Laboratorio 6

Argomento 6

Formazione e utilizzo del risparmio di cassa delle imprese. Contenuti e funzioni della finanza d'impresa

1. Argomenti di abstract e/o relazioni

L’essenza e il posto della finanza aziendale nel sistema finanziario del Paese. Funzioni della finanza d'impresa.
Principi di organizzazione delle finanze aziendali.
Caratteristiche dell'organizzazione delle finanze delle imprese di varie forme organizzative e giuridiche di proprietà.
Il servizio finanziario nella struttura organizzativa di un'impresa.
Sistema di gestione finanziaria aziendale. Funzioni di un manager finanziario.
Fonti delle risorse finanziarie dell'impresa. Proprio e preso in prestito.
Entrate e spese dell'impresa. Composizione e struttura.
Risultato finanziario dell'impresa. Il profitto: essenza e tipologie.
Il concetto di punto di pareggio di un'impresa.
Livello di redditività aziendale. Indicatori di redditività.

2. Linee guida per la redazione di report e/o abstract

Quando si prepara una domanda “L’essenza e il posto della finanza aziendale nel sistema finanziario del Paese. Funzioni della finanza d'impresa" viene data una definizione di impresa, vengono caratterizzati i suoi rapporti e i flussi di cassa. Il posto nelle finanze pubbliche è determinato. Vengono considerate le principali funzioni delle finanze di un'impresa, attraverso le quali si manifesta la loro essenza.

Quando si prepara una domanda “Principi di organizzazione delle finanze aziendali” Vengono presi in considerazione i principi fondamentali dell'organizzazione finanziaria e vengono fornite le loro caratteristiche. Viene determinato il loro posto e il loro significato per la formazione dell'organizzazione finanziaria dell'impresa.

Quando si prepara una domanda "Caratteristiche dell'organizzazione delle finanze delle imprese di varie forme organizzative e giuridiche di proprietà" vengono rivelate le caratteristiche dell'organizzazione finanziaria delle imprese di varie forme di proprietà: società di persone (società a pieno titolo, società in accomandita semplice); società commerciali (società a responsabilità limitata, società a responsabilità aggiuntiva, società per azioni (chiuse e aperte)); cooperative di produzione; imprese unitarie statali, strutture societarie (holding, gruppi finanziari e industriali (FIG)). Vengono rivelate le caratteristiche delle fonti di formazione del capitale dell'impresa e la procedura per l'utilizzo degli utili.

Quando si prepara una domanda “Il servizio finanziario nella struttura organizzativa di un’impresa” vengono fornite le caratteristiche dei principali elementi costitutivi della struttura organizzativa dell'impresa. Viene rivelato il contenuto del sistema di gestione aziendale: l'oggetto della gestione (sottosistema di controllo) e l'oggetto della gestione. Le loro funzioni principali sono determinate.

Quando si prepara una domanda “Sistema di gestione finanziaria aziendale. Funzioni di un direttore finanziario"è necessario fornire una struttura approssimativa del servizio finanziario di un'impresa e caratterizzarne le unità strutturali. Rivelare l'importanza della gestione finanziaria nella gestione delle finanze di un'impresa. Definire le funzioni di un manager finanziario.

Quando si prepara una domanda “Fonti di risorse finanziarie dell'impresa. Proprio e preso in prestito" vengono analizzate la composizione e la struttura delle fonti di risorse finanziarie dell'impresa e la procedura per la loro formazione. Viene presa in considerazione la composizione e la struttura dei fondi propri dell'impresa e vengono fornite le caratteristiche dei fondi presi in prestito e attratti. Analizzando la procedura per la formazione del capitale autorizzato, viene rivelata la relazione tra la sua dimensione e il valore del patrimonio netto. Particolare attenzione è posta alla formazione di un fondo di ammortamento qui è necessario considerare i metodi di calcolo degli ammortamenti;

Quando si prepara una domanda “Entrate e spese dell'impresa. Composizione e struttura"è necessario caratterizzare il reddito dell'impresa e determinare le principali tipologie di reddito. Indicare quali fondi non possono essere imputati al reddito dell'impresa e spiegarne il motivo. Descrivere le spese dell'impresa, fornire i principali tipi di spese dell'impresa. Determinare quelle spese che, secondo PBU 10/99, non possono essere attribuite alle spese dell'impresa.

Quando si prepara una domanda “Risultato finanziario delle attività dell’impresa. Profitto: essenza e tipologie" viene individuata la procedura per generare il risultato finanziario e determinati i fattori che ne influenzano la dimensione. Viene fornito il concetto di costo del prodotto, vengono determinati i costi fissi e variabili. Viene rivelato il concetto di profitti e perdite e vengono caratterizzati i principali tipi di profitto. Vengono determinate le direzioni principali per spendere i profitti dell'impresa.

Quando si prepara una domanda “Il concetto di punto di pareggio di un’impresa” viene considerato l'indicatore di pareggio, viene data la definizione del punto di pareggio (soglia di redditività, punto critico, punto morto), viene determinato il profitto marginale e viene considerata la procedura per il calcolo (determinazione) del punto di pareggio. Caratterizza inoltre la forza della leva operativa e il suo contenuto economico.

Quando si prepara una domanda “Il livello di redditività dell’impresa. Indicatori di redditività" viene rivelata l'essenza e il significato dei principali indicatori di redditività (redditività netta, utile sulle vendite, rendimento del capitale proprio, rendimento del capitale totale, rendimento del capitale permanente) e viene fornita la procedura per il loro calcolo.

3. Termini e concetti da apprendere

Impresa, finanza aziendale, relazioni finanziarie, risorse finanziarie, funzione di distribuzione della finanza aziendale, funzione di controllo della finanza aziendale, gestione finanziaria, strumenti finanziari, sistema di gestione finanziaria aziendale, attività, passività, capitale aziendale, capitale preso in prestito dall'impresa, attività non correnti, ammortamento, capitale circolante, fondi di circolazione, fondi di accumulazione, spese aziendali, costi, entrate, profitto, profitto lordo, profitto imponibile, profitto netto, redditività del prodotto, redditività delle attività di produzione, rendimento del capitale proprio, rendimento delle vendite, punto di pareggio, profitto marginale.

Sulla base dei dati contabili riportati nella tabella 1 è necessario calcolare l'ammontare dei redditi d'impresa all'inizio e alla fine del periodo e la loro dinamica.

I risultati della decisione dovrebbero essere presentati nella tabella 2.

Tabella 1

Dati iniziali

Nome del redditoper tipologia di attività	All'inizio del periodo, migliaia di rubli.	Alla fine del periodo, mille rubli.
1. Ricavi derivanti dalla vendita di prodotti (beni, servizi)	9980,0	10023,0
2. Vendita di beni e prodotti alle condizioni di un prestito commerciale fornito sotto forma di pagamento dilazionato	962,0	852,0
3. Anticipi ricevuti per il pagamento dei prodotti	1342,0	1245,0
4. Altri ricavi, tra cui: proventi operativi (entrate relative alla fornitura di beni aziendali per uso temporaneo dietro compenso)	150,0	150,0
interessi percepiti sui titoli	16,6	14,3
fondi ricevuti per rimborsare il prestito	250,0	150,0
proventi della vendita di immobilizzazioni	50,0	10,0
5. Multe ricevute per violazione dei termini dei contratti (per decisione del tribunale)	57,2	59,9
6. Utile degli anni precedenti individuato nell'anno di riferimento	132,2	-
7. Importo dei proventi per compensare le perdite causate all'organizzazione	76,0	92,3
8. Indennizzo assicurativo contro circostanze di emergenza	32,1	25,8
Importo dell'imposta sul valore aggiunto	742,6	652,7

Tavolo 2

Calcolo del reddito d'impresa

Nome del redditoper tipologia di attività	All'inizio del periodo, migliaia di rubli.		Alla fine del periodo, mille rubli.		Dinamica,%
Nome del redditoper tipologia di attività	importo, migliaia di rubli.	struttura, % del totale	importo, migliaia di rubli	struttura, % del totale	Dinamica,%
1. Proventi da attività ordinaria
1.1. Entrate derivanti dalla vendita di prodotti e beni, prestazione di servizi
1.2. Vendita di beni e prodotti alle condizioni di un prestito commerciale concesso sotto forma di pagamento dilazionato
Proventi totali da attività ordinaria

2. Altri redditi 2.1. Reddito operativo: reddito relativo alla fornitura di uso temporaneo dei beni dell'organizzazione a titolo oneroso
2.2. Interessi ricevuti su titoli
2.3. Proventi dalla vendita di immobilizzazioni
2.4. Reddito non operativo: multe ricevute per violazione dei termini dei contratti (per decisione del tribunale)
utile degli anni precedenti identificato nell’anno di riferimento
importo del ricavato destinato a compensare le perdite causate all’organizzazione
Totale altri redditi
Non riconosciuto come reddito (inserire in modo indipendente):
3. Proventi straordinari: Indennizzo assicurativo contro circostanze straordinarie
Totale altri redditi
Non riconosciuto come reddito (inserire in modo indipendente):
Totale, l'importo del reddito d'impresa

Sulla base dei dati contabili forniti nella Tabella 3, è necessario calcolare l'importo delle spese dell'impresa all'inizio del periodo di riferimento e alla fine del periodo di riferimento.

I risultati sono presentati nella tabella. 4.

