Un instrument financiar este una dintre noile categorii economice ale unei economii de piață. Un instrument financiar este orice contract în temeiul căruia există o creștere simultană a activelor financiare ale unei întreprinderi și a pasivelor financiare de natura datoriei sau capitalurilor proprii ale altei întreprinderi.

LA Bunuri financiare raporta:

· bani gheata;

· dreptul contractual de a primi fonduri sau orice alt tip de active financiare de la o altă întreprindere;

· dreptul contractual de a schimba instrumente financiare cu o altă întreprindere în condiții potențial favorabile;

acțiuni ale unei alte companii.

LA obligații financiare obligațiile contractuale includ:

· plătiți numerar sau furnizați alt tip de activ financiar unei alte întreprinderi;

· schimb de instrumente financiare cu o altă întreprindere în condiții potențial nefavorabile (în special, această situație poate apărea în cazul vânzării forțate a creanțelor).

După cum rezultă din definiția unui instrument financiar, se pot distinge două tipuri de caracteristici care permit ca una sau alta operațiune să fie calificată drept instrument financiar:

1) tranzacția trebuie să se bazeze pe active și pasive financiare;

2) operaţiunea trebuie să ia forma unui acord (contract).

În special, stocurile, imobilizările corporale și necorporale, cheltuielile amânate, avansurile primite etc. nu se încadrează în definiția activelor financiare și, prin urmare, deși deținerea lor poate duce potențial la un aflux de numerar, nu există dreptul de a primi anumite active financiare în viitor. În ceea ce privește a doua caracteristică, de exemplu, relațiile cu statul privind datorii fiscale nu pot fi considerate ca instrument financiar, întrucât aceste relații nu sunt de natură contractuală.

Instrumentele financiare sunt împărțite în primar , care includ împrumuturi și împrumuturi, acțiuni, obligațiuni, alte titluri de creanță, conturi de plătit și de încasat din tranzacții curente și secundar , sau derivate (uneori în literatura de specialitate sunt numite derivate), care includ opțiuni financiare, futures, contracte forward, swap-uri pe rata dobânzii, swap-uri valutare.

Majoritatea instrumentelor financiare sunt valori mobiliare , care sunt tranzacționate pe piața instrumentelor derivate. Conform Codului civil al Federației Ruse (RF) Securitate – acesta este un document care atestă

respectarea formei stabilite și a detaliilor obligatorii ale drepturilor de proprietate a căror exercitare sau transfer este posibilă numai la prezentare . Atunci când o valoare mobiliară este transferată noului proprietar, toate drepturile certificate de acesta în totalitate, inclusiv cele de natură neproprietățială, dacă acestea sunt implicite de natura titlului de valoare (de exemplu, drepturile de vot asociate în mod inerent cu acțiunile ordinare) , sunt transferate automat noului proprietar.

Principalii indicatori care caracterizează valorile mobiliare sunt:

· bine ;

· dividendele (pentru actiuni);

· interes (pentru alte valori mobiliare);

· rentabilitatea ;

· volumul de emisie ;

· volumul tranzacțiilor ;

· caracteristicile tranzacției (în primul rând opțiuni);

· urgenţă (pentru titlurile cu data de scadență).

Valorile mobiliare au o serie de calități fundamentale care le deosebesc de alte tipuri de documente legate de drepturile de proprietate. Astfel de calități sunt: ​​prezentarea, negociabilitatea și comercializarea, accesibilitatea pentru circulația civilă, standardizarea și serializarea, reglementarea și recunoașterea de către stat, lichiditatea, riscul.

Un tip de securitate este legătură. Ea aparține clasei titluri de creanță , care include și certificatele de depozit și de economii ale băncilor, obligațiile guvernamentale pe termen scurt, bonurile bancare pe termen scurt, bonurile și biletele de trezorerie, cambiile acceptate de bancă, certificatele de creanță etc. Titlurile de creanță sunt obligații plasate de emitenți pe acțiuni. piață pentru a împrumuta fonduri, necesare pentru rezolvarea problemelor actuale și viitoare.

O obligațiune este cea mai comună formă de datorie. Aceasta este o garanție care atestă că proprietarul său a depus fonduri în suma specificată în obligațiune și confirmă obligația de a-i rambursa valoarea nominală în termenul specificat în aceasta cu plata unui procent fix, dacă nu se prevede altfel în condițiile. a problemei. Obligațiunile sunt emise:

· înregistrat sau purtător (cupon);

· dobândă sau nedobândă (vizată pentru bunuri sau servicii);

· circulant liber sau cu cerc limitat de circulatie.

Spre deosebire de acțiuni, obligațiunile entităților comerciale nu oferă proprietarilor lor dreptul de a participa la administrarea unei societăți pe acțiuni, dar, cu toate acestea, ele reprezintă un mijloc atractiv de investire a fondurilor disponibile temporar. Acest lucru se datorează următoarelor circumstanțe:

· spre deosebire de acțiuni, obligațiunile oferă venit garantat;

· obligațiunile aparțin grupului de active ușor realizabile și, dacă este necesar, pot fi convertite în numerar;

· plata dobânzii la obligațiunile societății pe acțiuni se face cu prioritate, i.e. înainte de acumularea dividendelor pe acțiuni;

· în cazul lichidării societății, deținătorii de obligațiuni au și un drept de prioritate față de acționari;

investiția în obligațiuni de stat oferă anumite beneficii fiscale (venitul din aceste titluri nu este impozitat, impozit pe

· radiourile cu obligațiuni de stat sunt taxate la o rată redusă; obligațiunile pot fi folosite ca garanție la obținerea unui împrumut etc.).

Venitul din obligațiunile purtătoare de dobândă este plătit prin plata cupoanelor la obligațiuni. Plata se poate face periodic sau în sumă forfetară la rambursarea împrumutului prin acumularea dobânzii la valoarea nominală. Cupon – parte a unui certificat de obligațiuni, care, atunci când este separat de certificat, dă proprietarului dreptul de a primi dobândă (venit), a cărei sumă și data primirii sunt indicate pe cupon.

Poliță – o garanție de ordin care atestă obligația necondiționată a trăgătoarei (biletul la ordin) sau a altui plătitor specificat în cambia (cambia) de a plăti la sosirea perioadei specificate în cambie suma de bani indicată în aceasta către proprietarul cambiei (titularul cambiei). Ca o datorie monetară, o cambie are o serie de caracteristici, dintre care cele mai semnificative sunt următoarele:

· abstractizare , care constă în faptul că cambia nu este legată din punct de vedere juridic de un anumit acord, i.e. După ce a apărut ca urmare a unei anumite tranzacții, o factură este separată de aceasta și există ca document independent;

· indiscutabilitatea , care se exprimă prin faptul că deținătorul cambiei este liber de obiecții care pot fi ridicate de alți participanți la cambie sau în legătură cu aceștia;

· dreptul de a protesta , constând în faptul că în cazul în care debitorul nu achită cambia, titularul cambiei poate face protest, i.e.

a doua zi după termenul limită de plată, atestă oficial faptul refuzului de plată la biroul notarial de la sediul plătitorului;

· responsabilitate comună , care constă în faptul că în cazul în care protestul se face în timp util, titularul cambiei are dreptul de a formula o cerere de acțiune împotriva tuturor persoanelor asociate cu circulația prezentei cambii, și împotriva fiecăreia dintre acestea separat, fără a fi obligat. să respecte succesiunea în care s-au angajat.

Se face o distincție între bilete la ordin și cambii. În operare cu bilet la ordin Sunt două părți implicate: trăgătorul, care este obligat să plătească factura, și titularul cambiei, care are dreptul de a primi plata. Poliță (trata) este emisa si semnata de creditor (tras) si reprezinta un ordin catre debitor (tras) de a plati in termenul specificat suma indicata in cambie catre un tert - primul detinator (tras). O cambie poate fi transferată de un deținător către altul prin intermediul unui aviz special - aprobare , executată de girant pe versoul cambiei sau, în cazul în care nu există suficient spațiu pentru biletele de transfer, pe o foaie suplimentară - allonge . Prin aval, o cambie poate circula printre un număr nelimitat de persoane, transformându-se într-un mijloc de rambursare a creanțelor.

