Санхүүгийн хэрэгсэл нь зах зээлийн эдийн засгийн шинэ эдийн засгийн ангиллын нэг юм. Санхүүгийн хэрэгсэл гэдэг нь нэг аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн хөрөнгө болон өөр аж ахуйн нэгжийн өр, өмчийн санхүүгийн өр төлбөрийг нэгэн зэрэг нэмэгдүүлж байгаа аливаа гэрээ юм.
TO санхүүгийн хөрөнгө холбогдох:
· бэлэн мөнгө;
· өөр аж ахуйн нэгжээс хөрөнгө болон бусад төрлийн санхүүгийн хөрөнгийг хүлээн авах гэрээний эрх;
· өөр аж ахуйн нэгжтэй санхүүгийн хэрэгслийг боломжит таатай нөхцөлөөр солилцох гэрээний эрх;
өөр компанийн хувьцаа.
TO санхүүгийн үүрэг гэрээний үүрэгт дараахь зүйлс орно.
· өөр аж ахуйн нэгжид бэлэн мөнгө төлөх эсвэл өөр төрлийн санхүүгийн хөрөнгө өгөх;
· санхүүгийн хэрэгслийг өөр аж ахуйн нэгжтэй таагүй нөхцөлөөр солилцох (ялангуяа авлагаа албадан зарсан тохиолдолд ийм нөхцөл байдал үүсч болзошгүй).
Санхүүгийн хэрэгслийн тодорхойлолтоос харахад нэг буюу өөр үйл ажиллагааг санхүүгийн хэрэглүүр гэж үзэх боломжийг олгодог хоёр төрлийн шинж чанарыг ялгаж салгаж болно.
1) гүйлгээ нь санхүүгийн хөрөнгө, өр төлбөрт суурилсан байх ёстой;
2) үйл ажиллагаа нь гэрээний (гэрээ) хэлбэртэй байх ёстой.
Тодруулбал, бараа материал, биет болон биет бус хөрөнгө, хойшлогдсон зардал, авсан урьдчилгаа гэх мэт. Санхүүгийн хөрөнгийн тодорхойлолтод хамаарахгүй тул тэдгээрийн эзэмшил нь бэлэн мөнгөний урсгалд хүргэж болзошгүй боловч ирээдүйд тодорхой санхүүгийн хөрөнгийг хүлээн авах эрхгүй болно. Хоёрдахь шинж чанарын хувьд, жишээлбэл, татварын өртэй холбоотой төртэй харилцах харилцааг санхүүгийн хэрэгсэл гэж үзэх боломжгүй, учир нь эдгээр харилцаа нь гэрээний шинж чанартай биш юм.
Санхүүгийн хэрэгслийг дараахь байдлаар хуваадаг анхан шатны , үүнд зээл ба зээл, хувьцаа, бонд, бусад өрийн үнэт цаас, одоогийн гүйлгээний өглөг, авлага, хоёрдогч , эсвэл санхүүгийн опцион, фьючерс, форвард хэлцэл, хүүгийн своп, валютын своп зэргийг багтаасан дериватив (заримдаа тусгай ном зохиолд тэдгээрийг дериватив гэж нэрлэдэг).
Ихэнх санхүүгийн хэрэгслүүд нь үнэт цаас үүсмэл хөрөнгийн зах зээл дээр арилжаалагддаг . ОХУ-ын Иргэний хуулийн дагуу (RF) аюулгүй байдал – энэ нь баталгаажуулсан баримт бичиг юм
эд хөрөнгийн эрхийн тогтоосон хэлбэр, заавал дагаж мөрдөх дэлгэрэнгүй мэдээллийг дагаж мөрдөх, хэрэгжүүлэх, шилжүүлэх нь зөвхөн танилцуулгад л боломжтой. . Үнэт цаасыг шинэ өмчлөгчид шилжүүлэх үед үнэт цаасны шинж чанараас үүдэлтэй (жишээлбэл, энгийн хувьцаатай холбоотой саналын эрх гэх мэт) өмчийн бус шинж чанарыг багтаасан нийтээр баталгаажуулсан бүх эрх. , автоматаар шинэ эзэмшигч рүү шилждэг.
Үнэт цаасыг тодорхойлох үндсэн үзүүлэлтүүд нь:
· сайн ;
· ногдол ашиг (хувьцааны хувьд);
· сонирхол (бусад үнэт цаасны хувьд);
· ашигт ажиллагаа ;
· ялгарлын хэмжээ ;
· гүйлгээний хэмжээ ;
· гүйлгээний шинж чанар (үндсэн сонголтууд);
· яаралтай (хугацаа дуусах хугацаатай үнэт цаасны хувьд).
Үнэт цаас нь өмчлөх эрхтэй холбоотой бусад төрлийн баримт бичгээс ялгарах хэд хэдэн үндсэн шинж чанартай байдаг. Эдгээр чанарууд нь: танилцуулга, тохиролцох, борлуулах чадвар, иргэний эргэлтэд оруулах боломжтой, стандартчилал, цуваа, зохицуулалт, төрөөс хүлээн зөвшөөрөх чадвар, хөрвөх чадвар, эрсдэл юм.
Хамгаалалтын нэг төрөл юм бонд. Тэр ангид харьяалагддаг өрийн үнэт цаас , үүнд мөн банкуудын хадгаламж, хадгаламжийн гэрчилгээ, засгийн газрын богино хугацаат өр төлбөр, богино хугацаат банкны үнэт цаас, төрийн сангийн үнэт цаас, үнэт цаас, банкнаас хүлээн зөвшөөрсөн үнэт цаас, өрийн гэрчилгээ гэх мэт орно. Өрийн үнэт цаас нь үнэт цаас гаргагчдаас хувьцаанд байршуулсан үүрэг юм. одоогийн болон ирээдүйн асуудлыг шийдвэрлэхэд шаардлагатай хөрөнгө зээлэх зах зээл.
Бонд бол өрийн хамгийн түгээмэл хэлбэр юм. Энэ нь эзэмшигч нь бондод заасан хэмжээгээр мөнгө байршуулсныг гэрчлэх, хэрэв нөхцөлөөр өөрөөр заагаагүй бол түүнд заасан хугацаанд нэрлэсэн үнийг нь тогтмол хувиар төлж барагдуулах үүргийг баталгаажуулсан үнэт цаас юм. асуудлын талаар. Бонд гаргасан:
· бүртгэлтэй буюу эзэмшигч (купон);
· хүү эсвэл хүүгийн бус (бараа, үйлчилгээнд зориулагдсан);
· чөлөөтэй эргэлттэй буюу эргэлтийн хязгаарлагдмал тойрогтой.
Хувьцаанаас ялгаатай нь аж ахуйн нэгжийн бонд нь эзэмшигчдэд хувьцаат компанийн менежментэд оролцох эрхийг өгдөггүй боловч түр зуурын бэлэн хөрөнгийг хөрөнгө оруулах сонирхол татахуйц хэрэгсэл юм. Энэ нь дараах нөхцөл байдалтай холбоотой.
· хувьцаанаас ялгаатай нь бонд нь баталгаатай орлоготой;
· бонд нь амархан хэрэгжих боломжтой хөрөнгийн бүлэгт хамаарах бөгөөд шаардлагатай бол бэлэн мөнгө болгон хөрвүүлэх боломжтой;
· Хувьцаат компанийн бондын хүүгийн төлбөрийг нэн тэргүүнд хийх, өөрөөр хэлбэл. хувьцааны ногдол ашиг хуримтлагдахаас өмнө;
· компани татан буугдсан тохиолдолд бонд эзэмшигчид мөн хувьцаа эзэмшигчдээс давуу эрх эдэлнэ;
засгийн газрын үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах нь тодорхой татварын хөнгөлөлт үзүүлдэг (эдгээр үнэт цаасны орлогод татвар ногдуулахгүй, татвар
· Засгийн газрын бондтой радиогийн төлбөрийг хөнгөлөлттэй үнээр авдаг, зээл авахдаа бондыг барьцаалж болно гэх мэт).
Хүүтэй бондын орлогыг бондод купон төлж төлдөг. Зээлийг төлөхдөө нэрлэсэн үнэ дээр нь хүү тооцож төлбөрийг үе үе эсвэл бөөнд нь хийж болно. Купон - бондын гэрчилгээний хэсэг бөгөөд энэ нь гэрчилгээнээс тусгаарлагдсан тохиолдолд эзэмшигчид хүү (орлого) авах эрхийг олгодог бөгөөд түүний хэмжээ, хүлээн авсан огноог купон дээр заасан болно.
Солилцооны данс тооцоо - вексельд заасан хугацаа болмогц төлбөр төлөгч (вексель) эсвэл өөр төлбөр төлөгч түүнд заасан мөнгөний хэмжээг төлөх болзолгүй үүргийг гэрчлэх захиалгын үнэт цаас. вексель эзэмшигчид (вексель эзэмшигч). Мөнгөний өрийн үүргийн хувьд вексель нь хэд хэдэн шинж чанартай байдаг бөгөөд эдгээрээс хамгийн чухал нь дараахь зүйл юм.
· хийсвэр байдал , энэ нь вексель нь тодорхой гэрээнд хуулийн дагуу холбоогүй, i.e. Тодорхой гүйлгээний үр дүнд үүссэн үнэт цаас нь үүнээс тусгаарлагдаж, бие даасан баримт бичиг болж байдаг;
· маргаангүй , энэ нь вексель эзэмшигч нь вексельд оролцогч бусад оролцогчдын гаргаж болох эсэргүүцэл, эсхүл тэдгээртэй холбоотой санал хүсэлтээс ангид байхаар илэрхийлэгддэг;
· эсэргүүцэх эрхтэй
, хэрэв хариуцагч төлбөрөө төлөөгүй бол үнэт цаас эзэмшигч эсэргүүцэл илэрхийлж болно, i.e.
төлбөрийн эцсийн хугацаа дууссаны маргааш нь төлбөр төлөгчийн байршил дахь нотариатын газарт төлөхөөс татгалзсан баримтыг албан ёсоор баталгаажуулах;
· хамтын хариуцлага Эсэргүүцлийг цаг тухайд нь гаргасан тохиолдолд хуулийн төсөл эзэмшигч нь энэхүү хуулийн төслийг эргэлтэд оруулахтай холбоотой бүх этгээдийн эсрэг, мөн тус тусад нь албадан шаардахгүйгээр нэхэмжлэл гаргах эрхтэй. үүрэг хүлээсэн дарааллыг дагаж мөрдөх.
Вексель, вексель хоёрын хооронд ялгаа бий. -тай хамтран ажиллаж байна Амлах тэмдэглэл Төлбөрийг төлөх үүрэгтэй шургуулагч, төлбөрийг хүлээн авах эрхтэй үнэт цаас эзэмшигч гэсэн хоёр тал оролцож байна. Солилцооны данс тооцоо (төсөл) нь зээлдүүлэгч (төлбөр хүлээн авагч) гаргаж, гарын үсэг зурсан бөгөөд хариуцагч (төлөөлөгч) -д заасан хугацаанд гуравдагч этгээд болох анхны эзэмшигч (хүлээн авагч) -д төлбөрт заасан дүнг төлөх тушаалыг илэрхийлнэ. Векселийг нэг эзэмшигч нөгөөд нь тусгай индоссаментаар шилжүүлж болно. батлах , векселийн ар тал дээр индоссант гүйцэтгэсэн, эсвэл шилжүүлгийн тэмдэглэл хийхэд хангалттай зай байхгүй бол нэмэлт хуудсан дээр - аллонж . Индоссаментаар дамжуулан вексель нь хязгааргүй тооны хүмүүсийн дунд эргэлдэж, өрийн нэхэмжлэлийг барагдуулах хэрэгсэл болж хувирдаг.
