან მიაწოდოს სხვა სახის ფინანსური აქტივი სხვა საწარმოს;

· გაცვალოს ფინანსური ინსტრუმენტები სხვა საწარმოსთან პოტენციურად არახელსაყრელი პირობებით (კერძოდ, ეს სიტუაცია შეიძლება წარმოიშვას დებიტორული დავალიანების იძულებითი გაყიდვის შემთხვევაში).

როგორც ფინანსური ინსტრუმენტის განმარტებიდან გამომდინარეობს, შეიძლება განვასხვავოთ ორი ტიპის მახასიათებელი, რაც საშუალებას აძლევს ამა თუ იმ ოპერაციას ფინანსურ ინსტრუმენტად კვალიფიცირდეს:

1) გარიგება უნდა ეფუძნებოდეს ფინანსურ აქტივებსა და ვალდებულებებს;

2) ოპერაციას უნდა ჰქონდეს ხელშეკრულების (კონტრაქტის) ფორმა.

კერძოდ, მარაგები, მატერიალური და არამატერიალური აქტივები, გადავადებული ხარჯები, მიღებული ავანსები და ა.შ. არ მიეკუთვნება ფინანსური აქტივების განმარტებას და, შესაბამისად, მიუხედავად იმისა, რომ მათმა საკუთრებამ შეიძლება გამოიწვიოს ფულადი სახსრების შემოდინება, არ არსებობს გარკვეული ფინანსური აქტივების მიღების უფლება მომავალში. რაც შეეხება მეორე მახასიათებელს, მაგალითად, სახელმწიფოსთან ურთიერთობა საგადასახადო დავალიანებასთან დაკავშირებით არ შეიძლება ჩაითვალოს ფინანსურ ინსტრუმენტად, ვინაიდან ეს ურთიერთობები არ არის სახელშეკრულებო ხასიათის.

ფინანსური ინსტრუმენტები იყოფა პირველადი , რომელიც მოიცავს სესხებს და სესხებს, აქციებს, ობლიგაციებს, სხვა სავალო ფასიან ქაღალდებს, გადასახდელებსა და დებიტორებს მიმდინარე ოპერაციებიდან და მეორადი , ან წარმოებულები (ზოგჯერ სპეციალიზებულ ლიტერატურაში მათ უწოდებენ დერივატივებს), რომლებიც მოიცავს ფინანსურ ოფციონებს, ფიუჩერსებს, ფორვარდულ კონტრაქტებს, საპროცენტო განაკვეთების სვოპს, ვალუტის სვოპებს.

ფინანსური ინსტრუმენტების უმეტესობა არის ფასიანი ქაღალდები , რომლებიც ვაჭრობენ წარმოებულების ბაზარზე. რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსის მიხედვით (RF) უსაფრთხოება – ეს არის დამადასტურებელი დოკუმენტი

საკუთრების უფლების დადგენილი ფორმისა და სავალდებულო დეტალების დაცვა, რომელთა განხორციელება ან გადაცემა შესაძლებელია მხოლოდ წარდგენისთანავე . როდესაც ფასიანი ქაღალდი გადადის ახალ მფლობელზე, მის მიერ დამოწმებული ყველა უფლება მთლიანობაში, მათ შორის არაქონებრივი ხასიათის, თუ ეს გულისხმობს ფასიანი ქაღალდის ბუნებით (მაგალითად, ხმის უფლება, რომელიც თან ახლავს ჩვეულებრივ აქციებს). , ავტომატურად გადაეცემა ახალ მფლობელს.

ფასიანი ქაღალდების დამახასიათებელი ძირითადი ინდიკატორებია:

· კარგად ;

· დივიდენდები (აქციოებისთვის);

· ინტერესი (სხვა ფასიანი ქაღალდებისთვის);

· მომგებიანობა ;

· ემისიის მოცულობა ;

· ტრანზაქციების მოცულობა ;

· გარიგების მახასიათებლები (პირველ რიგში ვარიანტები);

· სასწრაფოობა (ფასიანი ქაღალდებისთვის დაფარვის ვადის მქონე).

ფასიან ქაღალდებს აქვთ მთელი რიგი ფუნდამენტური თვისებები, რაც განასხვავებს მათ საკუთრების უფლებებთან დაკავშირებული სხვა სახის დოკუმენტებისგან. ასეთი თვისებებია: პრეზენტაცია, შეთანხმება და გაყიდვა, სამოქალაქო მიმოქცევისთვის ხელმისაწვდომობა, სტანდარტიზაცია და სერიალიზაცია, სახელმწიფოს მიერ რეგულირება და აღიარება, ლიკვიდობა, რისკი.

უსაფრთხოების ერთ-ერთი ტიპია ბონდი. ის კლასს ეკუთვნის სავალო ფასიანი ქაღალდები , რომელიც ასევე მოიცავს ბანკების სადეპოზიტო და შემნახველ სერთიფიკატებს, სახელმწიფო მოკლევადიან ვალდებულებებს, მოკლევადიანი საბანკო გადასახადებს, სახაზინო ობლიგაციებს და ობლიგაციებს, ბანკის მიერ მიღებულ ობლიგაციებს, სავალო სერთიფიკატებს და ა.შ. სავალო ფასიანი ქაღალდები არის ემიტენტების მიერ საფონდო ბაზარზე განთავსებული ვალდებულებები თანხების სესხება, რომელიც აუცილებელია მიმდინარე და მომავალი პრობლემების გადასაჭრელად.

ობლიგაცია ვალის ყველაზე გავრცელებული ფორმაა. ეს არის ფასიანი ქაღალდი, რომელიც ადასტურებს, რომ მისმა მფლობელმა შეიტანა სახსრები ობლიგაციაში მითითებული ოდენობით და ადასტურებს მასში მითითებულ ვადაში მისი ნომინალური ღირებულების ანაზღაურების ვალდებულებას ფიქსირებული პროცენტის გადახდით, თუ პირობებით სხვა რამ არ არის გათვალისწინებული. საკითხის. ობლიგაციები გაიცემა:

· რეგისტრირებული ან გადამზიდველი (კუპონი);

· საპროცენტო ან უპროცენტო (მიზნობრივი საქონელი ან მომსახურება);

· თავისუფლად მიმოქცევაში ან მიმოქცევის შეზღუდული წრით.

აქციებისგან განსხვავებით, ბიზნეს სუბიექტების ობლიგაციები არ აძლევენ მათ მფლობელებს უფლებას მონაწილეობა მიიღონ სააქციო საზოგადოების მართვაში, მაგრამ, მიუხედავად ამისა, ისინი დროებით ხელმისაწვდომი სახსრების ინვესტირების მიმზიდველ საშუალებას წარმოადგენს. ეს გამოწვეულია შემდეგი გარემოებებით:

· აქციებისგან განსხვავებით, ობლიგაციები უზრუნველყოფს გარანტირებულ შემოსავალს;

· ობლიგაციები მიეკუთვნება ადვილად რეალიზებადი აქტივების ჯგუფს და საჭიროების შემთხვევაში მათი გადაქცევა შესაძლებელია ნაღდი ფულით;

· სააქციო საზოგადოების ობლიგაციებზე პროცენტის გადახდა ხდება პრიორიტეტულად, ე.ი. აქციებზე დივიდენდების დარიცხვამდე;

· კომპანიის ლიკვიდაციის შემთხვევაში ობლიგაციების მფლობელებს ასევე აქვთ პრიორიტეტული უფლება აქციონერებზე;

სახელმწიფო ობლიგაციებში ინვესტიცია იძლევა გარკვეულ საგადასახადო შეღავათებს (ამ ფასიან ქაღალდებზე შემოსავალი არ იბეგრება, გადასახადი

· რადიოები სახელმწიფო ობლიგაციებით ირიცხება შემცირებული განაკვეთით, ობლიგაციები შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც გირაო სესხის აღებისას და ა.შ.).

პროცენტიან ობლიგაციებზე შემოსავალი გადახდილია ობლიგაციებზე კუპონების გადახდით. გადახდა შესაძლებელია პერიოდულად ან ერთჯერადად სესხის დაფარვისას ნომინალურ ღირებულებაზე პროცენტის დარიცხვით. კუპონი - ობლიგაციების სერტიფიკატის ნაწილი, რომელიც სერტიფიკატისგან გამოყოფისას მფლობელს ანიჭებს პროცენტის (შემოსავლის) მიღების უფლებას, რომლის ოდენობა და მიღების თარიღი მითითებულია კუპონზე.

ბირჟა – ორდერის ფასიანი ქაღალდი, რომელიც ადასტურებს უჯრის ( თამასუქის ) ან სხვა გადამხდელის უპირობო ვალდებულებას, გადაიხადოს ზედნადებში მითითებული ვადის დადგომისას მასში მითითებული თანხა. კანონპროექტის მფლობელს (გადასახადის მფლობელს). როგორც ფულადი დავალიანების ვალდებულება, კუპიურს აქვს მთელი რიგი მახასიათებლები, რომელთაგან ყველაზე მნიშვნელოვანია შემდეგი:

· აბსტრაქტულობა , რომელიც შედგება იმაში, რომ კუპიურა იურიდიულად არ არის მიბმული კონკრეტულ ხელშეკრულებასთან, ე.ი. გარკვეული გარიგების შედეგად წარმოშობილი კანონპროექტი მისგან გამოყოფილია და არსებობს როგორც დამოუკიდებელი დოკუმენტი;

· უდავოება , რაც გამოიხატება იმაში, რომ კუპიურის მფლობელი თავისუფალია იმ წინააღმდეგობებისაგან, რომლებიც შეიძლება წარმოადგინონ კუპიურების სხვა მონაწილეებმა ან მათთან დაკავშირებით;

· პროტესტის უფლება , რომელიც შედგება იმაში, რომ თუ მოვალე არ გადაიხდის კანონპროექტს, კანონპროექტის მფლობელს შეუძლია გააპროტესტოს, ე.ი.

გადახდის ვადის დასრულებიდან მეორე დღეს ოფიციალურად დაადასტუროს გადამხდელის ადგილზე მდებარე სანოტარო ბიუროში გადახდაზე უარის თქმის ფაქტი;

· ერთობლივი პასუხისმგებლობა , რომელიც მდგომარეობს იმაში, რომ პროტესტის დროულად განხორციელების შემთხვევაში კანონპროექტის მფლობელს უფლება აქვს იძულების გარეშე აღძრას პრეტენზია ამ კანონპროექტის მიმოქცევასთან დაკავშირებულ ყველა პირზე და თითოეულ მათგანს ცალ-ცალკე. დაიცვან თანმიმდევრობა, რომელიც მათ აიღეს.

განასხვავებენ თამასუქებსა და კუპიურებს. ექსპლუატაციაში თამასუქი ჩართულია ორი მხარე: უჯერი, რომელიც ვალდებულია გადაიხადოს გადასახადი და გადასახადის მფლობელი, რომელსაც აქვს გადახდის უფლება. ბირჟა (პროექტი) გაცემულია და ხელს აწერს კრედიტორს (მიმღებს) და წარმოადგენს ბრძანებას მოვალის (მიმღების) მიმართ, განსაზღვრულ ვადაში გადაუხადოს ქვითარში მითითებული თანხა მესამე პირს - პირველ მფლობელს (მიმღებს). კუპიურა შეიძლება გადაეცეს ერთი მფლობელის მიერ მეორეს სპეციალური ინდოსამენტის საშუალებით - მოწონება , შესრულებული ინდოსატორის მიერ კანონპროექტის უკანა მხარეს ან, თუ არ არის საკმარისი ადგილი გადარიცხვისთვის, დამატებით ფურცელზე - ალონე . ინდოსამენტის მეშვეობით კუპიურა შეიძლება ბრუნავდეს შეუზღუდავი რაოდენობის პირებს შორის, გადაიქცევა სავალო მოთხოვნების დაფარვის საშუალებად.

დეტალების ჩამონათვალი, რომელიც უნდა შეიცავდეს კუპიურს, მკაცრად რეგულირდება კანონით. კანონპროექტი შეიცავს:

· დოკუმენტის ტექსტში შეტანილი დასახელება „კანონპროექტი“ და გამოხატული ენაზე, რომელზედაც შედგენილია ეს დოკუმენტი;

· გადახდის ვადის მითითება;

· იმ ადგილის მითითება, სადაც უნდა განხორციელდეს გადახდა;

· იმ პირის დასახელება, ვისთვისაც ან ბრძანებით უნდა განხორციელდეს გადახდა;

· ზედნადების შედგენის თარიღისა და ადგილის მითითება;

· კანონპროექტის გამცემი პირის ხელმოწერა (უჯრა) და ა.შ.

