Consolidarea este o modificare a perioadei de valabilitate a creditelor deja emise, fie în creștere (de obicei), fie în scădere. Ea implică relaxarea termenilor de rambursare a datoriilor sub formă de plăți și rambursări amânate. Este posibil să combinați consolidarea cu conversia.

Unificarea împrumuturilor este combinarea mai multor împrumuturi într-unul singur, atunci când obligațiunile din împrumuturile emise anterior sunt schimbate cu obligațiuni ale unui nou împrumut. Scopul este reducerea simultană a numărului de tipuri de titluri în circulație, ceea ce simplifică munca și reduce costurile de serviciu ale datoriei statului. Unificarea împrumuturilor guvernamentale se realizează de obicei împreună cu consolidarea, dar poate fi realizată și în afara acesteia.

În unele cazuri, guvernul poate schimba obligațiuni folosind un raport regresiv, adică atunci când mai multe obligațiuni emise anterior sunt egale cu o nouă obligațiune, ceea ce scutește guvernul de necesitatea de a efectua plăți pentru obligațiuni în bani integrali (plăți de dobândă și (sau ) răscumpărarea obligațiunilor), plasate anterior într-o monedă care a fost amortizată la momentul decontării.

Amânarea rambursării creditului diferă de consolidare prin faptul că, în acest caz, nu numai perioada de rambursare este amânată, ci, de regulă, plata veniturilor este oprită.

Conversia, consolidarea, unificarea împrumuturilor guvernamentale și schimbul obligațiunilor guvernamentale se realizează de obicei numai în legătură cu împrumuturile interne. În ceea ce privește amânarea rambursării obligațiilor, această măsură este posibilă și în legătură cu datoria externă. Amânarea rambursării unui împrumut extern, de regulă, se realizează de comun acord cu creditorii, iar această operațiune nu implică neapărat suspendarea plăților dobânzilor la împrumut.

Anularea datoriei publice se referă la renunțarea completă la obligațiile statului în baza împrumuturilor acordate.

Sarcina principală a gestionării datoriei publice a Rusiei este schimbarea strategiei de îndatorare și trecerea de la o politică de amânare a plăților la o politică de reducere a datoriei. Datorită circumstanțelor actuale, acest lucru se aplică în cea mai mare măsură datoriei externe. Și aici este recomandabil să apelăm la experiența mondială oportună a metodelor de conversie financiară pentru stingerea datoriilor externe, ca fiind cele mai flexibile și adecvate stării actuale și capacităților de credit ale Rusiei.

Mecanismul financiar al schemei de conversie constă în eliminarea unei părți din datoria externă prin schimbul acesteia cu active naționale - monedă națională, obligațiuni, acțiuni, bunuri, active financiare etc. Următoarele opțiuni pot fi cele mai acceptabile pentru Rusia.

Datorii în schimbul exporturilor. Aceasta nu înseamnă export de materii prime, ci export de produse finite. Această opțiune vă permite să susțineți producția competitivă în țară, să dezvoltați exporturile, să dezvoltați noi piețe și, prin urmare, să păstrați locurile de muncă, să asigurați primirea taxelor și rambursarea datoriilor, precum și finanțarea investițiilor. Este important să sprijinim industriile care au un potențial important de export (spațiu, aluminiu, industria aviației etc.), care produc deja produse care îndeplinesc standardele internaționale și pot contribui la creșterea economiei în ansamblu.

Datorii în schimbul proprietății. Această opțiune se realizează, de regulă, în cadrul unui program de privatizare și implică, de asemenea, schimbul de obligații de datorie pentru acțiuni ale întreprinderilor privatizate și atragerea de investitori strategici. În acest caz, este important să se evalueze valoarea întreprinderilor interne în conformitate cu standardele pieței mondiale, iar schimbul datoriilor cu acțiuni ar trebui să fie efectuat la o rată favorabilă Rusiei. De asemenea, este important să se determine ponderea acțiunilor (compania) în proprietate în timpul conversiei datoriilor.

