Konsolidavimas – tai jau išduotų paskolų galiojimo laikotarpio pakeitimas, didėjantis (dažniausiai) arba mažėjantis. Tai apima skolos grąžinimo sąlygų sušvelninimą atidedant mokėjimus ir grąžinant mokėjimus. Galima sujungti konsolidavimą su konversija.

Paskolų unifikavimas – tai kelių paskolų sujungimas į vieną, kai anksčiau išduotų paskolų obligacijos keičiamos į naujos paskolos obligacijas. Tikslas – vienu metu sumažinti apyvartoje esančių vertybinių popierių rūšių skaičių, o tai supaprastina darbą ir mažina valstybės skolos aptarnavimo kaštus. Valstybės paskolų unifikavimas dažniausiai vykdomas kartu su konsolidavimu, bet gali būti vykdomas ir už jos ribų.

Kai kuriais atvejais vyriausybė gali keistis obligacijomis naudodama regresinį koeficientą, ty kai kelios anksčiau išleistos obligacijos yra lygios vienai naujai obligacijai, o tai atleidžia vyriausybę nuo būtinybės mokėti už obligacijas visais pinigais (palūkanų mokėjimai ir (arba) ) obligacijų išpirkimas), anksčiau išleista valiuta, kuri atsiskaitymo metu buvo nuvertėjusi.

Paskolos grąžinimo atidėjimas nuo konsolidavimo skiriasi tuo, kad tokiu atveju ne tik nukeliamas grąžinimo laikotarpis, bet, kaip taisyklė, nutrūksta pajamų mokėjimas.

Vyriausybės paskolų konvertavimas, konsolidavimas, unifikavimas ir vyriausybės obligacijų keitimas paprastai atliekami tik vidaus paskolų atžvilgiu. Kalbant apie įsipareigojimų grąžinimo atidėjimą, ši priemonė galima ir užsienio skolos atveju. Išorinės paskolos grąžinimo atidėjimas, kaip taisyklė, vykdomas susitarus su kreditoriais, ir ši operacija nebūtinai reiškia paskolos palūkanų mokėjimo sustabdymą.

Valstybės skolos panaikinimas reiškia visišką valstybės įsipareigojimų pagal išduotas paskolas atsisakymą.

Pagrindinis Rusijos valstybės skolos valdymo uždavinys – pakeisti skolos strategiją ir pereiti nuo mokėjimų atidėjimo prie skolos mažinimo politikos. Dėl dabartinių aplinkybių tai daugiausia taikoma išorės skolai. Ir čia patartina atsigręžti į savalaikę pasaulinę užsienio skolos padengimo finansinių konvertavimo metodų patirtį, kaip lanksčiausią ir tinkamiausią dabartinei Rusijos būklei ir kreditinėms galimybėms.

Konvertavimo schemos finansinis mechanizmas susideda iš dalies užsienio skolos pašalinimo, iškeičiant ją į nacionalinį turtą – nacionalinę valiutą, obligacijas, akcijas, prekes, finansinį turtą ir kt. Rusijai priimtiniausios gali būti šios galimybės.

Skola mainais į eksportą. Tai reiškia ne žaliavų, o gatavos produkcijos eksportą. Ši galimybė leidžia palaikyti konkurencingą gamybą šalyje, plėtoti eksportą, plėtoti naujas rinkas, taigi išsaugoti darbo vietas, užtikrinti mokesčių gavimą ir skolų grąžinimą bei finansuoti investicijas. Svarbu remti didelį eksporto potencialą turinčias pramonės šakas (kosmoso, aliuminio, aviacijos pramonė ir kt.), kurios jau gamina tarptautinius standartus atitinkančią produkciją, galinčią prisidėti prie visos ekonomikos augimo.

Skola mainais į turtą. Ši galimybė paprastai vykdoma pagal privatizavimo programą, taip pat apima skolinių įsipareigojimų keitimą į privatizuotų įmonių akcijas ir strateginių investuotojų pritraukimą. Šiuo atveju svarbu įvertinti šalies įmonių vertę pagal pasaulio rinkos standartus, o skolos keitimas į akcijas turėtų būti vykdomas Rusijai palankiu kursu. Taip pat skolos konvertavimo metu svarbu nustatyti akcijų (įmonės) nuosavybės dalį.