Вексельд заавал байх ёстой дэлгэрэнгүй мэдээллийг хуулиар хатуу зохицуулдаг. Уг хуулийн төсөлд:
· Баримт бичгийн эх бичвэрт тусгагдсан, энэ баримт бичгийг боловсруулсан хэлээр илэрхийлсэн "хөлбөрийн төсөл" гэсэн нэр;
· төлбөрийн хугацааны заалт;
· төлбөр хийх газрын заалт;
· хэнд буюу хэний тушаалаар төлбөр төлөх ёстой этгээдийн нэр;
· вексель хийсэн огноо, газрын заалт;
· үнэт цаас гаргасан этгээдийн гарын үсэг (шүүгээ татагч) гэх мэт.
Төрийн сангийн үнэт цаас, банкны үнэт цаас, арилжааны үнэт цаас байдаг. Төрийн сангийн үнэт цаас Засгийн газраас гаргасан бөгөөд гурав, зургаа, арван хоёр сарын хугацаатай Засгийн газрын богино хугацааны үүргийг илэрхийлнэ. Банкны тооцоо банк эсвэл банкуудын холбооноос гаргасан (синдикат). Банкны үнэт цаас эзэмшигчийн орлогыг нэрлэсэн үнэтэй тэнцэх эргүүлэн авах үнэ ба хямдралтай зарах үнийн зөрүүгээр тооцно. Арилжааны данс худалдааны гүйлгээг зээлдүүлэхэд ашигладаг. Гүйлгээ нь ихэвчлэн вексельтэй холбоотой бөгөөд банк нь шилжүүлэгчийн үүргийг гүйцэтгэдэг.
Хамгийн алдартай нь банкны үнэт цаас юм. Үүний гол шалтгаанууд нь:
· ашигт ажиллагаа – банкны хугацаа, хэмжээ, мөнгөн тэмдэгт, найдвартай байдлаас хамааран түүний векселийн ашигт ажиллагаа ихээхэн ялгаатай байж болно;
· найдвартай байдал - ялангуяа хамтын хариуцлага хүлээдэг томоохон банкуудын бүлгүүдийн гаргасан вексель нь бараг үнэмлэхүй найдвартай;
· хөрвөх чадвар – Бараг бүх гаргагч банкууд төлбөрөө эрт төлөх боломжийг олгодог. Вексель дээр индоссамент бичиж төлбөр болгон ашиглаж болно;
· барьцааны үнэ – үнэт цаасыг хадгаламжийн хэрэгсэл болон барьцаа болгон ашиглаж болно. Зарим биржүүд фьючерсийн гэрээг баталгаажуулахын тулд банкны төслийг хадгаламж болгон хүлээн авдаг.
Шалгах – чек олгосон данс эзэмшигчийн түүнд заасан мөнгөн дүнг чек эзэмшигчид төлөх тухай тушаалыг агуулсан, хуулиар тогтоосон хэлбэрийн мөнгөн баримт бичиг юм. Чек ашиглан төлбөр тооцооны гүйлгээг зохион байгуулах нь дор хаяж гурван талын харилцан үйлчлэлийг хамардаг: шургуулга, i.e. чек бичсэн хүн, чек эзэмшигч, i.e. чекийг хүлээн авсан бараа, ажил, үйлчилгээний төлбөрийг хүлээн авсан этгээд, чек төлөгч, i.e. шургуулгын данс нээлгэсэн банк. Чек нь төлбөрийн хамгийн чухал хэрэгсэл бөгөөд төлбөр төлөгч төлөхөөс татгалзсан тохиолдолд чекийг төлөх нэг талын үүргийг илэрхийлдэг. Чекээр төлбөр хийхдээ данс эзэмшигч нь төлбөр тооцооны чек олгосон банкинд тодорхой хэмжээний төлбөрийг чек эзэмшигчид эсвэл түүний захиалгаар хийх болзолгүй бичгээр тушаал өгдөг. Чек төлөх үүргийг шургуулагч болон төлбөр төлөгч банк хооронд байгуулсан гэрээгээр тогтоодог.
Хадгаламжийн гэрчилгээ - эзэмшигчийн тогтоосон хугацаа дууссаны дараа хадгаламжийн хэмжээ, түүний хүүг авах эрхийг баталгаажуулсан зээлийн байгууллагаас (банк гаргагч) мөнгөн хадгаламжийн тухай бичгээр гаргасан гэрчилгээ.
Хадгаламжийн гэрчилгээ нь үндсэндээ аж ахуйн нэгжүүдэд зориулагдсан. Гэрчилгээний сонирхол татахуйц тал нь түүнийг нэг өмчлөгчөөс нөгөөд шилжүүлэх боломжтой бөгөөд шилжүүлэх үеийн үнэ нь хоёрдогч зах зээлийн хүчин чадал, гэрчилгээний хугацаа, тухайн төрлийн санхүүгийн хэрэгслийн одоогийн хүүгээс хамаарна. анги.
Банкны хадгаламжийн гэрчилгээ – хадгаламжийн гэрчилгээтэй адил үйл ажиллагааны механизмтай боловч хувь хүмүүст зориулагдсан. Гэрчилгээг тодорхой хугацаагаар эсвэл хүсэлтээр гаргаж болно. Эзэмшигчийнхээ санаачилгаар хугацаатай гэрчилгээний дагуу хөрөнгийг хугацаанаас нь өмнө буцааж өгөх тохиолдолд хадгалалтад мөнгө байршуулахдаа байгуулсан гэрээнд заасан хэмжээг бууруулсан хувийг төлнө.
Коносамент – далайн тээвэрт барааг албан ёсоор баталгаажуулсан эрхийн бичиг баримт юм. Заавал биелүүлэх жагсаалт
Энэхүү баримт бичгийг бүрдүүлэх дэлгэрэнгүй мэдээлэл, нөхцөлийг ОХУ-ын Худалдааны тээврийн хуульд тодорхойлсон болно. Коносаментыг тээвэрлэгч ачааг хүлээн авсны дараа илгээгчид олгож, тэдгээрийн хооронд гэрээ байгуулагдсаныг гэрчилнэ. Үнэт цаасны хувьд коносаментыг (ачааны тодорхой хүлээн авагчийн нэрийг зааж өгсөн), захиалга (ачааг илгээгч, хүлээн авагч эсвэл банкны захиалгаар олгосон), тээвэрлэгч (ачаа хүлээн авагч нь ямар ч хүн байж болно) бүртгэж болно. Энэ баримт бичгийг танилцуулж байна).
Хувьцаа - өмчлөгч нь компанийн удирдлагад оролцох (ихэвчлэн давуу эрхийн хувьцааг эс тооцвол), компанийн ашгийг хуваарилах, дүрмийн санд оруулсан хувь нэмэртэй тэнцэх хэмжээний эд хөрөнгийн хувийг авах эрхийг баталгаажуулсан үнэт цаас; компани татан буугдсан тохиолдолд.
Хөрөнгийн зах зээлийн үйл ажиллагааны нэг чухал нөхцөл бол үнэт цаасны талаарх мэдээлэл юм. Дараах төрлийн мэдээллийн төрлийг ялгаж үздэг.
· статистик (биржийн үнэ, гүйлгээний хэмжээ, ногдол ашгийн хэмжээ, ашигт ажиллагаа гэх мэт);
· аналитик (шинжилгээний тойм, үнэлгээ, хөрөнгө оруулагчдад өгөх зөвлөмж, шүүхийн урьдчилсан нөхцөл гэх мэт);
· зохицуулалт (үнэт цаас гаргах, гүйлгээг зохицуулах хууль тогтоомж, зохицуулалтын актууд).
Банкны зээл нь эдийн засаг дахь зээлийн харилцааны хамгийн түгээмэл хэлбэрүүдийн нэг бөгөөд түүний объект нь яаралтай, эргэн төлөгдөх, төлбөрийн нөхцлөөр зээл авахын тулд мөнгө шилжүүлэх үйл явц юм.
Банкны зээл нь зээлдүүлэгч (банк) ба зээлдэгч (зээлдэгч) хоорондын эдийн засгийн харилцааг илэрхийлдэг бөгөөд эдгээр нь хуулийн этгээд эсвэл хувь хүн байж болно. Түр зуурын санхүүгийн тусламж шаардлагатай байгууллагуудад ихэвчлэн зээл олгодог банкууд байдаг тул банкны зээлийн хэлбэр нь хамгийн түгээмэл хэлбэр юм.
Банкны зээлийг зөвхөн ийм үйл ажиллагаа эрхлэх зөвшөөрөлтэй санхүүгийн байгууллагууд олгодог.
Зээл олгох, эргэн төлөх явцад баримтлах ёстой зээлийн үндсэн зарчмууд, тэр дундаа банкны үйл ажиллагаа нь:
яаралтай буцах;
зорилтот шинж чанар;
төлбөр;
аюулгүй байдал;
ялгах;
Эргэн төлөлт нь зээлийг эдийн засгийн категори болох бараа, мөнгөний харилцааны эдийн засгийн бусад ангиллуудаас ялгах онцлог юм. Эргэн төлөгдөхгүй бол зээл байх боломжгүй. Эргэн төлөлт нь зээлийн салшгүй шинж чанар, түүний шинж чанар юм.
Яаралтай зээл олгох нь зээлийн эргэн төлөлтөд хүрэх зайлшгүй хэлбэр юм. Яаралтай байх зарчим нь зээлийг зөвхөн эргүүлэн төлөхөөс гадна хатуу тогтоосон хугацаанд төлөх ёстой гэсэн үг юм. цаг хугацааны хүчин зүйл түүнд тодорхой илэрхийлэлийг олдог. Тиймээс яаралтай гэдэг нь зээлийн эргэн төлөлтийн түр зуурын баталгаа юм. Зах зээлийн эдийн засгийн нөхцөлд зээлийн энэхүү зарчимд урьд өмнө байгаагүй онцгой ач холбогдол өгч байна.
1. Нийгмийн нөхөн үйлдвэрлэлийг мөнгөөр хэвийн хангах, үүний дагуу түүний хэмжээ, өсөлтийн хурд нь түүнийг дагаж мөрдөхөөс хамаарна.
2. Энэ зарчмыг дагаж мөрдөх нь арилжааны банкуудын өөрсдийнх нь төлбөрийн чадварыг хангахад зайлшгүй шаардлагатай. Тэдний ажлыг зохион байгуулах зарчим нь татсан зээлийн эх үүсвэрийг эргэлт буцалтгүй хөрөнгө оруулалтад оруулахыг зөвшөөрдөггүй.
3. Зээлдэгч иргэн бүрийн хувьд зээлээ яаралтай төлөх зарчмыг баримталснаар банкнаас шинээр зээл авах боломж нээгдэхээс гадна хугацаа хэтэрсэн зээлийн хүүгийн нэмэгдэл төлөхгүйгээр хувийн ашиг сонирхлоо хадгалах боломжийг олгоно.
Зээлийн зорилтот шинж чанар нь объектын нэгэн адил маш их ялгаатай байж болох хатуу тодорхойлсон зорилгоор зээл олгох явдал юм. Боломжит зээлдэгч бүр зээл авах хүсэлт гаргахдаа тодорхой зорилгыг зааж өгөх ёстой. Зээл олгосны дараа банк нь зориулалтын дагуу ашиглахыг шалгахыг уриалж, зээлийн гэрээний нөхцлийг зөрчсөн тохиолдолд хориг арга хэмжээ авах ёстой.