Tabella 3

Dati iniziali

speseper tipologia di attività	All'inizio del periodo, migliaia di rubli.	Alla fine del periodo, mille rubli.
Spese (costi) per l'acquisto di materie prime e forniture per la produzione	720,0	780,0
Costi per carburante, elettricità, calore e gas	110,0	130,0
Costo del lavoro	190,0	210,0
Spese sociali	60,0	70,0
Detrazioni di ammortamento	72,0	78,0
Spese aziendali	30,0	32,0
Spese operative (previste a pagamento per l'uso temporaneo dei beni), partecipazione al capitale autorizzato di altre organizzazioni	3,0	3,0
Pagamento degli interessi su prestiti e prestiti	20,0	22,0
Multe e sanzioni pagate	50,0	45,0
Spese per il deposito di fondi nel capitale sociale di altre organizzazioni, acquisto di azioni	20,0	20,0
Spese di beneficenza	10,0	10,0

Tabella 4

Calcolo dell'importo e della struttura delle spese aziendali

speseper tipologia di attività	All'inizio del periodo, migliaia di rubli.		Alla fine del periodo, mille rubli.		Dinamica,%
speseper tipologia di attività	importo, migliaia di rubli	struttura, % del totale	importo, migliaia di rubli	struttura, % del totale	Dinamica,%
1. Spese per attività ordinarie
1.1. Costi del materiale: spese associate alla fabbricazione e alla vendita di prodotti (lavori, servizi) - acquisto di materie prime e forniture
1.2. Costo del lavoro
1.3. Contributi per bisogni sociali
1.4. Ammortamento delle immobilizzazioni
1.5. Altri costi (spese di vendita e amministrative)
2 . altre spese
2.1. Spese operative: spese associate alla partecipazione ai capitali autorizzati di altre organizzazioni;
spese associate alla cessione e alla cancellazione di immobilizzazioni;
interessi pagati
2.2. Reddito non operativo: multe, sanzioni pagate;
perdite degli anni precedenti
2.3. Spese straordinarie: spese per circostanze di emergenza (calamità naturali)
2.4. altre spese
Spese aziendali totali

Linee guida per la soluzione del problema 1 e del problema 2

Per risolvere i problemi, è necessario utilizzare le norme per la determinazione delle entrate e delle spese di un'impresa, stabilite in PBU 9/99 e PBU 10/99. Queste disposizioni definiscono la composizione dei ricavi e delle spese, nonché di quei ricavi e costi che non sono riconosciuti come ricavi e costi dell'impresa. In conformità a tali disposizioni, la tabella è compilata. 2 e 4.

Compito 3.

È stato acquistato un oggetto con un costo iniziale di 1.500 mila rubli. con una vita utile di 7 anni.

Determinare il tasso di ammortamento annuo e l'importo annuo dell'ammortamento quando metodo lineare oneri di ammortamento.

Trarre conclusioni appropriate.

Linee guida per la soluzione del problema 3

Con il metodo lineare, l'importo annuo dell'ammortamento viene determinato in base al costo iniziale dell'oggetto immobilizzato e alla quota di ammortamento calcolata in base alla vita utile di tale oggetto. In questo caso, l'aliquota di ammortamento N o è determinata dalla formula:

dove t è la vita utile dell'elemento delle immobilizzazioni.

L'importo delle quote di ammortamento è determinato dalla formula:

dove C o è il costo iniziale delle immobilizzazioni.

Compito 4. Determinazione dell'importo delle quote di ammortamento.

È stato acquistato un oggetto con un costo iniziale di 2.000 mila rubli. con una vita utile di 10 anni.

Determinare il tasso di ammortamento, l'importo dell'ammortamento durante l'utilizzo Metodo dell'equilibrio riducente e valore residuo per tutti i periodi di utilizzo dell'oggetto all'inizio e alla fine del periodo. La decisione dovrebbe essere presentata sotto forma di tabella. 5.

Tabella 5

Valore residuo all'inizio del periodo, migliaia di rubli.	Importo dell'ammortamento, migliaia di rubli.	Valore residuo alla fine del periodo, migliaia di rubli.


Totale:

Linee guida per la soluzione del problema 4

Con il metodo del saldo riducente, l'importo annuo dell'ammortamento è determinato in base al valore residuo delle immobilizzazioni all'inizio dell'anno e al tasso di ammortamento calcolato in base alla vita utile di tale oggetto. Quando si applica questo metodo, la quota di ammortamento attribuita al costo di produzione diminuisce con ogni successivo anno di funzionamento dell'impianto.

Il tasso di ammortamento è determinato dalla formula fornita nel Problema 3 e l'importo dell'ammortamento per ciascun anno, a partire dal 2° anno, è determinato dalla formula:

dove C resto è il valore residuo della voce delle immobilizzazioni all'inizio dell'anno.

Per esempio. È stato acquistato un oggetto con un costo iniziale di 100mila rubli. con una vita utile di 5 anni.

Tasso di ammortamento:

Calcolo degli importi di ammortamento per anni di utilizzo utile dell'oggetto.

Tabella 6

Valore residuo all'inizio del periodo, strofinare.	Importo dell'ammortamento, strofinare.	Valore residuo alla fine del periodo, strofinare.
100000	100000×20%=20000	100000-20000=80000
80000	80000×20%=16000	80000-16000=64000
64000	64000×20%=12800	64000-12800=51200
51200	51200×20%=10240	51200-10240=40960
40960	40960×20%=8192	40960-8192=32768
Totale:	67232	32768

Compito 5. Determinazione dell'importo delle quote di ammortamento.

Determinare i tassi di ammortamento e l'importo dell'ammortamento maturato per un oggetto acquisito del valore di 900 mila rubli. con il metodo di calcolo degli ammortamenti dalla somma del numero di anni di vita utile, se la vita utile è di 6 anni.

I risultati della decisione sono presentati sotto forma di tabella. 7.

Tabella 7

Anno dalla data di acquisto	Tasso di ammortamento, %	Importo dell'ammortamento, strofinare.
Primo
secondo
eccetera.
Totale:

Linee guida per la soluzione del problema 5

Quando si applica il metodo di calcolo dell'ammortamento basato sulla somma del numero di anni della sua vita utile, l'importo annuo delle quote di ammortamento è determinato in base al costo iniziale delle immobilizzazioni oggetto e al rapporto tra il numero di anni rimanenti fino alla fine della vita utile dell'oggetto e la somma del numero di anni di vita utile dell'oggetto. In questo caso si determina la somma dei numeri di anni di utilizzo utile:

dove i è il numero del periodo (anno).

Il tasso di ammortamento quando si utilizza questo metodo cambia ogni anno durante la vita dell'oggetto ed è determinato dalla formula:

L'importo delle quote di ammortamento è determinato dalla formula utilizzata nel problema 3.

Per esempio. L'impresa ha acquisito un oggetto di immobilizzazioni con un costo iniziale di 100 mila rubli. e una vita utile di 5 anni.

Determiniamo la somma dei numeri di anni di utilizzo utile dell'oggetto:

Calcoliamo le aliquote e gli importi delle quote di ammortamento.

Tabella 8

Anno dalla data di acquisto	Tasso di ammortamento, %	Importo dell'ammortamento, strofinare.
Primo	5/15×100=33,33	100000×33,33%=33330
Secondo	4/15×100=26,67	100000×26,67%=26670
Terzo	3/15×100=20,00	100000×20,00%=20000
Il quarto	2/15×100=13,33	100000×13,33%=13330
Quinto	1/15×100=6,67	100000×6,67%=6670
Totale:		100000

Compito 6. Determinazione dell'importo delle quote di ammortamento.

Un'organizzazione per il trasporto merci ha acquistato un camion del valore di 800mila rubli, una vita utile di 5 anni e un chilometraggio stimato di 600mila km.

Durante il periodo di riferimento il chilometraggio è stato di 10mila km. Determinare l'importo delle quote di ammortamento durante l'utilizzo metodo di calcolo dell'ammortamento in proporzione al volume di produzione (lavoro) .

Linee guida per la soluzione del problema 6

Nel calcolare l'ammortamento in proporzione al volume di produzione (lavoro), le quote di ammortamento vengono calcolate in base all'indicatore naturale del volume di produzione (lavoro) nel periodo di riferimento e al rapporto tra il costo iniziale dell'oggetto cespite e il valore stimato volume di produzione (lavoro) per l'intera vita utile dell'oggetto cespite.

L'importo delle quote di ammortamento annuali è determinato dalla formula:

dove q è il volume di output (lavoro) completato nel periodo di riferimento;

Q è il volume di produzione (lavoro) per l'intero periodo di utilizzo utile dell'oggetto delle immobilizzazioni.

Compito 7. Determinazione del punto di pareggio dell'impresa.

Determinare la soglia di redditività per l'impresa e costruire un programma per il calcolo del punto di pareggio delle vendite alle seguenti condizioni:

Volume delle vendite	- 3000 unità.
Prezzo unitario	- 1500 rubli.
Costi di produzione per un dato volume di output:
permanente variabili	800mila rubli. 2300 mila rubli.

Linee guida per risolvere il problema

Soglia di redditività (punto di pareggio)- un tale volume di produzione in cui il profitto dell'impresa è uguale a zero, ovvero un tale volume di vendite di prodotti in cui i ricavi sono pari ai costi totali. Determinato dalla formula:

dove Tbu è il punto di pareggio (volume critico in termini fisici);

P: prezzo unitario;

v - costi variabili per unità di produzione;

V — costi variabili per l'intero volume di produzione;

F — costi fissi totali;

MP - profitto marginale;

Вр — entrate derivanti dalla vendita di prodotti.

In questo caso il ricavo è determinato dalla formula:

dove Q è il volume dei prodotti venduti.