Skola mainais į mokesčius. Tokiu atveju investuotojams – išorės skolos turėtojams siūloma įstatymiškai nustatyti tokias mokesčių lengvatas, kurios skatintų investuoti. Leidimas pertvarkyti turėtų būti duodamas tik atliekant Rusijos ekonomikai svarbias investicijas. Tokiu atveju išorės skola bus grąžinta naudojant būsimas pajamas.

Palūkanų mokėjimas už išorės valstybės skolą vietine valiuta. Ši parinktis kai kuriais atvejais naudojama pasaulinėje praktikoje. Mokėjimai atliekami kreditoriams patraukliu tarifu, tačiau pinigai palūkanų mokėjimui pervedami į specialias investicines sąskaitas šalies bankuose, o lėšos iš šių sąskaitų gali būti naudojamos tik tiesioginėms investicijoms į skolininko ekonomiką. Visos kitos manipuliacijos tokiomis lėšomis ir pajamomis iš šių investicijų gali būti atliekamos tik pasibaigus konvertavimo sutartyje nustatytam terminui (ne mažiau kaip po metų).

Skola už grynuosius pinigus. Apima skolos išpirkimą su nuolaida antrinėje užsienio skolinių įsipareigojimų rinkoje. Tokiu atveju sumažinama nominali skola ir sutaupoma būsimiems palūkanų mokėjimams. Šios operacijos tvarka yra tokia: vyriausybė paskiria agentą, turintį pakankamai patirties perkant ir parduodant užsienio skolas (dažniausiai didelį komercinį banką), ir nustato nuolaidą nuo skolos nominalios vertės, pagal kurią jis yra pasirengęs. išpirkti agento įsigytas skolas iš agento.

Skolų restruktūrizavimas. Šis skolų valdymo būdas šiuolaikinėmis sąlygomis yra labai paplitęs. Restruktūrizavimas – tai skolinių įsipareigojimų grąžinimas tuo pačiu metu skolinantis (prisiimant kitus skolinius įsipareigojimus) grąžintų skolinių įsipareigojimų suma, nustatant kitas skolų aptarnavimo sąlygas ir jų grąžinimo laiką. Skolos restruktūrizavimas gali būti atliekamas iš dalies nurašant (sumažinus) pagrindinę sumą.

Daugelis aprašytų metodų buvo panaudoti siekiant išvesti Rusiją iš 1998 m. įsipareigojimų nevykdymo, ypač galima paminėti tokius metodus kaip: obligacijų paskolų restruktūrizavimas į obligacijas su vėlesniu terminu; derybos su kreditoriais dėl mokėjimų atidėjimo; įvairių įskaitymo schemų naudojimas paskolos skolai sumažinti; pritraukti banko paskolas mokėjimams už obligacijas; obligacijų priėmimas mokesčių mokėjimui, mainais į būsto pažymėjimus ir pan.; išpirkti savo įsipareigojimus su nuolaida; išankstinį įsipareigojimų išpirkimą.

Pasinaudojus žemomis savo įsipareigojimų kainomis ir biudžeto pajamų augimu, euroobligacijų išpirkimo procedūrą atliko Maskva ir Sankt Peterburgas. Taigi, 1999-2000 m. Maskva atpirko 2000 m. mokėtinas euroobligacijas už 220 mln. USD, Sankt Peterburgas taip pat anksčiau išpirko savo euroobligacijas už 80 mln. USD, o 2001 m. – už 100 mln.

Rusijos teisės aktai, ypač Rusijos Federacijos biudžeto kodeksas, numato daugybę organizacinių valstybės skolos valdymo metodų. Teisę vykdyti Rusijos Federacijos valstybinius išorės skolinimus ir sudaryti sutartis dėl valstybės garantijų teikimo, garantijų sutartis kitiems skolininkams išorės kreditams (paskoloms) pritraukti turi Rusijos Federacija arba jos vardu - Rusijos Vyriausybei. Federacija arba Rusijos Federacijos Vyriausybės įgaliota federalinė vykdomoji institucija. Rusijos Federacijos subjektai, kurių biudžetai negavo finansinės paramos biudžeto saugumo lygiui išlyginti, iš pradžių turėjo teisę skolintis iš išorės. Šiuo metu Rusijos Federaciją sudarantiems subjektams įvestas užsienio skolinimosi draudimas (savivaldybėms jie nebuvo numatyti) – atitinkamas Biudžeto kodekso pakeitimas įsigaliojo 2002 m. sausio 1 d. Išorinis skolinimasis leidžiamas. tik regionams, kurie jau turi išorės skolą, jos refinansavimui finansinių metų ribose.

