Introduzione..................................................2

L'emergere delle piramidi………………3

Le piramidi nell’economia europea……….10

Piramidi russe……………………………..14

Conclusione…………………………21

Riferimenti………………………………………...23

introduzione

A metà degli anni ’90, la Russia ha vissuto un periodo di massiccia creazione di piramidi finanziarie. Questo periodo divenne parte integrante della storia della Russia durante il periodo di transizione. Tuttavia, le piramidi finanziarie russe non furono una scoperta specifica dei loro fondatori, ma divennero un'altra pagina nella storia dell'emergere di tali organizzazioni sulla scena mondiale. L’era delle piramidi finanziarie ha avuto un profondo impatto sulla società. Molte persone hanno investito i propri soldi in piramidi finanziarie. Nei media sono apparsi numerosi articoli di vario contenuto dedicati alle organizzazioni piramidali. Ciò che stava accadendo ha attirato l'interesse delle autorità (governo, guardia tributaria, ecc.). Le conseguenze dell'era delle piramidi finanziarie si sono rivelate significative per il paese, alcune di esse continuano a influenzare la situazione economica in Russia fino ad oggi. Infatti, subito dopo il crollo delle principali società piramidali, che ha segnato la fine della costruzione delle piramidi di massa, è iniziato il processo di comprensione degli eventi accaduti da parte della società, compresi gli economisti. Fondamentalmente è stata indagata la questione delle piramidi finanziarie in Russia, le ragioni della partecipazione delle persone alle piramidi finanziarie e l’importanza di queste organizzazioni per l’economia del paese. Nell'ambito di questo lavoro, verrà considerato il periodo di costruzione delle piramidi finanziarie in Russia dal punto di vista della storia mondiale della questione. Lo scopo di questo lavoro è confrontare gli eventi accaduti in Russia a metà degli anni '90 con diverse altre piramidi ed evidenziare le caratteristiche e le caratteristiche comuni di questi fenomeni. Non è ancora chiaramente definito quale struttura finanziaria sia considerata una piramide finanziaria. Ci sono molte caratteristiche e caratteristiche delle piramidi finanziarie. Tra questi ci sono l'alto rendimento dei titoli della società e la rapida crescita del loro tasso di cambio, il pagamento dei dividendi agli investitori a causa di nuove entrate da parte degli investitori, la presenza di una potente campagna pubblicitaria che promuove la struttura finanziaria e i collegamenti corrotti tra gli organizzatori della piramide finanziaria e delle autorità. In questo lavoro, per piramide si intenderà qualsiasi struttura finanziaria che opera secondo il principio dei pagamenti piramidali, cioè pagando i profitti ai depositanti (investitori) a scapito di nuovi redditi dai depositanti (investitori), e non attraverso investimenti nel settore reale.

L'emergere delle piramidi

Le piramidi sono esistite in paesi diversi in tempi diversi. Tuttavia, hanno molte somiglianze, che verranno discusse in dettaglio. Innanzitutto verranno prese in considerazione le condizioni e le situazioni esistenti nei paesi in cui si verifica un fenomeno come la piramide finanziaria.

A seconda della situazione in cui nasce la piramide, le piramidi finanziarie possono essere divise in due gruppi. Le organizzazioni del primo gruppo nascono inizialmente come piramidi finanziarie. (ad esempio JSC MMM). Le organizzazioni del secondo gruppo diventano piramidi finanziarie per determinati motivi in una delle fasi del loro sviluppo. Inizialmente, furono create come società e strutture finanziarie assolutamente normali e non potevano diventare piramidi finanziarie. (Ad esempio, il sistema GKO in Russia). Tra le condizioni in cui sorgono le piramidi finanziarie, se ne possono distinguere quattro principali.

1) Innanzitutto deve esserci un mercato delle azioni o dei titoli. Il mercato rende possibile l'esistenza dello strumento principale delle piramidi finanziarie: i titoli o le azioni, con notevoli fluttuazioni dei loro prezzi. All'inizio del XVIII secolo. In Francia e Inghilterra apparvero cartamoneta e azioni e divenne possibile manipolarle. Approssimativamente la stessa situazione si è verificata in Russia all'inizio degli anni '90. Naturalmente, in Russia (come parte dell'URSS) esistevano già carta moneta e titoli, ma all'interno del paese non esisteva un mercato dei titoli, non c'erano azioni: le imprese appartenevano allo stato. E la Francia nella seconda metà del XIX secolo e la Russia alla fine degli anni '90 del XX secolo. aveva un mercato dei titoli.

2) È inoltre necessario che non vi siano vincoli legislativi sull'organizzazione delle attività delle strutture finanziarie operanti su base piramidale. Va notato che le piramidi finanziarie, di regola, nascono in modo assolutamente legale, per motivi legali. Allo stesso tempo, molto spesso non esistono restrizioni legali a causa della mancanza di esperienza. Ma allo stesso tempo va detto che, come notano i ricercatori, “il miglioramento delle leggi non è in grado di porre un freno alle truffe finanziarie, poiché sostanzialmente vieta non la piramide finanziaria in quanto tale, ma solo lo svolgimento di determinate operazioni che sono più spesso utilizzati per creare soap opera finanziarie.” Pertanto, la loro comparsa è complicata, ma non cancellata.” Tuttavia, secondo la legislazione “anti-piramide” esistente, le piramidi finanziarie del secondo gruppo compaiono più spesso del primo All'inizio del XVIII secolo in Inghilterra non esisteva una legge che proibisse gli schemi piramidali più comunemente utilizzati, sia l'Inghilterra che la Francia incontrarono tali organizzazioni per la prima volta. La Russia si trovò in una situazione simile nel 1994-1995.

3) La terza condizione importante per l'emergere delle piramidi finanziarie è la capacità della popolazione di risparmiare (acquistare azioni, titoli), cioè un certo livello di benessere materiale della popolazione. Popolazione della Francia negli anni '80 del XIX secolo. aveva una tale possibilità. Come scrive A.V. Anikin: “La repubblica si arricchiva e, soprattutto, lo strato medio, o classe media, contava su questo strato, creando la società Panama ed emettendo le sue azioni”. , un certo miglioramento delle condizioni materiali della popolazione: il reddito reale pro capite è aumentato, i precedenti frenetici tassi di inflazione sono leggermente diminuiti, ha avuto luogo la privatizzazione, il paese ha iniziato ad entrare in un'economia di mercato (è passata la prima fase del periodo di transizione), la popolazione si è “svegliata” poco dopo lo shock del 1991-1993. Di norma, le piramidi del primo gruppo si basano sulle famiglie come unità di investimento. Ad esempio, i principali investitori di MMM JSC erano investitori ordinari, inclusi pensionati e disabili. Pertanto, nel valutare la probabilità dell'emergere di piramidi finanziarie, si dovrebbe prestare attenzione alle motivazioni del risparmio e alla propensione al risparmio della popolazione.

4) Infine, l’ultima condizione principale è la presenza della propensione della popolazione a investire denaro in istituzioni finanziarie, comprese le piramidi finanziarie.

Esistono tre approcci per spiegare la partecipazione della popolazione alle piramidi finanziarie: economico, psicologico e sociologico.

1) L'approccio economico spiega la partecipazione della popolazione alle piramidi finanziarie con il fenomeno dell'asimmetria informativa, cioè la limitata consapevolezza della popolazione sullo stato di avanzamento dei progetti di investimento, dovuta al fatto che i loro organizzatori non forniscono l'intero importo informazione.

2) L'approccio psicologico si basa sulla predisposizione iniziale delle persone a commettere errori che contribuiscono all'emergere di piramidi finanziarie: una predisposizione all'ottimismo, a sopravvalutare le proprie possibilità, ad avere fiducia di avere ragione.