Зээлийн эргэн төлөлтийн зарчим нь зээл авч буй аж ахуйн нэгж бүр өөрийн хэрэгцээнд зориулж банкнаас түр хугацаагаар мөнгө зээлэхийн тулд тодорхой шимтгэл төлөх ёстой гэсэн үг юм. Энэ зарчмыг практикт хэрэгжүүлэх нь банкны хүүгийн механизмаар явагддаг. Банкны хүү бол зээлийн нэг төрлийн “үнэ” юм. Банкны хувьд зээлийн эргэн төлөлт нь бусад хүмүүсийн хадгаламжид татсан хөрөнгийн хүүгийн төлбөр, түүний аппаратыг хадгалах зардалтай холбоотой зардлаа нөхөх, мөн зээлийн эх үүсвэрийг нэмэгдүүлэх ашгийг олж авах боломжийг олгодог. нөөц, зөвшөөрөлтэй) болон өөрийн болон бусад хэрэгцээнд ашиглах.
Орчин үеийн арилжааны банкуудын зээлийн шимтгэлийг тогтоохдоо анхаарч үздэг гол хүчин зүйлүүд:
ОХУ-ын Төв банкнаас арилжааны банкуудад олгосон зээлийн үндсэн хүү;
Банк хоорондын зээлийн дундаж хүү, i.e. бусад арилжааны банкнаас идэвхтэй үйл ажиллагаа явуулах зорилгоор худалдан авсан эх үүсвэрийн хувьд;
Төрөл бүрийн хадгаламжийн дансанд банкнаас харилцагчдадаа төлсөн дундаж хүү;
Банкны зээлийн эх үүсвэрийн бүтэц (таагдсан хөрөнгийн эзлэх хувь өндөр байх тусам зээл илүү үнэтэй байх ёстой);
Бизнесийн удирдлагуудын зээлийн эрэлт (эрэлт бага байх тусам зээл хямд байх болно);
Зээл хүссэн хугацаа, зээлийн төрөл, эс тэгвээс барьцаа хөрөнгөөс хамааран банкны эрсдэлийн зэрэг;
Улс орны мөнгөний эргэлтийн тогтвортой байдал (инфляцийн түвшин өндөр байх тусам зээлийн шимтгэл өндөр байх ёстой, учир нь банк мөнгөний ханш унаснаас болж эх үүсвэрээ алдах эрсдэл нэмэгддэг).
Төлөвлөсөн эдийн засагт зээлийн баталгааны зарчмыг манай эдийн засагчид маш явцуу тайлбарлаж байсан: зөвхөн зээлийн материаллаг баталгааг хүлээн зөвшөөрдөг. Энэ нь нөхөн үржихүйн үйл явцын янз бүрийн үе шатанд байрлах тодорхой материаллаг хөрөнгийн эсрэг зээл олгох шаардлагатай гэсэн үг бөгөөд зээлийн ашиглалтын бүх хугацаанд байгаа нь зээлийн баталгаа, улмаар эргэн төлөлтийн бодит байдлыг илтгэж байв. Зөвхөн 1990 оны сүүлээр үрчлэгдсэнээр. "Банк, банкны үйл ажиллагааны тухай" хуулийн дагуу ОХУ-ын арилжааны банкуудад олон улсын банкны практикт хүлээн зөвшөөрөгдсөн зээлийн барьцааны янз бүрийн хэлбэрээр зээл олгох боломжийг олгож, улмаар ОХУ-ын Иргэний хуульд тусгасан. Энэ нь барьцааны үүрэг, батлан даалтын гэрээ, батлан даалтын гэрээ гэх мэт. Банкны зээлийн үүргийг нэг буюу хэд хэдэн хэлбэрээр нэгэн зэрэг баталгаажуулахыг зээлийн хэлцлийн хоёр тал харилцан байгуулсан зээлийн гэрээнд заасан байдаг.
Зээл олголтыг ялгана гэдэг нь арилжааны банкууд хүссэн харилцагчдаа зээл олгох асуудалд тодорхой хандах ёсгүй гэсэн үг. Зөвхөн хугацаанд нь төлөх чадвартай аж ахуйн нэгжид зээл олгох ёстой. Зээлийн ялгааг зээлийн төлбөрийн чадварын үзүүлэлтүүд - аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдал дээр үндэслэн хийх ёстой. Эдгээр чанарыг балансын хөрвөх чадвар, эдийн засгийн өөрийн эх үүсвэрийн хүртээмж, одоогийн болон ирээдүйн ашигт ажиллагааны түвшинд дүн шинжилгээ хийх замаар үнэлдэг.
Банкны зээлийн бүх зарчмуудыг практикт хослуулан хэрэглэх нь үндэсний ашиг сонирхол, зээлийн гүйлгээний субьект болох банк ба зээлдэгчийн ашиг сонирхлыг хоёуланг нь дагаж мөрдөх боломжийг олгодог.
Зээлийн нөхцөл нь дараах байдалтай байна.
зээлийн хэлцлийн хоёр талын ашиг сонирхлын давхцал;
зээлдүүлэгч банк болон зээлдэгчийн аль алиных нь хүлээсэн үүргээ биелүүлэх чадвар;
барьцаа хөрөнгөө хэрэгжүүлэх боломж, баталгаа байгаа эсэх;
банкны арилжааны ашиг сонирхлыг хангах;
зээлийн гэрээ байгуулах.
Банкны зээлийг хэд хэдэн шалгуурын дагуу ангилдаг.
I. Зээлдэгчдийн үндсэн бүлгээр:
Газар тариалангийн зээл;
Хүн амд;
Төрийн эрх баригчид.
II. Ашиглалтын хугацаагаар:
Оруулсан дараах;
Яаралтай:
Богино хугацааны (1 жил хүртэл),
Дунд хугацааны (1-ээс 3 жил хүртэл),
Урт хугацааны (3 жилээс дээш).
ОХУ-ын зах зээлийн эдийн засгийн шинж чанарт үндэслэн богино хугацааны (1 жил хүртэл) болон урт хугацааны (1 жилээс дээш) хугацаатай зээлийн өөр ангиллыг авч үзэх шаардлагатай.
Зээлдэгчийн өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн түр хомсдолыг нөхөх зорилгоор богино хугацааны зээл олгодог. Богино хугацааны зээл нь эргэлтийн салбарт үйлчилдэг. Богино хугацааны зээлийг хөрөнгийн зах зээл, худалдаа үйлчилгээний салбар, банк хоорондын зээлийн горимд хамгийн идэвхтэй ашигладаг.
Дунд хугацааны зээлийг үйлдвэрлэлийн болон арилжааны зориулалтаар олгодог. Эдгээр нь хөдөө аж ахуйн салбарт, түүнчлэн шаардлагатай хөрөнгө оруулалтын дундаж хэмжээ бүхий шинэлэг үйл явцыг зээлдүүлэхэд хамгийн өргөн тархсан байдаг.
Урт хугацаатай зээлийг хөрөнгө оруулалтын зориулалтаар ашигладаг. Тэд шилжүүлсэн зээлийн эх үүсвэрийн их хэмжээгээр тодорхойлогддог үндсэн хөрөнгийн хөдөлгөөнд үйлчилдэг. Эдгээрийг үйл ажиллагааны бүх чиглэлээр аж ахуйн нэгжүүдэд сэргээн босголт, техникийн дахин тоног төхөөрөмж, шинэ барилгад зээл олгоход ашигладаг. Урт хугацааны зээл нь хөрөнгө оруулалт, түлш, эрчим хүчний цогцолборт онцгой хөгжлийг авчирсан.
III.Зорилго (чиглэл):
Хэрэглэгч;
Аж үйлдвэрийн;
худалдаа;
Хөдөө аж ахуй;
Хөрөнгө оруулалт;
Төсөв.
IV. Төлбөрийн аргаар:
Зээлийг хэсэгчлэн төлсөн (хэсэг, хувьцаа);
Нэг удаа төлж барагдуулах зээл (тодорхой нэг өдөр).
Зээлийн гэрээний бүх хугацаанд хэсэгчлэн төлсөн зээл. Буцаах тодорхой нөхцлийг гэрээгээр тодорхойлно. Үргэлж урт хугацааны зээлэнд ашигладаг.
Зээлдэгчээс нэг удаа төлж байгаа зээл. Богино хугацаат зээлийн эргэн төлөлтийн энэхүү уламжлалт хэлбэр нь оновчтой, учир нь... ялгаатай ашиг сонирхлын механизмыг ашиглах шаардлагагүй.
V. Үйл ажиллагааны хамрах хүрээнээс хамааран:
Үндсэн хөрөнгийн өргөтгөсөн нөхөн үйлдвэрлэлд хамрагдсан зээл;
Эргэлтийн хөрөнгийн зохион байгуулалтад хамрагдсан зээл (үйлдвэрлэлийн салбарт чиглэсэн зээл, эргэлтийн салбарт үйлчилдэг зээл).
VI. Хүргэлтийн аргаар:
Нөхөн олговор - зээлийг зээлдэгчийн харилцах данс руу бараа материал, зардалд оруулсан өөрийн хөрөнгөө нөхөх зорилгоор илгээдэг.
Төлбөр - зээлийг санхүүжүүлж буй үйл ажиллагааны төлбөрийг зээлдэгчид олгох төлбөр тооцооны баримт бичгийг төлөхөд шууд ашигладаг.
VII. Зээл олгох аргуудаар:
Талуудын байгуулсан гэрээнд заасан хугацаанд, хэмжээгээр олгосон нэг удаагийн зээл.
Зээлийн шугам гэдэг нь банкнаас зээлдэгчийн өмнө тогтоосон хугацаанд, тохиролцсон хязгаарт багтаан зээл олгох тухай хуулиар албан ёсоор хүлээсэн үүрэг юм.
Зээлийн шугамууд нь:
Эргүүлэх гэдэг нь эргэлтийн хөрөнгийн түр зуурын хомсдолд орсон үйлчлүүлэгчид зээл олгох тухай банкны хатуу амлалт юм. Зээлдэгч нь зээлийн тодорхой хэсгийг төлсөн тул тогтоосон хязгаар, гэрээний хугацаанд шинэ зээл авах боломжтой болно.
Улирлын мөчлөгтэй холбоотой эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээ, эсвэл агуулахад бараа материал бүрдүүлэх шаардлагатай байгаа тохиолдолд банкнаас улирлын чанартай зээлийн шугамыг олгодог.
Овердрафт гэдэг нь харилцагчийн данснаас дансны үлдэгдэлтэй тэнцэх хэмжээний мөнгийг хасаж олгох богино хугацааны зээл юм. Үүний үр дүнд үйлчлүүлэгчийн дансанд дебит үлдэгдэл үүсдэг. Овердрафт гэдэг нь харилцагчийн харилцах дансны сөрөг үлдэгдэл юм. Овердрафтыг зөвшөөрч болно, i.e. Банкны зөвшөөрөлгүйгээр үйлчлүүлэгч чек, төлбөрийн баримт олгосон тохиолдолд банктай урьдчилан тохиролцсон бөгөөд зөвшөөрөлгүй. Овердрафтын хүү өдөр бүр төлөгдөөгүй үлдэгдэлд хуримтлагддаг бөгөөд үйлчлүүлэгч зөвхөн бодит ашигласан дүнг төлдөг.
VIII. Зээлийн хүүгийн төрлөөр:
Зээлийн бүх хугацаанд тогтоогдсон, дахин хянан үзэх боломжгүй тогтмол хүүтэй зээл. Энэ тохиолдолд зээлдэгч зээлийн хүүгийн зах зээлийн өөрчлөлтөөс үл хамааран зээлийг ашиглахдаа тохирсон хүүг тогтмол төлөх үүрэгтэй. Богино хугацаатай зээл олгохдоо тогтмол хүү хэрэглэдэг.