Profitto marginale (MP)— la differenza tra ricavi e costi variabili. A volte viene chiamato margine di contribuzione importo di copertura(è la parte dei ricavi che resta per coprire i costi fissi e generare profitto).

Problema 4.1. La produzione del prodotto è di 30.000 pezzi. al trimestre, il consumo di metallo è di 20 kg per 1 prodotto, il prezzo del metallo è di 12 rubli. per 1kg. Calcolare la quantità di inventario di produzione se la norma dell'inventario di trasporto è di 2 giorni, la norma dell'inventario preparatorio è di 2,5 giorni. Per il volume delle forniture vedere tabella. 4.2.

Tabella 4.2

1. Determinare l'intervallo di consegna medio ponderato:

2. Determinare il tasso azionario corrente:

Tecnologia D. = 0,5 ∙ 14 = 7 giorni.

3. Determiniamo la norma delle scorte di sicurezza:

D pagina = 0,5 ∙ 7 = 3,5 giorni.

4. Determiniamo il tasso medio generale delle scorte di produzione:

D MPZ = 7 + 3,5 + 2 + 2,5 = 15 giorni.

5. Determinare il consumo giornaliero (di un giorno) di materiali:

6. Determiniamo lo standard SOS in MPZ in termini monetari:

N MPZ = 15 ∙ 80 = 1200 mila rubli.

Problema 4.2. Determinare l'intervallo di consegna medio, le scorte attuali e di sicurezza in giorni. I primi dati sono riportati nella tabella. 4.3.

Tabella 4.3

1. Determinare l'intervallo di consegna medio:

2. Determinare lo stock attuale di magazzino:

Tecnologia D. = 0,5 ∙ 34 = 17 giorni.

3. Determiniamo la scorta di sicurezza:

D pagina = 0,5 ∙ 17 = 8,5 giorni.

Problema 4.3. La spesa prevista nel primo trimestre per il materiale A ammontava a 200mila rubli, per il materiale B – 40mila rubli, per il materiale C – 120mila rubli. Determinare: il tasso medio del capitale circolante per tutti gli inventari; consumo di materiali in un giorno; Standard SOS in MPZ in termini monetari. Norme sulle riserve di capitale circolante in giorni per alcuni tipi di inventari, vedere tabella. 4.4.

Tabella 4.4

1. Determiniamo la tariffa media in giorni per tutti i materiali:

2. Determiniamo il consumo giornaliero di materiali:

3. Determiniamo lo standard per il nostro capitale circolante nelle scorte in termini monetari:

N MPZ = R giorno. D MPZ = 4 ∙ 46 = 184 mila rubli.

Problema 4.4. L'importo mensile delle spese KO è di 12 milioni di rubli, incl. I costi una tantum per l'acquisto delle scorte ammontano a 4,8 milioni di rubli, ovvero al 40%, mentre i costi crescenti ammontano a 7,2 milioni di rubli. Determinare il fattore di aumento dei costi.

Determiniamo il fattore di aumento dei costi:

Problema 4.5. Costi trimestrali previsti – 46 mila rubli, incl. una tantum – 24 mila rubli, accumulando – 22 mila rubli. Determinare la durata del ciclo produttivo, il fattore di aumento dei costi, la tariffa e lo standard di SOS per lavori in corso sulla base dei dati in Tabella. 4.5.

Tabella 4.5

1. Determinare la durata media del ciclo produttivo:

Dc = 40 · 0,35 + 8 · 0,4 + 16 · 0,1 + 2 · 0,15 = 19,1 giorni.

3. Determiniamo il tasso dei fondi per lavori in corso in giorni:

D NP = D c K n.z. = 19,1 · 0,76 = 14,5 giorni.

4. Determiniamo i costi medi di produzione giornalieri in base al costo trimestrale, ad es. secondo le stime dei costi di produzione:

5. Determiniamo lo standard del nostro capitale circolante per i lavori in corso in equivalente monetario:

N NP = 3 giorni. D c K n.z. = 511 · 19,1 · 0,76 = 511 · 14,5 = 7418 sfregamenti.

Problema 4.6. Sono disponibili le seguenti informazioni relative alle rimanenze e agli acquisti di motori elettrici per la produzione di aspiratori, vedi tabella. 4.6. Nell'anno in esame, i ricavi derivanti dalla vendita di motori elettrici sono stati pari a 579,7 mila rubli. Il saldo dei motori elettrici alla fine dell'anno di riferimento ammonta a 60 unità. Utilizzando tre metodi, calcola il costo delle scorte di motori elettrici, il costo e il profitto dei prodotti venduti.

Tabella 4.6

Nota. La sequenza dei calcoli si basa sull'utilizzo della seguente formula: prodotti in vendita (inventario di inizio periodo + acquisti) – inventario di fine periodo = costo del venduto.

Il problema è stato risolto utilizzando un metodo tabellare, vedere tabella. 4.7.

Tabella 4.7

Problema 4.7. Il costo totale di produzione è di 100 rubli, il volume di produzione annuale è di 125mila prodotti, la durata del ciclo di produzione è di 4 giorni. Il costo è di 30 rubli il primo giorno, 30 rubli il secondo, 20 rubli il terzo, 20 rubli il quarto. Determinare il coefficiente di aumento dei costi, la norma e lo standard del capitale circolante nei lavori in corso.

1. Determiniamo il coefficiente di aumento dei costi:

2. Determiniamo la norma SOS nei lavori in corso:

3. Determiniamo lo standard del nostro capitale circolante in lavori in corso in equivalente monetario:

Problema 4.8. L'importo delle spese all'inizio dell'anno pianificato secondo il bilancio è di 150 mila rubli. L'importo previsto delle spese future nel prossimo periodo è di 240 mila rubli. L'importo delle spese imputabili al costo di produzione nel periodo di pianificazione è di 180 mila rubli. Determinare lo standard di capitale circolante per le spese future.

Determiniamo lo standard SOS nel BBP in termini monetari:

N RBP = R n.g. +R germoglio. – Piano R. = 150 + 240 – 180 = 210mila rubli.

Problema 4.9. Volume di produzione annuale – 5000 unità. prodotti, il prezzo di 1 kg di metallo è di 8 mila rubli. Il peso netto della macchina è di 460 kg, la quantità effettiva di rifiuti è di 120 kg. Grazie al miglioramento della tecnologia, si prevede che i rifiuti saranno ridotti del 15%. Determinare il tasso di utilizzo del metallo, la quota di rifiuti prima e dopo i cambiamenti tecnologici, il risparmio specifico di metallo dopo i cambiamenti tecnologici e il risparmio annuale.

1. Definiamo i rifiuti dopo i cambiamenti tecnologici:

Oh fatto. = 120·(1−0,15) = 102 kg.

2. Determiniamo i coefficienti di utilizzo del metallo:

3. Determinare la quota di rifiuti:

4. Determiniamo il risparmio specifico di metallo dopo aver cambiato la tecnologia:

5. Determiniamo il risparmio annuo di metallo:

Problema 4.10. L'impianto ha prodotto bulldozer con una potenza di 130 CV, il loro peso netto era di 4,5 tonnellate. Il consumo di metallo (peso approssimativo) per la produzione di un bulldozer è di 6 tonnellate. Dopo aver migliorato il design del bulldozer e introdotto una nuova tecnologia nella produzione , la sua capacità è aumentata a 165 litri .Con. pur mantenendo lo stesso peso netto, e il tasso di consumo è sceso a 5 tonnellate.

Determinare gli indicatori dell'uso dei metalli prima e dopo il miglioramento della progettazione e l'introduzione di nuove tecnologie.

1. Determiniamo gli indicatori dell'uso dei metalli:

2. Determiniamo gli indicatori dell'intensità materiale relativa:

3. Determiniamo gli indicatori integrali dell'uso dei metalli:

4. Determiniamo il risparmio totale di metallo per 1 hp:

Problema 4.11. Il volume annuo di produzione e vendita di prodotti è di 50.000 pezzi, il tempo di lavorazione del magazzino per i materiali è di 2 giorni. Calcolare la quantità di riserve di materie prime in unità naturali e il fabbisogno di capitale circolante dell'organizzazione in termini monetari in base ai dati nella tabella. 4.8.

Tabella 4.8

1. Determiniamo il fabbisogno annuale di materiale A in toni:

M A = N P (A) Q= 3,6·50000 = 180000 kg, ovvero 180 tonnellate.

2. Determinare il numero di forniture di materiale A all'anno:

3. Determinare l'intervallo tra due consegne del materiale A in giorni:

4. Determiniamo il tasso di inventario di produzione per il materiale A:

5. Determiniamo il consumo giornaliero del materiale A in unità naturali:

6. Determiniamo lo standard di capitale circolante per il materiale A in rubli. :

N A = R giorno. D A C = 0,5 · 120 · 73,5 = 4410 mila rubli.

7. Determiniamo lo standard annuale per il materiale B in tonnellate:

M B = N R(B) Q= 1,44 50000 = 72000 kg, ovvero 72 tonnellate.

8. Determiniamo il numero di consegne annue del materiale B:

9. Determiniamo l'intervallo tra due consegne di materiale B:

10. Determiniamo il tasso di inventario di produzione in giorni per il materiale B:

11. Determiniamo il consumo giornaliero del materiale B in toni:

12. Determiniamo la necessità di capitale circolante del materiale B in rubli. :

N B = R giorno (B) C D B = 0,2 950 143 = 27170 mila rubli.