Lista detaliilor pe care trebuie să le conțină o cambie este strict reglementată de lege. Factura conține:

· denumirea „factură” inclusă în textul documentului și exprimată în limba în care a fost întocmit acest document;

· indicarea termenului de plată;

· indicarea locului unde trebuie efectuată plata;

· numele persoanei căreia sau prin ordinul căruia trebuie efectuată plata;

· indicarea datei și locului întocmirii cambiei;

· semnătura persoanei care a emis cambie (trăgătorul) etc.

Există bonuri de trezorerie, bonuri bancare și bonuri comerciale. ordin de plata in trezorerie emis de guvern și reprezintă o obligație pe termen scurt a guvernului cu o scadență de trei, șase sau douăsprezece luni. Factură bancară emis de o bancă sau de o asociație de bănci (sindicatul emitent). Venitul proprietarului unei facturi bancare se calculează ca diferență între prețul de răscumpărare egal cu valoarea nominală și prețul de vânzare efectuat pe bază de reducere. Factură comercială utilizate pentru tranzacții comerciale de creditare. Tranzacția implică de obicei o cambie, iar banca acționează ca remitent.

Cele mai populare sunt facturile bancare. Principalele motive pentru aceasta sunt:

· rentabilitatea – în funcție de termenul, suma, moneda și fiabilitatea băncii, profitabilitatea cambiei acesteia poate varia semnificativ;

· fiabilitate – în special, cambiile emise de grupuri de bănci mari care poartă răspundere solidară pentru acestea au o fiabilitate aproape absolută;

· lichiditate – aproape toate băncile emitente prevăd posibilitatea rambursării anticipate. Cambiile pot fi folosite ca plată prin scrierea unui aviz pe cambie;

· valoarea garanției – factura poate fi folosită ca mijloc de economisire și ca garanție. Unele burse acceptă transferuri bancare ca depozite pentru a garanta contracte futures.

Verifica – este un document bănesc în forma stabilită de lege, care conține un ordin de la titularul contului care a emis cecul de a plăti titularului cecului suma de bani indicată în acesta. Organizarea tranzacțiilor de decontare cu ajutorul cecurilor presupune interacțiunea a cel puțin trei părți: trăgătorul, i.e. persoana care a scris cecul, deținătorul cecului, adică persoana care a acceptat cecul în plată pentru bunuri, lucrări sau servicii prestate și plătitorul cecului, adică banca în care este deschis contul trăgătorului. Un cec servește drept cel mai important mijloc de plată, care exprimă obligația unilaterală a trăgătorului de a plăti cecul în cazul în care plătitorul refuză să plătească. La plata prin cec, titularul contului - trăgatorul - dă un ordin scris necondiționat băncii care a emis cecurile de decontare pentru a efectua plata sumei specificate deținătorului cecului sau la comanda acestuia. Obligația de a plăti un cec este determinată de un acord între trăgător și banca plătitoare.

Certificat de depozit – adeverință scrisă de la o instituție de credit (bancă emitentă) cu privire la depunerea fondurilor, care să ateste dreptul proprietarului de a primi, la expirarea termenului stabilit, suma depozitului și dobânda aferentă acesteia.

Certificatele de depozit sunt destinate în primul rând entităților comerciale. Atractivitatea certificatului este că poate fi transferat de la un proprietar la altul, iar prețul acestuia la momentul transferului depinde de capacitatea pieței secundare, de scadența certificatului și de rata actuală a dobânzii la instrumentele financiare ale acestuia. clasă.

Certificat bancar de economii – are același mecanism de acțiune ca și certificatul de depozit, dar este destinat persoanelor fizice. Certificatul poate fi eliberat pentru o anumită perioadă sau la cerere. În cazul returnării anticipate a fondurilor în baza unui certificat pe termen la inițiativa proprietarului său, se plătește un procent redus, a cărui sumă este indicată în acordul încheiat la depunerea banilor pentru depozitare.

Foaia de transport – este un act de proprietate cu ajutorul căruia se formalizează transportul maritim de mărfuri. Lista obligatorii

detaliile și condițiile pentru întocmirea acestui document sunt definite în Codul de transport comercial al Federației Ruse. Conosamentul este eliberat de către cărăuş expeditorului după acceptarea încărcăturii şi atestă faptul că s-a încheiat un acord între aceştia. Ca garanție, se poate înregistra un conosament (se indică numele unui anumit destinatar al încărcăturii), ordin (marfa este emisă din ordinul expeditorului, destinatarului sau băncii), purtător (destinatarul poate fi orice persoană). prezentând acest document).

Stoc – titluri de capital care confirmă dreptul proprietarului lor de a participa la conducerea societății (de regulă, cu excepția acțiunilor privilegiate), la distribuirea profitului societății și la primirea unei cote de proprietate proporționale cu aportul acesteia la capitalul autorizat; in cazul lichidarii societatii.

Una dintre cele mai importante condiții pentru funcționarea pieței de capital este informarea despre valori mobiliare. Se disting următoarele tipuri de informații:

· statistic (valoarea de schimb, volumul tranzacţiilor, mărimea dividendelor, rentabilitatea etc.);

· analitice (revizuiri și evaluări analitice, recomandări către investitori, precedente judiciare etc.);

· reglementare (acte legislative și de reglementare care reglementează emisiunea și circulația valorilor mobiliare).

Creditul bancar este una dintre cele mai comune forme de relații de credit din economie, al cărei obiect este procesul de transfer de fonduri pentru un împrumut în condiții de urgență, rambursare și plată.

Un împrumut bancar exprimă relația economică dintre creditori (bănci) și entitățile creditoare (debitori), care pot fi persoane juridice sau persoane fizice. Forma de credit bancar este cea mai comună formă, deoarece băncile acordă cel mai adesea împrumuturi entităților care au nevoie de asistență financiară temporară.

Împrumuturile bancare sunt acordate exclusiv de instituții financiare autorizate să efectueze astfel de operațiuni.

Principiile de bază ale creditării, inclusiv bancare, care trebuie respectate în procesul de emitere și rambursare a creditelor, sunt:

urgenta revenirii;

natura țintă;

plată;

Securitate;

diferenţiere;

Rambursarea este caracteristica care deosebește creditul ca categorie economică de alte categorii economice ale relațiilor mărfuri-bani. Fără rambursare, un împrumut nu poate exista. Rambursarea este o caracteristică integrală a unui împrumut, atributul acestuia.

Împrumutul de urgență este o formă necesară de a obține rambursarea împrumutului. Principiul urgenței înseamnă că împrumutul nu trebuie doar rambursat, ci și rambursat într-o perioadă strict definită, adică. factorul timp își găsește expresie concretă în el. Și, prin urmare, urgența este siguranța temporară a rambursării împrumutului. În condițiile economice de piață, acestui principiu al creditării i se acordă, mai mult ca niciodată, o importanță deosebită:

1. Asigurarea normală a reproducerii sociale cu bani și, în consecință, volumele și ratele de creștere ale acesteia depind de respectarea acesteia.

2. Respectarea acestui principiu este necesară pentru a asigura lichiditatea băncilor comerciale înseși. Principiile de organizare a muncii lor nu le permit să investească resurse de credit atrase în investiții irevocabile.

3. Pentru fiecare împrumutat individual, respectarea principiului rambursării urgente a împrumutului deschide posibilitatea de a obține noi împrumuturi de la bancă și, de asemenea, vă permite să vă mențineți dobânzile de sine stătătoare fără a plăti dobândă sporită la creditele restante.

Natura țintită a împrumutului implică acordarea de împrumuturi în scopuri strict definite, care, ca și obiectele, pot varia foarte mult. Fiecare potențial împrumutat, atunci când solicită un împrumut, trebuie să indice un scop anume. După ce a acordat un împrumut, banca este chemată să verifice utilizarea prevăzută a acestuia, iar în cazurile de încălcare a termenilor contractului de împrumut, trebuie să aplice sancțiuni.