Didelės finansų institucijos atsisako išduoti paskolas be užstato, kad neapsunkintų savęs vėluojančiais mokėjimais. Pasiskolintų lėšų negrąžinimo rizika yra glaudžiai susijusi su skolinimo procedūra, nesvarbu, ar išduodama ilgalaikė būsto paskola, vartojimo paskola, ar greitoji paskola. Palūkanų normų didinimas gali apsaugoti skolintojo interesus. Tokiu atveju yra garantija gauti pelną, net jei dalis skolinių įsipareigojimų yra laikomi blogais.

Padidėjus palūkanų mokėjimui, mažėja skolininko mokėjimas. Finansiškai nesąmoningi klientai gali pakliūti į skolų spąstus, iš kurių išlipti pavyks tik nedaugeliui. Kredito gavėjui susidoroti su skolomis gali padėti specializuotos paskolos davėjų teikiamos paslaugos, siekiant sumažinti mokėjimo naštą klientams. Kalbame apie skolinių įsipareigojimų konsolidavimą, restruktūrizavimą ir refinansavimą. Kiekvienos procedūros iniciatoriumi gali būti pats klientas arba finansų įstaiga.

Atkreipiame jūsų dėmesį į 4 paskolų produktus su palankiomis sąlygomis kelių paskolų derinimui:

Palūkanų norma
nuo 10,99 proc.

Terminas
skolinimas
iki 60 mėn

Suma
iki 2 milijonų rublių

Refinansuoti iki 5 paskolų

Kredito limitas
iki 500 tūkstančių rublių

Laikotarpis be palūkanų
100 dienų

Kaina per metus
nuo 1190 rub.

Grąžina kreditines korteles iš kitų bankų

Kredito limitas
iki 300 tūkstančių rublių

Laikotarpis be palūkanų
iki 365 dienų

Kaina per metus
590 rub.

Kitų paskolų grąžinimas

Palūkanų norma
nuo 11,99 proc.

Terminas
skolinimas
iki 60 mėn

Suma
iki 1,5 milijono rublių

Paskolos refinansavimas

Kas yra skolų konsolidavimas?

Kredito gavėjai, kurie vienu metu ima kelias paskolas, turi užtikrinti sąlygas laiku grąžinti visus skolinius įsipareigojimus. Siekiant supaprastinti šią procedūrą, naudojamas konsolidavimas, tai yra paskolų sujungimas. Užuot atlikęs kelis nedidelius mokėjimus, už kuriuos bankai ima komisinį mokestį, klientas atlieka vieną įprastą operaciją.

Skolos konsolidavimo privalumai:

1. Pradinių sandorių sąlygų keitimas.
2. Sumažinti vėlavimų skaičių.
3. Sumažinti paskolos aptarnavimo išlaidas, įskaitant daugelio komisinių atleidimą.
4. Galimybė suvienodinti privalomus mokėjimus.
5. Įprastų operacijų atlikimo tvarkos supaprastinimas.
6. Pagerinti savo kredito istoriją ir padidinti kredito reitingą.

Keičiant kelis skolinius įsipareigojimus konsoliduota paskola, taip pat gali būti pakeisti paskolos davėjo ir paskolos gavėjo sutartiniai santykiai. Finansų institucijos yra pasirengusios apgyvendinti skolininką pusiaukelėje, todėl turėtumėte pasinaudoti situacija, individualiai sudarydami mokėjimų kalendorių. Paskolos gavėjai netgi turi galimybę susitarti su paskolos davėju dėl įmokų. Ši parinktis idealiai tinka klientams, turintiems sezoninių pajamų ir turintiems laikinų finansinių sunkumų.

Kartais konsolidavimas teikiamas kaip apmokestinama paslauga. Klientas už tokią paslaugą sumoka mokėdamas palūkanas. Pavyzdžiui, konsoliduojant skolas, naudojamas didžiausias tarifas arba maksimalus komisinis mokėjimas. Šis būdas tinkamas tik konsoliduojant paskolas, kurių mokėjimo sąlygos yra beveik vienodos. Mokėti hipoteką pagal greitosios paskolos sąlygas skolininkui tiesiog nenaudinga.