13. Determiniamo il requisito patrimoniale totale in base ai materiali A e B:

N A+B = N A + N B = 4410 + 27170 = 31580 mila rubli.

Problema 4.12. Determinare il costo medio annuo del capitale circolante utilizzando varie formule se gli importi del capitale circolante sono noti secondo tre opzioni: 1) all'inizio dell'anno - 100 mila rubli; alla fine dell'anno: 110 mila rubli; 2) dal 1° gennaio 2009 – 120mila rubli dal 1° aprile 2009 – 130mila rubli dal 1° luglio 2009 – 125mila rubli dal 1° ottobre 2009 – 115mila rubli dal 1° gennaio , 2010 – 140 mila rubli; 3) dal 1 gennaio 2009 – 110mila rubli, dal 1 giugno 2009 sono stati attratti altri 12mila rubli, rilasciati dal 1 ottobre 2009 – 4mila rubli.

1. Determiniamo il saldo medio annuo del capitale circolante applicando la formula per il calcolo di un valore medio semplice:

2. Determiniamo il saldo medio annuo del capitale circolante applicando la formula per il calcolo della media cronologica semplice:

3. Determiniamo il saldo medio annuo del capitale circolante applicando la formula per il calcolo della media ponderata:

Problema 2.13. Il volume di produzione annuale è di 720 prodotti, il fatturato è di 115,5 milioni di rubli, il costo di un prodotto è di 150 mila rubli. La durata del ciclo produttivo è di 15 giorni. Il consumo di materiali di base per un prodotto è di 100 mila rubli. con una norma di stock di 25 giorni. Il consumo di materiali ausiliari per la produzione annuale è di 5,4 milioni di rubli. con una norma di riserva di 40 giorni, carburante: 4,32 milioni di rubli. con una norma azionaria di 30 giorni, altri titoli industriali - 3,06 milioni di rubli. con una norma di fornitura di 60 giorni. Spese future – 1,2 milioni di rubli. La norma di stock per i prodotti finiti è di cinque giorni. L'anno prossimo, il volume dei prodotti venduti dovrebbe aumentare del 20% con la stessa quantità di capitale circolante standardizzato. Determinare: consumo annuo di materiali di base; consumo giornaliero di materiali (principali, ausiliari, altri) e carburante; standard del capitale circolante nelle scorte di produzione dei materiali; fattore di aumento dei costi; produzione giornaliera a costo pianificato; standard di capitale circolante nei lavori in corso e nei prodotti finiti, nonché standard totale di capitale circolante; rapporti di rotazione del capitale circolante per l'anno di rendicontazione e pianificato.

1. Determiniamo il consumo annuo di materiali di base:

M = QН р1 = 720·100 = 72000 mila rubli.

2. Determiniamo il consumo di un giorno:

a) materiali di base:

c) carburante:

d) altri materiali:

3. Determiniamo lo standard dei fondi nelle scorte di produzione dei materiali:

N MPZ = D MPZ R giorno. .

a) materiali di base:

N base m. = 200·25 = 5000 mila rubli;

b) materiali ausiliari:

N rif.m. = 15·40 = 600mila rubli;

c) carburante:

Carburante N = 12,30 = 360mila rubli;

d) altri materiali:

N circa. = 8,5 60 = 510 mila. strofinare.;

e) tutti i tipi di materiali:

N MPZ = 5000 + 600 + 360 + 510 = 6470 mila rubli.

4. Determiniamo il fattore di aumento dei costi:

5. Determinare la produzione giornaliera al costo pianificato:

6. Determiniamo lo standard SOS per i lavori in corso:

N NP = 15·0,834·300 = 3735 mila rubli.

7. Determiniamo lo standard del capitale circolante nei prodotti finiti:

N GP = 5·300 = 1500 mila rubli.

8. Determiniamo lo standard generale del capitale circolante proprio (NCOS):

N generale. = N SOS = N MPZ + Z NP + Z GP + Z RBP = 6470+3735+1500+1200 = 12905 mila rubli.

9. Determiniamo il rapporto di turnover dei fondi per l'anno di riferimento:

10. Determiniamo il rapporto di turnover di SOS per l'anno pianificato:

Problema 4.14. Determinare il rapporto di rotazione del capitale circolante se è noto che i ricavi delle vendite sono superiori del 20% rispetto al costo di produzione annuale. Dati iniziali in tabella. 4.9.

Tabella 4.9

1. Determiniamo lo standard di capitale circolante nelle rimanenze:

2. Determiniamo il coefficiente di aumento dei costi:

3. Determiniamo lo standard di capitale circolante nei lavori in corso:

4. Determiniamo lo standard del capitale circolante nei prodotti finiti:

5. Determiniamo lo standard generale del capitale circolante:

N generale. = 30 +79,2 +33 =142,2 mila rubli.

6. Determiniamo il rapporto di rotazione del capitale circolante:

Problema 4.15. Calcolare il rilascio di capitale circolante dovuto ad un aumento del rapporto di fatturato, la necessità aggiuntiva di capitale circolante nel periodo di riferimento a causa di un aumento dei prodotti venduti, valutare il risultato complessivo delle attività dell'organizzazione sulla base dei dati nella tabella. 4.10.

Tabella 4.10

Il problema può essere risolto in due modi

Il primo modo per risolvere il problema

1. Determiniamo i rapporti di fatturato per anno:

base: reporting:

2. Determiniamo il rilascio (o attrazione) assoluto del capitale circolante nell'anno di riferimento:

3. Determiniamo il relativo rilascio di capitale circolante dovuto ad un aumento del rapporto di turnover:

4. Determiniamo la necessità condizionale di capitale circolante per soddisfare il piano di produzione pianificato nell'anno di riferimento:

5. Determiniamo la necessità aggiuntiva condizionale di capitale circolante per soddisfare il piano di produzione pianificato nell'anno di riferimento:

6. Determiniamo il risultato complessivo ottenuto sotto l'influenza di due fattori (crescita dei prodotti venduti e aumento del loro volume):

ΔO totale = + 60 – 50 = + 10mila rubli.

Il secondo modo per risolvere il problema

1. Determiniamo il relativo rilascio di capitale circolante dovuto ad un aumento del rapporto di turnover:

2. Determineremo la necessità aggiuntiva di capitale circolante per soddisfare il piano di produzione pianificato nell'anno di riferimento:

3. Determiniamo il risultato generale:

Δ totale = ΔK vol. + ΔВ р = + 60 – 50 = + 10mila rubli.

Problema 2.16. Il volume dei prodotti venduti nell'anno base è di 120 milioni di rubli, il saldo medio annuo del capitale circolante è di 30 milioni di rubli; nell'anno in esame, il volume della produzione e delle vendite dovrebbe aumentare del 10% e la durata di un turnover del capitale circolante, al contrario, dovrebbe diminuire di 10 giorni. Determinare il fatturato e i rapporti di carico, la durata del fatturato per anno, il rilascio assoluto e relativo del capitale circolante.

Fine della soluzione

10. Determiniamo il relativo rilascio di SOS in diversi modi:

Problema 4.17. Il volume della produzione e delle vendite dei prodotti nell'anno base è di 120 milioni di rubli. con un saldo medio annuo del capitale circolante di 30 milioni di rubli; nell'anno in esame, il volume della produzione e delle vendite dovrebbe aumentare del 20% e il fatturato del capitale circolante aumenterà di 2 turni. Determinare i ricavi delle vendite dell'anno di riferimento, il fatturato e i rapporti di carico, la durata del fatturato negli anni di base e di riferimento, l'importo dei saldi del capitale circolante dell'anno di riferimento e il rilascio assoluto e relativo del proprio capitale circolante.

Fine della soluzione

9. Determiniamo il rilascio assoluto di capitale circolante:

10. Determiniamo la relativa liberazione del nostro capitale circolante in diversi modi.

Sulla base di questo saldo, redigiamo uno stato patrimoniale aggregato, riportato nella tabella 2.

D Con- liquidità e investimenti finanziari a breve termine;

Dz – crediti;

Oap – altre attività correnti;

Zz – rimanenze e costi;

Va – attività non correnti (fondi mobilitati);

Кз – conti da pagare;

Kk – prestiti e crediti;

KPR – altre passività a breve termine;

Дп – passività a lungo termine;

Kc – capitale proprio.

Sulla base del bilancio sopra riportato, redigiamo uno stato patrimoniale aggregato.

Tabella 2 – Saldo aggregato

	Designazione	All'inizio del periodo (migliaia di rubli)	Alla fine del periodo (migliaia di rubli.)
RISORSE
1 attività non correnti (fondi mobilitati)
2 Rimanenze e costi
3 crediti
4denaro contante e investimenti finanziari a breve termine
5 Altre attività correnti

PASSIVO
1 patrimonio netto
2 prestiti e crediti
3 Conto fornitori
4 Altre passività a breve termine
5 Passività a lungo termine

1 Le attività più liquide A1 = Dc

All'inizio del periodo A1 = 771 mila rubli.

Alla fine del periodo A1 = 8118 mila rubli.

2 Beni di rapido realizzo A2 = Dz + Oap

All'inizio del periodo A2 = 5704 mila rubli.

A fine periodo A2 = 8608 mila. strofinare.

3 attività in vendita lentamente A3 = 33

All'inizio del periodo A3 = 4151 mila rubli.

Alla fine del periodo A3 = 11.077 mila rubli.

4 beni difficili da vendere A4 = Ba

All'inizio del periodo A4 = 3774 mila rubli.

Alla fine del periodo A4 = 4942 mila rubli.