Хөвөгч хүүтэй зээл. Хөвөгч хүү гэдэг нь зээлийн болон санхүүгийн зах зээлийн нөхцөл байдлаас шалтгаалан байнга өөрчлөгддөг хүү юм.
шаталсан хүүтэй зээл. Эдгээр хүүг үе үе шинэчлэн тогтоодог. Хүнд инфляцийн үед ашигласан.
IX. Зээлдэгчийн төрлөөр:
Хуулийн этгээдэд олгосон зээл;
Хувь хүмүүст зээл олгох
Хэмжээгээр: том, дунд, жижиг.
XI.Барьцаа хөрөнгийн боломжоор:
баталгаагүй (хоосон) зээл;
Хамгаалалтын шинж чанараараа барьцаа, баталгаатай, даатгалтай гэж хуваагддаг.
Итгэлцлийн зээл, эргэн төлөгдөх баталгааны цорын ганц хэлбэр нь зээлийн гэрээ юм. Энэ төрлийн зээл нь тодорхой барьцаа хөрөнгөгүй тул дүрмээр бол банк нь удаан хугацааны харилцаатай, өмнө нь олгосон зээлийн талаар нэхэмжлэлгүй нэгдүгээр зэрэглэлийн зээлийн чадвартай үйлчлүүлэгчдэд олгодог.
Барьцааны гэрээ. Эд хөрөнгө /хөдлөх эд хөрөнгө/ барьцаалах гэдэг нь барьцаагаар баталгаажсан үүргээ биелүүлээгүй тохиолдолд барьцаалагч уг эд хөрөнгийг худалдах эрхтэй болохыг хэлнэ. Барьцаа хөрөнгө нь зөвхөн зээлийн эргэн төлөлтийг хангахаас гадна түүнийг биелүүлээгүй тохиолдолд гэрээнд заасан зохих хүү, торгуулийг төлөх ёстой.
Батлан даалтын гэрээ. Энэхүү гэрээний дагуу батлан даагч нь өөр этгээдийн (зээлдэгч, зээлдэгч) зээлдүүлэгчийн өмнө хүлээсэн үүргээ биелүүлэх үүрэгтэй. Зээлдэгч болон батлан даагч нь зээлдүүлэгчийн өмнө хамтран болон хэд хэдэн хариуцагчаар хариуцлага хүлээнэ .
Баталгаа. Энэ нь хуулийн этгээдийн хооронд үүссэн үүрэг хариуцлагыг баталгаажуулах тусгай төрлийн батлан даалтын гэрээ юм. Батлан даагч нь санхүүгийн хувьд тогтвортой аливаа хуулийн этгээд байж болно.
Зээлийн эрсдэлийн даатгал. Зээлдэгч компани нь даатгалын компанитай даатгалын гэрээ байгуулж, зээлээ хугацаанд нь төлөөгүй тохиолдолд даатгагч нь зээлийн нөхөн төлбөр олгосон банкинд зээлийн үнийн дүнгийн 50-90 хувийг төлнө гэж заасан байдаг. зээлдэгч эргэн төлөгдөөгүй, түүний дотор зээлийн ашиглалтын хүү.
XII. Эрсдлийн түвшингээр:
Стандарт;
Стандарт бус;
Эргэлзээтэй;
Найдваргүй.
XIII. Зээлийн зориулалтаар:
Ерөнхий зээл , санхүүгийн эх үүсвэрийн аливаа хэрэгцээг хангах зорилгоор зээлдэгч өөрийн үзэмжээр ашиглах. Орчин үеийн нөхцөлд тэдгээрийг богино хугацааны зээлийн салбарт ашиглах нь хязгаарлагдмал, дунд болон урт хугацааны зээл олгоход бараг ашиглагддаггүй.
Зээлдэгчээс банкнаас олгосон нөөцийг зөвхөн зээлийн гэрээний нөхцлөөр тодорхойлсон асуудлыг шийдвэрлэхэд ашиглахыг шаарддаг зорилтот зээл (жишээлбэл, худалдан авсан барааны төлбөр, ажилтнуудын цалин хөлс, хөрөнгийн хөгжил гэх мэт). Эдгээр үүргийг зөрчсөн нь зээлдэгчид зээлийг хугацаанаас нь өмнө цуцлах эсвэл хүүгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх хэлбэрээр гэрээнд заасан хориг арга хэмжээг хэрэгжүүлэхэд хүргэдэг.
Банкны зээлийг татах хэрэгцээ, боломж нь нөхөн үржихүйн явцад хөрөнгийн эргэлт, эргэлтийн хуулиар тодорхойлогддог: зарим газарт зээлийн эх үүсвэрийн үүрэг гүйцэтгэдэг чөлөөт хөрөнгийг түр хугацаагаар чөлөөлдөг бол зарим газарт зээл авах шаардлагатай байдаг. зээл жишээ нь үйлдвэрлэлээ өргөжүүлэх. Тиймээс зээл нь эдийн засгийн өсөлтөд хувь нэмэр оруулдаг: зээлдүүлэгч нь зээлийн төлбөрийг хүлээн авдаг бөгөөд зээлдэгч нь бүтээмжтэй хөрөнгөө нэмэгдүүлж, шинэчилдэг.
Аж ахуйн нэгжийн урсгал зардлыг санхүүжүүлэхийн тулд банкны зээлийг татах хэрэгцээг тооцоолох аргачлал нь банкны зээлийг гадны санхүүжилтийн хэрэгсэл болгон ашиглах боломжийг үнэлэх логик журам юм.
Банкны зээлийн хэрэгцээг тооцоолохдоо дараах үндсэн нөхцлүүдийг үндэслэнэ. Нэгдүгээрт, зээлийн эх үүсвэрийг татах боломжийг эх үүсвэрийн орох, гарах урсгалын хоорондох түр зуурын зөрүүг арилгах хувилбаруудын нэг гэж үзэж байна. Зээл татах шийдвэрийг бэлэн мөнгөний зөрүүг нөхөх бусад аргуудтай харьцуулахад гадаад санхүүжилтийн энэ аргыг эдийн засгийн хувьд илүү боломжийн нөхцөлд гаргадаг. Хоёрдугаарт, аж ахуйн нэгжийн төлөвлөлтийн систем нь симуляцийн функцийг дэмжих ёстой. Санхүүжилтийн оновчтой эх үүсвэрийг сонгохын тулд янз бүрийн шийдвэр гаргах үр дагаврын урьдчилсан үнэлгээг хийх чадвартай байх нь чухал юм - энэ тохиолдолд бэлэн мөнгөний зөрүүг нөхөх тодорхой аргыг ашиглах үед.
Бэлэн мөнгөний алдагдал, түүний хэмжээг тодорхойлох асуудлыг шийдвэрлэхэд шаардлагатай мэдээллийг мөнгөн гүйлгээний тайланд тусгасан болно. Мөнгөн гүйлгээний тайлан нь тухайн аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн урсгал, урсгалын хүлээгдэж буй болон бодит утгыг тодорхой хугацааны интервалд системчилсэн хэлбэрээр харуулсан санхүүгийн баримт бичиг юм. Мөнгөн гүйлгээний тайлан нь тодорхой огноогоор төлөвлөсөн бэлэн мөнгөний үлдэгдлийг харуулж, нэмэлт эх үүсвэрийн төлөвлөсөн хэрэгцээг илэрхийлдэг. Мөнгөн гүйлгээний тайлангийн орц болгон ашигладаг өгөгдлийг үйл ажиллагааны төсвийн гаралтаар бүрдүүлдэг. Үйл ажиллагааны төсөв гэдэг нь ижил төрлийн үйл ажиллагаа явуулж буй аж ахуйн нэгжид үндэслэн бүлэглэсэн мөнгөн орлого, гарах урсгалын төлөвлөсөн болон бодит үнэ цэнийн тооцоо юм.
Бэлэн мөнгөний алдагдлын хэмжээ, үүссэн огноо, ашиглалтын хугацааг тогтоосны дараа түүнийг арилгах арга хэмжээ авах шаардлагатай. Юуны өмнө хомсдолын шалтгааныг тодорхойлох бөгөөд алдагдлыг нөхөх эхний сонголт бол түүний шалтгааныг арилгах явдал юм.
Аливаа компанийн удирдлагын гол ажил болох өөрийн мэдэлд байгаа хязгаарлагдмал нөөцийг үр дүнтэй удирдах нь богино хугацаанд бэлэн мөнгөний менежменттэй холбоотой санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг тодорхойлдог олон тооны параметрүүдийг удирдах замаар шийдэгддэг. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн мөчлөг гэдэг нь түүхий эд, материал, эд ангиудыг нийлүүлэх, эсвэл ханган нийлүүлэгчид нийлүүлэлтийн урьдчилгааг хүлээн авах үеэс эхэлж, хэрэглэгчдэд хүргэсэн бүтээгдэхүүний төлбөрийг хүлээн авснаар дуусдаг хугацаа гэдгийг эргэн санацгаая. Санхүүгийн мөчлөгийг зөв удирдан зохион байгуулснаар та аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээ, эргэлтийн хурдад ихээхэн нөлөөлж болох бөгөөд энэ нь зөвхөн бизнесийн үр ашигт төдийгүй компанийн эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээнд нөлөөлнө.
Үүнд ямар боломжууд бий вэ?
Аж ахуйн нэгжид маш их шаардлагатай байгаа бэлэн мөнгийг, ялангуяа үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, нөөцийн эрчимжилт болон бусад параметрүүдийг (жишээлбэл, үндсэн үйл ажиллагааг явуулах арга, технологи) өөрчлөх замаар чөлөөлж болно. Үүний зэрэгцээ, жишээлбэл, технологийг өөрчлөх боломжийн талаар авч үзэх тохиолдолд нэмэлт хөрөнгө оруулалтаас зайлсхийх боломжгүй бөгөөд ийм шийдвэрийн үр дагаврын дүн шинжилгээг аль болох анхааралтай хийх хэрэгтэй.
Тоног төхөөрөмжийг солих, технологийг өөрчлөх, аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны үндэс суурьт нөлөөлж буй шийдэмгий өөрчлөлтүүдээс гадна үйлдвэрлэлийн өргөн хүрээний хамтын ажиллагаа (жишээ нь, заримыг нь худалдаж авах) гэх мэт арай радикал арга хэрэгслийг ашиглах боломжтой. бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг бие даан үйлдвэрлэхийн оронд) .
Мөн борлуулалтын хэмжээг нэмэгдүүлснээр мөнгөн урсгалаа нэмэгдүүлэх боломжтой. Гэсэн хэдий ч, бүтээгдэхүүний үнээр "тоглох" оролдлого хийхдээ ядаж үйлдвэрлэлийн алдагдалд дүн шинжилгээ хийх хэрэгтэй.
Бараа материалын эргэлтийг (эсвэл илүү өргөнөөр хэлбэл нөөц) хурдасгах боломжийг авч үзэхийг орхиж болохгүй. Тэдгээрийн оролцоо нь компанийн үндсэн үйл ажиллагааг зогсоох, хангагдаагүй эрэлт бий болох гэх мэт нэмэлт зардал гарахаас илүү ноцтой алдагдлын эрсдлийг бууруулах хүсэл эрмэлзэлээр тодорхойлогддог. эдгээр нөөцийн хэмжээ. Үүний зэрэгцээ, энэ асуудлыг авч үзэхдээ "бараа материал" гэсэн нэр томъёог нэлээд өргөн хүрээнд ойлгох хэрэгтэй: эцсийн бүтээгдэхүүн, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүн, түүхий эд, байгалийн болон хөдөлмөрийн нөөц, түүнчлэн бэлэн мөнгөний нөөцийн тухай ярьж болно.