არის სახაზინო, საბანკო და კომერციული კუპიურები. სახაზინო ვალდებულება გაცემულია მთავრობის მიერ და წარმოადგენს მთავრობის მოკლევადიან ვალდებულებას სამი, ექვსი ან თორმეტი თვის ვადით. ბანკის კანონპროექტი გაცემული ბანკის ან ბანკების გაერთიანების (ემისიის სინდიკატის) მიერ. საბანკო კუპიურის მფლობელის შემოსავალი გამოითვლება როგორც სხვაობა ნომინალური ღირებულების ტოლი გამოსყიდვის ფასსა და ფასდაკლებით განხორციელებულ გასაყიდ ფასს შორის. კომერციული კანონპროექტი გამოიყენება სასესხო სავაჭრო ოპერაციებისთვის. ტრანზაქცია, როგორც წესი, მოიცავს კუპიურს და ბანკი მოქმედებს როგორც რემიტორი.

ყველაზე პოპულარულია საბანკო გადასახადები. ამის ძირითადი მიზეზებია:

· მომგებიანობა – ბანკის ვადის, ოდენობის, ვალუტისა და სანდოობის მიხედვით, მისი კუპიურების მომგებიანობა შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს;

· საიმედოობა – კერძოდ, თითქმის აბსოლუტური სანდოობაა მსხვილი ბანკების ჯგუფების მიერ მათზე ერთობლივი პასუხისმგებლობის მქონე კუპიურების გამოშვებული კუპიურები;

· ლიკვიდურობა – თითქმის ყველა ემიტენტი ბანკი ითვალისწინებს ვადაზე ადრე დაფარვის შესაძლებლობას. კუპიურები შეიძლება გამოყენებულ იქნას გადახდის სახით კუპიურზე ინდოსამენტის დაწერით;

· გირაოს ღირებულება – კანონპროექტი შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც შემნახველი საშუალება და როგორც გირაო. ზოგიერთი ბირჟა იღებს საბანკო პროექტებს, როგორც დეპოზიტებს ფიუჩერსული კონტრაქტების გარანტირებისთვის.

Ჩეკი – არის ფულადი დოკუმენტი კანონით დადგენილი ფორმით, რომელიც შეიცავს ანგარიშის მფლობელის ბრძანებას, რომელმაც გასცა ჩეკი, გადაუხადოს ჩეკის მფლობელს მასში მითითებული თანხის ოდენობა. ანგარიშსწორების ოპერაციების ორგანიზება ჩეკების გამოყენებით გულისხმობს მინიმუმ სამი მხარის ურთიერთქმედებას: უჯრის, ე.ი. ჩეკის დამწერი, ჩეკის მფლობელი, ე.ი. პირი, რომელმაც მიიღო ჩეკი საქონლის, სამუშაოს ან გაწეული მომსახურების გადახდაში და ჩეკის გადამხდელი, ე.ი. ბანკი, რომელშიც გახსნილია უჯრის ანგარიში. ჩეკი არის გადახდის უმნიშვნელოვანესი საშუალება, რომელიც გამოხატავს გამყიდველის ცალმხრივ ვალდებულებას გადაიხადოს ჩეკი, თუ გადამხდელი უარს იტყვის გადახდაზე. ჩეკით გადახდისას, ანგარიშის მფლობელი - უჯერი - უპირობო წერილობით ბრძანებას აძლევს ბანკს, რომელმაც გასცა საანგარიშსწორებო ჩეკები, გადაიხადოს მითითებული თანხა ჩეკის მფლობელზე ან მისი დაკვეთით. ჩეკის გადახდის ვალდებულება განისაზღვრება გამყიდველისა და გადამხდელი ბანკის შეთანხმებით.

Დეპოზიტური სერთიფიკატი – წერილობითი ცნობა საკრედიტო დაწესებულებიდან (გამომცემი ბანკიდან) თანხების შესატანის შესახებ, რომელიც ადასტურებს მესაკუთრის უფლებას, დადგენილი ვადის გასვლის შემდეგ მიიღოს ანაბრის ოდენობა და მასზე პროცენტი.

სადეპოზიტო სერთიფიკატები განკუთვნილია ძირითადად ბიზნეს სუბიექტებისთვის. სერტიფიკატის მიმზიდველობა იმაში მდგომარეობს, რომ მისი გადაცემა შესაძლებელია ერთი მფლობელიდან მეორეზე და მისი ფასი გადაცემის დროს დამოკიდებულია მეორადი ბაზრის სიმძლავრეზე, სერთიფიკატის სიმწიფეზე და იმავე ფინანსურ ინსტრუმენტებზე მიმდინარე საპროცენტო განაკვეთზე. კლასი.

ბანკის შემნახველი სერთიფიკატი – აქვს იგივე მოქმედების მექანიზმი, როგორც სადეპოზიტო სერტიფიკატი, მაგრამ განკუთვნილია ფიზიკური პირებისთვის. სერთიფიკატი შეიძლება გაიცეს გარკვეული ვადით ან მოთხოვნით. მისი მფლობელის ინიციატივით ვადიანი სერტიფიკატის საფუძველზე თანხის ვადამდე დაბრუნების შემთხვევაში იხდის შემცირებულ პროცენტს, რომლის ოდენობა მითითებულია შესანახად თანხის ჩარიცხვისას დადებულ ხელშეკრულებაში.

ზედნადები – არის საკუთრების დამადასტურებელი დოკუმენტი, რომლის დახმარებითაც ხდება საქონლის საზღვაო გადაზიდვის ფორმალიზება. სავალდებულო ჩამონათვალი

ამ დოკუმენტის შედგენის დეტალები და პირობები განისაზღვრება რუსეთის ფედერაციის სავაჭრო გადაზიდვის კოდექსში. ტვირთის ზედნადები გადამზიდველს გადასცემს ტვირთის მიღების შემდეგ და ადასტურებს მათ შორის ხელშეკრულების გაფორმების ფაქტს. უზრუნველყოფის სახით შეიძლება დარეგისტრირდეს ზედნადები (მითითებულია ტვირთის კონკრეტული მიმღების სახელი), შეკვეთა (ტვირთი გაიცემა გამგზავნის, მიმღების ან ბანკის ბრძანებით), გადამზიდავი (მიმღები შეიძლება იყოს ნებისმიერი პირი. ამ დოკუმენტის წარდგენა).

საფონდო - წილობრივი ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც ადასტურებენ მათი მფლობელის უფლებას მონაწილეობა მიიღოს კომპანიის მართვაში (ჩვეულებრივ, პრივილეგირებული აქციების გარდა), კომპანიის მოგების განაწილებაში და ქონების წილის მიღებაში მისი წვლილის პროპორციულად საწესდებო კაპიტალში. კომპანიის ლიკვიდაციის შემთხვევაში.

კაპიტალის ბაზრის ფუნქციონირების ერთ-ერთი მნიშვნელოვანი პირობა ფასიანი ქაღალდების შესახებ ინფორმაციაა. განასხვავებენ ინფორმაციის შემდეგ ტიპებს:

· სტატისტიკური (სავალუტო ღირებულება, ტრანზაქციების მოცულობა, დივიდენდების ზომა, მომგებიანობა და ა.შ.);

· ანალიტიკური (ანალიტიკური მიმოხილვები და შეფასებები, რეკომენდაციები ინვესტორებისთვის, სასამართლო პრეცედენტები და ა.შ.);

· მარეგულირებელი (ფასიანი ქაღალდების გამოშვებისა და მიმოქცევის მარეგულირებელი საკანონმდებლო და მარეგულირებელი აქტები).

საბანკო კრედიტი ეკონომიკაში საკრედიტო ურთიერთობის ერთ-ერთი ყველაზე გავრცელებული ფორმაა, რომლის ობიექტს წარმოადგენს სესხზე თანხის გადარიცხვის პროცესი გადაუდებელი, დაფარვისა და გადახდის პირობებით.

საბანკო სესხი გამოხატავს ეკონომიკურ ურთიერთობას გამსესხებლებს (ბანკებს) და გამსესხებელ პირებს (მსესხებლებს), რომლებიც შეიძლება იყვნენ იურიდიული და ფიზიკური პირები. კრედიტის საბანკო ფორმა ყველაზე გავრცელებული ფორმაა, რადგან სწორედ ბანკები აძლევენ სესხებს ყველაზე ხშირად იმ სუბიექტებს, რომლებსაც დროებითი ფინანსური დახმარება სჭირდებათ.

საბანკო სესხებს იძლევიან ექსკლუზიურად ასეთი ოპერაციების განსახორციელებლად ლიცენზირებული ფინანსური ინსტიტუტები.

დაკრედიტების, მათ შორის საბანკო საქმიანობის ძირითადი პრინციპები, რომლებიც აუცილებლად უნდა იყოს დაცული სესხების გაცემისა და დაფარვის პროცესში, არის:

დაბრუნების გადაუდებელი აუცილებლობა;

სამიზნე ბუნება;

გადახდა;

უსაფრთხოება;

დიფერენციაცია;

დაფარვა არის ის თვისება, რომელიც განასხვავებს კრედიტს, როგორც ეკონომიკურ კატეგორიას სასაქონლო-ფულადი ურთიერთობების სხვა ეკონომიკური კატეგორიებისაგან. დაფარვის გარეშე სესხი ვერ იარსებებს. დაფარვა არის სესხის განუყოფელი თვისება, მისი ატრიბუტი.

სასწრაფო სესხი არის სესხის დაფარვის მიღწევის აუცილებელი ფორმა. გადაუდებლობის პრინციპი გულისხმობს, რომ სესხი არა მხოლოდ უნდა დაფაროთ, არამედ დაფაროთ მკაცრად განსაზღვრულ ვადაში, ე.ი. დროის ფაქტორი მასში კონკრეტულ გამოხატულებას პოულობს. და, მაშასადამე, აქტუალობა არის სესხის დაფარვის დროებითი დარწმუნება. საბაზრო ეკონომიკურ პირობებში დაკრედიტების ამ პრინციპს, როგორც არასდროს, განსაკუთრებული მნიშვნელობა ენიჭება:

1. სოციალური რეპროდუქციის ნორმალური უზრუნველყოფა ფულით და, შესაბამისად, მისი მოცულობები და ზრდის ტემპები დამოკიდებულია მის შესაბამისობაზე.

2. ამ პრინციპის დაცვა აუცილებელია თავად კომერციული ბანკების ლიკვიდურობის უზრუნველსაყოფად. მათი მუშაობის ორგანიზების პრინციპები არ აძლევს მათ მოზიდული საკრედიტო რესურსების ინვესტირებას შეუქცევად ინვესტიციებში.

3. თითოეული ცალკეული მსესხებლისთვის სესხის გადაუდებელი დაფარვის პრინციპის დაცვა ხსნის ბანკიდან ახალი სესხების მიღების შესაძლებლობას და ასევე საშუალებას გაძლევთ შეინარჩუნოთ თქვენი თვითდახმარების ინტერესები ვადაგადაცილებულ სესხებზე გაზრდილი პროცენტის გადახდის გარეშე.

სესხის მიზნობრივი ხასიათი გულისხმობს სესხების გაცემას მკაცრად განსაზღვრული მიზნებისთვის, რომლებიც, ობიექტების მსგავსად, შეიძლება ძალიან განსხვავდებოდეს. თითოეულმა პოტენციურმა მსესხებელმა სესხზე განაცხადის დროს უნდა მიუთითოს კონკრეტული მიზანი. სესხის გაცემის შემდეგ ბანკი მოწოდებულია შეამოწმოს მისი მიზნობრივი გამოყენება, ხოლო სასესხო ხელშეკრულების პირობების დარღვევის შემთხვევაში მან უნდა გამოიყენოს სანქციები.

სესხის დაფარვის პრინციპი გულისხმობს იმას, რომ თითოეულმა მსესხებელმა საწარმომ უნდა გადაუხადოს ბანკს გარკვეული საკომისიო მისგან დროებით სესხის აღებისთვის მისი საჭიროებისთვის. ამ პრინციპის პრაქტიკაში განხორციელება ხორციელდება საბანკო პროცენტის მექანიზმით. საბანკო საპროცენტო განაკვეთი არის სესხის ერთგვარი „ფასი“. ბანკისთვის, სესხის დაფარვა უზრუნველყოფს მის ხარჯებს, რომლებიც დაკავშირებულია დეპოზიტებში მოზიდული სხვა ადამიანების სახსრების პროცენტის გადახდასთან, მისი აპარატის შენარჩუნების ხარჯებთან და ასევე უზრუნველყოფს მოგების მიღებას დაკრედიტების რესურსების გაზრდის მიზნით. (რეზერვი, ავტორიზებული) და გამოიყენოს საკუთარი და სხვა საჭიროებისთვის.