1 obblighi più urgenti P1 = Kz + Kk

All'inizio del periodo P1 = 750 + 3600 = 4350 mila rubli.

Alla fine del periodo P1 = 8446 + 5260 = 13706 mila rubli.

2 passività a breve termine P2 = Kpr

All'inizio del periodo P2 = 324 mila rubli.

Alla fine del periodo P2 = 0 mila rubli.

3 passività a lungo termine P3 = Dp

All'inizio del periodo P3 = 3778 mila rubli.

Alla fine del periodo P3 = 6450 mila rubli.

4 passività permanenti P4 = Ks

All'inizio del periodo P4 = 5948 mila rubli.

Alla fine del periodo P4 = 12.589 mila rubli.

Dopo aver calcolato gli indicatori di liquidità, compiliamo la Tabella 3 e calcoliamo la variazione e la struttura.

Tabella 3 – Liquidità di bilancio

Indicatori	Inizio periodo (migliaia di rubli)	Fine periodo (migliaia di rubli)	Modifica	Struttura
Indicatori	Inizio periodo (migliaia di rubli)	Fine periodo (migliaia di rubli)	Importo (migliaia di rubli)	inizio periodo	fine periodo

1 Attività più liquide
2 Vendere rapidamente beni
3 Beni a lenta rotazione
4 beni difficili da vendere
Totale

1 Adempimenti più urgenti
2 Passività correnti
3 Passività a lungo termine
4 Passività costanti
Totale

Sulla base della tabella 3, elaboriamo i diagrammi di attività e passività

Per determinare la liquidità del bilancio, è necessario confrontare i risultati dei gruppi di attività e passività.

All'inizio del periodo: Alla fine del periodo:

A1 ≤ P1 A1 ≤ P1

A2 ≥ P2 A2 ≥ P2

A3 ≥ P3 A3 ≥ P3

A4 ≤ P4 A4 ≤ P4

I dati della Tabella 3 indicano che il bilancio dell'organizzazione analizzata non è assolutamente liquido sia all'inizio che alla fine del periodo.

La solvibilità di un'organizzazione è caratterizzata da indici di liquidità, che sono calcolati come il rapporto tra i vari tipi di capitale circolante e l'importo delle passività correnti:

Copertura o indice di liquidità attuale (Ktl) da 2 a 3

Rapporto di liquidità rapido (KLR) da 0,8 a 1,0 o 1 o più

Rapporto di liquidità assoluta (Cal) non inferiore a 0,2

Ktl = attività correnti / passività correnti = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

All'inizio del periodo = 771+5704+4151/4350+324 = 2,27

Alla fine del periodo = 8118+8608+11077/13706+0 = 2,03

Kbl = attività correnti - rimanenze / passività correnti a breve termine =
= (A1 + A2) / (P1 + P2).

All'inizio del periodo = 771+5704/4350+324 =6475/4674 = 1,39

Alla fine del periodo = 8118+8608/13706+0 = 1,22

Cal = attività assolutamente liquide / passività correnti a breve termine =
= A1/(P1 + P2).

All'inizio del periodo = 771/4350+324 = 0,16

Alla fine del periodo = 8118/13706+0 = 0,59

Dai calcoli effettuati risulta chiaro che le attività più liquide all'inizio del periodo ammontavano a 771mila rubli, alla fine del periodo ammontavano a 8118mila rubli. l'aumento è avvenuto di 7.347 mila rubli. o del 952,9%.

Il patrimonio di rapido realizzo alla fine del periodo ammontava a 8.608 mila rubli. l'incremento rispetto alla cassa del periodo è stato pari a 2.904 mila rubli. o 50,9%.

Lentamente la vendita dei beni all'inizio del periodo ammontava a 4.151 mila rubli. alla fine del periodo 11.077 mila rubli. L'aumento è avvenuto di 6926 mila rubli. o del 166,9%.

Il patrimonio difficile da vendere all'inizio del periodo ammontava a 3.774 mila rubli. alla fine del periodo 4942 mila rubli. L'aumento è avvenuto di 11.687 mila rubli. o del 30,9%

La quota maggiore nella struttura dell'attivo di bilancio all'inizio del periodo era costituita da attivi rapidamente vendibili (39,6%).

Le attività a lento realizzo rappresentavano il 28,% della struttura di bilancio, le attività di difficile realizzo - 26,2%, le attività più liquide - 5,4%.

La quota maggiore nella struttura del bilancio a fine periodo era costituita da attività a vendita lenta – 33,8%, seguite da attività a vendita rapida – 26,3%, attività più liquide – 24,8%, attività difficili da vendere – 15,1%.

Nella struttura del passivo di bilancio: passività permanenti all'inizio del periodo 41,3% alla fine del periodo 38,5%, le passività più urgenti all'inizio del periodo 30,2% alla fine del periodo 41,9%, passività a lungo termine passività a breve termine a inizio periodo - 26,2% a fine periodo - 19,7%, passività a breve termine a inizio periodo - 2,3% a fine periodo - 0.

Dai calcoli risulta chiaro che il bilancio dell'organizzazione analizzata non è assolutamente liquido, sia alla fine che all'inizio del periodo, poiché le attività più liquide non coprono le passività più urgenti.

Nel calcolare la solvibilità dell'organizzazione, ho calcolato i rapporti di liquidità:

L'indice di copertura o liquidità corrente all'inizio del periodo era pari a 2,27, alla fine era pari a 2,03. Questo coefficiente caratterizza quanti rubli di risorse finanziarie investite in attività correnti per rublo di passività correnti. Questa cifra è diminuita dello 0,24. Una diminuzione dell'indicatore nel tempo è considerata una caratteristica negativa delle attività finanziarie ed economiche dell'organizzazione, sebbene rientri negli standard stabiliti (2 - 3).

Il Quick Liquidity Ratio all'inizio del periodo era 1,39, alla fine era 1,22. La diminuzione è stata dello 0,17. Questo indicatore aiuta a valutare la capacità dell'organizzazione di ripagare gli obblighi a breve termine in caso di una situazione critica quando non è possibile vendere le scorte. Tale coefficiente risulta superiore al suo valore minimo (0,8), sia all'inizio che alla fine del periodo. Il valore di questo indicatore caratterizza positivamente la condizione finanziaria dell'impresa.

Il rapporto di liquidità assoluto all'inizio del periodo era di 0,16, alla fine del periodo era di 0,59. L'aumento è stato di 0,43. Questo rapporto mostra quale parte delle passività correnti può essere rimborsata utilizzando le attività più liquide dell’organizzazione (contanti e investimenti finanziari a breve termine). Il limite inferiore di questo rapporto dovrebbe essere 0,2, vale a dire che almeno il 20% delle passività correnti dovrebbe essere coperto da liquidità e investimenti finanziari a breve termine. All'inizio del periodo tale coefficiente era inferiore al limite stabilito. Alla fine del periodo il coefficiente è aumentato e per questo è diventato superiore al minimo stabilito.

La direzione di un'entità economica dovrebbe prestare attenzione al fatto che il bilancio non è liquido, sia all'inizio che alla fine del periodo. Affinché il bilancio dell'organizzazione diventi assolutamente liquido, è necessario aumentare le attività più liquide, ovvero liquidità e investimenti finanziari a breve termine, e soprattutto studiare attentamente le ragioni del cambiamento di tutti i conti passivi, della sua struttura e la redditività della raccolta di fondi presi in prestito. Per garantire la solvibilità dell'organizzazione, la liquidità e gli investimenti finanziari a breve termine devono coprire obblighi urgenti.

Le attività più liquide possono essere aumentate riducendo gli importi dei beni venduti rapidamente, ovvero riducendo i crediti (diminuzione dei volumi di produzione, riduzione dei costi di produzione).

Una mancanza di liquidità può essere causata da un eccesso di inventario di articoli di inventario.

Le passività più urgenti possono essere ridotte aumentando le altre passività a breve termine, che alla fine del periodo ammontavano a 0 mila rubli.

Conclusione

Nel corso del lavoro da me svolto, tutti gli scopi e gli obiettivi sono stati raggiunti, ovvero sono stati calcolati i rapporti di liquidità del bilancio, le attività e le passività sono state distribuite in gruppi in base ai tempi di ricezione dei fondi e alle scadenze dei pagamenti. Sulla base di questa suddivisione ho potuto determinare le condizioni di liquidità del bilancio.

Ho anche scoperto che esistono molti altri metodi per calcolare la liquidità e la solvibilità e che questo metodo con cui ho effettuato l’analisi delle condizioni di sviluppo economico russo è imperfetto e limitato.

Bibliografia

Analisi dell'attività finanziaria ed economica di un'impresa: libro di testo per università / Ed. N.P. Lyubushina. – M.: UNITY-DANA, 2002.

Makarieva V.I., Andreeva L.V. Analisi delle attività finanziarie ed economiche dell'organizzazione. Esercitazione. – Mosca: “Finanza e statistica”, 2005. – 264 p.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. teoria dell'analisi economica: libro di testo. – M.: Finanza e Statistica, 2002.

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Basovsky L.E. Teoria dell'analisi economica: libro di testo. – M.: INFRA-M, 2001.

Boronenkova S.A. Analisi gestionale. – M.: “Finanza e Statistica”, 2003.

Nozdreva R.B., Tsygichko L.I. Marketing: come vincere sul mercato. – M.: “Finanza e Statistica”, 1991.

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Savitskaya G.V. Metodologia per l'analisi completa dell'attività economica: un corso breve. – M.: “Infra-M”, 2003.