Нөөцийн хэмжээ ямар байх ёстой вэ? Боломжит алдагдал нь бараа материал хадгалах зардлаас давсан тохиолдолд тэдгээрийн тодорхой хэмжээг хадгалах нь ашигтай мэт боловч эцсийн шийдвэрийг бүх боломжит хувилбаруудын нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийсний дараа л гаргах ёстой. Үүний зэрэгцээ, тодорхой нөөц бий болсон шалтгааныг сайтар судлах явцад түүнгүйгээр бүрмөсөн хийх эсвэл ядаж тэдний хэмжээг багасгах боломжтой болохыг практик харуулж байна.
Компани нь тодорхой төлбөрийн хэрэгсэл, ханган нийлүүлэгчид, хэрэглэгчид гэх мэт төлбөр тооцооны схемийг ашиглан санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, үйл ажиллагааны үр ашигт нөлөөлж болно. Үүний зэрэгцээ түүний харилцаа нь зөвхөн үйлдвэрлэл, нийлүүлэлтийн сүлжээний бусад оролцогчид төдийгүй банкуудтай чухал ач холбогдолтой бөгөөд учир нь энэ тохиолдолд санхүүгийн тодорхой хэрэгслийг сонгох, тэдгээрийн параметрүүдийг (хүү, төлбөрийн хурд гэх мэт) оновчтой болгох боломжтой байдаг. .). Үүний дагуу эдгээр хэрэгслүүдийн зөв сонголтыг зөвхөн иж бүрэн тооцоолол, тэдгээрийн хэрэглээний янз бүрийн схемүүдийг харьцуулсны дараа хийж болно. Бэлэн мөнгөний алдагдлыг нөхөх тодорхой аргыг сонгохдоо хоёр үе шаттайгаар явуулдаг. Эхний үе шатанд боломжит хувилбаруудаас аргуудыг сонгож, стратегийн шинж чанартай тооцоогоор баталгаажуулдаг. Жишээлбэл, харилцагч талуудаас төлбөр тооцоог хурдасгахыг хүсэх нь тухайн аж ахуйн нэгжид итгэх итгэлийг бууруулж болзошгүй тул тэдгээрийг ашиглахыг зөвлөдөггүй. Хоёрдахь шатанд сонголт бүрийг ашиглах үр дагаварт дүн шинжилгээ хийдэг. Сонгон шалгаруулалтын шалгуур нь алдагдлыг нөхөх тодорхой аргыг хэрэглэснээс үүссэн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдал юм.
"Зээл" гэсэн ойлголт нь "зээл, өр" гэсэн утгатай латин "creditum" гэсэн үгнээс гаралтай. Эдийн засгийн уран зохиолд зээлийг зээлдүүлэгчээс зээлдэгчид эргэн төлөгдөх, яаралтай болон төлбөрийн нөхцлөөр түр хугацаагаар ашиглах зорилгоор мөнгө болон бусад материаллаг нөөцийг олгох үйл явцад үүсдэг эдийн засгийн харилцааны тогтолцоо гэж тодорхойлдог. Санхүүжилт нь эргэлт буцалтгүй, нээлттэй байвал санхүүжилт гэнэ.
Зээлийн хэлбэрүүд нь зээлийн харилцааны мөн чанартай нягт холбоотой байдаг. Зээлийн үнийн дүнгээс хамааран зээлийн түүхий эд, мөнгөн болон холимог (бараа-мөнгө) хэлбэрүүд байдаг. Гүйлгээнд зээлдүүлэгч нь хэн бэ гэдгээс хамааран зээлийн үндсэн хэлбэрүүдийг ялгадаг: арилжааны (эдийн засгийн), банк, хэрэглээний, улсын болон олон улсын зээл.
Арилжааны (бизнесийн) зээл гэдэг нь ханган нийлүүлэгч аж ахуйн нэгжүүдээс худалдан авагч аж ахуйн нэгжүүдэд худалдсан барааны төлбөрийг хойшлуулах замаар, эсвэл худалдан авагчаас худалдагчдад нийлүүлсэн барааны урьдчилгаа буюу урьдчилгаа төлбөр хэлбэрээр олгодог зээл юм. Үүний үр дүнд аж ахуйн нэгж нь зээлдүүлэгч, зээлдэгчийн үүргийг нэгэн зэрэг гүйцэтгэх боломжтой.
Банкны зээл гэдэг нь банкнаас харилцагчиддаа бэлнээр олгодог зээл юм. Үйлчлүүлэгчид нь эдийн засаг, санхүүгийн бүтэц (хуулийн этгээд), иргэд (хувь хүн) юм. Хэрэглээний зээл гэдэг нь хүн амд газар, үл хөдлөх хөрөнгө, тээврийн хэрэгсэл, хувийн эд зүйл худалдан авахад зориулж бараа, мөнгөн хэлбэрээр олгодог зээл юм. Зээлдүүлэгчийн үүрэг нь төрөлжсөн санхүү, зээлийн байгууллага, банкууд, түүнчлэн бараа, үйлчилгээ борлуулдаг аливаа хуулийн этгээдийг хамардаг.
Эдгээр нь төрд (төв болон орон нутгийн эрх баригчдаас төлөөлдөг) зардлаа нөхөх зорилгоор зээлсэн хөрөнгө, эсвэл төр өөрөө зээлдүүлэгчийн хувиар олгосон зээл юм (хоёр дахь сонголт нь тийм ч түгээмэл биш). Төрийн зарлага бий болсон нь нийгмийг хөгжүүлэх эдийн засаг, нийгмийн хөтөлбөрүүдийг хэрэгжүүлэх, төсвийн алдагдал үүсэхтэй холбоотой юм. Хүн ам, эдийн засаг, санхүүгийн бүтэц нь улсын зээлдүүлэгчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Төрийн зээл гэдэг нь хуулийн этгээд, хувь хүмүүсийн зээлсэн үүрэг хариуцлагын талаар төрөөс баталгаа гаргахыг хэлнэ. Улсын зээл
Олон улсын зээл гэдэг нь гадаад худалдааны түншүүд болон улс орнуудаас харилцан бие биедээ олгож буй түүхий эдийн болон мөнгөн хэлбэрээр олгох зээл юм. Бараа, эсвэл компани хоорондын зээлийг үндэсний эдийн засгийн томоохон объектуудыг барихад ашигладаг. Бэлэн мөнгөний зээлийг банкууд, банкуудын консорциумууд, олон улсын санхүүгийн байгууллагуудаас олгодог бөгөөд үйлдвэрлэл, тогтворжуулах зорилгоор олгодог. Орчин үеийн нөхцөлд зээлийн үндсэн хэлбэр нь банкны зээл юм.
Зээлийн үүрэг нь түүний чиг үүрэгт илэрдэг. - дахин хуваарилах функц. Зээлийн үйл ажиллагаа нь үндсэндээ нийгмийн түр зуурын чөлөөт хөрөнгийг хуримтлуулахтай холбоотой бөгөөд үүнийг дахин хуваарилах нь чөлөөт мөнгөний капиталыг эдийн засгийн аль ч салбарт хөрөнгө оруулах боломжийг олгодог. Ашиг багатай салбаруудаас капиталыг мөнгө хэлбэрээр гаргаж, дараа нь зээлийн хэлбэрээр ашиг өндөртэй үйлдвэрүүдэд чиглүүлдэг; - нөхөн үржихүйн үйл явцыг хөгжүүлэх үүрэг. Зээлийн үндсэн дээр нийгэм дэх хөрөнгийн эргэлтийн тасралтгүй байдлыг хангаж, зээлдэгч бүрийн хөрөнгийн эргэлтийг хурдасгах нь түүнд "хөрвөх чадвар" дахь хөрөнгийг царцаахгүйгээр хөрөнгийн хэрэгцээ ба тэдгээрийн илүүдэл хоорондын түр зуурын зөрүүг даван туулах боломжийг олгодог. нөөц”. Зээлийн энэ функц нь зээлийн бүх хэлбэрийг идэвхтэй ашиглах, тэдгээрийг уян хатан байдлаар өөрчлөх явдал юм;
Зээлийн эргэлтийг бий болгох чиг үүрэг. Зээл үүссэн цагаасаа хойш бүрэн хэмжээний мөнгийг зээлийн хэрэгслээр сольсон: үнэт цаас, мөнгөн тэмдэгт, чек. Тэдгээрийг бэлэн бус төлбөр тооцоо, мөнгөн үүрэгт ашиглах нь бэлэн мөнгөний эргэлтийг эрс бууруулж, улмаар бэлэн мөнгө үйлдвэрлэх, хөрвүүлэх, тээвэрлэх, хадгалахтай холбоотой эргэлтийн зардлыг бууруулсан. Одоогийн байдлаар төв банкууд болон банкны системээс мөнгө гаргах асуудал зээлийн үндсэн дээр явагддаг. Банкуудын үйлчлүүлэгчдэд зээл олгох, Төв банкууд дахин санхүүжүүлэх нь эдийн засгийн эргэлтэд мөнгө гаргах цар хүрээг тодорхойлдог бөгөөд зээлийн эргэн төлөлт нь мөнгийг эргэлтээс гаргахад хүргэдэг.
Үүний зэрэгцээ зээлийн бүтээгдэхүүн нь санхүүгийн хөрөнгийн онцгой төрөл юм. Энд тэд бусад санхүүгийн хөрөнгөөс үндсэндээ хөрөнгө байршуулах эргэн төлөгдөх шинж чанараараа ялгагддаг бөгөөд энэ нь тэдгээрийг өрийн бүтээгдэхүүн гэж ярих боломжийг бидэнд олгодог. Зээлийн бүтээгдэхүүн нь зээлдүүлэгчээс зээлдэгчид болон эсрэг чиглэлд үнэ цэнийн хөдөлгөөнөөр тодорхойлогддог.
Функциональ үүднээс авч үзвэл зээлийн зах зээл нь нөхөн үржихүйн үйл явцын тасралтгүй байдлыг хангах, түүнчлэн төр, хүн амын хэрэгцээг хангах зорилгоор зээлийн хөрөнгийг худалдан авах, худалдах эдийн засгийн харилцааны цогц юм. Ийм зах зээлд аж ахуйн нэгж, улсын чөлөөт хөрөнгө (нөөц), түүнчлэн иргэдийн хувийн хадгаламжийг хуримтлуулж, дараа нь худалдах объект (зээлийн хөрөнгө) болгон хувиргаж, эргэн төлөгдөх, яаралтай болон бусад нөхцлөөр дахин хуваарилдаг. тэдгээрийн эрэлт нийлүүлэлтийн дагуу төлбөр.
Байгууллагын үүднээс авч үзвэл энэ нь худалдагч (эзэмшигч) -ээс худалдан авагч (хэрэглэгч) рүү түр хугацаагаар чөлөөтэй хөрөнгийн хөдөлгөөнийг зуучлах зээл, санхүүгийн байгууллага, валют, хөрөнгийн биржийн багц юм. Зээлийн зах зээлд зээлдэгчид мөнгөний эрэлт талаас, зээлдүүлэгчид зээлийн зах зээлийн гол оролцогчид болох мөнгөний нийлүүлэлтийн талд үйлчилдэг.