Principiul rambursării unui împrumut înseamnă că fiecare întreprindere împrumutată trebuie să plătească băncii un anumit comision pentru a împrumuta temporar bani de la aceasta pentru nevoile sale. Implementarea acestui principiu în practică se realizează prin mecanismul dobânzii bancare. Rata dobânzii bancare este un fel de „preț” al împrumutului. Pentru bancă, rambursarea împrumutului asigură acoperirea costurilor asociate cu plata dobânzii la fondurile altor persoane atrase în depozite, costurile de întreținere a aparatului său și, de asemenea, asigură primirea de profit pentru creșterea fondurilor de resurse de creditare ( rezervat, autorizat) și să-l folosească pentru nevoi proprii și de altă natură.

Principalii factori pe care băncile comerciale moderne îi iau în considerare atunci când stabilesc comisioanele de împrumut:

Rata de bază a dobânzii la împrumuturile acordate băncilor comerciale de către Banca Centrală a Federației Ruse;

Rata medie a dobânzii la un împrumut interbancar, adică pentru resursele achiziționate de la alte bănci comerciale pentru operațiunile lor active;

Rata medie a dobânzii plătită de o bancă clienților săi pe conturile de depozit de diferite tipuri;

Structura resurselor de credit ale băncii (cu cât ponderea fondurilor atrase este mai mare, cu atât împrumutul ar trebui să fie mai scump);

Cererea de credit de la directorii de afaceri (cu cât cererea este mai mică, cu atât împrumutul este mai ieftin);

Perioada pentru care se solicită împrumutul și tipul de împrumut, sau mai degrabă gradul de risc al acestuia pentru bancă, în funcție de garanție;

Stabilitatea circulației monetare în țară (cu cât rata inflației este mai mare, cu atât comisionul de credit ar trebui să fie mai scump, deoarece banca are un risc crescut de a-și pierde resursele din cauza deprecierii banilor).

Într-o economie planificată, principiul securității creditului a fost interpretat de economiștii noștri foarte îngust: doar securitatea materială a creditului a fost recunoscută. Aceasta a însemnat că împrumuturile trebuiau acordate împotriva unor active materiale specifice situate în diferite etape ale procesului de reproducere, a căror prezență pe toată perioada de utilizare a creditului a indicat siguranța creditului și, prin urmare, realitatea rambursării acestuia. Abia odată cu adoptarea la sfârșitul anului 1990. Conform Legii „Cu privire la bănci și activități bancare”, băncilor comerciale ale Federației Ruse li sa oferit posibilitatea de a acorda împrumuturi împotriva diferitelor forme de garanții de împrumut acceptate în practica bancară internațională și ulterior consacrate în Codul civil al Federației Ruse. Aceasta este o obligație colaterală, un contract de garanție, un contract de garanție etc. Garantarea obligațiilor din împrumuturi bancare sub una sau mai multe forme în același timp este prevăzută de ambele părți la tranzacția de credit în contractul de împrumut încheiat între ele.

Diferențierea împrumuturilor înseamnă că băncile comerciale nu ar trebui să aibă o abordare clară a problemei acordării unui împrumut clienților lor care solicită acesta. Împrumuturile ar trebui acordate numai acelor entități economice care sunt capabile să le ramburseze în timp util. Diferențierea creditării ar trebui efectuată pe baza indicatorilor de bonitate - starea financiară a întreprinderii. Aceste calități sunt evaluate prin analiza bilanţului pentru lichiditate, disponibilitatea surselor proprii de către economie și nivelul profitabilității acesteia în momentul actual și în viitor.

Aplicarea combinată în practică a tuturor principiilor creditării bancare face posibilă respectarea atât a intereselor naționale, cât și a intereselor ambilor subiecți ai tranzacției de credit: băncii și debitorului.

Condițiile împrumutului sunt următoarele:

coincidența intereselor ambelor părți la tranzacția de credit;

disponibilitatea atât a băncii creditoare, cât și a debitorului, capacitatea de a-și îndeplini obligațiile;

posibilitatea realizării garanției și disponibilitatea garanțiilor;

asigurarea intereselor comerciale ale bancii;

încheierea unui contract de credit.

Un împrumut bancar este clasificat după mai multe criterii:

I. Pe principalele grupuri de debitori:

Împrumut pentru fermă;

Către populație;

Autoritățile statului.

II. După perioada de utilizare:

Post Restant;

Urgent:

Pe termen scurt (până la 1 an),

Pe termen mediu (de la 1 la 3 ani),

Pe termen lung (peste 3 ani).

Pe baza caracteristicilor economiei de piață din Rusia, este necesar să se ia în considerare și o altă clasificare a împrumuturilor pe termen: pe termen scurt (până la 1 an) și pe termen lung (mai mult de 1 an).

Împrumuturile pe termen scurt sunt acordate pentru a compensa lipsa temporară a capitalului de lucru propriu al împrumutatului. Împrumuturile pe termen scurt servesc sectorului de circulație. Creditele pe termen scurt sunt utilizate cel mai activ pe bursa, in comert si in sectorul serviciilor, in regimul de creditare interbancar.

Împrumuturile pe termen mediu sunt acordate în scopuri de producție și comerciale. Acestea sunt cele mai răspândite în sectorul agricol, precum și în cazul creditării proceselor inovatoare cu volume medii de investiții necesare.

Împrumuturile pe termen lung sunt utilizate în scopuri de investiții. Acestea deservesc circulația mijloacelor fixe, caracterizate prin volume mari de resurse de credit transferate. Sunt utilizate pentru creditarea pentru reconstrucție, reechipare tehnică și construcții noi la întreprinderi din toate domeniile de activitate. Împrumuturile pe termen lung au primit o dezvoltare deosebită în construcțiile de capital și în complexul de combustibil și energie.

III. După scop (direcție):

Consumator;

Industrial;

Comerț;

Agricol;

Investiții;

Buget.

IV. Prin metode de rambursare:

Credite rambursate în rate (pe părți, acțiuni);

Împrumuturi care sunt rambursate într-o singură sumă forfetară (la o anumită dată).

Credite rambursate în rate pe toată durata contractului de împrumut. Condițiile specifice de retur sunt determinate de contract. Întotdeauna folosit pentru împrumuturi pe termen lung.

Împrumuturi care sunt rambursate în sumă forfetară de către împrumutat. Această formă tradițională de rambursare a împrumuturilor pe termen scurt este optimă deoarece... nu necesită utilizarea unui mecanism de dobândă diferențiată.

V. În funcție de domeniul de activitate:

Credite implicate în reproducerea extinsă a mijloacelor fixe;

Împrumuturi implicate în organizarea capitalului de lucru (împrumuturi îndreptate spre sfera producției și împrumuturi care deservesc sfera circulației).

VI. Prin metoda de livrare:

Compensator – împrumutul este trimis în contul curent al împrumutatului pentru a-i rambursa acestuia din urmă fondurile proprii investite fie în stoc, fie în cheltuieli.

Plata - împrumutul este utilizat direct pentru plata documentelor de decontare prezentate împrumutatului pentru plata activităților finanțate.

VII. Prin metode de creditare:

Credite unice acordate la timp si in cuantumul prevazut in contractul incheiat de parti.

O linie de credit este o obligație formalizată legal a unei bănci față de un împrumutat de a acorda împrumuturi într-o anumită perioadă de timp într-o limită convenită.

Liniile de credit sunt:

Revolving-ul este un angajament ferm al băncii de a acorda un împrumut unui client care se confruntă cu o lipsă temporară de capital de lucru. Împrumutatul, după ce a rambursat o parte din împrumut, se poate baza pe primirea unui nou împrumut în limita stabilită și în termenul contractului.

O linie de credit sezonieră este furnizată de către bancă în cazul în care compania are periodic nevoi de capital de lucru asociate cu ciclicitatea sezonieră sau nevoia de a crea stocuri în depozit.