Opzione 9

1. Budget del flusso di cassa (CFB)

2. L'essenza del bilancio. Scopi e obiettivi del budget in un'impresa

Compito

Il nome degli indicatori	Mesi	Totale del trimestre
Gennaio	Febbraio	Marzo

Le scorte di materiali alla fine del periodo rappresentano il 40% del fabbisogno di materiali nel periodo successivo.

I debiti di inizio periodo dovranno essere saldati per intero nel mese di gennaio; I coefficienti di riscossione per il pagamento delle forniture di materiali sono i seguenti: il 60% viene pagato nel mese di consegna e il 40% nel mese successivo.

Opzione 10

1. Bilancio di bilancio (BBB)

Compito Elaborare un budget di spesa per i materiali di base (Tabella 1) e un budget per il pagamento delle forniture di materiali (Tabella 2) utilizzando i seguenti dati.

Tabella 1 – Budget dei costi per i materiali di base

Il nome degli indicatori	Mesi	Totale del trimestre
Gennaio	Febbraio	Marzo
1 Volume di produzione pianificato, pz.
2 Tasso di consumo di materiale per un prodotto, kg/pezzo.
3 Fabbisogno di materiali, kg
4 Rimanenza materiale a fine periodo, kg
5 Giacenza materiali inizio periodo, kg
6 Volume dei materiali acquistati, kg
7 Prezzo di 1 kg di materiali, strofinare.
8 Spese per materiali di base, migliaia di rubli.

Le scorte di materiali alla fine del periodo rappresentano il 30% del fabbisogno di materiali nel periodo successivo.

I prezzi dei materiali sono calcolati tenendo conto del tasso di inflazione annuale del 12% (i prezzi devono essere arrotondati al numero intero più vicino)

Tabella 2 – Budget per il pagamento delle forniture di materiali

I debiti di inizio periodo dovranno essere saldati per intero nel mese di gennaio; I coefficienti di riscossione per il pagamento delle forniture di materiali sono i seguenti: il 50% viene pagato nel mese di consegna, il 50% nel mese successivo.

Opzione 11

1. Concetto e scelta del periodo di bilancio

2. Valutazione delle condizioni finanziarie dell'impresa

Compito

Opzione12

1. Metodo di pianificazione del budget “a rotazione”.

2. Concetto e classificazione dei bilanci aziendali

Compito Elaborare un budget per il costo del lavoro (Tabella 2), avendo precedentemente calcolato i prezzi per i prodotti A e B (Tabella 1).

Tabella 1 - Calcolo dei prezzi dei prodotti

Tabella 2 – Budget del costo del lavoro

Opzione 13

1. Concetto e formazione della struttura finanziaria dell'impresa

2. Budget delle vendite

Compito

I debiti per salari all'inizio dell'anno pianificato ammontano a 120.000 rubli e vengono rimborsati come segue: 50% a gennaio e 50% a febbraio.

I pagamenti dello stipendio vengono effettuati: 70% nel mese di calcolo dello stipendio; 30% - il mese prossimo.

Opzione 14

1. Tipologie di centri di responsabilità finanziaria e loro caratteristiche

2. Bilanci speciali

Compito Creare un budget per il costo del lavoro (Tabella 1) e un budget per i pagamenti salariali (Tabella 2) sulla base dei seguenti dati iniziali.

Tabella 1 – Budget del costo del lavoro

Tabella 2 – Budget per il pagamento degli stipendi

I debiti per salari all'inizio dell'anno pianificato ammontano a 140.000 rubli e vengono rimborsati come segue: 40% a gennaio e 60% a febbraio.

I pagamenti dello stipendio vengono effettuati: 75% nel mese di calcolo dello stipendio; 25% - il mese prossimo.

Opzione 15

1. Budget per le spese commerciali e amministrative

2. Contabilità integrata nella gestione del budget

Compito. Il bilancio della società AMM per l'ultimo anno è il seguente (migliaia di rubli)

Come risultato del miglioramento appena inventato, il proprietario dell'azienda prevede che le vendite raddoppieranno, il che porterà ad un aumento dell'utile netto (al netto delle tasse) a 1.000. Il proprietario è fiducioso di poter evitare di aumentare le immobilizzazioni. La società avrà bisogno di capitale aggiuntivo se il consiglio di amministrazione non prevede di pagare dividendi? Se SI, quanto?

Opzione 16

1. L'analisi piano-fatto come tecnologia di controllo del bilancio

2. Budget del flusso di cassa (CFB)

Compito Sulla base dei dati presentati, 1) elaborare un budget di vendita per il primo trimestre dell'anno pianificato (nella Tabella 1); 2) calcolare il prezzo medio del trimestre per tipologia di prodotto; 3) determinare il tasso di crescita dei volumi di vendita naturali e a valore; 4) redigere un budget per gli incassi dalle vendite (nella tabella 2), se:

a) i crediti per forniture ammontano a 2.000 mila rubli all'inizio del trimestre previsto. e verrà rimborsato integralmente nel mese di gennaio dell'anno previsto;

b) il pagamento delle forniture viene effettuato nel modo seguente: il 70% delle forniture viene pagato nel mese di vendita, il 30% nel mese successivo.

Tabella 1 – Budget delle vendite

Il tasso di inflazione stimato nell'anno pianificato è del 6% annuo

Tabella 2 – Budget degli incassi dalle vendite

Opzione17

1. Concetto e classificazione dei bilanci aziendali

2. Concetto e scelta del periodo di bilancio

Compito

Tabella 1 – Budget delle vendite

Tassi di raccolta:

40% - nel mese di consegna;

40%, 15%, 5% - rispettivamente nei mesi successivi

Opzione18

1. Composizione del bilancio consolidato (generale) dell'impresa

2. L'essenza e lo scopo dell'analisi finanziaria ed economica nel processo di bilancio

Compito Creare un budget delle vendite (Tabella 1) e un budget per gli incassi dalle vendite (Tabella 2) in base ai seguenti dati iniziali:

Tabella 1 – Budget delle vendite

Quando si forma un budget di vendita, tenere presente che il volume naturale delle vendite è distribuito per mese nelle seguenti proporzioni: gennaio - 35%; Febbraio – 35%; Marzo – 30%. L’inflazione annuale è del 6%.

Tabella 2 – Budget per gli incassi dalle vendite

Tassi di incasso: 40% - nel mese di vendita; 50% e 10% rispettivamente nei mesi successivi.

Opzione 19

1. Budget di produzione

2. Tipologie di centri di responsabilità finanziaria e loro caratteristiche

Compito Crea un budget di produzione utilizzando i seguenti dati:

a) le scorte di prodotti finiti alla fine dell'anno pianificato precedente erano 450 unità per il prodotto A, 100 unità per il prodotto B;

b) Le scorte di prodotti finiti (FP) alla fine di ogni mese sono accettate per un importo pari al 25% del volume delle vendite (in unità fisiche) del mese successivo. Nell'ultimo mese (giugno) vengono prese pari alla dimensione del mese precedente (maggio).

Aleksandr Lednev,
Vicedirettore generale per l'economia e le finanze di JSC TransWoodService,
Direttore finanziario,
N. 6 (95) giugno 2010

Per comprendere quanto siano realistici il budget di vendita e il volume dei ricavi pianificati, il CFO deve rispondere a una domanda importante. Ci sono risorse e fondi sufficienti per finanziarli? Un semplice modello finanziario che richiederà solo poche ore per essere creato ti aiuterà a risolvere questo dilemma.

La società TransWoodService ha sviluppato e utilizzato con successo un modello per la cui formazione sono sufficienti solo un bilancio di apertura, un piano di vendita, nonché i dati sulla rotazione delle scorte, sui crediti e sui debiti. Questo strumento consente di riprodurre vari scenari per lo sviluppo di eventi, tenere conto delle restrizioni esistenti sulla capacità dello spazio di magazzino, della capacità di produzione e, soprattutto, prevedere in anticipo una possibile carenza di fondi.

Prima di dirti come funziona, facciamo un piccolo disclaimer. Nonostante il fatto che il modello finanziario di cui parleremo sia utilizzato nella pratica da TransWood-Service, le cifre fornite nei calcoli e nelle tabelle sono condizionali e il modello stesso è in qualche modo semplificato per facilitare la comprensione.

Su cosa si basa il modello?

Le principali fonti di dati per il modello sono il saldo di apertura e le previsioni di vendita. Come introduttivo, è possibile utilizzare il bilancio per l'ultimo periodo di riferimento. Tuttavia è meglio modificarlo tenendo conto delle reali esigenze dell’azienda. Ad esempio, aggiungere elementi analitici come inventario non commerciabile o crediti scaduti. Informazioni su tali voci sono reperibili nei registri contabili o analitici.

Per quanto riguarda le previsioni di vendita, non ci sono requisiti speciali per la sua forma e dettaglio. È sufficiente richiedere informazioni generali al reparto commerciale su quali ricavi sono attesi per il periodo analizzato nel modello nel suo insieme e suddiviso per mese.

Previsione delle entrate e delle spese

Una volta raccolti i dati iniziali, puoi iniziare a costruire un modello finanziario passo dopo passo. Iniziamo creando una previsione delle entrate e delle uscite (Tabella 1 a pagina 32).

Esistono già i dati sul reddito, infatti questo è un piano di vendita. Ha senso dividere le spese in variabili e semifisse. Le variabili possono essere calcolate come percentuale delle entrate. Per capire esattamente quale sarà questa percentuale è sufficiente analizzare i dati del periodo di riferimento precedente. E prendi gli importi delle spese semifisse, ad esempio, dal budget approvato per l'anno, o prendili pari al valore medio per periodi di tempo simili nel passato.