3) L'approccio sociologico parla della trasformazione di varie persone, una volta raggiunte riunioni di massa, in pubblico, e poi in una folla, il cui comportamento è programmato con l'aiuto dei media (una parte importante dei quali è la pubblicità) e altri metodi di influenza. I sociologi introducono anche il concetto di fiducia come fattore nel comportamento di investimento di massa. “Un’influenza significativa sulla formazione della fiducia è esercitata dalle idee collettive che si formano, da un lato, nel circolo pubblico della comunicazione associata ai media e alle comunicazioni, e dall’altro, nella sfera privata, in cui L'importanza dell'esperienza personale e delle opinioni di amici e conoscenti è elevata. In base al modo in cui vengono presentate l'azienda e la situazione nel suo insieme, si crea un sistema di indicatori di rischio e di benessere e una serie di fonti di informazione. viene determinata l'affidabilità e viene costruita una strategia d'azione." L'elevata fiducia in MMM JSC è stata assicurata dalla pubblicità su larga scala da parte dell'azienda, dalla sfiducia nelle istituzioni finanziarie statali (Sberbank) e nello stato in generale a causa del deprezzamento dei risparmi e dell'elevata inflazione dei primi anni ’90, così come la recente comparsa in Russia di istituti finanziari privati, come società per azioni e banche commerciali private, per cui la popolazione non aveva esperienza nell’investire denaro in questi istituti finanziari. La fiducia nella South Sea Company è stata assicurata dal suo sostegno nei media, così come dal patrocinio del parlamento, in particolare di Robert Harley, il leader dei Tories (conservatori). L'elevata fiducia nella Compagnia del Mississippi si formò sotto l'influenza dell'alone sorto attorno a John Law, il fondatore della compagnia, che riuscì in breve tempo a rilanciare l'economia del paese emettendo carta moneta. Possedeva un'aura di fama anche Ferdinand Lesseps, il fondatore della Compagnia di Panama, che in precedenza aveva costruito con successo il Canale di Suez, inaugurato nel 1869, con i soldi degli azionisti. Infine, i GKO e gli OFZ erano considerati titoli di Stato.

Quando sorgono piramidi finanziarie del secondo gruppo, un ruolo importante oltre a quelli elencati è giocato da un altro fattore: l'esaurimento delle risorse monetarie dell'azienda (o dello stato, come nel caso dei GKO in Russia, il Canale interoceanico di Panama). La società è stata costretta a emettere le proprie azioni e a pagare dividendi agli azionisti dai profitti delle azioni emesse (vale a dire, a effettuare il pagamento dei dividendi secondo il principio dei pagamenti piramidali), perché la società stava finendo i soldi e la costruzione del Il canale, progettato in modo errato in termini di tempo e denaro, non ha portato profitti. Ferdinand Lesseps, capo della Compagnia di Panama, costruì il Canale di Suez con i soldi degli azionisti, cosa che gli diede fama. Allo stesso tempo, i dividendi agli azionisti della società di Suez non sono stati pagati secondo un principio piramidale. Anche in Russia il sistema GKO è diventato piramidale a causa della mancanza di risorse di bilancio in circostanze economiche sfavorevoli (calo dei prezzi del petrolio, finanza globale). crisi iniziata nei paesi asiatici). Come risultato di queste circostanze, il governo non è stato in grado di saldare i propri obblighi con i soldi disponibili nel bilancio e ha fatto ricorso all’emissione di nuovi obblighi. Come risultato di queste azioni, è cresciuta una piramide. Va inoltre notato che in ciascun caso specifico l'una o l'altra condizione può svolgere un ruolo importante nell'emergere di una piramide finanziaria. Inoltre, ogni situazione ha le sue caratteristiche, la cui influenza può influenzare in modo significativo la formazione di alcune istituzioni finanziarie, comprese le piramidi finanziarie. Ad esempio, russi 1994-1995. fatto risparmi per proteggere il denaro dalla svalutazione. Pertanto, le persone hanno investito denaro in istituti di investimento con rendimenti elevati, che sono stati dichiarati piramidi finanziarie.

Successivamente considereremo i periodi in cui sono suddivise le piramidi finanziarie durante la loro esistenza. Questi periodi verranno analizzati separatamente per le piramidi del primo gruppo e del secondo gruppo, poiché la loro periodizzazione è leggermente diversa.

Piramidi del primo gruppo.

Innanzitutto, una piramide finanziaria può talvolta essere suddivisa in diverse piramidi più piccole. Pertanto, il periodo di esistenza di JSC "MMM" è diviso in quattro fasi principali: la prima piramide, la seconda piramide, la terza piramide e giochi aggiuntivi, inoltre, ogni fase della grande piramide (JSC "MMM") - una piccola piramide - è simile ad un'altra fase. Queste fasi differiscono principalmente solo in termini di durata. Lo sviluppo della piramide finanziaria del primo gruppo può essere suddiviso in 4 periodi principali: a) Il primo periodo comprende l'emergere dell'azienda e la crescita. delle sue azioni sul mercato al loro valore massimo. Può essere chiamato il periodo di costruzione della sua vita, il periodo del suo “benessere”. Ad esempio, per la prima piramide di MMM JSC, questo periodo è durato da febbraio 1994 a metà luglio dello stesso anno. Per la South Sea Company durò dal 1711 all'estate del 1720. La Mississippi Company visse durante il periodo di costruzione dall'agosto 1717 alla fine del 1719 compreso. b) Il secondo periodo rappresenta il momento di massimo valore delle azioni della società. Questo è il “vertice della piramide”. MMM JSC ha vissuto questo periodo per circa due o tre settimane nel luglio 1994. South Sea Company - circa due mesi nell'estate del 1720. Mississippi Company - da dicembre 1719 a gennaio 1720 compreso. c) Terzo periodo – il crollo della piramide finanziaria. Durante questo periodo, di solito breve, il prezzo delle azioni della società crolla al suo valore originale, e talvolta anche inferiore. La prima piramide di MMM JSC attraversò questo periodo dal 26 luglio 1994 al 29 luglio 1994. Il crollo della South Sea Company avvenne nell'agosto-settembre 1720 e il crollo della Mississippi Company nel periodo da febbraio a novembre 1720 d) Il quarto periodo è il periodo post-piramidale. Durante questo periodo, gli azionisti interessati organizzano assemblee e manifestazioni per chiedere il risarcimento dei danni subiti e la punizione dei colpevoli (il consiglio di amministrazione della società piramidale), il governo effettua arresti, varie ispezioni e spesso la confisca dei beni della società per trovare gli autori del reato e restituire il denaro mancante. A volte questo è seguito da un compenso agli azionisti. Per la prima piramide di MMM JSC, questo è il periodo che va dalla fine di luglio, quando iniziano i primi raduni, a metà ottobre. Per la Compagnia del Mare del Sud questo è qualche mese dopo il settembre 1720. Per la Compagnia del Mississippi è novembre-dicembre 1720.

Piramidi del secondo gruppo.