Sumažinti išlaidas konsoliduojant skolas

Konsolidavimas padės sumažinti išlaidas, susijusias su skolos grąžinimu. Paskolą bet kokiu atveju teks grąžinti, tačiau sujungus nedideles skolas į vieną didelį sandorį, komisiniai mokėjimai pastebimai sumažės. Kai kurie skolintojai taip pat siūlo mokėjimus su sumažinta palūkanų norma.

Yra du taupymo būdai:

1. Palūkanų normos rizikos valdymas pereinant prie prieinamos fiksuotos paskolos palūkanų normos.
2. Pradinio skolos grąžinimo laiko profilio keitimas, įskaitant lengvatinio laikotarpio įvedimą ir mokėjimų kalendoriaus sudarymą, atsižvelgiant į skolininko finansines galimybes.

Konsolidavimo procedūra atleis klientą nuo daugybės paskolos aptarnavimo mokesčių, kurie paprastai imami atlikus konkrečias operacijas. Skolų valdymo procesas dar labiau supaprastinamas. Užuot mokėję į kelių skolintojų einamąsias sąskaitas, skolininkai įsipareigoja reguliariai atlikti vieną konsoliduotą mokėjimą.

Klientas, kuris prastai išmano bankininkystę, mažiau gali praleisti kitą mokėjimą. Kaip rodo praktika, nedideli vėlavimai iki 7 dienų dažnai atsiranda dėl paprasčiausio mokėtojų neatidumo, supainiojančių gautų paskolų mokėjimo terminus. Dėl to galite naudotis dar vienu konsolidavimo pranašumu – pagerintu kredito balu.

Konsoliduotų skolų gavimas ir apmokėjimas

Galimybe konsoliduoti skolinius įsipareigojimus reikėtų pasinaudoti protingai. Paslauga sukurta siekiant atsikratyti smulkių skolų, paverčiant jas vienu dideliu įsipareigojimu kreditoriui. Konsolidavimo procedūra nesiekiama didinti skolininko išlaidų, nes finansų įstaiga atsižvelgia į kliento interesus, leidžianti skolos grąžinimo procesą pagrįstai koreguoti prie esamų poreikių.

Prieš pateikdami paskolą konsoliduoti, turėtumėte įsitikinti, kad procedūra yra prasminga. Norėdami tai padaryti, turite pasidomėti, kiek laiko užtruks sujungtų skolų apmokėjimas. Taip pat turėsite pasiteirauti finansų įstaigos atstovo apie paslėptus mokesčius ir komisinius, informacijos skleidimą, apie kuriuos kai kurie skolintojai sąmoningai ignoruoja.

Norėdami grąžinti konsoliduotą paskolą, turėsite:

1. Nustatykite optimalų mokėjimo laiką. Paprastai skolintojai rekomenduoja sustoti kiekvieno mėnesio 25 d. Klientas visada turi galimybę atsiskaityti anksčiau nei numatyta.
2. Palyginkite finansinės naštos lygį prieš ir po konsolidavimo procedūros. Jeigu sudarius atnaujintą sandorį sumažėtų skolininko mokumas, tokios minties reikėtų atsisakyti.
3. Atlikite mokėjimus laiku, taip išvengdami baudų ir kredito istorijos pablogėjimo.
4. Sumažinkite bendras išlaidas papildomai sudarydami šeimos ar asmeninį ataskaitinio laikotarpio biudžetą.
5. Atsisakyti gauti papildomų paskolų galiojančios sutarties galiojimo laikotarpiui.

Netvarkingi skolininkai, pamiršę apie paskolos grąžinimą, savo telefone ar asmeniniame kompiuteryje gali įsidiegti programėlę, kuri praneš, kai artėja kita mokėjimo data. Kai kurie skolintojai eina toliau. Jie asmeniškai informuoja klientą apie kitą mokėjimą SMS žinutėmis, elektroniniais laiškais ir skambučiais finansiniu telefono numeriu (nurodytu sutartyje). Tai daroma nepastebimai ir tik informaciniais tikslais, todėl tokių žinučių nereikėtų tapatinti su inkasavimo įmonių darbu.