Datorii în schimbul impozitelor. În acest caz, se propune stabilirea legislativă a unor astfel de avantaje fiscale pentru investitori – deținători de datorii externe, care să-i încurajeze să investească. Permisiunea de conversie ar trebui acordată numai atunci când se fac investiții care sunt importante pentru economia rusă. În acest caz, datoria externă va fi rambursată folosind veniturile viitoare.

Plata plăților dobânzilor la datoria publică externă în moneda locală. Această opțiune este folosită în practica mondială în unele cazuri. Plățile se fac la o rată atractivă pentru creditori, dar banii sunt transferați pentru plățile dobânzilor în conturi speciale de investiții din băncile naționale, iar fondurile din aceste conturi pot fi folosite doar pentru a face investiții directe în economia debitorului. Toate celelalte manipulări cu astfel de fonduri și venituri din aceste investiții pot fi efectuate numai după expirarea perioadei stabilite în acordul de conversie (cel puțin un an mai târziu).

Datorie pentru numerar. Presupune răscumpărarea datoriei cu reducere pe piața secundară pentru obligațiile de datorie externă. În acest caz, datoria nominală este redusă și se fac economii la plățile viitoare ale dobânzilor. Procedura pentru această operațiune este următoarea: guvernul numește un agent cu suficientă experiență în cumpărarea și vânzarea datoriilor externe (de obicei o mare bancă comercială) și stabilește o reducere la valoarea nominală a datoriei, conform căreia aceasta este gata. să răscumpere de la agent datoriile cumpărate de acesta.

Restructurarea datoriilor. Această metodă de gestionare a datoriilor este foarte comună în condițiile moderne. Restructurarea se referă la rambursarea obligațiilor de datorie cu implementarea concomitentă a împrumuturilor (asumarea altor obligații de datorie) în cuantumul obligațiilor de datorie rambursate cu stabilirea altor condiții pentru serviciul datoriilor și momentul rambursării acestora. Restructurarea datoriilor poate fi efectuată cu o anulare parțială (reducere) a sumei principalului.

Multe dintre tehnicile descrise au fost folosite pentru a scoate Rusia din default din 1998. În special, putem menționa metode precum: restructurarea împrumuturilor de obligațiuni în obligațiuni cu o scadență ulterioară; negocierea cu creditorii pentru amânarea plăților; utilizarea diferitelor scheme de compensare pentru a reduce datoria la împrumut; atragerea de credite bancare pentru plăți pe obligațiuni; acceptarea obligațiunilor pentru plata impozitelor, în schimbul certificatelor de locuință etc.; răscumpărarea obligațiilor dumneavoastră cu reducere; răscumpărarea anticipată a obligațiilor sale.

Profitând de nivelul scăzut al prețurilor pentru obligațiile lor și de creșterea veniturilor bugetare, procedura de răscumpărare a euroobligațiunilor a fost efectuată de Moscova și Sankt Petersburg. Deci, în 1999-2000. Moscova a răscumpărat euroobligațiuni scadente în 2000 în valoare de 220 de milioane de dolari, Sankt Petersburg a făcut și o răscumpărare anticipată a euroobligațiunilor sale în valoare de 80 de milioane de dolari, iar în 2001 – în sumă de 100 de milioane de dolari.

Legislația rusă, în special Codul bugetar al Federației Ruse, prevede o serie de metode organizatorice pentru gestionarea datoriei publice. Dreptul de a efectua împrumuturi externe de stat ale Federației Ruse și de a încheia acorduri privind furnizarea de garanții de stat, acorduri de garantare pentru alți debitori pentru a atrage credite externe (împrumuturi) aparține Federației Ruse sau în numele acesteia - Guvernului Rusiei Federația sau un organism executiv federal autorizat de Guvernul Federației Ruse. Subiecții Federației Ruse, ale căror bugete nu au primit asistență financiară pentru a egaliza nivelul de securitate bugetară, au avut inițial dreptul de a efectua împrumuturi externe de stat. În prezent, a fost introdusă o interdicție privind împrumuturile externe pentru entitățile constitutive ale Federației Ruse (pentru municipalități nu au fost prevăzute) - modificarea corespunzătoare a Codului bugetar a intrat în vigoare la 1 ianuarie 2002. Împrumutul extern este permis. numai regiunilor care au deja datorii externe, pentru refinanțarea acesteia în limitele exercițiului financiar.