La piramide del secondo gruppo può anche essere divisa in 4 periodi: ¨ 1) Il primo periodo è il periodo in cui la struttura finanziaria non è piramidale. Può essere chiamato periodo non piramidale o periodo pre-piramidale. Può durare parecchio tempo. La società panamense attraversa questo periodo dal 1880 al 1885. E GKO e OFZ - dal 1994-1995 al 1997. 2) Il secondo periodo è l'emissione di titoli e la trasformazione della struttura finanziaria in una piramide finanziaria. Può essere chiamato il periodo piramidale. L'inizio di questo periodo sarà segnato da un significativo esaurimento delle risorse di cassa della società, la struttura che paga i dividendi. Emette titoli per migliorare la propria posizione finanziaria. Alla fine del periodo piramidale, la posizione finanziaria della società o della struttura si sta deteriorando e si trova ad affrontare la questione del pagamento dei dividendi sui titoli. La Compagnia di Panama entrò in questo periodo nel 1885 e terminò nell'autunno del 1888. Il sistema GKO attraversò questo periodo dal 1997 all'estate del 1998. 3) Il terzo periodo è il crollo della piramide costruita. È accompagnato dalla liquidazione della struttura finanziaria e dalla sua dichiarazione di fallimento. Per la Compagnia di Panama questo è gennaio 1889. Per il sistema GKO - agosto 1998. 4) Il quarto periodo è il periodo post-piramide. Coincide in gran parte con il periodo post-piramidale delle piramidi del primo gruppo. La sua particolarità è l'assenza del pagamento del risarcimento, poiché le risorse finanziarie della struttura finanziaria sono esaurite e il risarcimento, di regola, viene pagato con i beni confiscati. Il periodo post-piramide della Compagnia di Panama ebbe luogo pochi mesi dopo il febbraio 1889. In Russia questo periodo era praticamente assente, poiché il crollo della piramide del debito fu accompagnato da una situazione di crisi nel paese, dal congelamento della maggior parte dei conti, dalla svalutazione del rublo e aumento della disoccupazione, a seguito dei quali sono state adottate misure per superare la crisi, anziché cercare i colpevoli. Le piramidi finanziarie hanno un impatto sulla situazione economica del paese. La loro principale conseguenza è di norma un calo dell’attività di risparmio della popolazione, soprattutto per quanto riguarda gli investimenti in azioni e titoli, a causa del calo di fiducia in tali istituti di investimento. Pertanto, il volume degli investimenti, che svolge un ruolo importante nell’economia, viene ridotto. Ecco cosa scrive A.V. Anikin sulle conseguenze del crollo della Mississippi Company di John Law in Francia all'inizio del XVIII secolo: “Il crollo del sistema di Law ebbe un grande impatto sull'economia francese nel XVIII secolo, fino al rivoluzione di fine secolo. Il trauma ricevuto durante il crollo della truffa del Mississippi e dell'intero sistema giuridico ha rallentato lo sviluppo del sistema bancario e la crescita dell'industria." Anikin descrive una situazione simile quando scrive del crollo della Compagnia di Panama e delle sue conseguenze: "Gli economisti francesi Credono che questa catastrofe (il crollo della Compagnia di Panama) abbia minato in modo significativo in Francia la tendenza al risparmio, che è il fattore più importante della crescita economica. Anche le piramidi finanziarie in Russia hanno causato conseguenze simili. Dopo gli eventi del 1994-1995, la composizione del risparmio delle famiglie è cambiata, la quota di risparmio in azioni e titoli è diminuita. Anche il desiderio della popolazione di risparmiare in questa forma è diminuito. Inoltre, secondo un sondaggio della Public Opinion Foundation del luglio 1997, il 74,5% di coloro che hanno investito denaro nelle piramidi finanziarie ritengono di aver perso denaro a causa dell'investimento, e solo il 9,4% di coloro che hanno investito denaro nelle piramidi finanziarie ritengono di aver ricevuto un profitto dall’investimento. È stata la precedente esperienza negativa di investimento, che è uno dei fattori più importanti che possono influenzare l'attuale scelta delle strategie di investimento da parte di una determinata famiglia, a influenzare la diminuzione del risparmio in titoli e azioni. Un'altra conseguenza delle piramidi finanziarie è l'adozione di una legge che le vieta e la creazione di un sistema per proteggere i diritti degli investitori. In Russia, il 4 novembre 1994, è stata creata la Commissione federale per il mercato mobiliare russo (FCSM), le cui funzioni comprendono lo sviluppo di standard uniformi di assicurazione e garanzie nel mercato mobiliare, la creazione di un sistema per la protezione dei diritti dei depositanti. La creazione della Federal Securities Commission è stata la risposta dello Stato all’ondata di piramidi finanziarie. In Inghilterra, nel giugno 1720, fu introdotto il Bubble Act, che vietava la costituzione di società per azioni senza licenza ufficiale sotto minaccia di multe e reclusione. Questa legge mirava a proteggere gli investitori dalle piccole piramidi finanziarie.

In questo modo puoi seguire"vita" piramidi dalla loro formazione al loro completo crollo a partire dal XVIII secolo, nonché per identificarne le caratteristiche specifiche.

Le “piramidi” nell’economia europea

Questa parte esamina le piramidi sorte in Europa nel XVII-XIX secoli, come hanno influenzato l'economia nazionale di un particolare paese, e traccia anche un parallelo con le piramidi russe e identifica somiglianze e differenze tra loro.

Compagnia dei Mari del Sud (Inghilterra, 1711-1721)

La South Sea Company è stata fondata nel 1711. Quando è stata creata, è stato utilizzato il seguente schema finanziario: i detentori di titoli di Stato per un valore di circa 9 milioni di sterline hanno ricevuto azioni della South Sea Company in cambio di questi titoli. Pertanto, la società è diventata uno dei principali creditori dello Stato. Una legge del Parlamento gli concesse il monopolio del commercio con le ricche terre dell'America centrale e meridionale. Il sigillo descriveva i favolosi dividendi che sarebbero stati pagati sulle azioni. Dopo qualche tempo, la società ha intrapreso nuove manipolazioni finanziarie. Si è offerta di scambiare quasi tutto il debito pubblico con le sue azioni ai prezzi di mercato (un'azione da 100 sterline costava 125-130 sterline e i titoli di stato erano valutati alla pari - 100 sterline). I giornali sostennero la convinzione che il Parlamento avrebbe approvato una legge sullo scambio di titoli in azioni, e il prezzo delle azioni salì notevolmente. La legge fu infatti rapidamente approvata dal Parlamento e firmata dal re Giorgio I. E pochi giorni dopo l’entrata in vigore della legge, il consiglio di amministrazione della società annunciò una sottoscrizione per la nuova emissione a 300 sterline per azione. Invece del milione di sterline sperato dal consiglio, ne furono raccolti due e presto fu annunciata un'altra emissione, a 400 sterline per azione, anch'essa molto popolare.

Nel periodo successivo il tasso continuò a salire e nell'estate del 1720 raggiunse le 900 sterline. Ma gradualmente cominciò a diffondersi la convinzione che le azioni avessero raggiunto il limite massimo e il corso scese a 640. Alla fine di agosto il corso fu aumentato artificialmente a 1.000 sterline grazie all'acquisto di un gran numero di azioni da parte degli agenti della società. Ma l’azienda stava andando male. È stato stipulato un accordo tra la South Sea Company e la Banca d'Inghilterra, secondo il quale la banca avrebbe dovuto venire in aiuto della società. La banca ha aperto una sottoscrizione per obbligazioni al 5% per un importo di 3 milioni di sterline, che sono state prestate alla South Sea Company per un anno. All'inizio questo numero fu un successo, ma ben presto ci fu un'inversione di tendenza e l'abbonamento fu interrotto. I depositanti iniziarono a vendere azioni e a ritirare denaro dalla Banca d’Inghilterra. Di conseguenza, il prezzo delle azioni è sceso a 130-135 sterline. Dopo qualche tempo, la Banca d'Inghilterra si rifiutò di adempiere ai propri obblighi previsti dall'accordo e il prezzo delle azioni scese ancora più in basso. Ci fu il crollo della South Sea Company. In molte città dell'Inghilterra si tennero assemblee degli azionisti, chiedendo la punizione dei responsabili e la restituzione del denaro. Una parte del denaro fu pagata: gli azionisti ricevettero 30 sterline per ogni azione da cento sterline. Come la JSC MMM in Russia negli anni '90, la South Seas Company non era l'unica ad operare all'inizio del XVIII secolo. sul territorio dell'Inghilterra come piramide finanziaria. Furono create società piramidali “per la produzione di assi di segatura”, per “la creazione di una macchina a moto perpetuo, per incoraggiare l’allevamento di cavalli in Inghilterra, il miglioramento dei terreni ecclesiastici, la riparazione e la ricostruzione delle case dei parroci e dei vicari ", una "Società per ottenere profitti costantemente elevati dalla fonte, da non divulgare". Tutte queste società hanno rovinato centinaia di persone prima di crollare.