Palūkanų mokėjimo dydį galite aptarti su finansų įstaigos darbuotoju individualiai. Norėdami apskaičiuoti efektyvumą, tiesiog palyginkite atskirų paskolų mėnesines įmokas su paskolos mokėjimais po konsolidavimo, į kurį įtrauktas pakeistas skolos grąžinimo planas. Kartais už konsolidavimo paslaugos prijungimą reikia sumokėti ir simbolinę sumą, todėl į visus papildomus mokėjimus teks atsižvelgti atnaujintos operacijos planavimo etape.

Dauguma žmonių deda visas pastangas, kad skolą grąžintų per trumpiausią įmanomą laiką, tačiau dažniausiai tai užtrunka, o tada ateina kitos šventės, kai įsigyjami nauji pirkiniai ir išsiimama daugiau. skolintų pinigų.

Galų gale, mokėjimas už anksčiau įsigytus pirkinius padidėja eilės tvarka daugiau nei jų pradinė kaina, ir žmogus pradeda graužti savo sąžinę dėl savo požiūrio į šeimos biudžetą.

Bet nereikia pulti į depresiją, kai daugybės pavidalu paskolos. Šiandien nėra vieno būdo, kaip ištaisyti jūsų kortelės padėtį. Tačiau produktyviausias iš visų būdų yra sujungti visas skolas į vieną asmeninį mikrokreditas.

Skolų konsolidavimas – išeitis iš finansinės aklavietės?

Skolų integravimas padės pašalinti problemas jūsų piniginėje su nuolatine mikropaskolos, sudėjus visų kredito kortelių likučius į vieną paprastą mokėjimą. Taip pat galite tikėtis bendros palūkanų normos sumažinimo. Tokiais atvejais mikrofinansų organizacijos pasitinka savo klientus pusiaukelėje ir daro viską, kad greitai grąžintų jūsų skolą.

Pranešama, kad asmeninės paskolos MFC, yra palankesnės sąlygos, palyginti su kredito kortelėmis. Liūto dalis skolininkų mikrofinansų organizacijos teigia, kad pasinaudoję konsolidacija gavo didelį pranašumą – jų rodiklis, palyginti su senuoju, sumažėjo apie 30 proc.

Be to, skolų konsolidavimas padidina kliento kredito reitingą. Skolininkai MFO, kurie visas savo skolas sujungė į vieną asmeninę paskolą, taip pagerindami savo kredito istoriją.

Kas negali gauti naudos iš skolų konsolidavimo į asmeninę paskolą?

Atkreipkite dėmesį, kad konsolidavimas netinka visų kategorijų skolininkams. Reikia atsiminti, kad konsolidavimas suteikia tik patogumo skolininkui grąžinti (įskaitant prisijungęs-režimas) skolos, bet jos nepanaikina. Šis tik vienos paskolos privalumas suteikia žmogui abejotinos ramybės jausmą. Svarbiausia ne atsipalaiduoti, o sutelkti dėmesį į greitą skolos grąžinimą.

Skolų integracija pagrįstai išlieka kompromisiniu problemų sprendimu daugumai skolininkų, kurie ilgainiui gali sutaupyti tūkstančius ir taip pagerinti savo materialinę gerovę.

Tokiu atveju į pagalbą ateina mechanizmas, vadinamas paskolų konsolidavimu. Norėdami efektyviai valdyti pinigus, turite mokėti teisingai naudoti šią finansinę priemonę. Bet kokie skoliniai įsipareigojimai gali būti pertvarkyti, jei skolininkui suteikiama teisė tai padaryti atitinkamoje sutartyje.
Nepainiokite konsolidavimo – kreditinių įsipareigojimų derinimo su refinansavimu – naujos paskolos gavimu, kuria klientas padengia ankstesnius įsipareigojimus.

Tarkime, kad klientas turi labai daug įvairių paskolų, tiek smulkių, paimtų buitinei technikai įsigyti ar pridėtinėms išlaidoms, tiek didelių, išleistų mokymams, remontui, kelionėms, medicininei priežiūrai ir gana daug bankai. Juk vienas bankas iš karto didelių pinigų sumų gali neskolinti.

Paskolos konsolidavimas turėtų būti atliekamas tada, kai visi šios mozaikos komponentai sutampa. Turite suprasti, kad šiandien ne kiekvienas bankas imasi tokios operacijos. Juk kartais kredito istorija taip apkraunama baudomis ir palūkanomis, kad net specialistai nesiims šio raizginio išnarplioti.