Marile instituții financiare refuză să emită împrumuturi negarantate pentru a nu se împovăra cu întârzierea plăților. Riscul de nerambursare a fondurilor împrumutate este strâns legat de procedura de creditare, fie că se emite un credit ipotecar pe termen lung, un împrumut de consum sau un împrumut rapid. Creșterea ratelor dobânzilor poate proteja interesele creditorului. În acest caz, există garanția realizării unui profit chiar dacă o parte din obligațiile datoriei este considerată necorespunzătoare.

O creștere a plăților dobânzilor duce la o scădere a capacității de plată a împrumutatului. Clienții care nu sunt conștienți din punct de vedere financiar pot cădea într-o capcană a datoriilor, din care doar câțiva vor putea ieși. Serviciile specializate oferite de creditori pentru a reduce sarcina de plată asupra clienților îl pot ajuta pe debitor să facă față datoriilor. Vorbim de consolidarea, restructurarea și refinanțarea obligațiilor de datorie. Inițiatorul fiecărei proceduri poate fi clientul însuși sau o instituție financiară.

Vă aducem la cunoștință 4 produse de creditare cu condiții favorabile pentru combinarea mai multor credite:

Dobândă
de la 10,99%

Termen
împrumut
până la 60 de luni

Sumă
până la 2 milioane de ruble

Refinanțare până la 5 împrumuturi

Limita de credit
până la 500 de mii de ruble

Perioada fără dobândă
100 de zile

Cost pe an
de la 1190 rub.

Rambursează cardurile de credit de la alte bănci

Limita de credit
până la 300 de mii de ruble

Perioada fără dobândă
până la 365 de zile

Cost pe an
590 rub.

Rambursarea altor credite

Dobândă
de la 11,99%

Termen
împrumut
până la 60 de luni

Sumă
până la 1,5 milioane de ruble

Refinanțarea împrumutului

Ce este consolidarea datoriilor?

Debitorii care contractează simultan mai multe împrumuturi trebuie să asigure condiții pentru rambursarea la timp a tuturor obligațiilor de datorie. Pentru a simplifica această procedură, se folosește consolidarea, adică combinarea creditelor. În loc să facă mai multe plăți mici pentru care băncile percep un comision, clientul face o singură tranzacție regulată.

Beneficiile consolidării datoriilor:

1. Modificarea termenilor tranzacțiilor inițiale.
2. Reducerea numărului de întârzieri.
3. Reducerea costurilor de deservire a unui împrumut, inclusiv renunțarea la numeroase comisioane.
4. Posibilitatea de a unifica plățile obligatorii.
5. Simplificarea procedurii de efectuare a tranzacțiilor regulate.
6. Îmbunătățirea istoricului de credit și creșterea ratingului de credit.

În procesul de înlocuire a mai multor obligații de datorie cu un împrumut consolidat, pot fi aduse modificări și în relația contractuală dintre creditor și împrumutat. Instituțiile financiare sunt pregătite să găzduiască împrumutatul la jumătatea drumului, așa că ar trebui să profitați de situație dezvoltând individual un calendar de plăți. Împrumutații au chiar și posibilitatea de a conveni cu creditorul asupra plăților în rate. Această opțiune este ideală pentru clienții cu câștiguri sezoniere și dificultăți financiare temporare.

Uneori, consolidarea este oferită ca un serviciu facturabil. Clientul plătește pentru un astfel de serviciu plătind dobândă. De exemplu, la consolidarea datoriilor, se utilizează cea mai mare rată sau plata maximă a comisionului. Această metodă este potrivită doar pentru consolidarea împrumuturilor care au termene de plată aproape identice. Achitarea unui credit ipotecar în condițiile unui împrumut expres este pur și simplu neprofitabilă pentru împrumutat.