Un descoperit de cont este un împrumut pe termen scurt care este acordat prin debitarea de fonduri din contul unui client în plus față de soldul din cont. Ca urmare, se formează un sold debitor pe contul clientului. Un descoperit de cont este un sold negativ în contul curent al unui client. Descoperirea de cont poate fi permisă, de ex. preacord cu banca și neautorizat, atunci când clientul emite un cec sau un document de plată fără permisiunea băncii. Dobânda de descoperit de cont se acumulează zilnic pe soldul restant, iar clientul plătește doar pentru sumele utilizate efectiv.

VIII. Pe tipuri de dobânzi:

Credite cu o rată fixă ​​a dobânzii, care este stabilită pentru întreaga perioadă de împrumut și nu este supusă revizuirii. În acest caz, împrumutatul se obligă să plătească dobândă la o rată constantă convenită pentru utilizarea împrumutului, indiferent de modificările pieței ratei dobânzii. Pentru împrumuturile pe termen scurt se aplică rate fixe ale dobânzii.

Împrumuturi cu dobândă variabilă. Ratele flotante sunt cele care se modifica constant in functie de situatia de pe pietele de credit si financiare.

Împrumuturi cu dobânzi treptate. Aceste rate ale dobânzii sunt revizuite periodic. Folosit în perioadele de inflație severă.

IX. După tipul de împrumutat:

Împrumuturi către persoane juridice;

Credite pentru persoane fizice

După mărime: mare, medie și mică.

XI. După disponibilitatea garanției:

Împrumuturi negarantate (în alb);

Secured, care prin natura garanției se împart și în garanții, garantate și asigurate.

Credite de încredere, singura formă de garanție pentru rambursare a cărora este un contract de împrumut. Acest tip de împrumut nu are garanții specifice și, prin urmare, este oferit, de regulă, clienților cu bonitate de primă clasă cu care banca are legături de lungă durată și nu are creanțe asupra împrumuturilor acordate anterior.

Acord de gaj. Un gaj asupra bunurilor (mobiliare și imobile) înseamnă că creditorul gajist are dreptul de a vinde acest bun dacă obligația garantată prin gaj nu este îndeplinită. Garanția trebuie să asigure nu numai rambursarea împrumutului, ci și plata dobânzilor și penalităților corespunzătoare în temeiul contractului prevăzut în cazul neîndeplinirii acestuia.

Acord de garantie. În temeiul acestui contract, garantul se obligă să răspundă în fața creditorului altei persoane (împrumutat, debitor) pentru îndeplinirea de către acesta a obligației sale. Împrumutatul și garantul sunt răspunzători în fața creditorului ca debitori solidali .

Garanție. Acesta este un tip special de contract de garanție pentru garantarea obligațiilor dintre entitățile juridice. Garantul poate fi orice persoană juridică stabilă financiar.

Asigurare de risc de credit. Societatea împrumutată încheie un contract de asigurare cu societatea de asigurări, care prevede că în cazul nerambursării creditului la termen, asigurătorul va plăti băncii care a emis creditul o despăgubire în valoare de 50 până la 90% din valoarea creditului. nerambursate de către împrumutat, inclusiv dobânda la utilizarea împrumutului.

XII. După nivelul de risc:

Standard;

Non-standard;

Îndoielnic;

Fara speranta.

XIII. După scopul împrumutului:

Împrumuturi generale , folosit de împrumutat la propria discreție pentru a satisface orice nevoie de resurse financiare. În condițiile moderne, acestea au o utilizare limitată în domeniul creditării pe termen scurt; practic nu sunt utilizate în creditarea pe termen mediu și lung.

Împrumuturi direcționate, care impun debitorului să folosească resursele alocate de bancă exclusiv pentru rezolvarea problemelor definite de termenii contractului de împrumut (de exemplu, plata bunurilor achiziționate, plata salariilor personalului, dezvoltarea capitalului etc.). Încălcarea acestor obligații atrage aplicarea sancțiunilor stabilite prin contract față de împrumutat sub forma revocării anticipate a împrumutului sau majorării ratei dobânzii.

Necesitatea și posibilitatea de a atrage un împrumut bancar este determinată de legile circulației și circulației capitalului în procesul de reproducere: în unele locuri sunt eliberate temporar fonduri gratuite, acționând ca sursă de credit, în altele este nevoie de un împrumut, de exemplu, pentru extinderea producției. Astfel, creditul contribuie la creșterea economică: creditorul primește plata pentru împrumut, iar împrumutatul își mărește și își reînnoiește activele productive.

Metodologia de calcul a necesității de a atrage un împrumut bancar pentru finanțarea cheltuielilor curente ale unei întreprinderi este o procedură logică de evaluare a fezabilității utilizării unui împrumut bancar ca instrument de finanțare externă.

Calculul necesarului de împrumut bancar se bazează pe următoarele condiții de bază. În primul rând, posibilitatea de a atrage resurse de credit este considerată una dintre alternativele pentru eliminarea decalajului temporar dintre intrările și ieșirile de fonduri. Decizia de a atrage un credit se face sub rezerva unei mai mari fezabilitati economice a acestei metode de finantare externa, comparativ cu alte metode disponibile de acoperire a gapului de numerar. În al doilea rând, sistemul de planificare a întreprinderii trebuie să susțină funcția de simulare. Pentru a selecta sursa optimă de finanțare, este important să se poată face o evaluare preliminară a consecințelor luării diferitelor decizii - în acest caz, atunci când se utilizează anumite metode de acoperire a decalajului de numerar.

Informațiile necesare pentru rezolvarea problemei identificării faptului unui deficit de numerar și amploarea acestuia sunt reflectate în situația fluxurilor de numerar. O situație a fluxurilor de numerar este un document financiar care prezintă într-o formă sistematică, la un interval de timp dat, valorile așteptate și reale ale intrărilor și ieșirilor de fonduri ale unei întreprinderi. Situația fluxurilor de numerar arată soldurile de numerar proiectate la o anumită dată și semnalează nevoia planificată de resurse suplimentare. Datele utilizate ca intrare în situația fluxurilor de numerar sunt generate de ieșirea bugetelor de funcționare. Bugetele de exploatare sunt estimări ale valorilor planificate și efective ale intrărilor și ieșirilor de numerar, grupate în funcție de întreprinderea care efectuează operațiuni de același tip.

După identificarea mărimii deficitului de numerar, a datei formării acestuia și a perioadei de funcționare, este necesar să se ia măsuri pentru eliminarea acestuia. În primul rând, se determină cauza deficitului; prima opțiune de acoperire a deficitului poate fi eliminarea cauzei acestuia.

Sarcina principală a conducerii oricărei companii - gestionarea eficientă a resurselor limitate de care dispune - în legătură cu gestionarea numerarului pe termen scurt, este rezolvată prin manipularea unui număr de parametri care determină durata ciclului financiar. Să reamintim că ciclul financiar pentru o întreprindere este o perioadă de timp care începe din momentul livrării materiilor prime, materialelor și componentelor sau furnizorii primesc un avans pentru aprovizionarea acestora și se termină în momentul în care întreprinderea primește plata pentru produsele expediate clienților. Cu o gestionare adecvată a ciclului financiar, puteți influența semnificativ nevoile întreprinderii de capital de lucru și viteza de rotație a acestora, ceea ce va afecta nu numai eficiența afacerii, ci și nevoile companiei de capital de lucru.

Ce posibilități există pentru asta?

Numerarul atât de necesar pentru o întreprindere poate fi eliberat, în special, prin modificarea duratei, intensității resurselor și a altor parametri ai ciclului de producție (adică metoda sau tehnologia de desfășurare a activității principale). În același timp, este clar că, de exemplu, în cazul luării în considerare a fezabilității schimbării tehnologiei, investițiile suplimentare nu pot fi evitate și analiza consecințelor unor astfel de decizii ar trebui efectuată cât mai atent posibil.

Pe lângă transformări decisive precum înlocuirea echipamentelor, schimbarea tehnologiei, reinginerirea unei întreprinderi, care afectează însăși fundamentele activităților sale, este posibil să se utilizeze mijloace mai puțin radicale, în special, desfășurarea unei cooperări industriale ample (adică achiziționarea unor componente în loc să le producă independent) .