Šie faktai pasisako už konsolidavimą.

1. Visi dabartiniai paskolos gavėjo įsipareigojimai yra konsoliduojami. Yra bankų, kurie konsoliduoja pasirinktines paskolas. Jei toks skaičiavimas yra naudingas klientui, tuomet galite sutikti su daliniu konsolidavimu, kuris sumažins skolą.
2. Konsolidavimo procese vienas bankas tampa naujuoju klientui skolintoju, o tai labai patogu. Dabar nereikės prisiminti visų paskolos sutarčių sąlygų ir kitų sąlygų. Bus sudaryta viena konsoliduota paskolos sutartis. Vietoj daugybės mažų sumų dabar kartą per mėnesį turėsite mokėti vieną didelę.
3. Konsoliduotos paskolos sąlygos parenkamos taip, kad būtų palankiausios lyginant su bendromis visų anksčiau prisiimtų įsipareigojimų sąlygomis. Tuo turės pasirūpinti pats klientas. Atidžiai perskaitykite naująją sutartį, perskaičiuokite visas paskolos sumas, išankstinio grąžinimo sąlygas ir pan.
4. Neretai bankas pats siūlo klientui konsoliduoti visas jo skolas, iškeldamas jam palankiausias sąlygas būsimai paskolos sutarčiai (lankstus mokėjimo grafikas, mokėjimo sąlygos, sumažintos palūkanos, skolos dydžio mažinimas didinant permokos sumą) .
5. Šio mechanizmo pranašumas yra tas, kad konsoliduota paskola atleis ankstesnius įsipareigojimus nuo užstato. Kartu būtina suprasti, kad bankas pareikalaus naujų garantijų už naujus paskolos įsipareigojimus. Tokiu atveju turite būti pasirengę pateikti naują, lygiavertį ir likvidų užstatą. Nors dažnai pasitaiko atvejų, kai nauja paskola buvo suteikta be užstato. Tai priklauso nuo skolininko kredito istorijos ir kitų faktorių.

Šie faktai prieštarauja konsolidavimui.

1. Tik profesionalai gali suprasti visas šio proceso subtilybes. Sudarant naują sutartį būtina išanalizuoti visas kliento turimas paskolos sutartis, padaryti išvadas, nubrėžti schemą ir veiksmų seką, parašyti reikiamus prašymus bankams, pritraukti reikiamus kredito brokerius. Šis procesas gali užtrukti ilgai. Tam tikru momentu reikės teisingai ir teisėtai fiksuoti visas kreditines skolas, išduoti rašytinius sutikinėjimus, pavedimus ir sutartis su visų konsolidavime dalyvaujančių bankų kredito komisiniais, derėtis dėl skolų. Kaip tik dėl šių sunkumų, o dažnai ir dėl atsirandančio poreikio mokėti papildomus komisinius už šias paslaugas brokeriams ar bankui, šią operaciją atlikti tampa nepraktiška.
2. Kai kurie bankai nesutiks konsoliduoti paskolų, jei bent viena iš jų buvo pradelsta arba nubausta bauda. Šiuo atveju kliento reputacija turi būti nepriekaištinga. Prieš gaudami konsoliduotą paskolą, turėsite paprašyti asmeninės ataskaitos iš Kredito istorijos biuro.
3. Pinigai neįtraukiami į konsolidavimą. Tai net nėra minusas, tiesiog atkreipkite dėmesį, kad naujasis skolintojas turės laiku atlikti mokėjimus negrynaisiais pinigais ir nutraukti esamas paskolos sutartis. Būtent tai klientas turės patikrinti ir įsitikinti, kad jis buvo visiškai išvalytas nuo ankstesnių įsipareigojimų. Jeigu naują paskolą siūloma išduoti grynaisiais, o klientas pats ją nuneša į bankus, tai tai vadinama refinansavimu ir atsakomybę už tai visiškai prisiima klientas.

Nepaisant visų trūkumų, kai kuriems vartotojams paskolų konsolidavimas gali būti išsigelbėjimas, padėsiantis susitvarkyti su skolomis ir atsikratyti nusikalstamų veikų rizikos bei sutaupyti pinigų. Būtina suprasti, kad konsolidacija neatsikratys skolų, tačiau tikrai padės sutvarkyti ir kontroliuoti turimas paskolas.