ძირითადი ფაქტორები, რომლებსაც თანამედროვე კომერციული ბანკები ითვალისწინებენ სესხის საკომისიოს დადგენისას:

რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მიერ კომერციული ბანკებისთვის გაცემული სესხების საბაზისო საპროცენტო განაკვეთი;

საშუალო საპროცენტო განაკვეთი ბანკთაშორის სესხზე, ე.ი. სხვა კომერციული ბანკებიდან მათი აქტიური ოპერაციებისთვის შეძენილი რესურსებისთვის;

ბანკის მიერ კლიენტებისთვის გადახდილი საშუალო საპროცენტო განაკვეთი სხვადასხვა ტიპის სადეპოზიტო ანგარიშებზე;

ბანკის საკრედიტო რესურსების სტრუქტურა (რაც მეტია მოზიდული სახსრების წილი, მით უფრო ძვირი უნდა იყოს სესხი);

მოთხოვნა კრედიტზე ბიზნესის აღმასრულებლების მხრიდან (რაც ნაკლებია მოთხოვნა, მით უფრო იაფია სესხი);

ვადა, რომლისთვისაც ითხოვება სესხი და სესხის სახეობა, უფრო სწორად მისი რისკის ხარისხი ბანკისთვის, გირაოს მიხედვით;

ქვეყანაში ფულადი მიმოქცევის სტაბილურობა (რაც უფრო მაღალია ინფლაცია, მით უფრო ძვირი უნდა იყოს სესხის საკომისიო, ვინაიდან ბანკს აქვს ფულის გაუფასურების გამო რესურსების დაკარგვის გაზრდილი რისკი).

გეგმურ ეკონომიკაში საკრედიტო უზრუნველყოფის პრინციპი ჩვენმა ეკონომისტებმა ძალიან ვიწრო ინტერპრეტაციით განიმარტეს: მხოლოდ კრედიტის მატერიალური უზრუნველყოფა იყო აღიარებული. ეს ნიშნავდა, რომ სესხები უნდა გაცემულიყო რეპროდუქციის პროცესის სხვადასხვა ეტაპზე მდებარე კონკრეტულ მატერიალურ აქტივებზე, რომელთა არსებობა კრედიტის გამოყენების მთელი პერიოდის განმავლობაში მიუთითებდა სესხის უსაფრთხოებაზე და, შესაბამისად, მისი დაფარვის რეალობაზე. მხოლოდ 1990 წლის ბოლოს მიღებით. „ბანკებისა და საბანკო საქმიანობის შესახებ“ კანონის თანახმად, რუსეთის ფედერაციის კომერციულ ბანკებს საშუალება მიეცათ გაეცეს სესხები საერთაშორისო საბანკო პრაქტიკაში მიღებული და შემდგომში რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსით გათვალისწინებული სესხის უზრუნველყოფის სხვადასხვა ფორმებით. ეს არის გირაოს ვალდებულება, გარანტიის ხელშეკრულება, თავდებობის ხელშეკრულება და ა.შ. საბანკო სესხით ვალდებულებების ერთ ან რამდენიმე ფორმით ერთდროულად უზრუნველყოფა ითვალისწინებს საკრედიტო ტრანზაქციის ორივე მხარეს მათ შორის დადებული სასესხო ხელშეკრულებით.

დაკრედიტების დიფერენცირება ნიშნავს, რომ კომერციულ ბანკებს არ უნდა ჰქონდეთ მკაფიო მიდგომა მასზე მსურველ კლიენტებზე სესხის გაცემის საკითხთან დაკავშირებით. სესხები უნდა გაიცეს მხოლოდ იმ ეკონომიკურ სუბიექტებზე, რომლებსაც შეუძლიათ დროულად დაფარონ ისინი. დაკრედიტების დიფერენცირება უნდა განხორციელდეს კრედიტუნარიანობის მაჩვენებლების - საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის საფუძველზე. ეს თვისებები ფასდება ლიკვიდურობის ბალანსის ანალიზით, ეკონომიკის მიერ საკუთარი წყაროების ხელმისაწვდომობისა და მისი მომგებიანობის დონის მიმდინარე მომენტში და მომავალში.

საბანკო დაკრედიტების ყველა პრინციპის პრაქტიკაში ერთობლივი გამოყენება შესაძლებელს ხდის საკრედიტო ტრანზაქციის ორივე სუბიექტის: ბანკისა და მსესხებლის როგორც ეროვნული ინტერესების, ასევე ინტერესების დაცვას.

სესხის პირობები ასეთია:

საკრედიტო ტრანზაქციის ორივე მხარის ინტერესების დამთხვევა;

როგორც გამსესხებელი ბანკის, ისე მსესხებლის მიერ ნაკისრი ვალდებულებების შესრულების შესაძლებლობა;

უზრუნველყოფის რეალიზაციის შესაძლებლობა და გარანტიების ხელმისაწვდომობა;

ბანკის კომერციული ინტერესების უზრუნველყოფა;

საკრედიტო ხელშეკრულების დადება.

საბანკო სესხი კლასიფიცირდება რამდენიმე კრიტერიუმის მიხედვით:

I. მსესხებელთა ძირითადი ჯგუფების მიხედვით:

ფერმის სესხი;

მოსახლეობას;

სახელმწიფო ორგანოები.

II. გამოყენების პერიოდის მიხედვით:

Poste restante;

სასწრაფო:

მოკლევადიანი (1 წლამდე),

საშუალოვადიანი (1-დან 3 წლამდე),

გრძელვადიანი (3 წელზე მეტი).

რუსეთის საბაზრო ეკონომიკის მახასიათებლებიდან გამომდინარე, ასევე აუცილებელია ვადიანი სესხების სხვა კლასიფიკაციის გათვალისწინება: მოკლევადიანი (1 წლამდე) და გრძელვადიანი (1 წელზე მეტი).

მოკლევადიანი სესხები გაიცემა მსესხებლის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის დროებითი დეფიციტის კომპენსაციის მიზნით. მოკლევადიანი სესხები ემსახურება მიმოქცევის სექტორს. მოკლევადიანი სესხები ყველაზე აქტიურად გამოიყენება საფონდო ბირჟაზე, ვაჭრობაში და მომსახურების სექტორში, ბანკთაშორისი დაკრედიტების რეჟიმში.

საშუალოვადიანი სესხები გაცემულია საწარმოო და კომერციული მიზნებისთვის. ისინი ყველაზე ფართოდ არის გავრცელებული სოფლის მეურნეობის სექტორში, ასევე ინოვაციური პროცესების დაკრედიტებისას საჭირო ინვესტიციების საშუალო მოცულობით.

გრძელვადიანი სესხები გამოიყენება საინვესტიციო მიზნებისთვის. ისინი ემსახურებიან ძირითადი საშუალებების მოძრაობას, რაც ხასიათდება გადაცემული საკრედიტო რესურსების დიდი მოცულობით. ისინი გამოიყენება საწარმოებში სარეკონსტრუქციო, ტექნიკური ხელახალი აღჭურვისა და ახალი მშენებლობებისთვის, საქმიანობის ყველა დარგში. გრძელვადიანმა სესხებმა განსაკუთრებული განვითარება მიიღო კაპიტალის მშენებლობასა და საწვავის და ენერგეტიკულ კომპლექსში.

III.მიზნის მიხედვით (მიმართულებით):

მომხმარებელი;

სამრეწველო;

ვაჭრობა;

სასოფლო-სამეურნეო;

ინვესტიცია;

ბიუჯეტი.

IV. დაფარვის მეთოდებით:

განვადებით დაფარული სესხები (ნაწილებად, აქციებით);

სესხები, რომლებიც იხდიან ერთჯერადად (ერთ კონკრეტულ თარიღზე).

სესხები განვადებით დაფარული სესხის ხელშეკრულების მთელი ვადის განმავლობაში. დაბრუნების კონკრეტული პირობები განისაზღვრება ხელშეკრულებით. ყოველთვის გამოიყენება გრძელვადიანი სესხებისთვის.

სესხები, რომლებიც დაფარულია მსესხებლის მიერ ერთიანად. მოკლევადიანი სესხების დაფარვის ეს ტრადიციული ფორმა ოპტიმალურია, რადგან... არ საჭიროებს დიფერენცირებული ინტერესის მექანიზმის გამოყენებას.

V. მოქმედების სფეროდან გამომდინარე:

ძირითადი საშუალებების გაფართოებულ რეპროდუქციაში ჩართული სესხები;

საბრუნავი კაპიტალის ორგანიზებაში ჩართული სესხები (წარმოების სფეროზე მიმართული სესხები და მიმოქცევის სფეროს მომსახურე სესხები).

VI. მიწოდების მეთოდით:

საკომპენსაციო - სესხი იგზავნება მსესხებლის მიმდინარე ანგარიშზე, რათა აანაზღაუროს მისი საკუთარი სახსრები ინვენტარში ან ხარჯებში.

გადახდა - სესხი გამოიყენება უშუალოდ მსესხებლისათვის წარდგენილი საანგარიშსწორებო დოკუმენტაციის გადასახდელად დასაფინანსებელი საქმიანობისთვის.

VII. დაკრედიტების მეთოდებით:

დროულად და მხარეთა მიერ დადებული ხელშეკრულებით გათვალისწინებული ოდენობით გაცემული ერთჯერადი სესხები.

საკრედიტო ხაზი არის ბანკის კანონიერად გაფორმებული ვალდებულება მსესხებლის წინაშე, გასცეს სესხი გარკვეული პერიოდის განმავლობაში შეთანხმებული ლიმიტის ფარგლებში.

საკრედიტო ხაზებია:

რევოლვინგი არის ბანკის მტკიცე ვალდებულება, გასცეს სესხი კლიენტზე, რომელიც განიცდის საბრუნავი კაპიტალის დროებით დეფიციტს. მსესხებელს, სესხის ნაწილის დაფარვის შემდეგ, შეუძლია ახალი სესხის მიღებაზე იმედი ჰქონდეს დადგენილ ლიმიტსა და ხელშეკრულების ვადაში.

სეზონური საკრედიტო ხაზის გაცემა ხდება ბანკის მიერ, თუ კომპანიას პერიოდულად აქვს საბრუნავი კაპიტალის საჭიროება, რომელიც დაკავშირებულია სეზონურ ციკლურობასთან ან საწყობში მარაგების შექმნის აუცილებლობასთან.

ოვერდრაფტი არის მოკლევადიანი სესხი, რომელიც გაიცემა კლიენტის ანგარიშიდან ანგარიშზე არსებული ნაშთის ჭარბი თანხების დებეტით. შედეგად, კლიენტის ანგარიშზე ყალიბდება სადებეტო ბალანსი. ოვერდრაფტი არის უარყოფითი ბალანსი კლიენტის მიმდინარე ანგარიშზე. ოვერდრაფტი შეიძლება დაშვებული იყოს, ე.ი. ბანკთან წინასწარ შეთანხმებული და არაავტორიზებული, როდესაც კლიენტი გასცემს ჩეკს ან გადახდის დოკუმენტს ბანკის ნებართვის გარეშე. ოვერდრაფტის პროცენტი ყოველდღიურად ერიცხება დავალიანებას და მომხმარებელი იხდის მხოლოდ რეალურად გამოყენებულ თანხებს.

VIII. საპროცენტო განაკვეთების ტიპების მიხედვით:

სესხები ფიქსირებული საპროცენტო განაკვეთით, რომელიც დადგენილია სესხის მთელი პერიოდისთვის და არ ექვემდებარება გადასინჯვას. ამ შემთხვევაში მსესხებელი იღებს ვალდებულებას გადაიხადოს პროცენტი სესხით სარგებლობისთვის მუდმივი შეთანხმებული განაკვეთით, მიუხედავად საპროცენტო განაკვეთის ბაზარზე ცვლილებებისა. მოკლევადიანი სესხებისთვის გამოიყენება ფიქსირებული საპროცენტო განაკვეთები.

სესხები მცურავი საპროცენტო განაკვეთით. მცურავი განაკვეთები არის ის, რომელიც მუდმივად იცვლება საკრედიტო და ფინანსურ ბაზრებზე არსებული სიტუაციიდან გამომდინარე.