De asemenea, puteți crește fluxul de numerar prin creșterea volumului vânzărilor. Cu toate acestea, atunci când încercați să vă „jucați” cu prețul produselor, ar trebui cel puțin să analizați pragul de rentabilitate al producției.

Luarea în considerare a posibilităților de accelerare a cifrei de afaceri a stocurilor (sau, mai larg, a resurselor) nu trebuie lăsată deoparte. Prezența lor este determinată în mod evident de dorința companiei de a reduce riscul unor pierderi mai grave care pot apărea ca urmare a opririi activităților de bază, apariției unei cereri nesatisfăcute etc., decât a suportării de costuri suplimentare, al căror nivel este determinat de volumul acestor rezerve. În același timp, atunci când luăm în considerare această problemă, termenul „inventare” trebuie înțeles destul de larg: putem vorbi despre stocuri de produse finale, semifabricate și materii prime, resurse naturale și de muncă, precum și rezerve de numerar.

Care ar trebui să fie volumul rezervelor? Atâta timp cât pierderile potențiale depășesc costurile de deținere a stocurilor, deținerea anumitor volume din acestea pare benefică, însă decizia finală ar trebui luată numai după o analiză detaliată a tuturor opțiunilor posibile. În același timp, practica arată că, în procesul de studiu cu atenție a motivelor apariției anumitor rezerve, se poate dovedi că este posibil să se facă fără ele cu totul sau, cel puțin, să le reducă volumele.

O companie poate influența și durata ciclului financiar și eficiența operațiunilor sale prin utilizarea anumitor mijloace de plată și scheme de decontare cu furnizorii, consumatorii etc. În același timp, relațiile sale sunt importante nu numai cu alți participanți ai lanțului de producție și aprovizionare, ci și cu băncile, deoarece în acest caz este posibilă selectarea anumitor instrumente financiare și optimizarea parametrilor acestora (dobânda, viteza de plată etc. .). În consecință, alegerea corectă a acestor instrumente poate fi făcută numai după calcule cuprinzătoare și compararea diferitelor scheme pentru utilizarea lor. Alegerea unei metode specifice de acoperire a deficitului de numerar se realizează în două etape. În prima etapă, metodele sunt selectate dintre alternativele disponibile, a căror fezabilitate este confirmată de calcule de natură strategică. De exemplu, solicitarea contrapărților să accelereze decontările poate reduce nivelul de încredere în întreprindere, așa că nu este recomandabil să le folosești. În a doua etapă, sunt analizate consecințele utilizării fiecărei opțiuni. Criteriul de selecție este starea financiară a întreprinderii determinată de utilizarea unei metode specifice de acoperire a deficitului.

Conceptul de „credit” provine din cuvântul latin „creditum”, care înseamnă „împrumut, datorie”. În literatura economică, creditul este definit de obicei ca un sistem de relații economice care apar în procesul de furnizare de bani sau alte resurse materiale de către un creditor pentru utilizare temporară unui împrumutat în condițiile de rambursare, urgență și plată. Dacă furnizarea de fonduri este irevocabilă și nelimitată, atunci se numește finanțare.

Formele de credit sunt strâns legate de esența relațiilor de credit. In functie de valoarea imprumutata, exista forme de credit marfa, monetar si mixt (marfa-bani). În funcție de cine este creditorul în tranzacție, se disting principalele forme de credit: comercial (economic), bancar, de consum, de stat și internațional.

Un împrumut comercial (de afaceri) este un împrumut acordat de întreprinderile furnizoare întreprinderilor cumpărătoare prin plăți amânate pentru bunurile vândute sau de către cumpărători vânzătorilor sub forma unui avans sau a unei plăți anticipate pentru bunurile furnizate. Drept urmare, o entitate comercială poate acționa simultan ca împrumutător și împrumutat.

Un împrumut bancar este un împrumut acordat de bănci clienților lor în numerar. Clienții sunt structuri economice și financiare (persoane juridice) și cetățeni (persoane fizice). Un împrumut de consum este un împrumut acordat populației sub formă de mărfuri și bani pentru achiziționarea de terenuri, imobile, vehicule și alte bunuri personale. Rolul creditorului include aici atât organizațiile financiare și de credit specializate și băncile, cât și orice persoană juridică care comercializează bunuri sau servicii.

Acestea sunt fonduri împrumutate statului (reprezentat de autoritățile centrale și locale) pentru a-și acoperi cheltuielile, sau împrumuturi acordate de statul însuși în calitate de creditor (a doua opțiune este mai puțin obișnuită). Apariția cheltuielilor guvernamentale este asociată cu implementarea programelor economice și sociale de dezvoltare a societății și formarea unui deficit bugetar. Populația, structurile economice și financiare acționează ca creditori ai statului. Creditul de stat se referă la furnizarea de către stat de garanții pentru obligațiile împrumutate ale persoanelor juridice și ale persoanelor fizice. Împrumut de stat

Creditul internațional este un împrumut sub formă de mărfuri și bani acordat unul altuia de către parteneri comerciali străini și state. Împrumuturile pe mărfuri sau între companii sunt utilizate în construcția de mari facilități economice naționale. Împrumuturile în numerar sunt acordate de bănci, consorții de bănci și instituții financiare internaționale și sunt destinate producției și stabilizării. În condițiile moderne, principala formă de credit este împrumutul bancar.

Rolul creditului este relevat în funcțiile sale. - functia de redistribuire. Operațiunile de credit sunt asociate în primul rând cu acumularea de fonduri temporar gratuite ale societății, a căror redistribuire vă permite să investiți capital monetar gratuit în orice sector al economiei. Din industriile cu o rată scăzută a profitului, capitalul este eliberat sub formă de bani, iar apoi sub formă de credit este direcționat către industrii cu o rată ridicată a profitului; - functia de avansare a procesului reproductiv. Pe baza creditului se asigură continuitatea circulației capitalului în societate și accelerarea circulației capitalului fiecărui debitor, ceea ce îi permite acestuia să depășească decalajele temporare dintre nevoia de fonduri și surplusul acestora fără a îngheța fondurile în „lichiditate”. rezerve”. Această funcție a creditului presupune utilizarea activă a tuturor formelor de credit și transformarea flexibilă a acestora unele în altele;

Funcția de creare a circulației creditului. De la începuturile sale, creditul a înlocuit banii cu drepturi depline cu instrumente de credit: bancnote, bancnote și cecuri. Utilizarea lor în plăți fără numerar și obligații bănești a redus semnificativ cifra de afaceri în numerar și, prin urmare, costurile de circulație asociate cu producția, conversia, transportul și depozitarea numerarului. În prezent, emisiunea de bani de către băncile centrale și sistemul bancar are loc pe bază de credit. Împrumuturile de către bănci către clienți și refinanțarea acestora de către băncile centrale determină amploarea eliberării banilor în circulația economică, iar rambursarea împrumuturilor duce la retragerea banilor din circulație.

În același timp, produsele de credit sunt un tip special de active financiare. Aici, ele se disting în primul rând de alte active financiare prin natura rambursabilă a plasării fondurilor, ceea ce ne permite să vorbim despre ele ca pe produse de datorie. Produsele de credit se caracterizează prin mișcarea valorii de la creditor la debitor și în sens invers.

Din punct de vedere funcțional, piața creditului este un ansamblu de relații economice privind cumpărarea și vânzarea capitalului de împrumut în scopul asigurării continuității procesului de reproducere, precum și a satisfacerii nevoilor statului și ale populației. Pe o astfel de piață se acumulează fonduri (resurse) gratuite ale entităților comerciale, ale statului, precum și economiile personale ale cetățenilor, care sunt apoi transformate în obiect de vânzare (capital de împrumut) și redistribuite în condițiile de rambursare, urgență și plata în conformitate cu cererea și oferta pentru acestea.