Compagnia del Mississippi (Francia, 1717-1720)

Nell'agosto 1717 fu fondata in Francia la Compagnia del Mississippi. Il suo capo era l'allora famoso finanziere John Law. La società ha emesso 200mila azioni da 500 lire ciascuna. Allo stesso tempo, gli acquirenti potevano pagare le azioni non solo con monete e banconote, ma anche con titoli di Stato, quotati sotto la pari sul mercato. La società è quindi diventata creditrice dello Stato. Quasi immediatamente ci fu una febbrile richiesta di azioni della Mississippi Company. L'anno successivo Law, a nome del management dell'azienda, promise dividendi molto elevati. Questa affermazione ha innescato un aumento della domanda di azioni. La società ha annunciato la sottoscrizione di ulteriori 50mila azioni, per le quali sono state presentate in breve tempo 300mila richieste. Nel frattempo, il prezzo delle azioni già emesse era in costante aumento e la società ha deciso di emettere altre 300mila azioni (invece delle 50mila previste in precedenza) e di venderle al prezzo di mercato. Il corso di un'azione da 500 lire salì a 10-15mila e le sue fluttuazioni da un giorno all'altro furono piuttosto elevate. Allo stesso tempo, il denaro che la società raccolse con l'emissione di titoli fu investito in gran parte in titoli di debito statali. L'emissione di titoli è stata in gran parte sostenuta dall'emissione di banconote da parte della Royal Bank. Nella prima metà del 1720, i depositanti iniziarono gradualmente a ritirare dalla banca la sua limitata offerta di metalli preziosi. Nel febbraio 1720 fu emanato un decreto che vietava il possesso di monete di valore superiore a 500 lire. È stato imposto anche il divieto di acquisto di gioielli e pietre preziose. Dopo qualche tempo, le azioni della Mississippi Company iniziarono a diminuire. La legge ha cercato di fermare il calo del prezzo delle azioni, ma le azioni hanno continuato a svalutarsi. Nel novembre 1720 fu emanato un decreto secondo il quale la compagnia perdeva quasi tutti i suoi privilegi. Successivamente le sue azioni hanno praticamente perso valore

Compagnia Generale del Canale Interoceanico di Panama (Francia, 1880-1889)

Nel 1880 fu fondata in Francia la Compagnia Generale del Canale Interoceanico di Panama. Ferdinand Lesseps ne divenne presidente e direttore generale. La società ha annunciato l'emissione di 600mila azioni al prezzo di 500 franchi ciascuna e ha aperto la sottoscrizione. In questo caso, il sottoscrittore doveva contribuire solo per un quarto del costo delle azioni e la società avrebbe richiesto il resto del denaro secondo necessità. Le azioni della Panama Company sono diventate molto rapidamente molto popolari tra gli investitori. La costruzione del canale (per la quale fu riscosso il denaro) iniziò il 1° gennaio 1881, e l'apertura del canale era originariamente prevista per il 1888. Nel 1882, la società emise il primo prestito obbligazionario, e altri due negli anni successivi, ma il terzo prestito non ha trovato sottoscrittori per l'intero importo e la società ha ceduto il saldo a sconto ad un consorzio bancario che ha emesso e collocato i suoi titoli. L'azienda iniziò ad incontrare difficoltà finanziarie e si scoprì anche che molte difficoltà geologiche e climatiche non furono prese in considerazione quando iniziò la costruzione. Nel 1885, il consiglio di amministrazione della società decise di migliorare i propri affari emettendo un prestito vincente a lungo termine. Si prevedeva di raccogliere almeno 600 milioni di franchi. Per emettere un prestito del genere era necessario il consenso del governo e del parlamento, che la società ricevette solo tre anni dopo, nel 1888. Tra il 1885 e il 1888, la società emise altri due prestiti ordinari, aumentando il tasso di interesse al 10% annuo. per attirare abbonati. Nell'aprile 1888 fu approvato il prestito, il cui limite era stato ormai aumentato a 720 milioni di franchi. Nel giugno 1888 fu aperta una sottoscrizione che raccolse solo 254 milioni. Il Ministro delle Finanze ha presentato alla Camera un disegno di legge sul trattamento preferenziale per il rimborso dei debiti della Compagnia di Panama, ma i deputati hanno votato contro. Il Tribunale Civile del Dipartimento del Sena nominò per la prima volta amministratori temporanei e il 4 febbraio 1889 dichiarò ufficialmente fallimento e liquidazione della Compagnia di Panama. Gli esempi sopra riportati dimostrano importanti caratteristiche essenziali delle piramidi finanziarie, ma non esauriscono l’esperienza delle piramidi finanziarie nella storia dell’economia mondiale. Sono emerse altre organizzazioni e sistemi finanziari che erano piramidi finanziarie. Tra i più famosi e spesso citati ci sono la Febbre dei tulipani (prima metà del XVII secolo Olanda), la Piramide di Carlo. Ponzi (inizio XX secolo USA).

La tulip mania è una mania per i bulbi di tulipano scoppiata in Olanda nella prima metà del XVII secolo, quando divennero l'oggetto più redditizio della speculazione borsistica. Ha vinto quello che è tornato in sé per primo. John Law è originario della Scozia e ha creato in Francia una banca che emette carta moneta e una società che commercia beni coloniali. Nel 1720, a causa dell'eccessiva emissione di banconote e del fallimento dei piani commerciali coloniali, il sistema di Law crollò. Le "bolle di sapone" sono società che apparvero innumerevoli in Inghilterra nel 1720 e offrirono ai cittadini ingenui di acquistare azioni nella speranza di realizzare profitti favolosi. Di norma, la questione finì allo stesso modo delle storie con MMM, "Vlastilina" e altri.

Tuttavia, l’esperienza europea non ha giovato all’uomo della strada russo, date le condizioni di vita in cui vivevano i russi (“Cortina di ferro”e così via), non sapevano nulla di lui, secondo me, se lo avessero saputo, non avrebbero permesso quello che è successo a metà degli anni '90“piramidi finanziarie” è trattato nella parte successiva.

Piramidi finanziarie in Russia

Si dice che le grandi piramidi rallentino il passare del tempo. Che presumibilmente gli scienziati hanno stabilito che le cose e persino il cibo collocati nelle piramidi rimangono a lungo in sorprendente sicurezza. Dicono persino che alcune piramidi guariscono, come se estraessero malattie da una persona. Anche se sappiamo da molto tempo che sono i migliori nell'estrarre denaro. E che tali piramidi conservano solo i loro creatori. Ma per la gioia delle persone colpite da MMM, non li conservano per sempre.

A metà degli anni '90, la popolazione russa si trovò ad affrontare un fenomeno che a quel tempo era nuovo per loro: le piramidi finanziarie. Poi sono apparse contemporaneamente diverse organizzazioni, che operano secondo il principio dei pagamenti piramidali e si presentano come società per azioni: "Chara", "Tibet", "Russian House of Selenga" e altre. Ma, naturalmente, il più grandioso e scandaloso di questi è stato MMM JSC.

La MMM è riuscita a costringere i russi a rivelare risparmi segreti che la Guardia di Finanza non sarebbe mai riuscita a raggiungere. E i cittadini hanno portato volontariamente tutti questi soldi alla compagnia di Mavrodi. Secondo il Fondo Federale per la Tutela dei Diritti dei Depositanti e degli Azionisti, la società non aveva la licenza della Banca Centrale Russa per raccogliere fondi. Ma nonostante ciò, la piramide ha continuato per anni a sottrarre denaro alla popolazione con successo.