სესხები საფეხურიანი საპროცენტო განაკვეთით. ეს საპროცენტო განაკვეთები პერიოდულად გადაიხედება. გამოიყენება მძიმე ინფლაციის პერიოდში.

IX. მსესხებლის ტიპის მიხედვით:

სესხები იურიდიულ პირებზე;

სესხები ფიზიკურ პირებზე

ზომის მიხედვით: დიდი, საშუალო და პატარა.

XI. გირაოს ხელმისაწვდომობის მიხედვით:

არაუზრუნველყოფილი (ბლანკი) სესხები;

უზრუნველყოფილი, რომლებიც უზრუნველყოფის ბუნებით ასევე იყოფა გირაოს, გარანტირებულ და დაზღვეულებად.

ენდეთ სესხებს, რომელთა დაფარვის უზრუნველყოფის ერთადერთი ფორმა არის სესხის ხელშეკრულება. ამ ტიპის სესხს არ გააჩნია კონკრეტული უზრუნველყოფა და ამიტომ, როგორც წესი, ეძლევა პირველი კლასის კრედიტუნარიან კლიენტებს, რომლებთანაც ბანკს აქვს ხანგრძლივი კავშირი და არ აქვს პრეტენზია ადრე გაცემულ სესხებზე.

გირავნობის ხელშეკრულება. ქონების გირავნობა (მოძრავი და უძრავი) ნიშნავს, რომ მოგირავნეს აქვს უფლება გაყიდოს ეს ქონება, თუ არ შესრულდება გირავნობით უზრუნველყოფილი ვალდებულება. უზრუნველყოფამ უნდა უზრუნველყოს არა მხოლოდ სესხის დაფარვა, არამედ მისი შეუსრულებლობის შემთხვევაში ხელშეკრულებით გათვალისწინებული შესაბამისი პროცენტებისა და ჯარიმების გადახდაც.

საგარანტიო ხელშეკრულება. ამ ხელშეკრულებით თავდები ვალდებულებას იღებს პასუხისმგებელი იყოს სხვა პირის (მსესხებლის, მოვალის) კრედიტორის წინაშე ამ უკანასკნელის მიერ მისი ვალდებულების შესრულებაზე. მსესხებელი და თავდები პასუხისმგებელნი არიან კრედიტორის წინაშე, როგორც სოლიდარული მოვალეები .

გარანტია. ეს არის სპეციალური ტიპის თავდებობის ხელშეკრულება იურიდიულ პირებს შორის ვალდებულებების უზრუნველსაყოფად. გარანტი შეიძლება იყოს ნებისმიერი ფინანსურად სტაბილური იურიდიული პირი.

საკრედიტო რისკის დაზღვევა. მსესხებელი კომპანია სადაზღვევო კომპანიასთან დებს სადაზღვევო ხელშეკრულებას, რომელიც ითვალისწინებს, რომ სესხის დროულად დაფარვის შემთხვევაში მზღვეველი გადაუხდის ბანკს, რომელმაც გასცა სესხის კომპენსაცია სესხის თანხის 50-დან 90%-მდე. მსესხებლის მიერ არ გადახდილი, სესხით სარგებლობის პროცენტის ჩათვლით.

XII. რისკის დონის მიხედვით:

სტანდარტული;

Არასტანდარტული;

საეჭვო;

უიმედო.

XIII. სესხის მიზნის მიხედვით:

ზოგადი სესხები , იყენებს მსესხებლის მიერ საკუთარი შეხედულებისამებრ ფინანსური რესურსების ნებისმიერი მოთხოვნილების დასაკმაყოფილებლად. თანამედროვე პირობებში ისინი შეზღუდულია მოკლევადიანი დაკრედიტების სფეროში, პრაქტიკულად არ გამოიყენება საშუალო და გრძელვადიან სესხებში.

მიზნობრივი სესხები, რომელიც მოითხოვს მსესხებლის მიერ ბანკის მიერ გამოყოფილი რესურსების გამოყენებას ექსკლუზიურად სასესხო ხელშეკრულების პირობებით განსაზღვრული პრობლემების გადასაჭრელად (მაგალითად, შეძენილი საქონლის გადახდა, პერსონალისთვის ხელფასის გადახდა, კაპიტალის განვითარება და ა.შ.). აღნიშნული ვალდებულებების დარღვევა იწვევს მსესხებლის მიმართ ხელშეკრულებით დადგენილი სანქციების გამოყენებას სესხის ვადამდე გაუქმების ან საპროცენტო განაკვეთის ზრდის სახით.

საბანკო სესხის მოზიდვის აუცილებლობა და შესაძლებლობა განისაზღვრება რეპროდუქციის პროცესში კაპიტალის მიმოქცევისა და მიმოქცევის კანონებით: ზოგან დროებით თავისუფალი სახსრები გამოიყოფა, რომელიც მოქმედებს როგორც კრედიტის წყარო, ზოგან არის საჭიროება. სესხი, მაგალითად, წარმოების გაფართოებისთვის. ამრიგად, კრედიტი ხელს უწყობს ეკონომიკურ ზრდას: გამსესხებელი იღებს სესხის გადახდას, ხოლო მსესხებელი ზრდის და განაახლებს თავის პროდუქტიულ აქტივებს.

საწარმოს მიმდინარე ხარჯების დასაფინანსებლად საბანკო სესხის მოზიდვის აუცილებლობის გაანგარიშების მეთოდოლოგია არის ლოგიკური პროცედურა საბანკო სესხის, როგორც გარე დაფინანსების ინსტრუმენტად გამოყენების მიზანშეწონილობის შესაფასებლად.

საბანკო სესხის საჭიროების გაანგარიშება ეფუძნება შემდეგ ძირითად პირობებს. პირველ რიგში, საკრედიტო რესურსების მოზიდვის შესაძლებლობა განიხილება, როგორც ერთ-ერთი ალტერნატივა სახსრების შემოდინებასა და გადინებას შორის დროებითი უფსკრულის აღმოსაფხვრელად. სესხის მოზიდვის გადაწყვეტილება მიიღება გარე დაფინანსების ამ მეთოდის უფრო ეკონომიკურ მიზანშეწონილობასთან შედარებით, ფულადი ხარვეზის დაფარვის სხვა ხელმისაწვდომ მეთოდებთან შედარებით. მეორეც, საწარმოს დაგეგმვის სისტემამ უნდა მხარი დაუჭიროს სიმულაციის ფუნქციას. დაფინანსების ოპტიმალური წყაროს შესარჩევად მნიშვნელოვანია სხვადასხვა გადაწყვეტილების მიღების შედეგების წინასწარი შეფასება - ამ შემთხვევაში, ფულადი ხარვეზის დაფარვის გარკვეული მეთოდების გამოყენებისას.

ფულადი სახსრების დეფიციტის ფაქტის იდენტიფიცირების პრობლემის გადასაჭრელად საჭირო ინფორმაცია და მისი სიდიდე აისახება ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგებაში. ფულადი სახსრების ანგარიშგება არის ფინანსური დოკუმენტი, რომელიც სისტემატიურად ასახავს საწარმოს სახსრების შემოდინებისა და გადინების მოსალოდნელ და ფაქტობრივ მნიშვნელობებს მოცემულ დროის ინტერვალში. ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგება გვიჩვენებს დაგეგმილ ფულადი სახსრების ნაშთებს კონკრეტული თარიღისთვის და მიუთითებს დამატებითი რესურსების დაგეგმილ საჭიროებაზე. ფულადი სახსრების ნაკადების ანგარიშგების შესატანად გამოყენებული მონაცემები წარმოიქმნება საოპერაციო ბიუჯეტების გამომუშავებით. საოპერაციო ბიუჯეტები არის ფულადი სახსრების შემოდინებისა და გადინების დაგეგმილი და ფაქტობრივი ღირებულებების შეფასება, დაჯგუფებული იმავე ტიპის ოპერაციების შემსრულებელი საწარმოს მიხედვით.

ფულადი სახსრების დეფიციტის სიდიდის, მისი ფორმირების თარიღისა და ექსპლუატაციის პერიოდის დადგენის შემდეგ აუცილებელია ზომების მიღება მის აღმოსაფხვრელად. უპირველეს ყოვლისა, დგინდება დეფიციტის მიზეზი, დეფიციტის დაფარვის პირველი ვარიანტი შეიძლება იყოს მისი მიზეზის აღმოფხვრა.

ნებისმიერი კომპანიის მენეჯმენტის მთავარი ამოცანა - მის ხელთ არსებული შეზღუდული რესურსების ეფექტური მართვა - ფულადი სახსრების მოკლევადიან პერსპექტივაში, წყდება ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობის განმსაზღვრელი რიგი პარამეტრების მანიპულირებით. შეგახსენებთ, რომ საწარმოს ფინანსური ციკლი არის დროის პერიოდი, რომელიც იწყება ნედლეულის, მასალების და კომპონენტების მიწოდების მომენტიდან ან მომწოდებლები იღებენ ავანსს მათი მიწოდებისთვის და მთავრდება, როდესაც საწარმო იღებს გადახდას მომხმარებლისთვის გაგზავნილი პროდუქციისთვის. ფინანსური ციკლის სწორი მენეჯმენტით, თქვენ შეგიძლიათ მნიშვნელოვნად იმოქმედოთ საწარმოს საჭიროებებზე საბრუნავი კაპიტალისა და მათი ბრუნვის სიჩქარეზე, რაც გავლენას მოახდენს არა მხოლოდ ბიზნესის ეფექტურობაზე, არამედ კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის საჭიროებებზე.

რა შესაძლებლობები არსებობს ამისთვის?

საწარმოსთვის ძალიან საჭირო ფულადი სახსრების გათავისუფლება შესაძლებელია, კერძოდ, საწარმოო ციკლის ხანგრძლივობის, რესურსის ინტენსივობის და სხვა პარამეტრების (ანუ ძირითადი საქმიანობის განხორციელების მეთოდის ან ტექნოლოგიის) შეცვლით. ამავდროულად, ცხადია, რომ, მაგალითად, ტექნოლოგიის შეცვლის მიზანშეწონილობის განხილვის შემთხვევაში, დამატებითი ინვესტიციების თავიდან აცილება შეუძლებელია და ასეთი გადაწყვეტილებების შედეგების ანალიზი უნდა განხორციელდეს მაქსიმალურად ფრთხილად.

გარდა ისეთი გადამწყვეტი გარდაქმნებისა, როგორიცაა აღჭურვილობის შეცვლა, ტექნოლოგიის შეცვლა, საწარმოს რეინჟინერია, რაც გავლენას ახდენს მისი საქმიანობის საფუძვლებზე, ასევე შესაძლებელია ნაკლებად რადიკალური საშუალებების გამოყენება, კერძოდ, ფართო ინდუსტრიული თანამშრომლობის განლაგება (ანუ ზოგიერთის შეძენა). კომპონენტები დამოუკიდებლად წარმოების ნაცვლად) .

თქვენ ასევე შეგიძლიათ გაზარდოთ თქვენი ფულადი ნაკადები გაყიდვების მოცულობის გაზრდით. თუმცა, როდესაც ცდილობთ პროდუქციის ფასთან „თამაშს“, მინიმუმ უნდა გაანალიზოთ წარმოების წყვეტის წერტილი.

მარაგების (ან, უფრო ფართოდ, რესურსების) ბრუნვის დაჩქარების შესაძლებლობების გათვალისწინება არ უნდა დარჩეს განზე. მათი ყოფნა აშკარად განპირობებულია კომპანიის სურვილით შეამციროს უფრო სერიოზული ზარალის რისკი, რომელიც შეიძლება წარმოიშვას ძირითადი საქმიანობის შეჩერების, დაუკმაყოფილებელი მოთხოვნის გაჩენის შედეგად და ა.შ., ვიდრე დამატებითი ხარჯების გაწევა, რომლის დონეც განისაზღვრება ამ რეზერვების მოცულობა. ამავდროულად, ამ საკითხის განხილვისას ტერმინი „მარაგები“ საკმაოდ ფართოდ უნდა გავიგოთ: შეიძლება ვისაუბროთ საბოლოო პროდუქციის მარაგებზე, ნახევარფაბრიკატებსა და ნედლეულზე, ბუნებრივ და შრომით რესურსებზე, აგრეთვე ფულადი რეზერვებზე.