Din punct de vedere instituțional, acesta este un ansamblu de instituții de credit și financiare, valutare și burse de valori care mediază circulația fondurilor temporar gratuite de la vânzători (proprietari) la cumpărători (utilizatori). Pe piața de credit, debitorii acționează pe partea cererii de bani, iar creditorii acționează pe partea ofertei de bani, care sunt principalii participanți pe piața de credit.

1 funcția de acumulare a pieței de credit constă în capacitatea acesteia de a acumula fonduri temporare gratuite ale entităților comerciale, ale statului și ale populației (inclusiv sume mici) și de a le transforma în capital de împrumut, aducând proprietarilor venituri sub formă de dobândă; 2, funcția de redistribuire a pieței de credit este strâns legată de prima, de acumulare, funcție, atunci când resursele financiare mobilizate prin diverse canale sunt trimise direct celor care au nevoie în prezent de ele, în scopuri productive sau de consum. Datorită acestei funcții a pieței de credit, resursele sunt redistribuite (fluxul de capital liber) dintr-un domeniu de activitate în altul, între regiuni și raioane teritoriale ale țării. Aceasta asigură redistribuirea capitalului către sectoarele economiei în dezvoltare dinamică și proiecte de investiții prioritare; 3, funcția de stimulare a pieței de credit este de a crea condiții adecvate pentru implicarea fondurilor libere în economie în circulația creditului pentru a îndeplini funcția capital-creativă a creditului;

4, funcția investițională a pieței de credit este o dezvoltare a funcției de redistribuire a creditului, deoarece în prezent cererea principală pe piața de credit este pentru resursele pe termen lung care determină progresul tehnic în diferite sectoare ale economiei și, în consecință, economic crestere in tara. În ceea ce privește persoanele fizice, aceștia au și o mare nevoie de împrumuturi pentru investiții legate de dezvoltarea terenurilor, casele, construcția de locuințe (imobiliare urbane și suburbane), garaje etc. 5 funcția de reglementare determină raportul dintre cerere și ofertă pentru resurse libere temporar, creând baza pentru investiții alternative, de exemplu, în titluri de stat, polițe de asigurare, valută străină și metale prețioase. 6 Funcția socială a pieței de credit este de a diferenția vânzătorii și cumpărătorii de resurse, creând oportunități de realizare a dreptății sociale în economia națională (de exemplu, împrumuturi preferențiale întreprinderilor mici, nevoi individuale de consum ale populației etc.). 7 funcția informațională - acționează ca sursă de informații, cunoștințe, informații despre rata dobânzii de pe piață, tipurile de produse de credit, prețul acestora, precum și condițiile de obținere și modalitățile de procesare a creditelor.

Piața creditului bancar Piața creditului a instituțiilor financiare nebancare Piața creditului Piața creditului a organizațiilor nefinanciare (piața creditelor comerciale interprofesionale) Piața creditului de stat Figura 1 – Structura pieței creditului

În consecință, piața creditului este un segment independent al pieței financiare, care este un ansamblu de relații economice privind cumpărarea și vânzarea sub influența cererii și ofertei de fonduri temporar libere ale entităților economice, realizate prin intermediari financiari prin încheierea de credit și depozit. tranzacții.

Piața depozitelor Piața creditelor bancare pentru depozite Piața creditelor și depozitelor interbancare Piața creditării clienților băncilor Piața creditelor bancare corporative Piața creditării bancare către persoane fizice Piața creditelor bancare pentru stat și organizații financiare Figura 2 - Structura pieței creditelor bancare

Piața depozitelor bancare (depozite) ca parte a pieței creditelor bancare este o piață pentru bănci pentru a atrage fonduri gratuite în circulație pentru plasarea ulterioară. Pe această piață, creditorii sunt entități de afaceri, organizații financiare, agenții guvernamentale și populație, iar debitorii sunt bănci care concurează între ele pentru volumul și costul atragerii banilor clienților, folosind politici de depozit, dobânzi și marketing pentru aceasta. Piața de creditare bancară corporativă este cel mai dezvoltat segment al pieței creditelor bancare, deoarece în totalul datoriilor de credite ale băncilor, împrumuturile acordate sectorului nefinanciar al economiei reprezintă partea leului - mai mult de 65%. Principalii debitori din acest segment al pieței creditului bancar sunt: ​​întreprinderile și organizațiile comerciale și non-profit care se află în diferite forme de proprietate (federală, de stat (cu excepția federală) și proprietate privată, adică non-statală), și în diferite organizații. și forme juridice, diferite afilieri în industrie, precum și antreprenori fără a forma entitate juridică, nerezidenți (persoane juridice).

Piața creditelor bancare de consum. În ultimii ani, piața de creditare bancară pentru persoane fizice s-a dezvoltat activ în Rusia (piața bancară a creditelor de consum). După tipul de împrumutat, acestea sunt împrumuturi acordate: tuturor segmentelor de populație, anumitor vârste sau grupuri sociale, clienți VIP, studenți, familii tinere. Principalele produse de creditare de pe această piață sunt: ​​creditele ipotecare (pentru construirea sau cumpărarea de locuințe, achiziționarea de terenuri, construcția de imobile la țară, garaje, anexe), credite pentru educație, tratament, achiziționare de bunuri de folosință îndelungată (aparate electrocasnice, mașini). , mobila, fonduri mica mecanizare), bunuri de lux, antichitati.

Piața creditelor bancare pentru organismele financiare guvernamentale este nesemnificativă atât ca volum, cât și ca pondere pe care o ocupă pe piața creditului bancar. Principalele produse de creditare ale acestui segment al pieţei creditului bancar sunt: ​​- credite pentru decalajul de numerar dintre veniturile şi cheltuielile bugetare; - un credit pentru acoperirea deficitului bugetar; - împrumuturi pentru finanțarea programelor direcționate pentru dezvoltarea socio-economică a regiunilor.

Creditul interbancar este o relație economică între bănci privind cumpărarea și vânzarea de resurse în condițiile de rambursare, urgență și plată. Tranzacțiile se desfășoară pe unul dintre segmentele pieței de credit bancar - piața de creditare interbancară. Împrumuturile interbancare se realizează, de regulă, în cadrul relațiilor de corespondență existente între bănci. O caracteristică a pieței de credit interbancar este că băncile acționează periodic asupra acesteia fie ca creditori, fie ca debitori (debitori), în funcție de circumstanțele predominante. O altă caracteristică a pieței de credit interbancar este că împrumuturile sunt emise numai sub formă de bani fără numerar.

Creditul internațional a jucat în mod tradițional rolul unui factor care a servit în principal relațiile comerciale externe dintre țările individuale. În a doua jumătate a secolului nostru, situația a început să se schimbe, iar până acum s-a format deja un mecanism de credit de piață internațională, care acoperă nu numai sfera comerțului internațional cu bunuri și servicii, ci și procesele de investiții reale, reglementarea balanțelor de plăți și deservirea datoriei externe a țărilor debitoare.

Creditul internațional reprezintă furnizarea de resurse monetare și materiale din unele țări către altele pentru utilizare temporară în domeniul relațiilor internaționale, inclusiv în relațiile economice externe. Aceste relații se realizează prin furnizarea de valută străină și resurse de mărfuri către debitorii străini în condițiile de rambursare, urgență și plata dobânzii.

Fondurile pentru creditul internațional sunt mobilizate pe piața internațională de capital de credit, pe piețele naționale de capital de credit, precum și prin utilizarea resurselor de la organizații de stat, regionale și internaționale. Mărimea împrumutului și condițiile de acordare a acestuia sunt stabilite în contractul (contractul) de împrumut între creditor și împrumutat. Băncile, firmele, agențiile guvernamentale, guvernele, organizațiile financiare monetare internaționale și regionale pot acționa ca creditori și debitori.

Statul poate participa la creditele internaționale din țările dezvoltate nu numai ca împrumutat și creditor, ci și ca garant. De exemplu, garanțiile guvernamentale pentru împrumuturile la export sunt practicate pe scară largă. Sunt utilizate diferite forme de reglementare statală și internațională a împrumuturilor internaționale, în special, acordurile interguvernamentale și gentlemen's agreements privind condițiile împrumuturilor la export.