Reducerea costurilor prin consolidarea datoriilor

Consolidarea va ajuta la reducerea costurilor asociate cu rambursarea datoriilor. Împrumutul va trebui rambursat în orice caz, dar după consolidarea datoriilor mici într-o singură tranzacție mare, plățile comisioanelor vor fi reduse considerabil. Unii creditori oferă și plăți la o rată redusă a dobânzii.

Există două metode de salvare:

1. Gestionarea riscului ratei dobânzii prin trecerea la o rată fixă ​​la împrumut accesibilă.
2. Modificarea profilului de timp inițial pentru rambursarea datoriilor, inclusiv introducerea unei perioade de grație și crearea unui calendar de plăți ținând cont de capacitățile financiare ale împrumutatului.

Procedura de consolidare va scuti clientul de numeroase comisioane de deservire a creditelor, care sunt percepute de obicei după finalizarea anumitor tranzacții. Procesul de gestionare a datoriilor este simplificat și mai mult. În loc să efectueze plăți în conturile curente ale mai multor creditori, debitorii se angajează să facă o singură plată consolidată în mod regulat.

Un client care este slab versat în domeniul bancar este mai puțin probabil să rateze o altă plată. După cum arată practica, micile întârzieri de până la 7 zile sunt adesea cauzate de simpla neatenție a plătitorilor care confundă datele de plată a creditelor primite. Drept urmare, puteți accesa un alt beneficiu al consolidării - un scor de credit îmbunătățit.

Încasarea și plata datoriilor consolidate

Oportunitatea de a consolida obligațiile de datorie ar trebui folosită cu înțelepciune. Serviciul a fost creat pentru a scăpa de mici datorii, transformându-le într-o singură obligație mare față de creditor. Procedura de consolidare nu are scopul de a crește cheltuielile împrumutatului, întrucât instituția financiară ține cont de interesele clientului, permițând ca procesul de rambursare a datoriei să fie adaptat în mod rezonabil la nevoile curente.

Înainte de a trimite împrumutul pentru consolidare, ar trebui să vă asigurați că procedura are sens. Pentru a face acest lucru, trebuie să aflați cât timp va dura pentru achitarea datoriilor combinate. De asemenea, va trebui să întrebați un reprezentant al instituției financiare despre prezența unor taxe și comisioane ascunse, diseminarea de informații despre care unii creditori le ignoră în mod deliberat.

Pentru a rambursa un împrumut consolidat va trebui să:

1. Stabiliți momentul optim pentru efectuarea plăților. De obicei, creditorii recomandă oprirea la data de 25 a fiecărei luni. Clientul are întotdeauna posibilitatea de a efectua plata înainte de termen.
2. Comparați nivelul sarcinii financiare înainte și după procedura de consolidare. Dacă, după încheierea unei tranzacții actualizate, solvabilitatea împrumutatului scade, o astfel de idee ar trebui abandonată.
3. Efectuați plățile la timp, evitând astfel penalitățile și deteriorarea istoricului dvs. de credit.
4. Reduceți cheltuielile totale prin întocmirea suplimentară a unui buget familial sau personal pentru perioada de raportare.
5. Refuzați să primiți împrumuturi suplimentare pe durata actualului acord.

Împrumutații neorganizați care uită de rambursarea împrumutului pot instala un utilitar pe telefon sau computer personal care îi va anunța când se apropie următoarea dată de plată. Unii creditori merg mai departe. Aceștia informează personal clientul despre următoarea plată prin SMS, e-mail și apeluri la numărul de telefon financiar (specificat în contract). Acest lucru se face discret și exclusiv în scop informativ, așa că nu ar trebui să echivalați astfel de mesaje cu munca companiilor de colectare.