რა უნდა იყოს რეზერვების მოცულობა? სანამ პოტენციური ზარალი აღემატება მარაგების შენახვის ხარჯებს, მათი გარკვეული მოცულობის შენახვა მომგებიანი ჩანს, მაგრამ საბოლოო გადაწყვეტილება უნდა იქნას მიღებული მხოლოდ ყველა შესაძლო ვარიანტის დეტალური ანალიზის შემდეგ. ამავდროულად, პრაქტიკა გვიჩვენებს, რომ გარკვეული რეზერვების წარმოქმნის მიზეზების გულდასმით შესწავლის პროცესში, შეიძლება აღმოჩნდეს, რომ შესაძლებელია მათ გარეშე საერთოდ გაკეთება ან, სულ მცირე, მათი მოცულობის შემცირება.

კომპანიას ასევე შეუძლია გავლენა მოახდინოს ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობაზე და მისი ოპერაციების ეფექტურობაზე გარკვეული გადახდის საშუალებებისა და სქემების გამოყენებით მომწოდებლებთან, მომხმარებლებთან და ა.შ. ამავდროულად, მისი ურთიერთობები მნიშვნელოვანია არა მხოლოდ წარმოებისა და მიწოდების ჯაჭვის სხვა მონაწილეებთან, არამედ ბანკებთან, რადგან ამ შემთხვევაში შესაძლებელია გარკვეული ფინანსური ინსტრუმენტების შერჩევა და მათი პარამეტრების ოპტიმიზაცია (პროცენტი, გადახდის სიჩქარე და ა.შ. .). შესაბამისად, ამ ხელსაწყოების სწორი არჩევანის გაკეთება შესაძლებელია მხოლოდ ყოვლისმომცველი გამოთვლებისა და მათი გამოყენების სხვადასხვა სქემების შედარების შემდეგ. ფულადი სახსრების დეფიციტის დასაფარად კონკრეტული მეთოდის არჩევა ორ ეტაპად ხდება. პირველ ეტაპზე შეირჩევა მეთოდები არსებული ალტერნატივებიდან, რომელთა მიზანშეწონილობა დასტურდება სტრატეგიული ხასიათის გამოთვლებით. მაგალითად, კონტრაგენტებისგან ანგარიშსწორების დაჩქარების მოთხოვნამ შეიძლება შეამციროს საწარმოსადმი ნდობის დონე, ამიტომ მათი გამოყენება არ არის მიზანშეწონილი. მეორე ეტაპზე გაანალიზებულია თითოეული ვარიანტის გამოყენების შედეგები. შერჩევის კრიტერიუმია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა, რომელიც გამოწვეულია დეფიციტის დაფარვის კონკრეტული მეთოდის გამოყენებით.

ცნება "კრედიტი" მომდინარეობს ლათინური სიტყვიდან "creditum", რაც ნიშნავს "სესხს, ვალს". ეკონომიკურ ლიტერატურაში კრედიტი, როგორც წესი, განიმარტება, როგორც ეკონომიკური ურთიერთობების სისტემა, რომელიც წარმოიქმნება კრედიტორის მიერ მსესხებლის მიერ დროებითი გამოყენებისთვის ფულის ან სხვა მატერიალური რესურსების დაფარვის, გადაუდებლობისა და გადახდის პირობებით. თუ სახსრების გაცემა შეუქცევადია და უვადოდ, მაშინ მას დაფინანსება ეწოდება.

კრედიტის ფორმები მჭიდრო კავშირშია საკრედიტო ურთიერთობების არსთან. ნასესხები ღირებულებიდან გამომდინარე გამოირჩევა კრედიტის სასაქონლო, ფულადი და შერეული (სასაქონლო-ფული) ფორმები. იმის მიხედვით, თუ ვინ არის კრედიტორი გარიგებაში, განასხვავებენ კრედიტის ძირითად ფორმებს: კომერციული (ეკონომიკური), საბანკო, სამომხმარებლო, სახელმწიფო და საერთაშორისო კრედიტი.

კომერციული (ბიზნესი) სესხი არის სესხი, რომელიც გაცემულია მიმწოდებელი საწარმოების მიერ მყიდველი საწარმოებისთვის გაყიდული საქონლის გადავადებული გადახდის გზით, ან მყიდველების მიერ გამყიდველებისთვის მიწოდებული საქონლის ავანსის ან წინასწარი გადახდის სახით. შედეგად, ბიზნეს სუბიექტს შეუძლია ერთდროულად იმოქმედოს როგორც გამსესხებელი და მსესხებელი.

საბანკო სესხი არის სესხი, რომელსაც ბანკები აძლევენ თავიანთ კლიენტებს ნაღდი ანგარიშსწორებით. კლიენტები არიან ეკონომიკური და ფინანსური სტრუქტურები (იურიდიული პირები) და მოქალაქეები (ფიზიკური პირები). სამომხმარებლო სესხი არის სესხი, რომელიც გაცემულია მოსახლეობისთვის სასაქონლო და ფულადი ფორმით მიწის, უძრავი ქონების, მანქანების და სხვა პირადი საქონლის შესაძენად. კრედიტორის როლი აქ მოიცავს როგორც სპეციალიზებულ ფინანსურ და საკრედიტო ორგანიზაციებს და ბანკებს, ასევე ნებისმიერ იურიდიულ პირს, რომელიც ყიდის საქონელს ან მომსახურებას.

ეს არის სახელმწიფოსთვის (ცენტრალური და ადგილობრივი ხელისუფლების წარმომადგენლობით) ნასესხები სახსრები მისი ხარჯების დასაფარად, ან თავად სახელმწიფოს, როგორც კრედიტორის მიერ გაცემული სესხები (მეორე ვარიანტი ნაკლებად გავრცელებულია). სახელმწიფო ხარჯების გაჩენა დაკავშირებულია საზოგადოების განვითარების ეკონომიკური და სოციალური პროგრამების განხორციელებასთან და ბიუჯეტის დეფიციტის ფორმირებასთან. მოსახლეობა, ეკონომიკური და ფინანსური სტრუქტურები მოქმედებენ როგორც სახელმწიფოს კრედიტორები. სახელმწიფო კრედიტი გულისხმობს სახელმწიფოს მიერ იურიდიული და ფიზიკური პირების ნასესხებ ვალდებულებებზე გარანტიების გაცემას. სახელმწიფო სესხი

საერთაშორისო კრედიტი არის სესხი სასაქონლო და ფულადი ფორმით, რომელსაც ერთმანეთს უწევენ უცხოელი კომერციული პარტნიორები და სახელმწიფოები. მსხვილი ეროვნული ეკონომიკური ობიექტების მშენებლობაში გამოიყენება სასაქონლო, ანუ კომპანიათაშორისი სესხები. ფულადი სესხები გაცემულია ბანკების, ბანკების კონსორციუმებისა და საერთაშორისო ფინანსური ინსტიტუტების მიერ და განკუთვნილია წარმოებისა და სტაბილიზაციის მიზნით. თანამედროვე პირობებში კრედიტის ძირითადი ფორმა საბანკო სესხია.

კრედიტის როლი ვლინდება მის ფუნქციებში. - გადანაწილების ფუნქცია. საკრედიტო ოპერაციები, პირველ რიგში, ასოცირდება საზოგადოების დროებით თავისუფალი სახსრების დაგროვებასთან, რომლის გადანაწილება საშუალებას გაძლევთ განახორციელოთ თავისუფალი ფულის კაპიტალი ეკონომიკის ნებისმიერ სექტორში. მოგების დაბალი მაჩვენებლის მქონე ინდუსტრიებიდან კაპიტალი გამოიყოფა ფულის სახით, შემდეგ კი კრედიტის სახით მიმართულია მოგების მაღალი მაჩვენებლის მრეწველობისაკენ; - რეპროდუქციული პროცესის წინსვლის ფუნქცია. კრედიტის საფუძველზე უზრუნველყოფილია საზოგადოებაში კაპიტალის მიმოქცევის უწყვეტობა და თითოეული მსესხებლის კაპიტალის მიმოქცევის დაჩქარება, რაც საშუალებას აძლევს მას გადალახოს დროებითი ხარვეზები სახსრების საჭიროებასა და მათ ნამეტს შორის სახსრების „ლიკვიდობაში“ გაყინვის გარეშე. რეზერვები“. კრედიტის ეს ფუნქცია გულისხმობს კრედიტის ყველა ფორმის აქტიურ გამოყენებას და მათ მოქნილ ტრანსფორმაციას ერთმანეთში;

საკრედიტო მიმოქცევის შექმნის ფუნქცია. დაარსების დღიდან კრედიტმა ჩაანაცვლა სრულფასოვანი ფული საკრედიტო ინსტრუმენტებით: კუპიურები, ბანკნოტები და ჩეკები. მათი გამოყენება უნაღდო გადახდებში და ფულად ვალდებულებებში მნიშვნელოვნად შეამცირა ფულადი ბრუნვა და, შესაბამისად, ნაღდი ფულის წარმოებასთან, კონვერტაციასთან, ტრანსპორტირებასთან და შენახვასთან დაკავშირებული მიმოქცევის ხარჯები. ამჟამად, ცენტრალური ბანკებისა და საბანკო სისტემის მიერ ფულის ემისია ხდება კრედიტის საფუძველზე. ბანკების მიერ კლიენტებზე დაკრედიტება და ცენტრალური ბანკების მიერ მათი რეფინანსირება განსაზღვრავს ფულის ეკონომიკურ მიმოქცევაში გაშვების მასშტაბებს, ხოლო სესხების დაფარვა იწვევს ფულის მიმოქცევიდან გატანას.

ამავდროულად, საკრედიტო პროდუქტები არის ფინანსური აქტივების განსაკუთრებული სახეობა. აქ ისინი, პირველ რიგში, გამოირჩევიან სხვა ფინანსური აქტივებისგან სახსრების განლაგების დასაბრუნებელი ბუნებით, რაც საშუალებას გვაძლევს ვისაუბროთ მათზე, როგორც ვალის პროდუქტებზე. საკრედიტო პროდუქტებს ახასიათებთ ღირებულების მოძრაობა გამსესხებლიდან მსესხებლისკენ და საპირისპირო მიმართულებით.

ფუნქციური თვალსაზრისით, საკრედიტო ბაზარი არის ეკონომიკური ურთიერთობების ერთობლიობა სასესხო კაპიტალის ყიდვა-გაყიდვასთან დაკავშირებით, როგორც რეპროდუქციის პროცესის უწყვეტობის უზრუნველსაყოფად, ასევე სახელმწიფოსა და მოსახლეობის საჭიროებების დაკმაყოფილების მიზნით. ასეთ ბაზარზე გროვდება სამეწარმეო სუბიექტების, სახელმწიფოს თავისუფალი სახსრები (რესურსები), ასევე მოქალაქეების პირადი დანაზოგი, რომლებიც შემდეგ გარდაიქმნება გაყიდვის ობიექტად (სესხის კაპიტალად) და გადანაწილდება დაფარვის, გადაუდებლობისა და პირობებით. გადახდა მათზე მიწოდებისა და მოთხოვნის შესაბამისად.

ინსტიტუციური თვალსაზრისით, ეს არის საკრედიტო და ფინანსური ინსტიტუტების, ვალუტის და საფონდო ბირჟების ერთობლიობა, რომლებიც შუამავლობენ დროებით თავისუფალი სახსრების გადაადგილებას გამყიდველებიდან (მფლობელებიდან) მყიდველებზე (მომხმარებლებზე). საკრედიტო ბაზარზე მსესხებლები მოქმედებენ ფულის მოთხოვნის მხარეს, ხოლო კრედიტორები - ფულის მიწოდების მხარეს, რომლებიც არიან საკრედიტო ბაზრის ძირითადი მონაწილეები.