È "MMM" la prima cosa che viene in mente a un russo quando sente la parola "piramide". "MMM" è stata creata da Sergei Mavrodi nel 1988, poco dopo il suo rilascio dalla prigione"MMM" è stato registrato il 20 ottobre 1992 presso una filiale della Camera di registrazione di Mosca. E già nell'agosto 1994, Sergei Mavrodi fu arrestato per aver nascosto entrate alla società di consulenza di investimento da lui diretta.

Nei media, anche in televisione, appare una potente pubblicità di una nuova società per azioni, che promette di pagare i dividendi più grandi. Presto il prezzo delle azioni inizia a salire, e entro luglio aumenta di 5 volte rispetto a febbraio (da 25mila rubli per azione a 125mila rubli per azione). JSC "MMM" sta diventando estremamente popolare. Nel punto principale di MMM JSC (26 Varshavskoye Shosse), presto iniziano a formarsi grandi code di persone che desiderano acquistare azioni, il cui numero a luglio raggiunge una media di 300-600 persone, e il capo di MMM JSC, Mavrodi , è uno dei principali imprenditori in Russia . A luglio avviene il crollo della piramide finanziaria: il 29 il prezzo delle azioni crolla da 125mila a 1mila. Il 4 agosto S. Mavrodi fu arrestato. Ma una settimana dopo (5 agosto), dopo il crollo della prima piramide, furono messi in vendita nuovi biglietti MMM JSC e iniziò la costruzione di una nuova piramide. Il prezzo delle azioni inizia gradualmente a salire: da 500 rubli a 5mila rubli entro la metà di settembre. A fine agosto viene annunciata una raccolta di “donazioni volontarie”. A metà settembre 1994 si verificò una seria svolta. Una grande quantità di biglietti MMM JSC viene lanciata sul mercato, il che provoca un forte calo della loro tariffa e la chiusura del punto vendita. Il panico inizia tra gli azionisti, iniziano a consegnare i biglietti. Nell'ultima decade di settembre il prezzo del biglietto aumenta in modo piuttosto netto. Tuttavia, già il 29 settembre diminuisce nuovamente drasticamente (da 7-8mila a 600 rubli). E il 5 ottobre tutti i centri di accoglienza di MMM JSC sono chiusi. Poco prima, il 24 settembre, Mavrodi era stato approvato come candidato alle elezioni alla Duma di Stato. 1 novembre 1994 S.P. Mavrodi, eletto deputato della Duma di Stato, apre punti vendita e annuncia l'introduzione di un periodo di due mesi“regime del periodo di transizione”. Tutte le azioni e i biglietti emessi in precedenza vengono congelati e una nuova serie di biglietti MMM JSC viene emessa al tasso iniziale di 1000 rubli. I nuovi biglietti vengono acquistati abbastanza attivamente. Per tutto il mese di novembre 1994, il prezzo dei biglietti JSC MMM dell'ultima emissione è aumentato in modo molto costante da 1.000 a 3.500 rubli. Tuttavia, già il 1° dicembre Mavrodi modifica le regole di quotazione, introducendo un tasso “variabile”, determinato dall’equilibrio a breve termine tra domanda e offerta. Di conseguenza, il prezzo delle azioni scende rapidamente al livello originale. Nel mese di dicembre la tariffa scende a 500 rubli. Dal 20 dicembre 1994 al 3 gennaio 1995, JSC MMM organizza le vacanze e durante questo periodo il prezzo delle azioni scende a 170 rubli. Successivamente, il tasso aumenta gradualmente e entro la metà di marzo raggiunge la soglia dei mille rubli, ma il 16-17 marzo si verificano arrese relativamente massicce e il tasso scende a 200 rubli.

Il 20 marzo Mavrodi introduce un nuovo “regime di stabilizzazione”. Vengono introdotti i biglietti di una nuova “serie speciale” e contemporaneamente vengono congelati i biglietti della serie precedente. Inizialmente il tasso aumenta, ma dopo un forte aumento diminuisce nuovamente (di 4,5 volte). Il 24 aprile vengono nuovamente introdotti i biglietti della nuova serie e tutti i precedenti vengono congelati, ma già il 4 maggio la tariffa dei biglietti della nuova serie diminuisce di 4 volte. Il 10 maggio 1995 furono introdotti una serie di “biglietti privilegiati”, per i quali furono stabilite quotazioni fisse e limiti di volume di vendita. Le transazioni con biglietti delle serie precedenti bloccate fino al 20 giugno non verranno riprese entro il periodo specificato. L'attività intorno ai punti vendita di MMM JSC si sta gradualmente spegnendo: la piramide finanziaria sta finendo. Il numero delle vittime del gioco finanziario di MMM JSC in Russia è stimato dagli esperti tra 5 e 24 milioni, ma nessuno conosce il numero reale delle vittime. Va notato che la maggior parte degli investitori ordinari, inclusi pensionati e disabili, sono diventati azionisti di MMM JSC. E sono proprio questi gruppi di popolazione ad aver sofferto di più.

Ovunque Sergei Mavrodi si nascondesse, lo fece con molto successo. Fino al gennaio 2003 le forze dell'ordine non sono riuscite a rintracciarlo. A quel punto, molti dei suoi colleghi nelle piramidi erano già stati processati. Pertanto, il capo della piramide finanziaria del Tibet, Vladimir Dryamov, è stato condannato a 15 anni di prigione. I fondatori della piramide finanziaria "Casa russa di Selenga" Alexander Salomadin e Sergei Gruzin sono stati condannati ciascuno a nove anni di prigione, da scontare in una colonia del regime generale. E il capo di "Vlastelina" Valentina Solovyova è riuscita durante questo periodo a scontare i cinque anni che le sono stati assegnati da una decisione del tribunale in una colonia e ad impegnarsi nuovamente nella stessa attività, mantenendo tutte le stesse passioni architettoniche. Nella città di Podolsk vicino a Mosca, ha fondato una certa ZAO Interline, che vende automobili e opera secondo il principio di una piramide. Mavrodi Jr., Vyacheslav e persino la moglie di Sergei Mavrodi, Elena, furono processati. Lo stesso Sergei è stato inserito nella lista dei ricercati internazionali. Tuttavia, non si sapeva nulla di lui, anche se sembrava che lo cercassero con molta diligenza. Nel settembre 1997, il tribunale arbitrale di Mosca dichiarò bancarotta la MMM. Il danno causato da MMM a milioni di investitori è stato quindi stimato in 100 milioni di dollari. Nel 1998, il comitato investigativo del Ministero degli affari interni della Federazione Russa ha riunito tutti i materiali relativi alle attività di MMM JSC in un unico procedimento e ha creato un unico gruppo investigativo e operativo. Nel corso degli anni, il potere magico di "MMM" cominciò a scemare. All'inizio, come puoi vedere, la piramide ha iniziato ad attrarre denaro peggio, e poi la protezione fornita dalla struttura al suo creatore si è indebolita.

Il 3 febbraio i media russi hanno riferito che gli ex investitori della MMM hanno avuto la possibilità di recuperare i propri soldi. Quel giorno, il comitato investigativo del Ministero degli affari interni russo ha chiesto agli ex investitori della MMM e alle filiali della società di inviare dichiarazioni al comitato sui danni causati loro. Per riconoscerli come vittime, i cittadini devono anche fornire fotocopie di tutti i documenti che definiscono i rapporti finanziari con le società del gruppo MMM: assegni, biglietti, certificati.