Puteți discuta individual despre nivelul plăților dobânzilor cu un angajat al unei instituții financiare. Pentru a calcula eficiența, comparați pur și simplu plățile lunare pentru împrumuturi individuale cu plățile pentru un împrumut după consolidare, care include un plan modificat de rambursare a datoriilor. Uneori este necesară și plata unei sume simbolice pentru conectarea serviciului de consolidare, astfel încât toate plățile suplimentare vor trebui luate în considerare în etapa de planificare a tranzacției actualizate.

Majoritatea oamenilor depun toate eforturile pentru a-și achita datoria în cel mai scurt timp posibil, dar de cele mai multe ori durează ceva timp, iar apoi vine următoarea vacanță când se fac noi achiziții și se scot mai multe. bani împrumutați.

În cele din urmă, plata pentru achizițiile făcute înainte crește cu un ordin de mărime mai mult decât costul lor inițial, iar persoana începe să-și roadă propria conștiință pentru conivența față de bugetul familiei.

Dar nu este nevoie să fii deprimat când sub forma numeroaselor împrumuturi. Astăzi nu există o singură modalitate de a corecta situația dificilă a cardului dvs. Dar cel mai productiv dintre toate modurile este de a combina toate datoriile într-un singur personal microcredit.

Consolidarea datoriilor - o cale de ieșire din impasul financiar?

Integrarea datoriei vă va ajuta să eliminați problemele din portofel cu constantă credite mici, însumând soldurile tuturor cardurilor de credit într-o singură plată ușoară. De asemenea, puteți conta pe o reducere a ratei dobânzii totale. În astfel de cazuri, organizațiile de microfinanțare își întâlnesc clienții la jumătatea drumului și fac tot posibilul pentru a vă rambursa rapid datoria.

Împrumuturi personale, se pare MFC, sunt mai favorabile din punct de vedere al condițiilor în comparație cu cardurile de credit. Cea mai mare parte a debitorilor microfinanțare organizațiile susțin că, profitând de consolidare, au primit un avantaj major - rata lor a scăzut cu aproximativ 30% față de cea veche.

În plus, consolidarea datoriilor crește ratingul de credit al clientului. Împrumutați MFO, care și-au combinat toate datoriile într-un singur împrumut personal, îmbunătățindu-și astfel istoricul de credit.

Cine nu poate beneficia de consolidarea datoriilor într-un împrumut personal?

Vă rugăm să rețineți că consolidarea nu este potrivită pentru toate categoriile de debitori. Trebuie amintit că consolidarea oferă doar confort pentru debitor în rambursare (inclusiv pe net-regim) de datorie, dar nu o elimina. Acest avantaj de a avea un singur împrumut oferă unei persoane un sentiment îndoielnic de liniște sufletească. Principalul lucru nu este să vă relaxați, ci să vă concentrați pe achitarea rapidă a datoriei.

Integrarea datoriei rămâne pe bună dreptate o soluție de compromis la probleme pentru majoritatea debitorilor, care pe termen lung pot economisi mii și, prin urmare, își pot îmbunătăți propria bunăstare materială.

În acest caz, un mecanism numit consolidarea creditelor vine în ajutor. Pentru a gestiona eficient banii, trebuie să puteți utiliza corect acest instrument financiar. Orice obligație de datorie poate fi transformată dacă împrumutatului i se acordă dreptul de a face acest lucru în contractul relevant.
A nu se confunda consolidarea – combinarea obligațiilor de credit, cu refinanțarea – obținerea unui nou credit cu care clientul își acoperă obligațiile anterioare.

Să presupunem că clientul are un număr mare de împrumuturi diferite, atât cele mici, luate pentru achiziționarea de electrocasnice sau cheltuieli generale, cât și mari, cheltuite pentru formare, reparații, călătorii, îngrijiri medicale, iar într-un număr destul de mare de bănci. La urma urmei, este posibil ca o bancă să nu împrumute sume mari de bani deodată.

Consolidarea împrumuturilor trebuie efectuată atunci când toate componentele acestui mozaic coincid. Trebuie să înțelegeți că nu orice bancă realizează astăzi o astfel de operațiune. La urma urmei, uneori un istoric de credit este atât de împovărat de penalități și dobânzi, încât nici măcar specialiștii nu se vor angaja să dezlege această încurcătură.