1 საკრედიტო ბაზრის აკუმულაციური ფუნქცია მდგომარეობს იმაში, რომ შეუძლია დააგროვოს ბიზნეს სუბიექტების, სახელმწიფოსა და მოსახლეობის დროებით თავისუფალი სახსრები (მათ შორის მცირე ოდენობით) და გარდაქმნას ისინი სასესხო კაპიტალად, მოუტანოს მათ მფლობელებს შემოსავალი პროცენტის სახით; 2, საკრედიტო ბაზრის გადანაწილების ფუნქცია მჭიდრო კავშირშია მის პირველ, დაგროვებასთან, ფუნქციასთან, როდესაც მობილიზებული ფინანსური რესურსები სხვადასხვა არხებით პირდაპირ ეგზავნება მათ, ვისაც ეს სჭირდება, პროდუქტიული ან სამომხმარებლო მიზნებისთვის. საკრედიტო ბაზრის ამ ფუნქციის წყალობით ხდება რესურსების გადანაწილება (თავისუფალი კაპიტალის ნაკადი) საქმიანობის ერთი სფეროდან მეორეზე, ქვეყნის რეგიონებსა და ტერიტორიულ ოლქებს შორის. ეს უზრუნველყოფს კაპიტალის გადანაწილებას ეკონომიკის დინამიურად განვითარებად სექტორებზე და პრიორიტეტულ საინვესტიციო პროექტებზე; 3, საკრედიტო ბაზრის მასტიმულირებელი ფუნქციაა საკრედიტო მიმოქცევაში ეკონომიკაში თავისუფალი სახსრების ჩართვის შესაბამისი პირობების შექმნა საკრედიტო კაპიტალის შემოქმედებითი ფუნქციის შესასრულებლად;

4, საკრედიტო ბაზრის საინვესტიციო ფუნქცია არის კრედიტის გადანაწილების ფუნქციის განვითარება, ვინაიდან ამჟამად საკრედიტო ბაზარზე ძირითადი მოთხოვნაა გრძელვადიან რესურსებზე, რომლებიც განსაზღვრავს ტექნიკურ პროგრესს ეკონომიკის სხვადასხვა სექტორში და, შესაბამისად, ეკონომიკურ. ზრდა ქვეყანაში. რაც შეეხება ფიზიკურ პირებს, მათ ასევე აქვთ დიდი საჭიროება საინვესტიციო სესხებზე, რომლებიც დაკავშირებულია მიწის ნაკვეთების, დაჩების, საცხოვრებელი სახლების მშენებლობასთან (ქალაქში და გარეუბანში უძრავი ქონება), ავტოფარეხებით და ა.შ. 5 მარეგულირებელი ფუნქცია განსაზღვრავს მიწოდებისა და მოთხოვნის თანაფარდობას. დროებით თავისუფალი რესურსები, რაც ქმნის საფუძველს ალტერნატიული ინვესტიციებისთვის, მაგალითად, სახელმწიფო ფასიან ქაღალდებში, სადაზღვევო პოლისებში, უცხოურ ვალუტაში და ძვირფას ლითონებში. 6 საკრედიტო ბაზრის სოციალური ფუნქციაა რესურსების გამყიდველებისა და მყიდველების დიფერენცირება, ეროვნული ეკონომიკაში სოციალური სამართლიანობის მიღწევის შესაძლებლობების შექმნა (მაგალითად, მცირე ბიზნესის შეღავათიანი დაკრედიტება, მოსახლეობის ინდივიდუალური სამომხმარებლო საჭიროებები და ა.შ.). 7 საინფორმაციო ფუნქცია - მოქმედებს როგორც ინფორმაციის, ცოდნის, ინფორმაციის საბაზრო საპროცენტო განაკვეთის, საკრედიტო პროდუქტების სახეობების, მათი ფასის, ასევე სესხების მიღების პირობებისა და დამუშავების მეთოდების შესახებ ინფორმაციის წყარო.

საბანკო საკრედიტო ბაზარი არასაბანკო ფინანსური ინსტიტუტების საკრედიტო ბაზარი საკრედიტო ბაზარი არასაფინანსო ორგანიზაციების საკრედიტო ბაზარი (ბიზნესთაშორისი კომერციული სესხების ბაზარი) სახელმწიფო საკრედიტო ბაზარი სურათი 1 – საკრედიტო ბაზრის სტრუქტურა

შესაბამისად, საკრედიტო ბაზარი არის ფინანსური ბაზრის დამოუკიდებელი სეგმენტი, რომელიც წარმოადგენს ეკონომიკური ურთიერთობების ერთობლიობას ყიდვა-გაყიდვის კუთხით ეკონომიკური სუბიექტების დროებით თავისუფალი სახსრების მოთხოვნისა და მიწოდების გავლენის ქვეშ, რომელიც ხორციელდება ფინანსური შუამავლების მეშვეობით კრედიტისა და დეპოზიტის გაფორმებით. გარიგებები.

სადეპოზიტო ბაზარი საბანკო საკრედიტო ბაზარი დეპოზიტებისთვის ბანკთაშორისი სესხებისა და დეპოზიტების ბაზარი ბანკის კლიენტების დაკრედიტების ბაზარი კორპორატიული საბანკო სესხების ბაზარი საბანკო სესხების ბაზარი ფიზიკურ პირებზე საბანკო სესხების ბაზარი სახელმწიფო და ფინანსური ორგანიზაციებისთვის დიაგრამა 2 - საბანკო საკრედიტო ბაზრის სტრუქტურა

საბანკო დეპოზიტების (დეპოზიტების) ბაზარი, როგორც საბანკო საკრედიტო ბაზრის ნაწილი, არის ბაზარი ბანკებისთვის, რათა მოზიდონ თავისუფალი სახსრები თავიანთ მიმოქცევაში შემდგომი განთავსებისთვის. ამ ბაზარზე კრედიტორები არიან ბიზნეს სუბიექტები, ფინანსური ორგანიზაციები, სამთავრობო უწყებები და მოსახლეობა, ხოლო მსესხებლები არიან ბანკები, რომლებიც კონკურენციას უწევენ ერთმანეთს კლიენტის ფულის მოზიდვის მოცულობისა და ღირებულებისთვის, ამისთვის იყენებენ დეპოზიტებს, პროცენტებს და მარკეტინგულ პოლიტიკას. საბანკო კორპორატიული დაკრედიტების ბაზარი საბანკო საკრედიტო ბაზრის ყველაზე განვითარებული სეგმენტია, ვინაიდან ბანკების მთლიან სასესხო ვალში ლომის წილი ეკონომიკის არაფინანსურ სექტორზე გაცემული სესხებია - 65%-ზე მეტი. საბანკო საკრედიტო ბაზრის ამ სეგმენტში ძირითადი მსესხებლები არიან: კომერციული და არაკომერციული საწარმოები და ორგანიზაციები, რომლებიც არიან საკუთრების სხვადასხვა ფორმით (ფედერალური, სახელმწიფო (გარდა ფედერალური) და კერძო საკუთრება, ე.ი. არასახელმწიფო) და სხვადასხვა ორგანიზაციულ საკუთრებაში. და იურიდიული ფორმები, სხვადასხვა დარგის კუთვნილება, ასევე მეწარმეები, რომლებიც არ ქმნიან იურიდიულ პირს, არარეზიდენტებს (იურიდიულ პირებს).

საბანკო სამომხმარებლო სესხების ბაზარი. ბოლო წლებში რუსეთში აქტიურად ვითარდება ფიზიკური პირებისთვის საბანკო დაკრედიტების ბაზარი (საბანკო ბაზარი სამომხმარებლო სესხებისთვის). მსესხებლის ტიპის მიხედვით, ეს არის სესხები, რომლებიც გაცემულია: მოსახლეობის ყველა სეგმენტზე, გარკვეულ ასაკობრივ თუ სოციალურ ჯგუფებზე, VIP კლიენტებზე, სტუდენტებზე, ახალგაზრდა ოჯახებზე. ამ ბაზარზე ძირითადი საკრედიტო პროდუქტებია: იპოთეკური სესხები (საცხოვრებლის ასაშენებლად ან შესაძენად, მიწის შესაძენად, ქვეყნის უძრავი ქონების მშენებლობაზე, ავტოფარეხებზე, გარე შენობებზე), სესხები განათლებაზე, მკურნალობაზე, გრძელვადიანი საქონლის შესაძენად (საყოფაცხოვრებო ტექნიკა, მანქანები). , ავეჯი, სახსრები მცირე მექანიზაცია), ფუფუნების საქონელი, ანტიკვარიატი.

სამთავრობო ფინანსური ორგანოებისთვის საბანკო სესხების ბაზარი უმნიშვნელოა როგორც მისი მოცულობით, ასევე საბანკო საკრედიტო ბაზარზე მას უჭირავს წილით. საბანკო საკრედიტო ბაზრის ამ სეგმენტის ძირითადი საკრედიტო პროდუქტებია: - სესხები საბიუჯეტო შემოსავლებსა და ხარჯებს შორის ფულადი უფსკრულისთვის; - სესხი ბიუჯეტის დეფიციტის დასაფარად; - სესხები რეგიონების სოციალურ-ეკონომიკური განვითარების მიზნობრივი პროგრამების დასაფინანსებლად.

ბანკთაშორისი კრედიტი არის ეკონომიკური ურთიერთობა ბანკებს შორის რესურსების ყიდვა-გაყიდვის კუთხით დაფარვის, გადაუდებლობისა და გადახდის პირობებით. ტრანზაქციები ხორციელდება საბანკო საკრედიტო ბაზრის ერთ-ერთ სეგმენტზე – ბანკთაშორისი დაკრედიტების ბაზარზე. ბანკთაშორისი დაკრედიტება ხორციელდება, როგორც წესი, ბანკებს შორის არსებული საკორესპონდენტო ურთიერთობების ფარგლებში. ბანკთაშორისი საკრედიტო ბაზრის თავისებურება ის არის, რომ ბანკები პერიოდულად მოქმედებენ მასზე როგორც კრედიტორები, ასევე როგორც მსესხებლები (მოვალეები), არსებული გარემოებიდან გამომდინარე. ბანკთაშორისი საკრედიტო ბაზრის კიდევ ერთი თავისებურებაა ის, რომ სესხები გაიცემა მხოლოდ უნაღდო ფულის სახით.

საერთაშორისო კრედიტი ტრადიციულად თამაშობდა ფაქტორის როლს, რომელიც ძირითადად ემსახურებოდა ცალკეულ ქვეყნებს შორის საგარეო სავაჭრო ურთიერთობებს. ჩვენი საუკუნის მეორე ნახევარში ვითარება შეიცვალა და ამ დროისთვის ფაქტობრივად უკვე ჩამოყალიბდა საერთაშორისო ბაზრის საკრედიტო მექანიზმი, რომელიც მოიცავს არა მხოლოდ საქონლითა და სერვისებით საერთაშორისო ვაჭრობის სფეროს, არამედ რეალური ინვესტიციების პროცესებსაც. საგადასახდელო ბალანსების რეგულირება და მოვალე ქვეყნების საგარეო ვალის მომსახურება.

საერთაშორისო კრედიტი არის ფულადი და მატერიალური რესურსების მიწოდება ზოგიერთი ქვეყნიდან სხვათათვის დროებითი გამოყენებისთვის საერთაშორისო ურთიერთობების სფეროში, მათ შორის საგარეო ეკონომიკურ ურთიერთობებში. ეს ურთიერთობები ხორციელდება უცხოური მსესხებლებისთვის უცხოური ვალუტისა და სასაქონლო რესურსებით დაფარვის, გადაუდებლობისა და პროცენტის გადახდის პირობებით.

საერთაშორისო კრედიტისთვის სახსრები მობილიზებულია საერთაშორისო სასესხო კაპიტალის ბაზარზე, სასესხო კაპიტალის ეროვნულ ბაზრებზე, ასევე სახელმწიფო, რეგიონული და საერთაშორისო ორგანიზაციების რესურსების გამოყენებით. სესხის ზომა და მისი გაცემის პირობები ფიქსირდება გამსესხებელსა და მსესხებელს შორის დადებულ სასესხო ხელშეკრულებაში (ხელშეკრულებაში). ბანკებს, ფირმებს, სამთავრობო უწყებებს, მთავრობებს, საერთაშორისო და რეგიონულ ფულად-საფინანსო ორგანიზაციებს შეუძლიათ იმოქმედონ როგორც კრედიტორები და მსესხებლები.

სახელმწიფოს შეუძლია მონაწილეობა მიიღოს განვითარებული ქვეყნებიდან საერთაშორისო კრედიტში არა მხოლოდ როგორც მსესხებელი და გამსესხებელი, არამედ როგორც გარანტი. მაგალითად, ფართოდ გამოიყენება საექსპორტო სესხების სახელმწიფო გარანტიები. გამოიყენება საერთაშორისო სესხების სახელმწიფო და საერთაშორისო რეგულირების სხვადასხვა ფორმა, კერძოდ, სამთავრობათაშორისო და ჯენტლმენური შეთანხმებები საექსპორტო სესხების პირობების შესახებ.