Esempio

L'azienda sta definendo un modello finanziario per i prossimi sei mesi, da luglio a dicembre. Il piano di vendita per luglio è di 640mila rubli (vedi Tabella 1 a pagina 32). È noto che nell'ultima metà dell'anno il costo delle materie prime nella struttura dei ricavi era dell'85,5% e la quota di tutti i costi variabili era del 90,8%. Supponiamo che non cambi nulla nel periodo di pianificazione e che la quota dei costi per le materie prime rimanga la stessa. Pertanto, il costo delle materie prime nel mese di luglio è previsto a 547,2 mila rubli. (640 mila rubli X 85,5%) e spese variabili totali - 581,12 mila rubli. (640mila RUB X 90,8%). I valori per altre voci di costo variabili vengono calcolati in modo simile. Per quanto riguarda le spese semifisse, possono essere considerate pari al periodo di riferimento precedente.

Non appena i costi diventano chiari, è facile calcolare gli indicatori che caratterizzano il risultato finanziario atteso, vale a dire il reddito marginale (entrate - spese variabili); utile prima delle imposte (reddito marginale - spese semi-fisse) e utile netto (utile prima delle imposte - imposte sul reddito). Per semplificare i calcoli, le attività e passività differite non vengono prese in considerazione.

Gli abbonati alla rivista possono scaricare dal sito www.fd.ru un file Excel contenente il modello finanziario descritto. Per fare ciò, è necessario seguire il collegamento "Materiale aggiuntivo" situato in questo articolo.

Pianificazione delle scorte, contabilità clienti e contabilità fornitori

Successivamente viene compilata una previsione della movimentazione delle rimanenze, dei crediti e dei debiti (vedere Tabella 2 a pagina 32). I dati iniziali per la sua costruzione sono lo stesso bilancio di apertura, nonché gli indicatori di rotazione delle scorte di materie prime e prodotti finiti, debiti e crediti. Sarà utile anche una previsione delle entrate e delle spese preparata in precedenza. I valori del fatturato possono essere considerati uguali ai valori standard o ai valori del periodo di riferimento precedente. Ma, ad esempio, se è noto che l'azienda intende adottare misure per ridurre il periodo di rotazione delle scorte di materie prime, ciò deve riflettersi nel modello.

Inventari di prodotti finiti. Il loro volume all'inizio del primo mese del periodo di pianificazione viene prelevato dal saldo di apertura. Non si sa ancora come cambieranno esattamente le riserve, esiste solo una previsione delle entrate. Utilizzando le cifre e i dati sul fatturato delle merci, è possibile calcolare l'entità dei saldi di inventario alla fine del mese e quindi determinare il costo dei prodotti fabbricati e venduti. Le formule sono:

Rimanenze di prodotti finiti alla fine del periodo = Ricavi del periodo x Fatturato delle scorte / Numero di giorni nel periodo;

Prodotti spediti = Ricavi del periodo x Quota dei costi variabili sui ricavi;

Prodotti prodotti = Rimanenze di prodotti finiti alla fine del periodo + Prodotti spediti - Rimanenze di prodotti finiti all'inizio del periodo.

Si presuppone che il costo dei prodotti spediti sia pari alla somma di tutti i costi variabili.

Tabella 1. Previsione delle entrate e delle spese (estratto), migliaia di rubli.

Indicatori	Luglio	agosto	...	Dicembre
Entrate escluse IVA	640	700	...	750
Totale spese variabili (90,8%*), incl.	581,12	635,6	...	681
Materie prime (85,5%)	547,2	598,5	...	641,25
...	...	...	...	...
Reddito marginale	58,88	64,4	...	69
Costi condizionalmente fissi di tutto, incl.	41	41	...	41
ammortamento	8	8	...	8
...	...	...	...	...
Utile prima delle imposte	17,88	23,4	...	28
Imposta sul reddito	3,58	4,68	...	5,6
Profitto netto	14,3	18,72	...	22,4

*Le percentuali tra parentesi indicano la quota dell'indicatore nelle entrate sulla base dei dati dei periodi di riferimento precedenti.

Tabella 2. Previsione della movimentazione delle rimanenze, dei “crediti” e dei “creditori” (estratto)

NO.	Indicatori	Al 30 giugno (secondo introduttivo bilancia)	Luglio	agosto	...	Dicembre
1	Numero di giorni nel periodo, giorni.		31	31	...	31
2	Riserve
3	Rimanenze di prodotti finiti all'inizio del periodo, migliaia di rubli*	-	452	392,26	...	316,67
4	Prodotti fabbricati, migliaia di rubli. (pagina 7 - pagina 3 + pagina 5)	-	521,38	672,37	...	824,01
5	Prodotti spediti, migliaia di rubli. (ricavi del periodo da Tabella 2 x 90,8%)*	-	581,12	635,6	...	681
6	Fatturato dei prodotti finiti, giorni.	-	19	19	...	19
7	Rimanenze di prodotti finiti alla fine del periodo, migliaia di rubli. (ricavi del periodo da tabella 1 x riga 6: pagina 1)	452	392,26	429,03	...	459,68
8	Scorte di materie prime di base all'inizio del periodo, migliaia di rubli.	-	528	562,37	...	454
9	Ricevuta di materie prime, migliaia di rubli. (pagina 12 - pagina 8 + pagina 10))	-	525,32	685,85	...	980,94
10	Materie prime trasferite alla produzione, migliaia di rubli. (pagina 4: totale costi variabili del periodo da Tabella 1 x costi delle materie prime da Tabella 1)	-	490,95	633,12	...	775,91
11	Fatturato delle scorte di materie prime, giorni.	-	30	30	...	30
12	Scorte di materie prime di base alla fine del periodo, migliaia di rubli. (spese variabili del periodo da tabella 1 x pag. 11: pag. 1)	528	562,37	615,10	...	659,03
13	Debiti
14	Fatturato dei conti clienti, giorni.	-	30	30	...	30
15	Crediti alla fine del periodo, migliaia di rubli. (ricavi del periodo da tabella 1 x riga 14: pagina 1)	764	619,35	677,42	...	725,81
16	Fatturato della contabilità fornitori, giorni.	-	25	25	...	25
17	Conti da pagare alla fine del periodo, migliaia di rubli. (pagina 9 x pagina 16: pagina 1)	520	423,65	553,10	...	791,09

* Poiché il movimento delle scorte è contabilizzato al costo, il costo dei prodotti spediti è pari al prodotto della previsione dei ricavi e della quota dei costi variabili sui ricavi.

Esempio

Secondo il bilancio di apertura, il valore delle scorte di merci della società alla fine di giugno ammontava a 452mila rubli. A luglio, il reparto vendite prevede un volume di vendite di 640mila rubli, i termini di lavoro con i clienti rimarranno gli stessi, il fatturato dei prodotti finiti è lo stesso dell'anno scorso: 19 giorni. Quindi il costo delle scorte di prodotti finiti alla fine di luglio ammonta a 392,26 mila rubli. (640 mila rubli X 19 giorni: 31 giorni).

Poiché, secondo l'ultimo periodo di riferimento, i costi variabili rappresentavano il 90,8% dei ricavi, il volume delle spedizioni a prezzo di costo sarà di 581,12 mila rubli. (640 mila rubli X 90,8%) e il volume di produzione è di 521,38 mila rubli. (392.26-452 + 581.12).

Scorte di materie prime. Il calcolo dei saldi delle materie prime è legato al valore delle spese variabili dal modulo “Previsione entrate e uscite”:

Rimanenze di materie prime a fine periodo = Costi variabili x Fatturato rimanenze di materie prime / Numero di giorni nel periodo.

Il volume dei prodotti fabbricati funge da base per il calcolo del costo delle materie prime trasferite alla produzione:

Materie prime trasferite alla produzione = Prodotti prodotti: Costi variabili x Costi delle materie prime.

Avendo i dati necessari sul bilancio delle materie prime all'inizio e alla fine del mese e informazioni su quanto è stato utilizzato nella produzione, è sufficiente ipotizzare semplicemente quanta materia prima dovrebbe arrivare:

Entrate materie prime = Rimanenze materie prime a fine periodo - Rimanenze materie prime a inizio periodo + Materie prime trasferite alla produzione.

Esempio

Secondo le previsioni, nel mese di luglio l'azienda produrrà beni per un valore di 521,38 mila rubli, le sue spese variabili ammonteranno a 581,12 mila rubli, di cui 547,2 mila rubli per le materie prime. Da qui verranno trasferiti alla produzione materiali per un valore di 490,95 mila rubli. (521,38 / 581,12 x 547,2). La necessità di ricostituire le materie prime è stimata in 525,32 mila rubli. (562,37 - 528 + + 490,95), dove 562,37 mila rubli sono scorte di materiali alla fine di luglio (581 mila rubli X 30 giorni: 31 giorni), 528 mila rubli - alla fine di giugno (dal saldo di apertura).

Contabilità clienti e contabilità fornitori. I “crediti” di fine periodo sono calcolati sulla base dei dati di fatturato e del valore del fatturato dei “crediti” dei periodi precedenti. I calcoli saranno simili a questi:

Contabilità clienti alla fine del periodo = Entrate del periodo x Fatturato contabilità clienti x Numero di giorni nel periodo.

L'importo dei debiti della società verso i fornitori alla fine del periodo può essere determinato utilizzando la seguente formula:

Contabilità fornitori a fine periodo = Entrata materie prime x Fatturato contabilità fornitori: numero di giorni nel periodo.