Următoarele fapte vorbesc în favoarea consolidării.

1. Toate obligațiile curente ale împrumutatului sunt supuse consolidării. Sunt bănci care consolidează împrumuturi selective. Dacă un astfel de calcul este benefic pentru client, atunci puteți fi de acord cu consolidarea parțială, care va atenua datoria.
2. În timpul procesului de consolidare, o bancă devine noul creditor pentru client, ceea ce este foarte convenabil. Acum nu va trebui să vă amintiți toți termenii și celelalte condiții ale tuturor contractelor de împrumut. Va exista un singur acord de împrumut consolidat. În loc de un număr mare de sume mici, acum va trebui să plătiți una mare o dată pe lună.
3. Condițiile împrumutului consolidat sunt selectate pentru a fi cele mai favorabile în comparație cu condițiile agregate pentru toate obligațiile asumate anterior. Acest lucru va trebui să fie îngrijit chiar de client. Citiți cu atenție noul acord, recalculați toate sumele împrumutului, condițiile de rambursare anticipată și așa mai departe.
4. Adesea, banca însăși oferă clientului să-și consolideze toate datoriile, propunând cele mai favorabile condiții pentru viitorul său contract de împrumut (plan de plată flexibil, termene de plată, dobânzi reduse, reducerea cuantumului datoriilor prin creșterea sumei de plată în exces) .
5. Avantajul acestui mecanism este că împrumutul consolidat va elibera obligațiile anterioare din garanții. În același timp, este necesar să înțelegem că banca va solicita noi garanții pentru noile obligații de împrumut. În acest caz, trebuie să fiți pregătit să furnizați garanții noi, echivalente și lichide. Deși există adesea cazuri când un nou împrumut a fost acordat fără garanții. Acest lucru depinde de istoricul de credit al împrumutatului și de alți factori.

Următoarele fapte vorbesc împotriva consolidării.

1. Numai profesioniștii pot înțelege toate complexitățile acestui proces. La încheierea unui nou acord, este necesar să se analizeze toate contractele de împrumut existente ale clientului, să se tragă concluzii, să se contureze o diagramă și o secvență de acțiuni, să se scrie cererile solicitate către bănci și să se atragă brokerii de credit necesari. Acest proces poate dura mult timp. La un moment dat, va fi necesară înregistrarea corectă și legală a tuturor datoriilor creditare, emiterea de reconcilieri scrise, cesiuni și acorduri cu comisioanele de credit ale tuturor băncilor care participă la consolidare și negocierea datoriilor. Tocmai din cauza acestor dificultăți și, adesea, din cauza nevoii emergente de a plăti comisioane suplimentare pentru aceste servicii către brokerii sau unei bănci, devine impracticabilă efectuarea acestei operațiuni.
2. Unele bănci nu vor fi de acord să consolideze împrumuturile dacă cel puțin una dintre ele a fost restante sau amendată. În acest caz, reputația clientului trebuie să fie impecabilă. Înainte de a primi un împrumut consolidat, va trebui să solicitați un raport personal de la Biroul de Istorie a Creditelor.
3. Numerarul este exclus din consolidare. Acesta nu este nici măcar un minus, doar rețineți că noul creditor va trebui să facă plăți fără numerar în timp util și să încheie contractele de împrumut existente. Acesta este ceea ce clientul va trebui să verifice, asigurându-se că a fost complet eliberat de obligațiile anterioare. Dacă se propune eliberarea unui nou împrumut în numerar, iar clientul însuși îl duce la bănci, atunci aceasta se numește refinanțare și responsabilitatea pentru acesta este asumată în întregime de către client.

În ciuda tuturor dezavantajelor, pentru unii consumatori, consolidarea creditelor poate fi o salvare care te va ajuta să-ți faci față datoriilor și să scapi de riscurile delicvenței și să economisești bani. Este necesar să înțelegeți că consolidarea nu va scăpa de datorii, dar cu siguranță va ajuta la organizarea și controlul creditelor existente.