1. Зээлийн зах зээлийн хуримтлалын функц нь аж ахуйн нэгж, улс, хүн амын түр зуурын чөлөөт хөрөнгийг (бага хэмжээний гэх мэт) хуримтлуулж, зээлийн капитал болгон хувиргаж, эзэддээ хүүгийн хэлбэрээр орлогыг авчрах чадварт оршдог; 2-т зээлийн зах зээлийн дахин хуваарилалтын функц нь түүний анхны хуримтлал, үйл ажиллагаатай нягт холбоотой бөгөөд санхүүгийн эх үүсвэрийг янз бүрийн сувгаар дамжуулан одоогийн хэрэгцээтэй хүмүүст, бүтээмж эсвэл хэрэглээний зорилгоор шууд илгээдэг. Зээлийн зах зээлийн энэхүү чиг үүргийн ачаар нөөцийг нэг үйл ажиллагааны чиглэлээс нөгөөд, бүс нутаг, нутаг дэвсгэрийн дүүргүүдийн хооронд дахин хуваарилдаг (чөлөөт хөрөнгийн урсгал). Энэ нь эдийн засгийн эрчимтэй хөгжиж буй салбарууд болон тэргүүлэх хөрөнгө оруулалтын төслүүдэд хөрөнгийн дахин хуваарилалтыг баталгаажуулдаг; 3, зээлийн зах зээлийн өдөөгч үүрэг нь зээлийн капитал-бүтээлч функцийг гүйцэтгэхийн тулд чөлөөт хөрөнгийг эдийн засаг дахь зээлийн эргэлтэд татан оролцуулах зохих нөхцлийг бүрдүүлэх явдал юм;
4, зээлийн зах зээлийн хөрөнгө оруулалтын функц нь зээлийн дахин хуваарилалтын функцийг хөгжүүлэх явдал юм, учир нь одоогоор зээлийн зах зээлийн гол эрэлт нь эдийн засгийн янз бүрийн салбар дахь техникийн дэвшлийг тодорхойлдог урт хугацааны эх үүсвэр бөгөөд үүний дагуу эдийн засгийн улс орны өсөлт. Хувь хүмүүсийн хувьд тэд бас газар, дача, орон сууц барих (хотын болон хотын захын үл хөдлөх хөрөнгө), гараж гэх мэт хөрөнгө оруулалтын зээл маш их хэрэгцээтэй байдаг. 5 зохицуулалтын чиг үүрэг нь эрэлт, нийлүүлэлтийн харьцааг тодорхойлдог. Засгийн газрын үнэт цаас, даатгалын бодлого, гадаад валют, үнэт металл зэрэгт өөр хөрөнгө оруулалт хийх үндэс суурийг бүрдүүлэн түр хугацаагаар чөлөөлөх эх үүсвэр. 6 Зээлийн зах зээлийн нийгмийн үүрэг бол нөөцийг худалдагч, худалдан авагчдыг ялгах, үндэсний эдийн засагт нийгмийн шударга ёсыг бий болгох боломжийг бүрдүүлэх явдал юм (жишээлбэл, жижиг бизнест хөнгөлөлттэй зээл олгох, хүн амын хувийн хэрэглээний хэрэгцээ гэх мэт). 7 мэдээллийн функц - зах зээлийн хүүгийн түвшин, зээлийн бүтээгдэхүүний төрөл, тэдгээрийн үнэ, түүнчлэн зээл авах нөхцөл, боловсруулах аргын талаархи мэдээлэл, мэдлэг, мэдээллийн эх сурвалж болдог.
Банкны зээлийн зах зээл Банк бус санхүүгийн байгууллагын зээлийн зах зээл Зээлийн зах зээл Санхүүгийн бус байгууллагын зээлийн зах зээл (арилжааны бизнес хоорондын зээлийн зах зээл) Улсын зээлийн зах зээл Зураг 1 – Зээлийн зах зээлийн бүтэц
Зээлийн зах зээл нь санхүүгийн зах зээлийн бие даасан сегмент бөгөөд энэ нь эдийн засгийн байгууллагуудын түр зуурын чөлөөт хөрөнгийн эрэлт, нийлүүлэлтийн нөлөөгөөр санхүүгийн зуучлагчаар дамжуулан зээл, хадгаламж байгуулах замаар худалдан авах, худалдах эдийн засгийн харилцааны цогц юм. гүйлгээ.
Хадгаламжийн зах зээл Банкны зээлийн зах зээл Хадгаламжийн зах зээл Банк хоорондын зээл, хадгаламжийн зах зээл Банкны харилцагчийн зээлийн зах зээл Байгууллагын банкны зээлийн зах зээл Банкнаас иргэдэд олгох зээлийн зах зээл Төрийн болон санхүүгийн байгууллагын банкны зээлийн зах зээл Зураг 2 - Банкны зээлийн зах зээлийн бүтэц
Банкны зээлийн зах зээлийн нэг хэсэг болох банкны хадгаламжийн зах зээл нь банкууд цаашид байршуулах зорилгоор гүйлгээнд чөлөөтэй мөнгө татах зах зээл юм. Энэ зах зээлд зээлдүүлэгч нь аж ахуйн нэгж, санхүүгийн байгууллага, төрийн байгууллага, хүн ам бөгөөд зээлдэгчид нь харилцагчийн мөнгийг татах хэмжээ, өртгөөр хоорондоо өрсөлдөж, үүний тулд хадгаламж, хүү, маркетингийн бодлогыг ашигладаг банкууд юм. Банкны зээлийн зах зээл нь банкны зээлийн зах зээлийн хамгийн хөгжсөн сегмент юм, учир нь банкуудын нийт зээлийн өрийн дотор эдийн засгийн санхүүгийн бус салбарт олгосон зээл 65 гаруй хувийг эзэлдэг. Банкны зээлийн зах зээлийн энэ сегмент дэх гол зээлдэгчид нь янз бүрийн өмчийн хэлбэр (холбооны, муж (холбооны) болон хувийн өмч, тухайлбал төрийн бус), мөн янз бүрийн зохион байгуулалттай арилжааны болон ашгийн бус аж ахуйн нэгж, байгууллагууд юм. болон хууль эрх зүйн хэлбэр, өөр өөр салбарын харьяалал, түүнчлэн хуулийн этгээд үүсгэлгүйгээр бизнес эрхлэгчид, оршин суугч бус (хуулийн этгээд).
Банкны хэрэглээний зээлийн зах зээл. Сүүлийн жилүүдэд ОХУ-д иргэдэд банкны зээлийн зах зээл (хэрэглээний зээлийн банкны зах зээл) идэвхтэй хөгжиж байна. Зээлдэгчдийн төрлөөр эдгээр нь хүн амын бүх давхарга, тодорхой нас, нийгмийн бүлэг, VIP үйлчлүүлэгчид, оюутнууд, залуу гэр бүлүүдэд олгосон зээл юм. Энэ зах зээлийн гол зээлийн бүтээгдэхүүнүүд нь: ипотекийн зээл (орон сууц барих, худалдан авах, газар худалдаж авах, орон сууцны үл хөдлөх хөрөнгө, гараж, барилга байгууламж барих), боловсрол, эмчилгээ, удаан эдэлгээтэй бараа (гэр ахуйн цахилгаан хэрэгсэл, автомашин) худалдан авах зээл. , тавилга, сан жижиг механикжуулалт), тансаг зэрэглэлийн бараа, эртний эдлэл.
Төрийн санхүүгийн байгууллагуудын банкны зээлийн зах зээл нь хэмжээ, банкны зээлийн зах зээлд эзлэх хувийн жингийн хувьд ач холбогдолгүй юм. Банкны зээлийн зах зээлийн энэ сегментийн зээлийн үндсэн бүтээгдэхүүнүүд нь: - төсвийн орлого, зарлагын хоорондох мөнгөн зөрүүний зээл; - төсвийн алдагдлыг нөхөх зээл; - бүс нутгийн нийгэм, эдийн засгийг хөгжүүлэх зорилтот хөтөлбөрийг санхүүжүүлэх зээл.
Банк хоорондын зээл нь эргэн төлөгдөх, яаралтай, төлбөрийн нөхцлөөр эх үүсвэрийг худалдан авах, худалдах талаар банк хоорондын эдийн засгийн харилцаа юм. Гүйлгээ нь банкны зээлийн зах зээлийн сегментүүдийн нэг болох банк хоорондын зээлийн зах зээл дээр хийгддэг. Банк хоорондын зээлийг дүрмээр бол банкуудын хооронд одоо байгаа корреспондент харилцааны хүрээнд явуулдаг. Банк хоорондын зээлийн зах зээлийн онцлог нь тухайн нөхцөл байдлаас шалтгаалан банкууд зээлдүүлэгч эсвэл зээлдэгч (өртэй) хэлбэрээр үе үе үйл ажиллагаа явуулдаг явдал юм. Банк хоорондын зээлийн зах зээлийн өөр нэг онцлог нь зээлийг зөвхөн бэлэн бус мөнгө хэлбэрээр олгодог.
Олон улсын зээл нь улс орнуудын гадаад худалдааны харилцаанд голчлон үйлчилдэг хүчин зүйлийн үүрэг гүйцэтгэдэг уламжлалтай. Манай зууны хоёрдугаар хагаст нөхцөл байдал өөрчлөгдөж эхэлсэн бөгөөд эдүгээ олон улсын зах зээлийн зээлийн механизм аль хэдийн бүрэлдэн бий болсон бөгөөд энэ нь зөвхөн олон улсын бараа, үйлчилгээний худалдааны хүрээг төдийгүй бодит хөрөнгө оруулалтын үйл явцыг хамардаг. төлбөрийн тэнцлийн зохицуулалт, өртэй орнуудын гадаад өрийн үйлчилгээ.
Олон улсын зээл гэдэг нь олон улсын харилцаа, тэр дундаа гадаад эдийн засгийн харилцаанд түр хугацаагаар ашиглуулах зорилгоор зарим улс орноос бусдад мөнгө, материаллаг нөөцийг олгохыг хэлнэ. Эдгээр харилцаа нь гадаад валют, түүхий эдийн нөөцийг гадаад зээлдэгчид эргэн төлөгдөх, яаралтай болон хүү төлөх нөхцөлөөр олгох замаар явагддаг.
Олон улсын зээлийн хөрөнгийг олон улсын зээлийн хөрөнгийн зах зээл, үндэсний зээлийн хөрөнгийн зах зээл, түүнчлэн улсын, бүс нутгийн болон олон улсын байгууллагын нөөцийг ашиглах замаар төвлөрүүлдэг. Зээлийн хэмжээ, түүнийг олгох нөхцөлийг зээлдүүлэгч ба зээлдэгчийн хооронд байгуулсан зээлийн гэрээ (гэрээ) -д тусгасан болно. Банкууд, пүүсүүд, засгийн газрын агентлагууд, засгийн газрууд, олон улсын болон бүс нутгийн мөнгөний санхүүгийн байгууллагууд зээлдүүлэгч, зээлдэгчээр ажиллах боломжтой.
Төр өндөр хөгжилтэй орнуудын олон улсын зээлд зээлдэгч, зээлдүүлэгч төдийгүй батлан даагчаар оролцох боломжтой. Тухайлбал, экспортын зээлд төрөөс баталгаа гаргах нь өргөн хэрэглэгдэж байна. Олон улсын зээлийн төрийн болон олон улсын зохицуулалтын янз бүрийн хэлбэрийг, ялангуяа экспортын зээлийн нөхцлийн тухай засгийн газар хоорондын болон ноёдын хэлэлцээрийг ашигладаг.
Эдийн засаг дахь зээлийн харилцаа нь тодорхой арга зүйн үндэс дээр суурилдаг бөгөөд үүний нэг элемент нь зээлийн хөрөнгийн зах зээл дээрх аливаа үйл ажиллагааг практик зохион байгуулахад чанд баримталдаг зарчим юм. Эдгээр зарчмууд нь зээлийн хөгжлийн эхний үе шатанд аяндаа гарч ирсэн бөгөөд хожим нь үндэсний болон олон улсын зээлийн хууль тогтоомжид шууд тусгалаа олжээ.