Come detto sopra “MMM” non è l'unica piramide operante in Russia. A Volgograd nel 1992 fu registrata la casa russa Selenga, una società che divenne la "progenitrice" di migliaia di piramidi finanziarie. L'obiettivo principale dell'azienda era investire capitali in grandi impianti industriali e creare un proprio impero finanziario.

Nel 1992-1994, la società tibetana lanciò un'aggressiva campagna pubblicitaria per attirare i clienti depositanti. Durante questo periodo, la società di proprietà di Dryamov stipulò accordi di prestito con 200mila cittadini russi, privando gli investitori di 17 miliardi e 344 milioni -denominati in rubli

Nel 1994 il capo del “Tibet” scomparve e fu inserito nella lista dei ricercati internazionali. Successivamente è stato arrestato dalle forze dell'ordine greche per aver commesso piccoli furti in un supermercato. Un tribunale greco ha condannato Dryamov a un anno di prigione. Nel marzo 1998 è stato consegnato alle forze dell'ordine russe. Durante le indagini, Vladimir Dryamov è stato giudicato colpevole di aver commesso una frode su larga scala, cosa confermata dalla corte.

Un'altra compagnia ha seguito le orme di RDS - Khoper (è stata pubblicizzata in televisione dal duo di cabaret Academy). Milioni di dollari degli investitori furono introdotti clandestinamente in Israele.

"La società di investimento "Hoper-invest" è stata fondata nel 1993 a Volgograd, e nel 1994 la sua sede è stata registrata a Mosca. I fondatori“Khopra” - Liya Konstantinova, suo figlio Lev, un parente dei Konstantinov-Tagir Abbazov, uomo d'affari di Volgograd Oleg Suzdaltsev. Le filiali Khopra operavano in 70 regioni russe. La società comprendeva circa 50 strutture diverse: casse di assegni, compagnie di assicurazione, OJSC correlate, LLP e altre.

Secondo le statistiche, gli investitori truffati, c'erano più di quattro milioni di persone. Era la più grande piramide finanziaria della Russia. A giudicare dai documenti, dal 1993 al 1997 Khoper ha attirato oltre tre trilioni di “vecchi” rubli, circa 500 milioni di dollari al tasso di cambio del 1997.
Tutti i fondi che gli investitori hanno portato a Khoper (ad eccezione dei fondi per le spese correnti e dei piccoli interessi sulle azioni) sono stati inviati all'estero dai Konstantinov. In contanti o tramite contratti fittizi tramite banche estere: alla Banca popolare di Mosca a Londra, sono stati versati circa 20 milioni di dollari“Banca di New York” , poi i fondi venivano depositati su conti codificati presso banche israeliane. Il resto del denaro è stato portato in Israele in "contanti neri" in valigie.
Fino al momento in cui il denaro attraversava il confine nelle valigie, veniva depositato in cassette di sicurezza o conservato a casa di Lev Konstantinov.
Dopo il crollo di altre piramidi finanziarie, sono rimasti immobili e azioni di imprese operative, che potrebbero essere venduti e restituire parzialmente denaro agli investitori. Dopo Khopr non è rimasto più nulla: tutto è stato portato all'estero in contanti. Sebbene la società Khoper sia coinvolta in diversi casi penali dal 1994, il motivo dell'arresto dei quattro imputati è emerso solo nel 1997, dopo numerosi controlli di tutte le strutture Khoper.

Sistema GKO (1994-1998)

L'era delle piramidi finanziarie finì nel 1994-1995, ma appena tre anni dopo la fine della costruzione delle piramidi di massa, crollò un'altra piramide finanziaria, questa volta costruita dallo Stato. Nel 1994-1995 passò al Ministero delle Finanze della Federazione Russa finanziare il deficit emettendo titoli – obbligazioni del Tesoro Governativo (GKO) con una scadenza di 3 e 6 mesi e obbligazioni di prestito federali (OFZ) con una scadenza da uno a tre anni – invece di prendere in prestito diretto dalla Banca Centrale ed emettere denaro. Inizialmente, questa misura ha avuto un effetto positivo. Tuttavia, lo stato dell'economia e delle finanze del Paese ha portato presto all'abuso di questo strumento. Nell'autunno del 1997, gli investitori stranieri, che a quel tempo avevano in mano una quota significativa di titoli, iniziarono a vendere titoli di Stato, cosa che minacciò di esaurire le riserve valutarie della Banca Centrale e di indebolire il tasso di cambio del rublo rispetto a valuta straniera. Di conseguenza, la Banca Centrale ha utilizzato la sua unica arma efficace: l’aumento del tasso di interesse di rifinanziamento. Nell'autunno del 1998 raggiunse il 150% annuo. L'aumento del tasso di interesse di rifinanziamento ha causato un generale aumento dei tassi di interesse, compresi i rendimenti dei titoli di Stato. La piramide del debito statale è cresciuta. Nel 1997 e nella prima metà del 1998 il bilancio federale è stato subordinato al pagamento degli interessi sul debito pubblico. Tra gennaio e luglio 1998, le spese per interessi federali rappresentavano più del 60% di tutte le entrate fiscali, e ogni nuova emissione di questi obblighi doveva essere effettuata a condizioni di interesse più elevate. Si è creata una situazione in cui le nuove emissioni di titoli non solo non hanno fornito denaro al bilancio, ma hanno assorbito esse stesse entrate di bilancio. Nell’agosto del 1998 arrivò la crisi.

Alla fine degli anni '90, i costruttori delle piramidi finanziarie in Russia hanno avuto una seconda ripresa. Ancora una volta, come all'inizio degli anni '90, le persone danno i loro soldi con dubbie garanzie a persone che fino a ieri non conoscevano. Nei metodi per prelevare denaro dalla popolazione, i truffatori di oggi sono significativamente più avanti rispetto ai loro colleghi della prima ondata. Preferiscono operare nelle piccole città russe. Migliaia di folle che assediavano la sede principale"MMM" Non lo vedrai più. Adesso il denaro viene accettato dalla popolazione in un'atmosfera tranquilla e calma. Proviamo a vedere come ciò avviene.

Tutto è iniziato con il fatto che in una tranquilla città di provincia, ad esempio a Bryansk, Perm o Izhevsk, una persona è stata invitata a partecipare a una riunione di un business club d'élite. Di norma, una proposta del genere veniva da qualcuno di cui erano abituati a fidarsi: un parente o un amico. Durante una riunione, la persona è stata immediatamente circondata da persone ben vestite e sicure di sé. Se vuoi diventare ricco, unisciti al nostro club, dicevano. Il cosiddetto effetto folla è stato a lungo studiato e viene utilizzato con successo dai truffatori. Una persona spesso inizia inaspettatamente a imitare chi lo circonda. Fin dall'inizio viene coinvolto in uno scenario elaborato.

Nella hall viene riprodotta musica tranquilla. Prima dell'inizio dell'incontro vengono offerti tè, caffè e dolci. Per tutti gli invitati - completamente gratuito. Tè e caffè venivano serviti ai presenti non per senso di ospitalità. Ricerche di esperti hanno dimostrato che in molti casi nelle bevande venivano mescolate sostanze psicotrope. Hanno aiutato la causa: la persona è diventata eccitata e sicura di sé, si è facilmente separata dai soldi. In generale, non è difficile ottenere tali farmaci. Anche l'accompagnamento musicale è stato attentamente pensato. Un dipendente dell'organizzazione era seduto alla console audio di una sala conferenze o di un cinema, aspettando il momento in cui le persone cominciavano a dubitare se firmare o meno. E non appena le persone hanno ricevuto i documenti, nella sala è stata accesa la musica. A tutto volume.