Unificarea împrumuturilor guvernamentale se realizează de obicei împreună cu consolidarea, dar poate fi realizată și în afara acesteia. Unificarea împrumuturilor este combinarea mai multor împrumuturi într-unul singur, atunci când obligațiunile din împrumuturile emise anterior sunt schimbate cu obligațiuni ale unui nou împrumut. Această măsură prevede o reducere a numărului de tipuri de valori mobiliare tranzacționate simultan, ceea ce simplifică munca și reduce costurile guvernamentale

iar conform sistemului de credit de stat. Unificarea împrumuturilor a fost realizată în 1930: odată cu lansarea împrumutului „Planul cincinal - în patru ani”, s-au schimbat obligațiuni pentru împrumuturi pentru industrializare și întărirea economiei țărănești pentru obligațiunile acesteia.

În cazuri excepționale, guvernul poate schimba obligațiuni utilizând un raport regresiv, de ex. când mai multe obligațiuni emise anterior sunt egale cu o nouă obligațiune. De exemplu, un astfel de schimb a fost efectuat în perioada postbelică pentru a elimina împrumuturile din timpul războiului din obligațiuni. Schimbul de obligațiuni la un raport regresiv scutește statul de nevoia de a plăti dobânzi și rambursări în bani integrali pentru obligațiunile vândute de stat pentru moneda depreciată de război.

Amânarea rambursării unui împrumut sau a tuturor creditelor acordate anterior se realizează în condițiile în care dezvoltarea activă ulterioară a operațiunilor de eliberare de noi împrumuturi nu este eficientă financiar pentru stat. Acest lucru se întâmplă într-un moment în care guvernul a acordat deja prea multe împrumuturi și condițiile emiterii acestora nu erau suficient de favorabile pentru stat. În astfel de cazuri, majoritatea veniturilor din vânzarea de noi obligațiuni de împrumut sunt utilizate pentru a plăti dobânzi și rambursări pentru împrumuturile emise anterior. Pentru a rupe acest cerc vicios, guvernul anunță o amânare a rambursării creditului, care diferă de consolidare prin faptul că amânarea nu numai că amână perioada de rambursare, ci și oprește plata veniturilor. În timpul consolidării împrumuturilor, deținătorii de obligațiuni continuă să-și primească veniturile din acestea.

În 1957, țara noastră a decis să înceteze acordarea de împrumuturi distribuite populației prin abonament și să amâne cu 20 de ani rambursarea împrumuturilor acordate anterior. Motivul real al acestui eveniment a fost blocajul în domeniul creditului de stat, cauzat de nepopularitatea în rândul populației a așa-ziselor împrumuturi de masă plasate prin abonament. Guvernul era conștient că această practică trebuia abandonată, dar nu putea conta pe primirea de noi împrumuturi pentru refinanțarea datoriei publice. A trebuit să amân rambursarea împrumutului.

Conversia, consolidarea, unificarea împrumuturilor guvernamentale și schimbul obligațiunilor guvernamentale se realizează de obicei numai în legătură cu împrumuturile interne. În ceea ce privește amânarea rambursării obligațiilor, această măsură este posibilă și în legătură cu datoria externă. Amânarea rambursării împrumuturilor externe se realizează de obicei în acord cu creditorii. În același timp, amânarea rambursării datoriilor nu poate atrage după sine suspendarea plăților dobânzilor asupra acesteia.

Anularea datoriei publice se înțelege ca o măsură în urma căreia statul renunță complet la obligațiile sale privind împrumuturile emise (datoria internă, externă sau toată datoria publică). Anularea titlurilor de stat poate fi efectuată din două motive. În primul rând, se anunță anularea datoriei publice în cazul insolvenței financiare a statului, adică. falimentul lui. În al doilea rând, anularea datoriilor poate fi o consecință a venirii la putere a unor noi forțe politice care, din anumite motive, refuză să recunoască obligațiile financiare ale autorităților anterioare. Astfel, în ianuarie 1918, Guvernul RSFSR a anulat toate împrumuturile interne și externe prerevoluționare. Guvernul sovietic nu a recunoscut obligațiile financiare ale administrației țariste și ale Guvernului provizoriu, care au folosit fonduri împrumutate în principal pentru a se pregăti de război și a conduce operațiuni de luptă, precum și pentru a suprima mișcarea revoluționară (în prezent, guvernul central a recunoscut o parte a datoriei externe prerevoluţionare).