Зээлийн эргэн төлөлт.
Энэхүү зарчим нь зээлдэгчийн ашиглалт дууссаны дараа зээлдүүлэгчээс хүлээн авсан санхүүгийн эх үүсвэрийг цаг тухайд нь буцааж өгөх хэрэгцээг илэрхийлдэг. Энэ нь тодорхой зээлийн эргэн төлөлтөөр практик илэрхийлэлээ олж, түүнд олгосон зээлийн байгууллагын (эсвэл бусад зээлдүүлэгчийн) дансанд зохих хэмжээний мөнгийг шилжүүлэх замаар олж авдаг бөгөөд энэ нь банкны зээлийн эх үүсвэрийг нөхөн сэргээх боломжийг олгодог. хуулиар тогтоосон үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлэх. Төвлөрсөн төлөвлөгөөт эдийн засгийн дотоод зээлийн практикт “Эргэн төлөгдөхгүй зээл” гэсэн албан бус ойлголт байсан. Зээлийн энэ хэлбэр нь ялангуяа хөдөө аж ахуйн салбарт нэлээд өргөн тархсан байсан бөгөөд зээлдэгчийн санхүүгийн хямралын улмаас эргэн төлөлт нь төлөвлөөгүй байсан төрийн зээлийн байгууллагуудын зээл олгоход илэрхийлэгддэг байв. Эдийн засгийн мөн чанартаа эргэн төлөгдөхгүй зээл нь төрийн банкны зуучлагчаар олгодог төсвийн татаасын нэмэлт хэлбэр байсан нь зээлийн төлөвлөлтийг улам хүндрүүлж, төсвийн зарлагыг байнга будилаантуулахад хүргэдэг байв. Зах зээлийн эдийн засагт эргэн төлөгдөхгүй зээлийн тухай ойлголтыг жишээ нь “төлөвлөсөн ашиггүй хувийн аж ахуйн нэгж” гэх мэтээр хүлээн зөвшөөрөх боломжгүй.
Зээлийн хугацаа
Энэ нь зээлдэгчийн хүлээн зөвшөөрөгдсөн хугацаанд биш, харин зээлийн гэрээ эсвэл түүнийг орлуулах баримт бичигт заасан тодорхой хугацааны дотор төлөх хэрэгцээг тусгасан болно. Энэ нөхцлийг зөрчсөн нь зээлдүүлэгч нь зээлдэгчид ногдуулсан хүүгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх хэлбэрээр эдийн засгийн хориг арга хэмжээ авах, цаашлаад хожимдох тусам шүүхэд санхүүгийн нэхэмжлэл гаргах хангалттай үндэслэл болно. Энэ дүрмийн хэсэгчилсэн үл хамаарах зүйл бол зээлийн гэрээнд эргэн төлөгдөх хугацаа нь тодорхойлогдоогүй дуудлагаар зээл гэж нэрлэгддэг зээл юм. Эдгээр зээл нь 19, 20-р зууны эхэн үед нэлээд түгээмэл байсан. (жишээлбэл, АНУ-ын хөдөө аж ахуйн цогцолборт) орчин үеийн нөхцөлд бараг ашиглагддаггүй, ялангуяа зээлийн төлөвлөлтийн явцад үүсдэг хүндрэлээс болж.
Зээлийн төлбөр. Зээлийн хүү.
Энэ зарчим нь зээлдэгч банкнаас авсан зээлийн эх үүсвэрээ шууд буцаан олгохоос гадна түүнийг ашиглах эрхийн төлбөрийг төлөх хэрэгцээг илэрхийлдэг. Зээлийн шимтгэлийн эдийн засгийн мөн чанар нь түүнийг ашиглах замаар олж авсан нэмэлт ашгийг зээлдэгч болон зээлдүүлэгчийн хооронд бодит хуваарилалтаар илэрхийлэгддэг. Энэ зарчим нь гурван үндсэн үүргийг гүйцэтгэдэг банкны хүүгийн хэмжээг тогтоох явцад практик илэрхийлэлээ олдог.
хуулийн этгээдийн ашиг, хувь хүмүүсийн орлогын тодорхой хэсгийг дахин хуваарилах;
салбар, салбар дундын болон олон улсын түвшинд зээлийн хөрөнгийг хуваарилах замаар үйлдвэрлэл, эргэлтийг зохицуулах;
эдийн засгийн хөгжлийн хямралын үе шатанд - банкны үйлчлүүлэгчдийн мөнгөн хадгаламжийг инфляцийн эсрэг хамгаалах.
Зээлийн эх үүсвэрийн үнэ болох зээлийн хүүгийн хувь хэмжээ (эсвэл норм) нь зээлийн капиталаас авсан жилийн орлогын хэмжээг олгосон зээлийн хэмжээтэй харьцуулсан харьцаагаар тодорхойлогддог.
Мэргэшсэн зах зээл дээр санал болгож буй барааны нэг болох зээлийн үүргийг баталж, зээлийн төлбөр нь зээлдэгчийг хамгийн үр бүтээлтэй ашиглахад түлхэц болдог. Зээлийн эх үүсвэрийн ихээхэн хэсгийг төрийн банкны байгууллагууд хамгийн бага шимтгэлээр (жилийн 1.5 - 5%) эсвэл хүүгүй нөхцлөөр олгодог байсан бол энэ урамшуулах функц нь төлөвлөгөөт эдийн засагт бүрэн ашиглагдаагүй байсан юм.
Зээлийн үнэ нь зээлийн хөрөнгийн зах зээлийн эрэлт, нийлүүлэлтийн ерөнхий хамаарлыг тусгадаг бөгөөд хэд хэдэн хүчин зүйлээс хамаардаг бөгөөд үүнд цэвэр оппортунист шинж чанартай байдаг.
зах зээлийн эдийн засгийн хөгжлийн мөчлөгийн шинж чанар (хямралын үе шатанд зээлийн хүү ихэвчлэн өсдөг, хурдан сэргэх үе шатанд буурдаг);
инфляцийн үйл явцын хурд (энэ нь бодит байдал дээр зээлийн хүүгийн өсөлтөөс бага зэрэг хоцорч байна);
арилжааны банкуудад зээл олгох үйл явцад төв банкны нягтлан бодох бүртгэлийн бодлогоор явуулж буй төрийн зээлийн зохицуулалтын үр нөлөө;
олон улсын зээлийн зах зээлийн нөхцөл байдал (жишээлбэл, 80-аад онд АНУ-ын зээлийн өртгийг нэмэгдүүлэх бодлого нь Америкийн банкуудад гадаадын капиталыг татахад хүргэсэн бөгөөд энэ нь холбогдох үндэсний зах зээлийн байдалд нөлөөлсөн);
хувь хүн, хуулийн этгээдийн мөнгөн хадгаламжийн динамик (тэдгээрийг бууруулах хандлагатай, зээлийн хүү ихэвчлэн нэмэгддэг);
боломжит зээлдэгчийн холбогдох ангиллын зээлийн эх үүсвэрийн хэрэгцээг тодорхойлдог үйлдвэрлэл, эргэлтийн динамик;
үйлдвэрлэлийн улирлын шинж чанар (жишээлбэл, ОХУ-д зээлийн хүү 8-9-р сард өсдөг бөгөөд энэ нь хөдөө аж ахуйн зээл, Алс Хойд руу бараа импортлох зээл олгох хэрэгцээтэй холбоотой);
төрөөс олгосон зээлийн хэмжээ ба түүний өр хоорондын хамаарал (дотоод улсын өрийн өсөлттэй холбоотойгоор зээлийн хүү тогтмол өсдөг).
Зээлийн баталгаа
Энэхүү зарчим нь зээлдэгч үүргээ зөрчсөн тохиолдолд зээлдүүлэгчийн эд хөрөнгийн ашиг сонирхлыг хамгаалах хэрэгцээ шаардлагыг илэрхийлж, барьцаа хөрөнгө, санхүүгийн баталгаагаар барьцаалагдсан зээл гэх мэт зээлийн хэлбэрээр практик илэрхийлэлийг олж авдаг. Энэ нь ялангуяа эдийн засгийн ерөнхий тогтворгүй байдлын үед, жишээлбэл, дотоодын нөхцөлд хамааралтай.
Зээлийн зорилтот шинж чанар
Зээлдүүлэгчээс хүлээн авсан хөрөнгийг зориулалтын дагуу ашиглах хэрэгцээг илэрхийлсэн ихэнх зээлийн гүйлгээнд хамаарна. Зээлийн тодорхой зорилгыг тодорхойлсон зээлийн гэрээний холбогдох хэсэгт, түүнчлэн зээлдэгч энэ нөхцлийг дагаж мөрдөхөд банкны хяналт тавих явцад практик илэрхийлэлийг олдог. Энэ үүргийг зөрчсөн нь зээлийг хугацаанаас нь өмнө цуцлах эсвэл зээлийн хүүгийн торгууль (нэмэгдүүлсэн) ногдуулах үндэслэл болж болно.
Зээлийн ялгавартай шинж чанар
Энэхүү зарчим нь зээлийн байгууллагын боломжит зээлдэгчийн янз бүрийн ангилалд чиглэсэн ялгаатай хандлагыг тодорхойлдог. Үүний практик хэрэгжилт нь тухайн банкны хувь хүний ашиг сонирхол, зарим салбар, үйл ажиллагааны чиглэлийг (жишээлбэл, жижиг бизнес гэх мэт) дэмжих төрийн төвлөрсөн бодлогоос хамаарна.
Нийгмийн эдийн засгийн тогтолцоонд зээлийн байр суурь, үүрэг нь юуны түрүүнд түүний гүйцэтгэж буй чиг үүргээр тодорхойлогддог.
Дахин хуваарилах функц
Олон улсын зээл нь улс орнуудын хооронд санхүүгийн болон материаллаг нөөцийг дахин хуваарилж, тэдгээрийг илүү үр ашигтай ашиглах, эсвэл зээлсэн хөрөнгийн хамгийн яаралтай хэрэгцээг хангах боломжийг олгодог. Олон улсын зээлийн механизмаар дамжуулан хамгийн их ашгийг хангахын тулд үндэсний хөрөнгийн өнөөгийн болон стратегийн зорилтод тулгуурлан илүүд үздэг газруудад зээлийн хөрөнгө урсдаг.
Түгээлтийн зардлыг хэмнэх
Энэхүү чиг үүргийн практик хэрэгжилт нь зээлийн эдийн засгийн мөн чанараас шууд хамаардаг бөгөөд үүний эх үүсвэр нь бусад зүйлсээс гадна үйлдвэрлэлийн болон арилжааны хөрөнгийн эргэлтийн явцад түр хугацаагаар чөлөөлөгдсөн санхүүгийн эх үүсвэр юм. Аж ахуйн нэгжийн санхүүжилтийн хүлээн авалт, зарцуулалтын хоорондох хугацааны зөрүү нь зөвхөн илүүдэл төдийгүй санхүүгийн эх үүсвэрийн дутагдлыг тодорхойлж болно. Тийм ч учраас өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн түр зуурын хомсдолыг нөхөх зээл маш өргөн тархсан бөгөөд бараг бүх ангиллын зээлдэгчид ашиглагдаж, хөрөнгийн эргэлтийг ихээхэн хурдасгаж, улмаар нийт хуваарилалтын зардлыг хэмнэх боломжийг олгодог.