I CD sequestrati inviati per esame da tutta la Russia hanno portato a un risultato inequivocabile. Le conclusioni degli esperti sono le seguenti: la musica che suona nelle sale durante la sessione è specifica. La melodia è sovrapposta a frequenze quasi impercettibili, ma che causano un'ansia incomprensibile proprio quando è necessario prendere una decisione. Puoi ascoltarli nella loro forma pura solo sul computer di uno specialista. Alla persona è stato detto: paga la quota d'ingresso, circa mille dollari, e tu stesso potrai guadagnare soldi da chi si iscriverà dopo di te. Avrai tanto successo quanto noi. La squadra che aveva già donato i propri risparmi si sentiva quasi come una famiglia.

Ciò è continuato fino a quando l'ultimo della catena si è reso conto di essere stato ingannato. Centinaia di persone in tutta la Russia si sono indebitate e hanno perso denaro.

Attualmente, il Ministero degli Affari Interni russo è favorevole a inasprire la responsabilità penale per l’organizzazione di “piramidi finanziarie”. Il ministro degli Interni della Federazione Russa Boris Gryzlov ha ordinato la creazione di un gruppo di lavoro composto da rappresentanti dei dipartimenti del ministero, che svilupperà proposte pertinenti. Secondo il Ministero degli affari interni, negli ultimi 9 anni, circa In Russia 500mila persone sono diventate vittime delle “piramidi finanziarie”. In totale hanno perso 9,5 miliardi di rubli e quasi 240 milioni di dollari. Durante questo periodo sono stati avviati e indagati 324 procedimenti penali riguardanti piramidi finanziarie. Attualmente, 52 di loro sono sospesi a causa della ricerca di sospetti.

Sono passati più di dieci anni da quando le piramidi finanziarie hanno posto fine alla loro ingloriosa marcia attraverso il paese. Tuttavia, nella nostra vita quotidiana ci sono ancora parole di spot televisivi che glorificano il modo più veloce per arricchirsi: "Non sono uno scroccone, sono un partner!", "Comprerò gli stivali per mia moglie", "Non un pessimo aumento della pensione”.

Così, un'altra pagina oscura della nostra storia si è ribaltata, insegnando ad alcuni una lezione per la vita e ad altri nulla, ma in un modo o nell'altro, le piramidi hanno lasciato un'impronta profonda nella nostra coscienza.

Conclusione

La piramide finanziaria è un fenomeno specifico dello sviluppo economico. La storia dell'esistenza delle piramidi finanziarie può essere fatta risalire ai secoli XVII-XVIII. Il periodo di costruzione della piramide di massa è stato il 1994-1995. in Russia non è un caso unico nella pratica economica. Le piramidi finanziarie russe hanno solo continuato la storia di questo fenomeno. L'emergere delle piramidi domestiche non fu inaspettato dal punto di vista della situazione che si era formata in quel momento. Come mostra un’analisi dell’esperienza mondiale nella nascita e nello sviluppo delle piramidi finanziarie, in Russia, nel 1994, si erano sviluppate le condizioni che sono prerequisiti standard per la nascita delle piramidi finanziarie (la formazione del mercato dei valori mobiliari, l’attività di investimento della popolazione, le carenze nella regolamentazione legislativa, ecc.). Tuttavia, l'era delle piramidi finanziarie è il 1994-1995. aveva una serie di caratteristiche. Uno dei principali è stato l'atteggiamento negativo nei confronti dello Stato e del governo a causa degli eventi degli anni precedenti e di un livello di inflazione piuttosto elevato, che ha contribuito all'emergere e al buon funzionamento delle piramidi finanziarie. Un'altra caratteristica dell'economia russa era che lo stato ha agito involontariamente come costruttore di una delle piramidi. Anche le conseguenze della costruzione delle piramidi si sono rivelate molto gravi per la Russia. La loro influenza continua ancora oggi a influenzare la situazione economica del paese. Allo stesso tempo, le conseguenze delle piramidi finanziarie con cui si è confrontata la Russia non sono assolutamente uniche e sono simili alle loro conseguenze in altri paesi. Ma possiamo parlare delle peculiarità di queste conseguenze, espresse nella durata del periodo di impatto e nella profondità del declino della fiducia del pubblico nelle istituzioni finanziarie e di investimento. Secondo gli esperti, la popolazione russa ha dimostrato la capacità di adattarsi rapidamente. È “sopravvissuto” (o più precisamente “sperimenta”, dal momento che il processo si svolge al presente) alle conseguenze negative delle piramidi finanziarie più velocemente di quanto sia accaduto nella storia. L'emergere di una piramide finanziaria può essere previsto con un grado di probabilità abbastanza elevato attraverso l'analisi delle condizioni favorevoli alla sua apparizione. Naturalmente, l’esperienza delle piramidi finanziarie crea barriere alla loro nascita, sia a causa dell’adozione di una legislazione adeguata, sia a causa dell’emergere di “immunità” tra gli investitori e la popolazione. Ma i mercati finanziari nel mondo moderno si stanno sviluppando rapidamente, stanno emergendo nuovi strumenti finanziari e capacità tecniche che consentono di utilizzare nuovamente la tecnologia per costruire piramidi finanziarie. Pertanto, rimane la possibilità dell'emergere di piramidi finanziarie in futuro, in paesi che hanno già sperimentato l'esperienza delle piramidi finanziarie nel loro sviluppo storico. Ciò è confermato dai numerosi tentativi di costruire strutture piramidali utilizzando Internet (e assolutamente chiunque abbia almeno un'idea delle piramidi le costruisce), mentre tali tentativi, a causa della natura globale della rete informatica, vanno già oltre i confini nazionali e creano ulteriori difficoltà per la loro prevenzione. Non mi soffermerò nei dettagli su questo, a mio avviso, problema globale che colpisce il mondo intero, poiché questo è l'argomento di una conversazione separata, non meno interessante, ed è di natura più ampia e internazionale.

Bibliografia

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Recentemente, sempre più persone stanno diventando vittime delle piramidi finanziarie. In realtà riconoscere una piramide finanziaria non è così difficile; bastano determinate conoscenze;

Piramide finanziariaè un'organizzazione che cerca di attrarre il denaro delle persone e di investirlo in un determinato progetto. Tuttavia, in realtà, non viene svolta alcuna attività di investimento; i pagamenti promessi ai partecipanti vengono effettuati ricostituendo il budget della piramide con i fondi di nuovi partecipanti.

Cosa fanno le piramidi finanziarie? Attirano denaro dalla popolazione, promettendo un tasso di interesse sufficientemente elevato e, di conseguenza, un alto livello di redditività. Inoltre, i proprietari delle piramidi finanziarie affermano che il denaro verrà investito in progetti di successo, spesso nel settore immobiliare o nel mercato valutario Forex. In realtà non vengono fatti investimenti.

Gli interessi promessi ai partecipanti vengono pagati con i fondi che provengono ancora una volta dai nuovi partecipanti alla piramide finanziaria. Ma con tutte le piramidi finanziarie arriva il momento in cui falliscono. Ciò accade perché non ci sono più nuovi partecipanti e quelli vecchi non vogliono investire, quindi non c'è nulla con cui pagare gli interessi. Di conseguenza, perdi tutti i soldi che una volta investivi lì. Non si sa mai in anticipo quanto durerà una piramide finanziaria.

Qual è il pericolo delle piramidi finanziarie?

1. Puoi perdere abbastanza facilmente e rapidamente tutto il denaro investito, perché una piramide finanziaria può cessare di esistere il giorno successivo all'apertura e alla ricezione di denaro dai partecipanti.

2. Il risultato di tali organizzazioni è sempre imprevedibile, quindi è improbabile che tu possa indovinare quando ritirare il denaro investito per non diventare vittima di un inganno.

3. Se realizzi il tuo profitto, sarà esclusivamente a scapito del denaro di altre persone, che successivamente perderanno i loro soldi.