Relațiile de credit în economie se bazează pe o anumită bază metodologică, unul dintre elementele căruia sunt principiile care sunt respectate cu strictețe în organizarea practică a oricărei operațiuni pe piața de capital de împrumut. Aceste principii au apărut în mod spontan în prima etapă a dezvoltării creditului, iar ulterior și-au găsit o reflectare directă în legislația națională și internațională a creditului.

Rambursare a creditului.

Acest principiu exprimă necesitatea returnării în timp util a resurselor financiare primite de la creditor după finalizarea utilizării acestora de către împrumutat. Ea își găsește expresia practică în rambursarea unui anumit împrumut prin virarea sumei corespunzătoare de fonduri în contul instituției de credit (sau altui creditor) care l-a acordat, ceea ce asigură reînnoirea resurselor de credit ale băncii ca o condiție necesară pentru continuarea activităților sale statutare. În practica națională de creditare într-o economie planificată central, a existat un concept neoficial de „împrumut nerambursabil”. Această formă de creditare a fost destul de răspândită, mai ales în sectorul agricol, și s-a exprimat în acordarea de împrumuturi de către instituțiile de credit de stat, a căror rambursare nu a fost inițial planificată din cauza stării financiare de criză a împrumutatului. În esența lor economică, împrumuturile nerambursabile erau mai degrabă o formă suplimentară de subvenții bugetare acordate prin intermediul unei bănci de stat, ceea ce în mod tradițional complica planificarea creditului și duce la falsificarea constantă a cheltuielilor bugetare. Într-o economie de piață, conceptul de împrumut nerambursabil este la fel de inacceptabil ca, de exemplu, conceptul de „întreprindere privată neprofitabilă planificată”.

Termenul împrumutului

Ea reflectă nevoia de rambursare a acestuia nu în orice moment acceptabil debitorului, ci într-o perioadă precis definită, stabilită în contractul de împrumut sau într-un document care îl înlocuiește. Încălcarea acestei condiții este o bază suficientă pentru ca împrumutătorul să aplice împrumutatului sancțiuni economice sub forma unei creșteri a dobânzii percepute și, cu întârziere ulterioară, a depunerii cererilor financiare în instanță. O excepție parțială de la această regulă sunt așa-numitele împrumuturi la gardă, a căror perioadă de rambursare nu este stabilită inițial în contractul de împrumut. Aceste împrumuturi, destul de comune în secolul al XIX-lea și începutul secolului al XX-lea. (de exemplu, în complexul agricol din SUA), practic nu sunt utilizate în condiții moderne, în primul rând din cauza dificultăților pe care le creează în procesul de planificare a creditului.

Plata împrumutului. Dobândă.

Acest principiu exprimă necesitatea nu numai ca împrumutatul să returneze direct resursele de credit primite de la bancă, ci și să plătească pentru dreptul de utilizare a acestora. Esența economică a comisionului de împrumut se reflectă în distribuția efectivă a profitului suplimentar primit prin utilizarea acestuia între debitor și creditor. Principiul în cauză își găsește expresia practică în procesul de stabilire a sumei dobânzii bancare, care îndeplinește trei funcții principale:

redistribuirea unei părți din profiturile persoanelor juridice și veniturile persoanelor fizice;

reglementarea producției și circulației prin distribuirea capitalului de împrumut la nivel sectorial, intersectorial și internațional;

în stadiile de criză ale dezvoltării economice - protecţia antiinflaţionistă a economiilor de numerar ale clienţilor băncilor.

Rata (sau norma) dobânzii la împrumut, definită ca raportul dintre valoarea venitului anual primit din capitalul împrumutului și suma împrumutului acordat, acționează ca preț al resurselor de credit.

Confirmand rolul creditului ca unul dintre bunurile oferite pe o piata specializata, plata creditului stimuleaza debitorul sa-l foloseasca in cel mai productiv mod. Această funcție de stimulare este cea care nu a fost utilizată pe deplin într-o economie planificată, când o parte semnificativă a resurselor de credit a fost asigurată de instituțiile bancare de stat pentru un comision minim (1,5 - 5% pe an) sau fără dobândă.

Prețul unui împrumut reflectă relația generală dintre cerere și ofertă pe piața de capital de împrumut și depinde de o serie de factori, inclusiv de cei de natură pur oportunistă:

natura ciclică a dezvoltării unei economii de piață (în stadiul de recesiune, dobânda la împrumut, de regulă, crește, în stadiul de redresare rapidă scade);

ritmul procesului inflaționist (care în practică chiar rămâne oarecum în urmă cu rata de creștere a dobânzii la împrumut);

eficacitatea reglementării creditului de stat realizată prin politica contabilă a băncii centrale în procesul de creditare băncilor comerciale;

situația de pe piața internațională de credit (de exemplu, politica de creștere a costului creditului urmată de Statele Unite în anii 80 a dus la atragerea de capital străin către băncile americane, ceea ce a afectat starea piețelor naționale corespunzătoare);

dinamica economiilor de numerar ale persoanelor fizice și juridice (cu tendința de a le reduce, dobânda la împrumut, de regulă, crește);

dinamica producției și circulației, care determină nevoile de resurse de credit ale categoriilor corespunzătoare de potențiali debitori;

sezonalitatea producției (de exemplu, în Rusia, rata dobânzii la împrumut crește în mod tradițional în august - septembrie, ceea ce este asociat cu necesitatea de a acorda împrumuturi agricole și împrumuturi pentru importul de mărfuri în Nordul Îndepărtat);

relația dintre mărimea împrumuturilor acordate de stat și datoria acestuia (dobânda la împrumut crește constant odată cu creșterea datoriei publice interne).

Garanția la împrumut

Acest principiu exprimă necesitatea asigurării protecției intereselor imobiliare ale împrumutătorului în eventualitatea unei eventuale încălcări de către debitor a obligațiilor sale și își găsește expresie practică în forme de creditare precum împrumuturile garantate cu garanții colaterale sau financiare. Este deosebit de relevantă în perioadele de instabilitate economică generală, de exemplu, în condiții interne.

Natura țintită a împrumutului

Se aplică majorității tipurilor de tranzacții de credit, exprimând necesitatea utilizării țintite a fondurilor primite de la creditor. Găsește expresie practică în secțiunea relevantă a contractului de împrumut, care stabilește scopul specific al împrumutului, precum și în procesul de control bancar asupra respectării acestei condiții de către debitor. Încălcarea acestei obligații poate deveni baza pentru revocarea anticipată a împrumutului sau introducerea unei penalități (creștere) a ratei dobânzii la împrumut.

Natura diferențiată a împrumutului

Acest principiu determină o abordare diferențiată din partea unei instituții de credit față de diferite categorii de potențiali debitori. Implementarea sa practică poate depinde atât de interesele individuale ale unei anumite bănci, cât și de politica centralizată a statului de sprijinire a anumitor industrii sau domenii de activitate (de exemplu, întreprinderile mici etc.)

Locul și rolul creditului în sistemul economic al societății sunt determinate, în primul rând, de funcțiile pe care le îndeplinește.

Funcția de redistribuire

Creditul internațional redistribuie resursele financiare și materiale între țări, permițându-le să fie utilizate mai eficient, sau să satisfacă cele mai urgente nevoi de fonduri împrumutate. Prin mecanismul creditului internațional, capitalul de împrumut curge în acele zone care sunt preferate pe baza obiectivelor actuale și strategice ale capitalului național pentru a asigura profituri maxime.

Economisirea costurilor de distribuție

Implementarea practică a acestei funcții decurge direct din esența economică a creditului, a cărui sursă este, printre altele, resursele financiare eliberate temporar în procesul de circulație a capitalului industrial și comercial. Decalajul de timp dintre primirea și cheltuirea fondurilor entităților comerciale poate determina nu numai un exces, ci și o lipsă de resurse financiare. De aceea au devenit atât de răspândite împrumuturile pentru refacerea unei penurii temporare de capital de lucru propriu, utilizate de aproape toate categoriile de debitori și oferind o accelerare semnificativă a rotației capitalului și, în consecință, economii la costurile globale de distribuție.