Valstybės paskolų unifikavimas dažniausiai vykdomas kartu su konsolidavimu, bet gali būti vykdomas ir už jos ribų. Paskolų unifikavimas – tai kelių paskolų sujungimas į vieną, kai anksčiau išduotų paskolų obligacijos keičiamos į naujos paskolos obligacijas. Šia priemone numatoma sumažinti vienu metu prekiaujamų vertybinių popierių rūšių skaičių, o tai supaprastina darbą ir sumažina valstybės išlaidas.

ir pagal valstybinę kreditų sistemą. Paskolų suvienijimas buvo atliktas 1930 m.: kartu su „Penkerių metų plano - po ketverių metų“ paskolos išleidimu, obligacijos už paskolas industrializacijai ir valstiečių ekonomikos stiprinimui buvo pakeistos į jos obligacijas.

Išimtiniais atvejais vyriausybė gali keistis obligacijomis naudodama regresinį koeficientą, t.y. kai kelios anksčiau išleistos obligacijos yra lygios vienai naujai obligacijai. Pavyzdžiui, toks keitimas buvo vykdomas pokariu, siekiant pašalinti iš obligacijų karo laikų paskolas. Obligacijų keitimas regresiniu koeficientu atleidžia valstybę nuo būtinybės mokėti palūkanas ir grąžinti visus pinigus už valstybės parduotas obligacijas už nuvertėjusią karo meto valiutą.

Paskolos ar visų anksčiau išduotų paskolų grąžinimo atidėjimas vykdomas tokiomis sąlygomis, kai tolesnis aktyvus naujų paskolų išdavimo operacijų vystymas nėra finansiškai efektyvus valstybei. Tai atsitinka tuo metu, kai valdžia jau išdavė per daug paskolų ir jų išdavimo sąlygos nebuvo pakankamai palankios valstybei. Tokiais atvejais didžioji dalis pinigų, gautų pardavus naujas paskolų obligacijas, yra panaudojama anksčiau išduotų paskolų palūkanoms ir grąžinimams sumokėti. Norėdama nutraukti šį užburtą ratą, Vyriausybė skelbia paskolų grąžinimo atidėjimą, kuris nuo konsolidavimo skiriasi tuo, kad atidėjus ne tik grąžinimo terminas nukeliamas, bet ir nebemokamos pajamos. Paskolų konsolidavimo metu obligacijų turėtojai ir toliau gauna savo pajamas.

1957 metais mūsų šalyje buvo nuspręsta nutraukti abonemento būdu tarp gyventojų skirstytų paskolų išdavimą, o anksčiau išduotų paskolų grąžinimą atidėti 20 metų. Tikroji šio įvykio priežastis buvo aklavietė valstybės kreditų srityje, kurią sukėlė gyventojų nepopuliarumas vadinamųjų masinių paskolų pasirašymo būdu. Vyriausybė žinojo, kad šios praktikos reikia atsisakyti, tačiau negalėjo tikėtis gauti naujų paskolų valstybės skolai refinansuoti. Teko atidėti paskolos grąžinimą.

Vyriausybės paskolų konvertavimas, konsolidavimas, unifikavimas ir vyriausybės obligacijų keitimas paprastai atliekami tik vidaus paskolų atžvilgiu. Kalbant apie įsipareigojimų grąžinimo atidėjimą, ši priemonė galima ir užsienio skolos atveju. Išorinių paskolų grąžinimo atidėjimas dažniausiai vykdomas susitarus su kreditoriais. Tuo pačiu metu skolos grąžinimo atidėjimas negali lemti palūkanų mokėjimo už ją sustabdymo.

Valstybės skolos panaikinimas suprantamas kaip priemonė, dėl kurios valstybė visiškai atsisako įsipareigojimų dėl išduotų paskolų (vidaus, išorės ar visos valstybės skolos). Vyriausybės vertybiniai popieriai gali būti anuliuojami dėl dviejų priežasčių. Pirma, valstybės skolos panaikinimas skelbiamas valstybės finansinio nemokumo atveju, t.y. jo bankrotas. Antra, skolos panaikinimas gali būti naujų politinių jėgų atėjimo į valdžią pasekmė, kurios dėl tam tikrų priežasčių atsisako pripažinti ankstesnės valdžios finansinius įsipareigojimus. Taigi 1918 m. sausio mėn. RSFSR vyriausybė atšaukė visas ikirevoliucines vidaus ir išorės paskolas. Sovietų valdžia nepripažino finansinių carinės administracijos ir Laikinosios vyriausybės įsipareigojimų, kurios skolintas lėšas naudojo daugiausia pasirengimui karui ir kovinėms operacijoms vykdyti, taip pat revoliuciniam judėjimui slopinti (šiuo metu centrinė valdžia yra pripažinusi dalį išorinės ikirevoliucinės skolos).