Un domeniu important al managementului datoriei publice este legat de stabilirea condițiilor și emiterea de noi împrumuturi. Succesul noilor împrumuturi poate fi asigurat doar dacă se iau în considerare corect situația din economie, starea circulației banilor, nivelul de rentabilitate și termenii creditelor existente, beneficiile acordate creditorilor și mulți alți factori.

Producția, depozitarea și distribuția obligațiunilor de stat sunt încredințate departamentelor competente ale Ministerului Finanțelor, vânzarea titlurilor de stat este încredințată sistemului bancar. Băncile vând și cumpără în mod liber obligațiuni de stat în toate zilele lucrătoare, cu excepția perioadei din ziua în care au loc extragerile câștigătoare până în ziua în care primesc masa oficială. În ajunul tragerii la sorți, obligațiunile existente sunt sigilate; la primirea tabelului oficial de câștig, acestea sunt verificate de o comisie specială. Obligațiunile câștigătoare sunt retrase din circulația ulterioară, iar câștigurile aferente acestora sunt creditate în veniturile bugetare. A doua zi sunt reluate operațiunile de cumpărare și vânzare de obligațiuni de împrumuturi câștigătoare. Tranzacțiile cu obligațiuni purtătoare de dobândă și bonuri de trezorerie sunt efectuate continuu.

Împrumuturile externe de obligațiuni pe piețele monetare străine sunt plasate, de regulă, de consorții bancare în numele statului împrumutat. Ei percep un comision pentru acest serviciu. Împrumuturile interguvernamentale sunt de obicei fără obligațiuni. Toate condițiile împrumuturilor interguvernamentale sunt stabilite în acorduri speciale (nivelul dobânzii, moneda de acordare și rambursare a împrumutului, alte condiții).

2.3 Experiență străină în gestionarea datoriei publice

În condițiile moderne, un motiv comun pentru multe țări pentru deficitele bugetare și creșterea asociată a datoriei publice este considerat a fi politicile economice nerezonabile, care conduc la un nivel excesiv de ridicat al obligațiilor financiare sociale. O situație similară se dezvoltă în Rusia, ceea ce ne face utilă experiența diversă de gestionare a datoriei publice în țările occidentale.

Una dintre abordările de gestionare a datoriei publice este de a conveni asupra unei politici comune privind limitele acceptabile pentru creșterea acesteia. După cum rezultă din practica majorității țărilor, datoria de aproximativ 50-70% din PIB de obicei nu provoacă îngrijorare. În cele 11 țări care au oferit primele condiții pentru aderarea la Uniunea Monetară Europeană, datoria publică este în general la un nivel de peste 60% din PIB, incl. Finlanda – 56, Franța – 58, Germania – 61, Spania – 69, în Belgia și Italia – 122% fiecare; În același timp, ultimele două țări s-au angajat să își reducă datoria la jumătate - Belgia până în 2011 și Italia până în 2016. În Statele Unite, datoria guvernului federal este în prezent de peste 5,3 trilioane. dolari, sau aproximativ 70% din PIB. În contextul unei stări general favorabile pe termen lung a economiei și a bugetului de stat, se preconizează realizarea unui excedent anual al veniturilor federale față de cheltuieli la nivelul unui procent din PIB până la jumătatea deceniului următor. În acest caz, ne referim să folosim soldul bugetar pozitiv pentru a plăti datoria. Se crede că acest lucru va avea un efect descendent asupra ratelor dobânzilor pe termen lung și, prin urmare, va crește investițiile private, productivitatea și creșterea economică.

Articole similare