Accelerarea concentrării capitalului

Procesul de concentrare a capitalului este o condiție necesară pentru stabilitatea dezvoltării economice și scopul prioritar al oricărei entități de afaceri. Asistența reală în rezolvarea acestei probleme este oferită de fondurile împrumutate, care fac posibilă extinderea semnificativă a scarii producției (sau a altor operațiuni comerciale) și, astfel, oferind o masă suplimentară de profit. Chiar și ținând cont de necesitatea de a aloca o parte a acesteia pentru decontările cu creditorul, atragerea resurselor de credit este mai justificată decât concentrarea exclusiv pe fondurile proprii. De remarcat, însă, că în stadiul de recesiune economică (și cu atât mai mult în condițiile tranziției către o economie de piață), costul ridicat al acestor resurse nu permite utilizarea lor activă pentru rezolvarea problemei accelerării. concentrarea capitalului în majoritatea domeniilor de activitate economică. Cu toate acestea, funcția în cauză, chiar și în condiții interne, a oferit un anumit efect pozitiv, permițându-ne să accelerăm semnificativ procesul de asigurare a resurselor financiare unor domenii de activitate care au fost absente sau extrem de nedezvoltate în perioada economiei planificate.

Serviciu de rulaj comercial

În procesul de implementare a acestei funcții, creditul afectează accelerarea nu numai a circulației mărfurilor, ci și a circulației banilor, deplasând numerarul din acesta. Prin introducerea unor instrumente precum facturi, cecuri, carduri de credit etc. in sfera circulatiei monetare asigura inlocuirea platilor in numerar cu tranzactii fara numerar, ceea ce simplifica si accelereaza mecanismul relatiilor economice pe pietele interne si internationale. . Rolul cel mai activ în rezolvarea acestei probleme îl joacă creditul comercial ca element necesar al relațiilor comerciale moderne.

Accelerarea progresului științific și tehnologic

În anii postbelici, progresul științific și tehnologic a devenit un factor determinant în dezvoltarea economică a oricărei entități de afaceri de stat și individuale. Rolul creditului în accelerarea sa poate fi observat cel mai clar folosind exemplul procesului de finanțare a activităților organizațiilor științifice și tehnice, a cărui specificitate a fost întotdeauna un interval de timp mai mare între investiția inițială a capitalului și vânzarea de bunuri finite. produse decât în ​​alte industrii. De aceea, funcționarea normală a majorității centrelor științifice (cu excepția celor care primesc finanțare bugetară) este de neconceput fără utilizarea resurselor de credit. La fel de necesar este creditul pentru implementarea proceselor inovatoare sub forma implementării directe a dezvoltărilor științifice și a tehnologiilor în producție, ale căror costuri sunt finanțate inițial de întreprinderi, inclusiv prin împrumuturi bancare pe termen mediu și lung.

Așadar, un împrumut este o relație economică care ia naștere între un creditor și un împrumutat cu privire la valoarea dată pentru utilizare temporară.

Într-o economie de piață, creditul îndeplinește următoarele funcții:

• a) acumularea de fonduri temporar gratuite;
• b) redistribuirea fondurilor în condițiile restituirii ulterioare a acestora;
• c) crearea de instrumente de credit de circulație (bancnote și bilete de trezorerie) și operațiuni de creditare;
• d) reglementarea volumului cifrei de afaceri monetare totale.

Îndeplinesc aceste funcții interconectate, creditul internațional joacă un dublu rol în dezvoltarea producției: pozitiv și negativ. Pe de o parte, creditul asigură continuitatea reproducerii și extinderea acesteia. Promovează internaționalizarea producției și schimbului, aprofundarea diviziunii internaționale a muncii. Pe de altă parte, creditul internațional crește dezechilibrele în reproducerea socială, stimulând expansiunea bruscă a industriilor profitabile și înfrânează dezvoltarea industriilor care nu atrag fonduri împrumutate străine. Creditul internațional este utilizat pentru a consolida poziția creditorilor străini în concurență.

Limitele creditului internațional depind de sursele și nevoile țărilor pentru fonduri împrumutate străine și de rambursarea împrumutului la timp. Încălcarea acestei limite obiective dă naștere problemei stingerii datoriei externe a țărilor împrumutate. Acestea includ țări în curs de dezvoltare, Belarus, alte țări CSI, țări din Europa de Est etc.

Rolul dublu al creditului internațional într-o economie de piață se manifestă în utilizarea acestuia ca mijloc de cooperare reciproc avantajoasă între țări și concurență.

Când se justifică un împrumut? Există situații în care utilizarea fondurilor de credit este benefică? Judecând după publicitatea bancară, împrumuturile sunt întotdeauna în beneficiul umanității. Dar suntem adulți. Să încercăm să descoperim câteva situații în care un împrumut este acceptabil folosind exemplul https://turbomoney.kz/, excluzând tot felul de „dorințe” nestăpânite. Caracteristicile comune ale unor astfel de împrumuturi vor fi incapacitatea de a plăti pentru ceva în intervalul de timp necesar din economii și nevoia absolută de a cumpăra acest „ceva”.

Credit pentru cumpararea locuintei

Acesta este un împrumut extrem de comun și, cel mai important, destul de justificat. Majoritatea compatrioților noștri nu își permit să cumpere o casă în condiții moderne, decât pe credit. Dar este un credit ipotecar care poate salva mulți oameni de probleme, atât familiale, organizaționale, cât și pur psihologice. Mai mult, investiția în imobiliare este profitabilă, deoarece în ultimele două decenii prețurile locuințelor au crescut constant, într-un ritm semnificativ mai rapid decât inflația.

Împrumut pentru tratament

Necesitatea de a folosi fonduri împrumutate pentru a te trata pe tine sau pe cineva drag nu este o nevoie atât de rară. Este, desigur, recomandabil să achiziționați în avans asigurări și un fel de rezerve, dar ce să faceți dacă acestea nu sunt suficiente sau pur și simplu nu există dintr-un motiv oarecare? Aici trebuie deja să faci un pas atât de serios ca un împrumut.

Împrumut pentru a plăti educația

Cunoștințele noastre sunt singurul nostru bun real care nu este supus inflației. Deși educația modernă are o eficiență foarte controversată, o educație formală bună nu este inutilă. Este foarte dificil de măsurat beneficiile acestei acțiuni în termeni monetari. Prin urmare, cazul utilizării fondurilor de împrumut pentru a plăti educația ar trebui gândit cu mare atenție și calculat corespunzător. Ce vă va oferi educația, veți putea câștiga mai mult cu ea, cât, inclusiv dobânda la împrumut, vă va costa această educație, cât timp va dura să achitați împrumutul etc. Nu poți lua spontan astfel de decizii, altfel riști să pierzi bani și timp.

Împrumut pentru a economisi

Oricât de ciudat ar părea, acest lucru este și destul de real. Cum putem economisi ceva cu un împrumut dacă plătim instituției de credit destul de mulți bani în plus față de ce am luat?! Acest lucru este posibil, de exemplu, dacă achiziționăm ceva cu care să ne reducem cheltuielile sau să ne creștem veniturile. Acestea ar putea fi niște contoare pentru apă și electricitate (calculați cu atenție - serviciile noastre de locuințe și comunale sunt bucuroși să-i oblige pe cei care achiziționează contoare să plătească mai mult decât alții) sau un fel de instrument cu ajutorul căruia munca dvs. va deveni mai eficientă și, în consecință, câștigurile dvs. vor crește. Este posibil să economisiți bani prin achiziționarea unor bunuri pe credit la prețuri angro în cantități mari, pe care dumneavoastră și familia dumneavoastră le veți folosi câțiva ani.

Creditul nu este întotdeauna rău

În multe situații, un împrumut este un instrument cu ajutorul căruia o persoană rezonabilă își poate rezolva problemele mult mai eficient și cu mai puține pierderi, sau, dimpotrivă, poate face un fel de descoperire în bunăstare.

Articole similare