Svarbi valstybės skolos valdymo sritis yra susijusi su sąlygų nustatymu ir naujų paskolų išdavimu. Naujų paskolų sėkmę galima užtikrinti tik teisingai įvertinus situaciją ekonomikoje, pinigų apyvartos būklę, esamų paskolų pelningumo lygį ir terminus, kreditoriams teikiamą naudą ir daugelį kitų veiksnių.

Vyriausybės paskolų obligacijų gamyba, saugojimas ir platinimas patikėtas atitinkamiems Finansų ministerijos padaliniams, vyriausybės vertybinių popierių pardavimas – bankų sistemai. Bankai laisvai parduoda ir perka vyriausybės obligacijas visomis darbo dienomis, išskyrus laikotarpį nuo laimėtų lošimų dienos iki oficialios lentelės gavimo dienos. Lošimo išvakarėse esamos obligacijos užplombuojamos, gavus oficialią laimėjimų lentelę, jas tikrina speciali komisija. Laimėjusios obligacijos išimamos iš tolesnės apyvartos, o jų laimėjimas įskaitomas į biudžeto pajamas. Kitą dieną atnaujinamos laimėtų paskolų obligacijų pirkimo ir pardavimo operacijos. Sandoriai su palūkanas duodančiomis obligacijomis ir iždo vekseliais vykdomi nuolat.

Išores obligacijų paskolas užsienio pinigų rinkose paprastai skolinančios valstybės vardu teikia bankų konsorciumai. Už šią paslaugą jie ima komisinį mokestį. Tarpvyriausybinės paskolos paprastai nėra įkeičiamos. Visos tarpvyriausybinių paskolų sąlygos yra nustatytos specialiose sutartyse (palūkanų dydis, paskolos suteikimo ir grąžinimo valiuta, kitos sąlygos).

2.3 Užsienio patirtis valstybės skolos valdymo srityje

Šiuolaikinėmis sąlygomis dažna daugelio šalių biudžeto deficito ir su tuo susijusio valstybės skolos didėjimo priežastimi laikoma neprotinga ekonominė politika, lemianti pernelyg aukštus socialinius finansinius įsipareigojimus. Panaši situacija klostosi ir Rusijoje, todėl įvairialypė valstybės skolos valdymo patirtis Vakarų šalyse mums praverčia.

Vienas iš būdų valdyti valstybės skolą yra susitarti dėl bendros politikos dėl priimtinų jos augimo ribų. Kaip matyti iš daugumos šalių praktikos, apie 50-70% BVP skola paprastai nekelia rūpesčių. 11-oje šalių, kurios pirmosios sudarė sąlygas įstoti į Europos pinigų sąjungą, valstybės skola paprastai siekia daugiau nei 60 proc. BVP, įskaitant. Suomija – 56, Prancūzija – 58, Vokietija – 61, Ispanija – 69, Belgijoje ir Italijoje – po 122 proc.; tuo pat metu paskutinės dvi šalys įsipareigojo perpus sumažinti savo skolą – Belgija iki 2011 m. ir Italija iki 2016 m. Jungtinėse Valstijose federalinės vyriausybės skola šiuo metu viršija 5,3 trln. dolerių, arba apie 70% BVP. Esant ilgalaikei apskritai palankiai ekonomikos ir valstybės biudžeto būklei, iki kito dešimtmečio vidurio planuojama pasiekti metinį federalinių pajamų perviršį, viršijantį išlaidas, lygią vienam procentui BVP. Šiuo atveju turime omenyje teigiamą biudžeto balansą panaudoti skolai sumokėti. Manoma, kad tai sumažins ilgalaikes palūkanų normas ir taip padidins privačias investicijas, našumą ir ekonomikos augimą.

Panašūs straipsniai