Tabella 3. Budget del flusso di cassa per metodo indiretto (estrazione), migliaia di rubli

Indicatori	Luglio	agosto	...	Dicembre
Profitto netto	14,3	18,72	...	22,4
Proventi da attività operative - totale, di cui:	-88,35	137,45	...	543,93
Detrazioni di ammortamento	8	8	...	8
Aumento dei debiti verso i fornitori	-96,35	129,45	...	535,93
Disinvestimenti da attività operativa - totale, di cui:	170,02	-147,57	...	573,85
Aumento dei crediti verso acquirenti (clienti)	144,65	-58,07	...	-225,81
Aumento delle scorte, tra cui:	25,37	-89,5	...	-348,04
materie prime	-34,37	-52,73	...	-205,03
prodotti finiti	59,74	-36,77	...	-143,01
	95,97	8,60	...	-7,52
...	...	...	...	...
Contanti ad inizio periodo	50	145,97	...	369,27
	145,97	154,57	...	361,75

Esempio

Il fatturato previsto per luglio è di 640mila rubli; secondo i calcoli, nello stesso mese si prevede di acquistare materie prime per 525,32mila rubli. Alla fine dello scorso anno, il turnover medio dei conti clienti era di 30 giorni, mentre quello dei debiti era di 25 giorni. Pertanto i crediti a fine luglio ammontano a 619,35 mila rubli. (640 mila rubli X 30 giorni: 31 giorni), contabilità fornitori - 423,65 mila rubli. (525,32 mila rubli. X X 25 giorni: 31 giorni).

Flussi di cassa derivanti da attività di finanziamento e investimento

Oltre alle previsioni sopra elencate, quando si costruisce un modello, non bisogna dimenticare di creare un piano di flussi di cassa per le attività finanziarie e di investimento, se sono previste (o esistono) in azienda.

Nel nostro esempio, al momento della creazione del modello, la società non ha alcun obbligo di rimborsare prestiti e prestiti, quindi salteremo la previsione del flusso di cassa per le attività finanziarie.

Le informazioni sui piani di investimento della società sono tratte dai programmi approvati per l'anno, nonché sulla base delle informazioni operative disponibili. Quando si modella, è necessario tenere conto del fatto che l'attuazione dei programmi di investimento dell'azienda richiede lo spostamento di risorse finanziarie, aumentando al contempo voci di bilancio come "Costruzione in corso", "Attrezzature per l'installazione", ecc. Nel calcolare il costo dell'azienda costi nella tabella 1 “Previsione di entrate e spese”, è necessario tenere conto del fatto che la messa in servizio delle immobilizzazioni aumenta l'importo dell'ammortamento. Allo stesso tempo, la vendita di immobilizzazioni, di norma, genera un afflusso di denaro e influisce anche sull'importo dell'ammortamento nei periodi successivi. Per semplificare il modello, l’esempio non considera i flussi di cassa derivanti dalle attività di investimento.

Previsione di cassa

Non resta che stilare un budget dei flussi di cassa (CFB). Inoltre, sarà formato con un metodo indiretto (vedi Tabella 3). È questo piano che aiuterà a valutare se la società dispone di fondi sufficienti per finanziare le attività operative, se sarà possibile soddisfare il piano delle entrate senza prestiti esterni o se sarà necessario ottenere un prestito.

I dati iniziali per la costruzione di un BDDS indiretto sono ricavati dai moduli compilati nei passaggi precedenti. In particolare, l'utile netto è il valore pianificato dalla previsione delle entrate e delle spese, dall'ammortamento degli stessi. L'afflusso e il deflusso di fondi non è altro che una variazione delle voci corrispondenti rispetto alla previsione di movimento delle scorte, dei crediti e dei debiti (la differenza tra gli importi delle voci all'inizio e alla fine del periodo). Quando si forma un budget del flusso di cassa, è importante non lasciarsi confondere dai segni:

un aumento delle attività correnti e una diminuzione delle passività correnti sono indicati con il segno “-”;

una diminuzione delle attività correnti e un aumento delle passività correnti - con un segno “+”.

Esempio

Secondo la previsione delle scorte e dei debiti (Tabella 2 a pagina 32), all'inizio di agosto i debiti ammontano a 423,65 mila rubli, ed entro la fine dello stesso mese aumenteranno a 553,10 mila rubli. Quindi la variazione di questo articolo per agosto è pari a 129,45 mila rubli. Questa cifra si riflette nel budget del flusso di cassa con un segno “+”. Le scorte di materie prime di base per lo stesso periodo aumenteranno di 52,73 mila rubli, questa cifra sarà inclusa nel rapporto con il segno “-”.

Il compito del BDDS “indiretto” è quello di verificare la fattibilità dei piani aziendali. Possono essere considerati irragionevolmente ottimisti se, alla fine di un mese, si verifica una carenza di liquidità. In questo caso, dovrai adeguare i piani: ridurre le scorte, ridurre i crediti, ecc. Tutte queste idee si riflettono costantemente nel modello in Excel. Quest'ultimo viene ricalcolato automaticamente. A proposito, nel processo di bilanciamento e pianificazione in generale, non bisogna dimenticare le restrizioni esistenti: limiti alle linee di credito, capacità massima di produzione e capacità di magazzino. Ad esempio, l'utilizzo massimo della capacità è di 1 milione di rubli al mese. Nel mese di dicembre si prevede che il volume di produzione sarà pari a 824,01 mila rubli. Non è ancora il limite, ma si sta avvicinando.

Tabella 4. Bilancio generale (estratto), migliaia di rubli.

Indicatori	Luglio	agosto	...	Dicembre
Bilancio delle entrate e delle uscite
Reddito	640	700	...	750
Spese variabili, totale	581,12	635,6	...	681
...	...	...	...	...
Profitto netto	14,3	18,72	...	22,4
Saldo previsionale
Attività correnti - totale, di cui:	1840,95	1997,13	...	2327,27
scorte di prodotti finiti	392,26	429,03	...	459,68
riserve di materie prime	562,37	615,10	...	659,03
...	...	...	...	...
Totale attivo	3488,95	3637,13	...	3935,27
Obblighi, tra cui:	997,65	1127,11	...	1365,09
Debito a breve termine - totale, di cui:	990,64	1120,11	...	1358,09
conti debitori verso i fornitori	423,65	553,10	...	791,09
...	...	...	...	...
Capitale e riserve	2491,3	2510,02	...	2570,18
...	...	...	...	...
Passività totali	3488,95	3637,13	...	3935,27
Budget del flusso di cassa
Flusso di cassa netto da attività operativa	95,97	8,60	...	-7,52
Flusso di cassa netto derivante dalle attività di investimento	0	0	...	0
Flusso di cassa netto da attività di finanziamento	0	0	...	0
Contanti ad inizio periodo	50	145,97	...	369,27
Contanti a fine periodo	145,97	154,57	...	361,75

Il modello del futuro dell'azienda deve tenere conto degli indicatori non finanziari

Stanislav Salostey, direttore dell'azienda, sulla sua esperienza nella modellazione finanziaria

Oltre alle previsioni e al budget, i modelli finanziari possono anche risolvere problemi più seri. Ad esempio, un’analisi completa “what if”, ricerca di soluzioni ottimali e valutazione del valore dell’azienda. Oltre agli indicatori finanziari, inserisco nel modello la produttività del lavoro, la produttività del capitale e altri indicatori non finanziari per poter rispondere a domande come: cosa accadrà se riduciamo il personale? Cosa accadrà se aumentiamo il parco macchine e attrezzature? Dove sorgeranno i colli di bottiglia?

Prendere in considerazione il costo del capitale nel modello finanziario consente di valutare l’efficacia delle decisioni patrimoniali. Ad esempio, il risultato del rifornimento del magazzino: dopo tutto, non è sempre redditizio aumentare i volumi di acquisto in risposta alla riduzione dei prezzi da parte dei fornitori. Per alcuni settori sarà estremamente utile includere l’influenza della stagionalità nel modello. Per valutarlo, è necessario raccogliere statistiche per diversi anni (comprese le vendite nei periodi pre-crisi) e costruire una tendenza basata su di esse. In pratica, una previsione di vendita preparata in base a tali tendenze è più accurata e spesso differisce dalle aspettative di vendita basate sulle aspettative degli esperti senza analisi matematica.

Quando si prepara un modello finanziario di un'azienda, è necessario selezionare il parametro finale principale in base al quale valutare l'efficacia dell'attività modellata. Potrebbe trattarsi di flusso di cassa libero (FCF) o valore aggiunto economico (EVA). Sono buoni perché integrano tutti i fattori di efficienza.

Budget principale di previsione

Dopo che tutte le procedure per la correzione del modello finanziario sono state completate e le lacune di cassa sono state eliminate, viene creato un budget generale. Questo è il modulo finale che contiene su un foglio il saldo previsionale, nonché i budget aggregati di entrate e uscite, flussi di cassa (vedere Tabella 4). Le voci degli ultimi due budget vengono copiate sul foglio di budget principale collegandosi alle tabelle corrispondenti. Le voci di bilancio sono calcolate utilizzando la seguente formula:

Valore a fine periodo = Valore a inizio periodo + Entrate - Uscite.

È noto quanto è cambiata questa o quella voce di bilancio: tutti i calcoli sono forniti nel budget del flusso di cassa. Quando si creano formule in Excel, non dimenticare che nel BDDS un aumento delle attività correnti si rifletteva con un segno "-" (riduzione - "+") e un aumento delle passività correnti - con un segno "+" (diminuzione - “-”).