საკრედიტო ურთიერთობები ეკონომიკაში ეფუძნება გარკვეულ მეთოდოლოგიურ საფუძველს, რომლის ერთ-ერთი ელემენტია ის პრინციპები, რომლებიც მკაცრად არის დაცული სასესხო კაპიტალის ბაზარზე ნებისმიერი ოპერაციის პრაქტიკული ორგანიზებისას. ეს პრინციპები სპონტანურად გაჩნდა საკრედიტო განვითარების პირველ ეტაპზე და შემდგომში პირდაპირი ასახვა ჰპოვა ეროვნულ და საერთაშორისო საკრედიტო კანონმდებლობაში.

სესხის დაფარვა.

ეს პრინციპი გამოხატავს კრედიტორისგან მიღებული ფინანსური რესურსების დროული დაბრუნების აუცილებლობას მსესხებლის მიერ მათი გამოყენების დასრულების შემდეგ. იგი თავის პრაქტიკულ გამოხატულებას პოულობს კონკრეტული სესხის დაფარვაში შესაბამისი თანხების გადარიცხვით იმ საკრედიტო ინსტიტუტის (ან სხვა კრედიტორის) ანგარიშზე, რომელიც უზრუნველყოფს მას, რაც უზრუნველყოფს ბანკის საკრედიტო რესურსების განახლებას, როგორც აუცილებელ პირობას. მისი საწესდებო საქმიანობის გაგრძელება. შიდა დაკრედიტების პრაქტიკაში ცენტრალიზებულად დაგეგმილ ეკონომიკაში არსებობდა არაოფიციალური კონცეფცია „დაუბრუნებელი სესხი“. დაკრედიტების ეს ფორმა საკმაოდ ფართოდ იყო გავრცელებული, განსაკუთრებით სოფლის მეურნეობის სექტორში და გამოიხატა სახელმწიფო საკრედიტო ინსტიტუტების მიერ სესხების გაცემაში, რომლის დაფარვა მსესხებლის კრიზისული ფინანსური მდგომარეობის გამო თავდაპირველად არ იყო დაგეგმილი. მათი ეკონომიკური არსით, დაუფარავი სესხები უფრო მეტად სახელმწიფო ბანკის შუამავლობით გაცემული საბიუჯეტო სუბსიდიების დამატებითი ფორმა იყო, რაც ტრადიციულად ართულებდა საკრედიტო დაგეგმვას და იწვევდა ბიუჯეტის ხარჯების მუდმივ გაყალბებას. საბაზრო ეკონომიკაში დაუფარავი სესხის ცნება ისეთივე მიუღებელია, როგორც, მაგალითად, „გეგმიური წამგებიანი კერძო საწარმოს“ ცნება.

სესხის ვადა

იგი ასახავს მისი დაფარვის აუცილებლობას მსესხებლისთვის არა ნებისმიერ დროს მისაღებ, არამედ სასესხო ხელშეკრულებაში ან მის შემცვლელ დოკუმენტში დაფიქსირებულ ზუსტად განსაზღვრულ ვადაში. ამ პირობის დარღვევა საკმარისი საფუძველია გამსესხებლისთვის გამოიყენოს ეკონომიკური სანქციები მსესხებლის მიმართ დარიცხული პროცენტის გაზრდის სახით და შემდგომი დაგვიანებით სასამართლოში ფინანსური პრეტენზიების წარდგენის სახით. ამ წესიდან ნაწილობრივ გამონაკლისს წარმოადგენს ეგრეთ წოდებული დროებითი სესხები, რომელთა დაფარვის ვადა თავდაპირველად არ არის განსაზღვრული სესხის ხელშეკრულებაში. ეს სესხები საკმაოდ გავრცელებულია მე-19 და მე-20 საუკუნის დასაწყისში. (მაგალითად, აშშ-ს სასოფლო-სამეურნეო კომპლექსში), პრაქტიკულად არ გამოიყენება თანამედროვე პირობებში, უპირველეს ყოვლისა, კრედიტების დაგეგმვის პროცესში შექმნილი სირთულეების გამო.

სესხის გადახდა. სესხის პროცენტი.

ეს პრინციპი გამოხატავს არა მხოლოდ მსესხებლის მიერ ბანკიდან მიღებული საკრედიტო რესურსების პირდაპირ დაბრუნების, არამედ მათი გამოყენების უფლების გადახდის აუცილებლობას. სესხის საკომისიოს ეკონომიკური არსი აისახება მისი გამოყენებით მიღებული დამატებითი მოგების ფაქტობრივ განაწილებაში მსესხებელსა და გამსესხებელს შორის. აღნიშნული პრინციპი თავის პრაქტიკულ გამოხატულებას პოულობს საბანკო პროცენტის ოდენობის დადგენის პროცესში, რომელიც ასრულებს სამ ძირითად ფუნქციას:

იურიდიული პირების მოგებისა და ფიზიკური პირების შემოსავლების ნაწილის გადანაწილება;

წარმოებისა და მიმოქცევის რეგულირება სასესხო კაპიტალის განაწილების გზით დარგობრივ, სექტორთაშორის და საერთაშორისო დონეზე;

ეკონომიკური განვითარების კრიზისულ ეტაპებზე - ბანკის კლიენტების ნაღდი ფულის დანაზოგების ანტიინფლაციური დაცვა.

სესხის პროცენტის განაკვეთი (ან ნორმა), რომელიც განისაზღვრება, როგორც სასესხო კაპიტალზე მიღებული წლიური შემოსავლის ოდენობის თანაფარდობა გაცემული სესხის ოდენობასთან, მოქმედებს როგორც საკრედიტო რესურსების ფასი.

კრედიტის, როგორც სპეციალიზებულ ბაზარზე შემოთავაზებული ერთ-ერთი საქონლის როლის დადასტურებით, სესხის გადახდა ასტიმულირებს მსესხებელს, გამოიყენოს იგი ყველაზე პროდუქტიული გზით. სწორედ ეს მასტიმულირებელი ფუნქცია არ გამოიყენებოდა სრულყოფილად გეგმურ ეკონომიკაში, როდესაც საკრედიტო რესურსების მნიშვნელოვანი ნაწილი უზრუნველყოფილი იყო სახელმწიფო საბანკო დაწესებულებების მიერ მინიმალური საკომისიოს (წლიური 1,5 - 5%) ან უპროცენტო სანაცვლოდ.

სესხის ფასი ასახავს ზოგად ურთიერთობას მიწოდებასა და მოთხოვნას შორის სასესხო კაპიტალის ბაზარზე და დამოკიდებულია უამრავ ფაქტორზე, მათ შორის წმინდა ოპორტუნისტული ხასიათის ფაქტორებზე:

საბაზრო ეკონომიკის განვითარების ციკლური ხასიათი (რეცესიის ეტაპზე, სესხის პროცენტი, როგორც წესი, იზრდება, სწრაფი აღდგენის ეტაპზე მცირდება);

ინფლაციის პროცესის ტემპი (რაც პრაქტიკაში გარკვეულწილად ჩამორჩება სესხის პროცენტის ზრდის ტემპს);

ცენტრალური ბანკის სააღრიცხვო პოლიტიკით განხორციელებული სახელმწიფო საკრედიტო რეგულირების ეფექტურობა კომერციული ბანკების დაკრედიტების პროცესში;

ვითარება საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარზე (მაგალითად, 80-იან წლებში აშშ-ს მიერ გატარებულმა კრედიტის ღირებულების გაზრდის პოლიტიკამ გამოიწვია უცხოური კაპიტალის მოზიდვა ამერიკულ ბანკებში, რამაც გავლენა მოახდინა შესაბამისი ეროვნული ბაზრების მდგომარეობაზე);

ფიზიკური და იურიდიული პირების ფულადი დანაზოგების დინამიკა (მათი შემცირების ტენდენციით, სესხის პროცენტი, როგორც წესი, იზრდება);

წარმოებისა და მიმოქცევის დინამიკა, რომელიც განსაზღვრავს პოტენციური მსესხებლების შესაბამისი კატეგორიის საკრედიტო რესურსების საჭიროებებს;

წარმოების სეზონურობა (მაგალითად, რუსეთში სესხის საპროცენტო განაკვეთი ტრადიციულად იზრდება აგვისტო-სექტემბერში, რაც დაკავშირებულია სასოფლო-სამეურნეო სესხების და სესხების გაცემის აუცილებლობასთან შორეულ ჩრდილოეთში საქონლის იმპორტისთვის);

სახელმწიფოს მიერ გაცემული სესხების ზომასა და მის ვალს შორის ურთიერთობა (სესხის პროცენტი სტაბილურად იზრდება შიდა სახელმწიფო ვალის მატებასთან ერთად).

სესხის უზრუნველყოფა

ეს პრინციპი გამოხატავს კრედიტორის ქონებრივი ინტერესების დაცვის აუცილებლობას მსესხებლის მიერ მისი ვალდებულებების შესაძლო დარღვევის შემთხვევაში და პრაქტიკულ გამოხატულებას პოულობს სესხის გაცემის ისეთ ფორმებში, როგორიცაა გირაო ან ფინანსური გარანტიებით უზრუნველყოფილი სესხები. ეს განსაკუთრებით აქტუალურია ზოგადი ეკონომიკური არასტაბილურობის პერიოდებში, მაგალითად, საშინაო პირობებში.

სესხის მიზნობრივი ხასიათი

ვრცელდება საკრედიტო ტრანზაქციების უმეტეს ტიპზე, რაც გამოხატავს კრედიტორისგან მიღებული სახსრების მიზნობრივი გამოყენების აუცილებლობას. პრაქტიკულ გამოხატულებას პოულობს სასესხო ხელშეკრულების შესაბამის ნაწილში, რომელიც ადგენს სესხის კონკრეტულ დანიშნულებას, ასევე მსესხებლის მიერ ამ პირობის შესრულებაზე საბანკო კონტროლის პროცესში. ამ ვალდებულების დარღვევა შეიძლება გახდეს სესხის ვადამდე გაუქმების ან სესხის პირგასამტეხლოს (გაზრდილი) საპროცენტო განაკვეთის საფუძველი.

სესხის დიფერენცირებული ხასიათი

ეს პრინციპი განსაზღვრავს საკრედიტო ინსტიტუტის დიფერენცირებულ მიდგომას პოტენციური მსესხებლების სხვადასხვა კატეგორიის მიმართ. მისი პრაქტიკული განხორციელება შეიძლება დამოკიდებული იყოს როგორც კონკრეტული ბანკის ინდივიდუალურ ინტერესებზე, ასევე სახელმწიფოს ცენტრალიზებულ პოლიტიკაზე გარკვეული ინდუსტრიების ან საქმიანობის სფეროების მხარდაჭერის შესახებ (მაგალითად, მცირე ბიზნესი და ა.შ.).

კრედიტის ადგილსა და როლს საზოგადოების ეკონომიკურ სისტემაში, უპირველეს ყოვლისა, განსაზღვრავს მის მიერ შესრულებული ფუნქციები.

გადანაწილების ფუნქცია

საერთაშორისო კრედიტი გადაანაწილებს ფინანსურ და მატერიალურ რესურსებს ქვეყნებს შორის, რაც საშუალებას აძლევს მათ გამოიყენონ უფრო ეფექტურად ან დააკმაყოფილონ ნასესხები სახსრების ყველაზე გადაუდებელი საჭიროებები. საერთაშორისო კრედიტის მექანიზმის მეშვეობით სასესხო კაპიტალი მიედინება იმ სფეროებში, რომლებსაც უპირატესობა ენიჭება ეროვნული კაპიტალის მიმდინარე და სტრატეგიული მიზნებიდან გამომდინარე მაქსიმალური მოგების უზრუნველსაყოფად.

დისტრიბუციის ხარჯების დაზოგვა

ამ ფუნქციის პრაქტიკული განხორციელება პირდაპირ გამომდინარეობს კრედიტის ეკონომიკური არსიდან, რომლის წყარო, სხვა საკითხებთან ერთად, არის სამრეწველო და კომერციული კაპიტალის ბრუნვის პროცესში დროებით გამოყოფილი ფინანსური რესურსები. ბიზნეს სუბიექტების სახსრების მიღებასა და ხარჯვას შორის დროის სხვაობამ შეიძლება განსაზღვროს არა მხოლოდ ჭარბი, არამედ ფინანსური რესურსების ნაკლებობა. სწორედ ამიტომ გახდა ასე გავრცელებული სესხები საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის დროებითი დეფიციტის შესავსებად, რომელსაც იყენებენ მსესხებლების თითქმის ყველა კატეგორია და უზრუნველყოფს კაპიტალის ბრუნვის მნიშვნელოვან აჩქარებას და, შესაბამისად, დაზოგვას საერთო განაწილების ხარჯებში.