Хөрөнгийн төвлөрлийг хурдасгах
Хөрөнгийн төвлөрөл нь эдийн засгийн хөгжлийн тогтвортой байдлын зайлшгүй нөхцөл, аливаа аж ахуйн нэгжийн тэргүүлэх зорилт юм. Энэ асуудлыг шийдвэрлэхэд бодит тусламжийг зээлсэн хөрөнгөөр олгодог бөгөөд энэ нь үйлдвэрлэлийн цар хүрээг (эсвэл бусад бизнесийн үйл ажиллагаа) ихээхэн өргөжүүлэх, улмаар нэмэлт ашгийн массыг бий болгох боломжийг олгодог. Үүний нэг хэсгийг зээлдүүлэгчтэй төлбөр тооцоо хийх шаардлагатай байгааг харгалзан үзэхэд зээлийн эх үүсвэрийг татах нь зөвхөн өөрийн хөрөнгөд анхаарлаа төвлөрүүлэхээс илүү үндэслэлтэй юм. Гэсэн хэдий ч эдийн засгийн хямралын үе шатанд (мөн зах зээлийн эдийн засагт шилжилтийн нөхцөлд) эдгээр нөөцийн өндөр өртөг нь тэдгээрийг хурдасгах асуудлыг шийдвэрлэхэд идэвхтэй ашиглах боломжийг олгодоггүй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. эдийн засгийн үйл ажиллагааны ихэнх хэсэгт хөрөнгийн төвлөрөл. Гэсэн хэдий ч энэ функц нь дотоодын нөхцөлд ч гэсэн тодорхой эерэг нөлөө үзүүлж, төлөвлөгөөт эдийн засгийн үед байхгүй байсан эсвэл хэт хөгжөөгүй үйл ажиллагааны чиглэлийг санхүүгийн эх үүсвэрээр хангах үйл явцыг ихээхэн хурдасгах боломжийг бидэнд олгосон.
Худалдааны эргэлтийн үйлчилгээ
Энэ функцийг хэрэгжүүлэх явцад зээл нь зөвхөн түүхий эдийн эргэлтийг хурдасгах төдийгүй мөнгөний эргэлтийг хурдасгахад нөлөөлж, үүнээс бэлэн мөнгийг нүүлгэн шилжүүлдэг. Мөнгөний эргэлтийн хүрээнд вексель, чек, зээлийн карт гэх мэт хэрэгслийг нэвтрүүлснээр бэлэн мөнгөөр төлбөр тооцоог бэлэн бус гүйлгээгээр солих, улмаар дотоод, олон улсын зах зээл дэх эдийн засгийн харилцааны механизмыг хялбарчилж, хурдасгах боломжийг олгож байна. . Энэ асуудлыг шийдвэрлэхэд хамгийн идэвхтэй үүрэг бол орчин үеийн худалдааны харилцааны зайлшгүй элемент болох арилжааны зээл юм.
Шинжлэх ухаан, технологийн дэвшлийг хурдасгах
Дайны дараах жилүүдэд шинжлэх ухаан, технологийн дэвшил нь аливаа улсын болон хувь хүний аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн хөгжлийг тодорхойлох хүчин зүйл болсон. Шинжлэх ухаан, техникийн байгууллагуудын үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх үйл явцын жишээг ашиглан зээлийн үүргийг хурдасгахад хамгийн тодорхой харж болно, түүний онцлог нь хөрөнгийн анхны хөрөнгө оруулалт ба бэлэн бүтээгдэхүүн борлуулах хооронд үргэлж илүү их цаг хугацааны зөрүү байсаар ирсэн. бусад салбартай харьцуулахад бүтээгдэхүүн . Тийм ч учраас ихэнх шинжлэх ухааны төвүүдийн хэвийн үйл ажиллагааг (төсвийн санхүүжилт авдаг газруудаас бусад) зээлийн эх үүсвэр ашиглахгүйгээр төсөөлөхийн аргагүй юм. Шинжлэх ухааны хөгжил, технологийг үйлдвэрлэлд шууд нэвтрүүлэх хэлбэрээр инновацийн үйл явцыг хэрэгжүүлэхэд шаардлагатай зээл бөгөөд зардлыг аж ахуйн нэгжүүд, түүний дотор дунд, урт хугацааны зорилтот банкны зээлээр санхүүжүүлдэг.
Тэгэхээр зээл гэдэг нь зээлдүүлэгч, зээлдэгч хоёрын хооронд түр хугацаагаар ашиглуулахаар олгогдсон үнийн талаархи эдийн засгийн харилцаа юм.
Зах зээлийн эдийн засагт зээл нь дараахь үүргийг гүйцэтгэдэг.
- а) түр зуурын чөлөөт хөрөнгө хуримтлуулах;
- б) хөрөнгийг дараа нь буцаан олгох нөхцлийн дагуу дахин хуваарилах;
- в) гүйлгээний зээлийн хэрэглүүр (мөнгөн тэмдэгт ба төрийн үнэт цаас) бий болгох, зээлийн үйл ажиллагаа явуулах;
- г) нийт мөнгөний эргэлтийн хэмжээг зохицуулах.
Эдгээр харилцан уялдаатай үүргийг гүйцэтгэхийн тулд олон улсын зээл нь үйлдвэрлэлийг хөгжүүлэхэд эерэг ба сөрөг хоёр үүрэг гүйцэтгэдэг. Нэг талаас зээл нь нөхөн үржихүйн тасралтгүй үйл ажиллагаа, түүний өргөжилтийг баталгаажуулдаг. Энэ нь үйлдвэрлэл, солилцоог олон улсын болгох, олон улсын хөдөлмөрийн хуваагдлыг гүнзгийрүүлэхэд тусалдаг. Нөгөөтэйгүүр, олон улсын зээл нь нийгмийн нөхөн үржихүйн тэнцвэрт бус байдлыг нэмэгдүүлж, ашигтай үйлдвэрүүдийн огцом өсөлтийг өдөөж, гадаадын зээлсэн хөрөнгийг татахгүй байгаа үйлдвэрлэлийн хөгжлийг хязгаарладаг. Олон улсын зээлийг өрсөлдөөнд гадаадын зээлдүүлэгчдийн байр суурийг бэхжүүлэхэд ашигладаг.
Олон улсын зээлийн хил хязгаар нь улс орнуудын гадаадаас зээлсэн хөрөнгийн эх үүсвэр, хэрэгцээ, зээлийг хугацаанд нь төлөхөөс хамаарна. Энэхүү объектив хил хязгаарыг зөрчих нь зээлдэгч орнуудын гадаад өрийг барагдуулах асуудлыг үүсгэж байна. Эдгээрт хөгжиж буй орнууд, Беларусь, ТУХН-ийн бусад орнууд, Зүүн Европын орнууд гэх мэт орно.
Зах зээлийн эдийн засагт олон улсын зээлийн давхар үүрэг нь түүнийг улс орнуудын харилцан ашигтай хамтын ажиллагаа, өрсөлдөөний хэрэгсэл болгон ашиглахад илэрдэг.
Зээл хэзээ үндэслэлтэй вэ? Зээлийн санг ашиглах нь ашигтай байх тохиолдол бий юу? Банкны сурталчилгаанаас харахад зээл үргэлж хүн төрөлхтний тусын тулд байдаг. Гэхдээ бид насанд хүрсэн хүмүүс. https://turbomoney.kz/-ийн жишээн дээр бүх төрлийн хязгаарлагдмал "хүсэл" -ийг оруулаагүй тохиолдолд зээлийг хүлээн зөвшөөрөх боломжтой зарим нөхцөл байдлыг олж мэдэхийг хичээцгээе. Ийм зээлийн нийтлэг шинж чанар нь хадгаламжаас шаардлагатай хугацаанд юу ч төлөх боломжгүй, энэ "ямар нэг зүйлийг" худалдаж авах туйлын хэрэгцээ байх болно.
Орон сууц худалдан авахад зориулсан зээл
Энэ бол маш түгээмэл бөгөөд хамгийн чухал нь нэлээд үндэслэлтэй зээл юм. Манай ихэнх элэг нэгтнүүд зээлээс бусад тохиолдолд орчин үеийн нөхцөлд орон сууц худалдаж авах боломжгүй байдаг. Гэхдээ энэ нь олон хүнийг гэр бүл, байгууллагын, цэвэр сэтгэл зүйн асуудлаас аварч чадах ипотекийн зээл юм. Түүгээр ч зогсохгүй үл хөдлөх хөрөнгөд хөрөнгө оруулах нь ашигтай, учир нь сүүлийн хорин жилийн хугацаанд орон сууцны үнэ инфляциас хамаагүй хурдан өсч байна.
Эмчилгээний зээл
Өөрийгөө эсвэл хайртай хүнээ эмчлэхийн тулд зээлсэн мөнгөө ашиглах хэрэгцээ тийм ч ховор хэрэгцээ биш юм. Мэдээжийн хэрэг, даатгал болон зарим төрлийн нөөцийг урьдчилан авах нь зүйтэй, гэхдээ тэдгээр нь хангалтгүй эсвэл ямар нэг шалтгаанаар байхгүй бол яах вэ? Энд та зээл шиг ноцтой алхам хийх хэрэгтэй.
Боловсролын төлбөрийг төлөх зээл
Бидний мэдлэг бол инфляцид үл хамаарах цорын ганц бодит хөрөнгө юм. Хэдийгээр орчин үеийн боловсрол маш маргаантай үр дүнтэй боловч сайн албан ёсны боловсрол нь шаардлагагүй юм. Энэ үйл ажиллагааны үр ашгийг мөнгөн дүнгээр хэмжихэд маш хэцүү байдаг. Тиймээс зээлийн хөрөнгөөр сургалтын төлбөрөө төлөх асуудлыг маш сайн бодож, зөв тооцоолох хэрэгтэй. Боловсрол танд юу өгөх вэ, та түүгээр илүү их орлого олох боломжтой юу, зээлийн хүүг оруулаад хэдэн төгрөг төлөх вэ, энэ боловсрол танд ямар зардал гарах вэ, зээлээ төлөхөд хэр хугацаа шаардагдах вэ гэх мэт. Та ийм шийдвэрүүдийг аяндаа гаргаж чадахгүй, эс тэгвээс та мөнгө, цагаа дэмий үрэх эрсдэлтэй.
Хадгалахын тулд зээл
Хачирхалтай мэт санагдаж байгаа ч энэ нь бас бодит юм. Зээлийн байгууллагад авсныхаа хажуугаар нэлээн их мөнгө төлчихвөл бид зээлээр юуг ч хэмнэх билээ?! Жишээлбэл, хэрэв бид зардлаа бууруулах эсвэл орлогоо нэмэгдүүлэх боломжтой зүйлийг худалдаж авбал энэ нь боломжтой юм. Эдгээр нь ус, цахилгааны зарим төрлийн тоолуур байж болно (болгоомжтой тооцоолоорой - манай орон сууц, нийтийн үйлчилгээний байгууллагууд тоолуур худалдаж авсан хүмүүсийг бусдаас илүү төлбөр төлөхөд баяртай байдаг) эсвэл таны ажлыг илүү үр дүнтэй болгох хэрэгсэл байж болно. , үүний дагуу таны орлого нэмэгдэх болно. Та болон танай гэр бүл хэдэн жил хэрэглэх зарим барааг бөөний үнээр зээлээр их хэмжээгээр худалдаж авснаар хэмнэлт гаргах боломжтой.
Зээл үргэлж муу байдаггүй
Ихэнх тохиолдолд зээл бол боломжийн хүн асуудлаа илүү үр дүнтэй, бага алдагдалтай шийдвэрлэх, эсвэл эсрэгээрээ сайн сайхан байдалд ямар нэгэн нээлт хийх хэрэгсэл юм.
Үүнтэй төстэй нийтлэлүүд