კაპიტალის კონცენტრაციის დაჩქარება

კაპიტალის კონცენტრაციის პროცესი ეკონომიკური განვითარების სტაბილურობის აუცილებელი პირობა და ნებისმიერი ბიზნეს სუბიექტის პრიორიტეტული მიზანია. ამ პრობლემის გადაჭრაში რეალურ დახმარებას უწევს ნასესხები სახსრები, რაც შესაძლებელს ხდის მნიშვნელოვნად გაფართოვდეს წარმოების მასშტაბები (ან სხვა ბიზნეს საქმიანობა) და, ამრიგად, უზრუნველყოს მოგების დამატებითი მასა. მისი ნაწილის კრედიტორთან ანგარიშსწორებისთვის გამოყოფის აუცილებლობის გათვალისწინებითაც კი, საკრედიტო რესურსების მოზიდვა უფრო გამართლებულია, ვიდრე მხოლოდ საკუთარ სახსრებზე ფოკუსირება. ამასთან, უნდა აღინიშნოს, რომ ეკონომიკური რეცესიის ეტაპზე (და მით უმეტეს, საბაზრო ეკონომიკაზე გადასვლის პირობებში), ამ რესურსების მაღალი ღირებულება არ აძლევს საშუალებას მათ აქტიურად გამოიყენონ დაჩქარების პრობლემის გადასაჭრელად. კაპიტალის კონცენტრაცია ეკონომიკური საქმიანობის უმეტეს სფეროებში. მიუხედავად ამისა, მოცემულმა ფუნქციამ, თუნდაც საშინაო პირობებში, გარკვეული დადებითი ეფექტი მოახდინა, რაც საშუალებას გვაძლევს მნიშვნელოვნად დავაჩქაროთ ფინანსური რესურსების მიწოდების პროცესი იმ საქმიანობის სფეროებისთვის, რომლებიც არ იყო ან უკიდურესად განუვითარებელი იყო დაგეგმილი ეკონომიკის პერიოდში.

სავაჭრო ბრუნვის სერვისი

ამ ფუნქციის განხორციელების პროცესში კრედიტი გავლენას ახდენს არა მხოლოდ სასაქონლო მიმოქცევის, არამედ ფულის მიმოქცევის დაჩქარებაზე, მისგან ნაღდი ფულის გადაადგილებაზე. ფულადი მიმოქცევის სფეროში ისეთი ინსტრუმენტების შემოტანით, როგორიცაა ანგარიშები, ჩეკები, საკრედიტო ბარათები და ა.შ., იგი უზრუნველყოფს ნაღდი ანგარიშსწორების ჩანაცვლებას უნაღდო ოპერაციებით, რაც ამარტივებს და აჩქარებს ეკონომიკური ურთიერთობების მექანიზმს შიდა და საერთაშორისო ბაზრებზე. . ამ პრობლემის გადაჭრაში ყველაზე აქტიურ როლს თამაშობს კომერციული კრედიტი, როგორც თანამედროვე სავაჭრო ურთიერთობების აუცილებელი ელემენტი.

სამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესის დაჩქარება

ომისშემდგომ წლებში სამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესი გახდა ნებისმიერი სახელმწიფო და ცალკეული ბიზნეს სუბიექტის ეკონომიკური განვითარების განმსაზღვრელი ფაქტორი. კრედიტის როლი მის აჩქარებაში ყველაზე მკაფიოდ შეიძლება შეინიშნოს სამეცნიერო და ტექნიკური ორგანიზაციების საქმიანობის დაფინანსების პროცესის მაგალითის გამოყენებით, რომლის სპეციფიკა ყოველთვის იყო უფრო დიდი დროის სხვაობა კაპიტალის საწყის ინვესტიციასა და მზა გაყიდვას შორის. პროდუქტები, ვიდრე სხვა ინდუსტრიებში. სწორედ ამიტომ, სამეცნიერო ცენტრების უმეტესობის (გარდა საბიუჯეტო დაფინანსების მიმღები ცენტრებისა) ნორმალური ფუნქციონირება საკრედიტო რესურსების გამოყენების გარეშე წარმოუდგენელია. თანაბრად აუცილებელია ინოვაციური პროცესების განხორციელებისთვის მეცნიერული განვითარებისა და ტექნოლოგიების წარმოებაში პირდაპირი დანერგვის სახით, რომელთა ხარჯებს თავდაპირველად აფინანსებენ საწარმოები, მათ შორის მიზნობრივი საშუალო და გრძელვადიანი საბანკო სესხების მეშვეობით.

ასე რომ, სესხი არის ეკონომიკური ურთიერთობა, რომელიც წარმოიქმნება გამსესხებელსა და მსესხებელს შორის დროებითი სარგებლობისთვის მიცემული ღირებულების შესახებ.

საბაზრო ეკონომიკაში კრედიტი ასრულებს შემდეგ ფუნქციებს:

• ა) დროებით თავისუფალი სახსრების დაგროვება;
• ბ) სახსრების გადანაწილება მათი შემდგომი დაბრუნების პირობებით;
• გ) მიმოქცევის საკრედიტო ინსტრუმენტების (ბანკნოტები და სახაზინო ობლიგაციები) და საკრედიტო ოპერაციების შექმნა;
• დ) მთლიანი ფულადი ბრუნვის მოცულობის რეგულირება.

ამ ურთიერთდაკავშირებული ფუნქციების შესრულებისას საერთაშორისო კრედიტი ორმაგ როლს ასრულებს წარმოების განვითარებაში: დადებითი და უარყოფითი. ერთი მხრივ, კრედიტი უზრუნველყოფს რეპროდუქციის უწყვეტობას და მის გაფართოებას. იგი ხელს უწყობს წარმოებისა და გაცვლის ინტერნაციონალიზაციას, შრომის საერთაშორისო დანაწილების გაღრმავებას. მეორეს მხრივ, საერთაშორისო კრედიტი ზრდის სოციალურ რეპროდუქციაში დისბალანსს, ასტიმულირებს მომგებიანი ინდუსტრიების მკვეთრ გაფართოებას და აფერხებს იმ ინდუსტრიების განვითარებას, რომლებიც არ იზიდავს უცხოურ ნასესხებ სახსრებს. საერთაშორისო კრედიტი გამოიყენება კონკურენციაში უცხოელი კრედიტორების პოზიციის გასაძლიერებლად.

საერთაშორისო კრედიტის საზღვრები დამოკიდებულია ქვეყნების წყაროებსა და საჭიროებებზე უცხოური ნასესხები სახსრებისთვის და სესხის დროულად დაფარვაზე. ამ ობიექტური საზღვრის დარღვევა წარმოშობს მსესხებელი ქვეყნების საგარეო ვალის დაფარვის პრობლემას. მათ შორისაა განვითარებადი ქვეყნები, ბელორუსია, დსთ-ს სხვა ქვეყნები, აღმოსავლეთ ევროპის ქვეყნები და ა.შ.

საერთაშორისო კრედიტის ორმაგი როლი საბაზრო ეკონომიკაში გამოიხატება მის გამოყენებაში, როგორც ქვეყნებს შორის ურთიერთსასარგებლო თანამშრომლობისა და კონკურენციის საშუალებად.

როდის არის გამართლებული სესხი? არის თუ არა სიტუაციები, როდესაც საკრედიტო სახსრების გამოყენება მომგებიანია? თუ ვიმსჯელებთ საბანკო რეკლამის მიხედვით, სესხები ყოველთვის კაცობრიობის სასარგებლოდ არის. მაგრამ ჩვენ ზრდასრულები ვართ. შევეცადოთ გავარკვიოთ რამდენიმე სიტუაცია, როდესაც სესხი მისაღებია https://turbomoney.kz/ მაგალითის გამოყენებით, ყველა სახის აღვირახსნილი „სურვილების“ გამორიცხვით. ასეთი სესხების საერთო მახასიათებელი იქნება დანაზოგიდან საჭირო დროის ფარგლებში რაიმეს გადახდის შეუძლებლობა და ამ „რაღაცის“ შეძენის აბსოლუტური საჭიროება.

სესხი სახლის შესაძენად

ეს არის უკიდურესად გავრცელებული და, რაც მთავარია, საკმაოდ გამართლებული სესხი. ჩვენი თანამემამულეების უმეტესობას არ აქვს საშუალება იყიდოს ბინა თანამედროვე პირობებში, გარდა კრედიტისა. მაგრამ ეს არის იპოთეკური სესხი, რომელსაც შეუძლია მრავალი ადამიანის გადარჩენა პრობლემებისგან, როგორც ოჯახური, ასევე ორგანიზაციული და წმინდა ფსიქოლოგიური. უფრო მეტიც, უძრავ ქონებაში ინვესტიცია მომგებიანია, რადგან ბოლო ორი ათწლეულის განმავლობაში საცხოვრებლის ფასები მუდმივად იზრდებოდა, ინფლაციაზე ბევრად უფრო სწრაფი ტემპით.

სესხი სამკურნალოდ

საკუთარი თავის ან საყვარელი ადამიანის სამკურნალოდ ნასესხები სახსრების გამოყენების აუცილებლობა არც ისე იშვიათია. რა თქმა უნდა, მიზანშეწონილია დაზღვევის და გარკვეული სახის რეზერვების წინასწარ შეძენა, მაგრამ რა უნდა გავაკეთოთ, თუ ისინი არ იყვნენ საკმარისი ან უბრალოდ არ იყვნენ რაიმე მიზეზით? აქ თქვენ უკვე უნდა გადადგათ ისეთი სერიოზული ნაბიჯი, როგორიცაა სესხი.

სესხი განათლებისთვის

ჩვენი ცოდნა არის ჩვენი ერთადერთი რეალური აქტივი, რომელიც არ ექვემდებარება ინფლაციას. მიუხედავად იმისა, რომ თანამედროვე განათლებას აქვს ძალიან საკამათო ეფექტურობა, კარგი ფორმალური განათლება არ არის ზედმეტი. ძალიან რთულია ამ მოქმედების სარგებლის გაზომვა ფულადი თვალსაზრისით. ამიტომ, სასესხო სახსრების გამოყენების შემთხვევა განათლების გადასახდელად უნდა იყოს გააზრებული და სწორად გათვლილი. რას მოგცემთ განათლება, შეძლებთ თუ არა ამით მეტის გამომუშავებას, რამდენი პროცენტის ჩათვლით, დაგიჯდებათ ეს განათლება, რამდენი დრო დასჭირდება სესხის დაფარვას და ა.შ. ასეთ გადაწყვეტილებებს სპონტანურად ვერ მიიღებთ, წინააღმდეგ შემთხვევაში რისკავთ ფულის და დროის დაკარგვას.

სესხი დაზოგვისთვის

რაც არ უნდა უცნაური იყოს, ეს ასევე საკმაოდ რეალურია. სესხით როგორ დავიზოგოთ რამე, თუ საკრედიტო დაწესებულებას გადავუხდით საკმაოდ დიდ თანხას იმის გარდა, რაც ავიღეთ?! ეს შესაძლებელია, მაგალითად, თუ ჩვენ ვიყიდით რაიმეს, რომლითაც შეგვიძლია შევამციროთ ხარჯები ან გავზარდოთ შემოსავალი. ეს შეიძლება იყოს წყლისა და ელექტროენერგიის რაიმე სახის მრიცხველები (გამოთვალეთ ფრთხილად - ჩვენი საბინაო და კომუნალური მომსახურება სიამოვნებით აიძულებს მათ, ვინც ყიდულობს მრიცხველებს, გადაიხადონ მეტი, ვიდრე სხვები) ან რაიმე სახის ინსტრუმენტი, რომლის დახმარებითაც თქვენი სამუშაო გახდება უფრო ეფექტური. , და შესაბამისად თქვენი შემოსავალი გაიზრდება. შესაძლებელია ფულის დაზოგვა გარკვეული საქონლის კრედიტით დიდი რაოდენობით საბითუმო ფასებში შეძენით, რომელსაც თქვენ და თქვენი ოჯახი რამდენიმე წლის განმავლობაში იყენებთ.

კრედიტი ყოველთვის ბოროტი არ არის

ბევრ სიტუაციაში სესხი არის ინსტრუმენტი, რომლითაც გონივრულ ადამიანს შეუძლია გადაჭრას თავისი პრობლემები ბევრად უფრო ეფექტურად და ნაკლები დანაკარგებით, ან, პირიქით, გააკეთოს რაიმე სახის გარღვევა კეთილდღეობაში.

მსგავსი სტატიები