Segni di una piramide finanziaria

- reddito garantito. Se qualche azienda ti assicura che riceverai un reddito garantito, allora c'è un'alta probabilità che si tratti di una piramide finanziaria. Secondo la nostra legislazione, nessuna organizzazione ha il diritto di garantire un reddito superiore al tasso di rifinanziamento (ad eccezione delle banche, che però raramente garantiscono un rendimento del 10-11%). Pertanto, se ti viene garantito un reddito superiore al 20% annuo, è opportuno diffidare;

Ora le piramidi finanziarie sono diventate un po’ più intelligenti e astute: hanno smesso di usare la frase “redditività garantita”. Per attirare i clienti, si rivolgono alla storia e alle statistiche: dimostrano il reddito dell’azienda nel corso di una settimana, un mese o un anno. Se, secondo i dati, durante questo periodo ogni giorno l'organizzazione riceve entrate significative e non c'è un solo periodo non redditizio, molto probabilmente si tratta di una piramide finanziaria. È impossibile ottenere redditi elevati per un lungo periodo di tempo nei mercati finanziari, ci saranno sicuramente periodi e transazioni non redditizi;

La maggior parte delle piramidi finanziarie afferma di investire denaro nel mercato Forex e di promettere un reddito molto elevato, circa il 30% annuo. Naturalmente, il mercato Forex può portare grandi profitti, ma puoi anche affrontare grandi perdite. Spesso le piramidi finanziarie non prelevano denaro nel Forex;

Pagamento delle commissioni. I leader piramidali sono pronti a premiare i propri membri per aver attirato nuovi clienti.

Ragioni per un uso diffuso

1. Organizzazione abbastanza semplice. L'organizzatore ha bisogno solo di un ufficio o di un sito web creato, nonché della capacità di accettare e pagare denaro. Puoi dire e scrivere qualsiasi cosa a te stesso.

2. Impunità assoluta. In qualsiasi momento, l'organizzazione potrebbe chiudere improvvisamente le sue operazioni e i partecipanti non avranno la possibilità di restituire il denaro investito.

3. C'è un grande desiderio delle persone di ottenere benefici facili e veloci. Allo stesso tempo, la maggior parte degli investitori non ha alfabetizzazione finanziaria e non comprende il principio di funzionamento e le caratteristiche degli strumenti finanziari.

Attualmente la maggior parte delle piramidi finanziarie esiste grazie a Internet, perché lì è molto più facile organizzare le proprie attività.

Se sei già membro di una piramide finanziaria, prova a ritirare da lì tutti i tuoi investimenti il più rapidamente possibile. Fai attenzione e proteggi i tuoi cari, amici e conoscenti dalla trappola chiamata piramide finanziaria.

Larisa Glushkova

Allo stesso tempo, le conseguenze delle piramidi finanziarie con cui si è confrontata la Russia non sono assolutamente uniche e sono simili alle loro conseguenze in altri paesi. Ma possiamo parlare delle peculiarità di queste conseguenze, espresse nella durata del periodo di impatto e nella profondità del declino della fiducia del pubblico nelle istituzioni finanziarie e di investimento. Secondo gli esperti, la popolazione russa ha dimostrato la capacità di adattarsi rapidamente.1 È “sopravvissuta” (o più precisamente “sperimentata”, poiché il processo si svolge al presente) alle conseguenze negative delle piramidi finanziarie più velocemente di quanto sia accaduto nella storia.

L'emergere di una piramide finanziaria può essere previsto con un grado di probabilità abbastanza elevato attraverso l'analisi delle condizioni favorevoli alla sua apparizione. Naturalmente, l’esperienza delle piramidi finanziarie crea barriere alla loro nascita, sia a causa dell’adozione di una legislazione adeguata, sia a causa dell’emergere di “immunità” tra gli investitori e la popolazione. Ma i mercati finanziari nel mondo moderno si stanno sviluppando rapidamente, stanno emergendo nuovi strumenti finanziari e capacità tecniche che consentono di utilizzare nuovamente la tecnologia per costruire piramidi finanziarie.

Pertanto, rimane la possibilità dell'emergere di piramidi finanziarie in futuro, in paesi che hanno già sperimentato l'esperienza delle piramidi finanziarie nel loro sviluppo storico. Ciò è confermato dai numerosi tentativi di costruire strutture piramidali utilizzando Internet (e assolutamente chiunque abbia almeno un'idea delle piramidi le costruisce), mentre tali tentativi, a causa della natura globale della rete informatica, vanno già oltre i confini nazionali e creano ulteriori difficoltà per la loro prevenzione.

Non mi soffermerò nei dettagli su questo, a mio avviso, problema globale che colpisce il mondo intero, poiché questo è l'argomento di una conversazione separata, non meno interessante, ed è di natura più ampia e internazionale.

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introduzione

L'emergere delle piramidi

A seconda della situazione in cui nasce la piramide, le piramidi finanziarie possono essere divise in due gruppi. Le organizzazioni del primo gruppo nascono inizialmente come piramidi finanziarie. (ad esempio, JSC MMM). Le organizzazioni del secondo gruppo diventano piramidi finanziarie per determinati motivi in una delle fasi del loro sviluppo. Inizialmente, furono create come società e strutture finanziarie assolutamente normali e non potevano diventare piramidi finanziarie. (ad esempio, il sistema GKO in Russia). Tra le condizioni in cui sorgono le piramidi finanziarie del primo gruppo, si possono distinguere quattro principali.

1. Innanzitutto deve esistere un mercato delle azioni o dei titoli. Il mercato rende possibile l'esistenza dello strumento principale delle piramidi finanziarie: i titoli o le azioni, con notevoli fluttuazioni dei loro prezzi. In Russia, all'inizio degli anni '90, apparvero cartamoneta e azioni e la loro manipolazione divenne possibile. Naturalmente, in Russia (come parte dell'URSS) esistevano già carta moneta e titoli, ma all'interno del paese non esisteva un mercato dei titoli, non c'erano azioni: le imprese appartenevano allo stato.

2. È inoltre necessario che non vi siano vincoli legislativi sull'organizzazione delle attività delle strutture finanziarie operanti su base piramidale. Va notato che le piramidi finanziarie, di regola, nascono in modo assolutamente legale, per motivi legali. Allo stesso tempo, molto spesso non esistono restrizioni legali a causa della mancanza di esperienza. Ma allo stesso tempo va detto che, come notano i ricercatori, “il solo miglioramento delle leggi non è in grado di porre un freno alle truffe finanziarie, poiché in sostanza vieta non la piramide finanziaria in quanto tale, ma solo il comportamento di alcuni operazioni che vengono spesso utilizzate per creare bolle di sapone finanziarie. Pertanto, la loro apparizione è complicata, ma non cancellata”. Tuttavia, secondo la legislazione “anti-piramide” esistente, le piramidi finanziarie del secondo gruppo sorgono più spesso del primo. Pertanto, in Russia nel 1994-1995 non esisteva alcuna legge che vietasse gli schemi più spesso utilizzati per creare piramidi finanziarie.

3. La terza condizione importante per l'emergere delle piramidi finanziarie è la capacità della popolazione di risparmiare (acquistare azioni, titoli), cioè un certo livello di benessere materiale della popolazione. Nel 1994 si è verificato un certo miglioramento nelle condizioni materiali della popolazione in Russia: il reddito reale pro capite è aumentato, i precedenti frenetici tassi di inflazione sono leggermente diminuiti, hanno avuto luogo le privatizzazioni, il paese ha cominciato ad entrare nell’economia di mercato (la prima fase del passato il periodo di transizione), la popolazione si è “risvegliata” poco dopo lo shock del 1991-1993 Di norma, le piramidi del primo gruppo si basano sulle famiglie come unità di investimento. Ad esempio, i principali investitori di MMM JSC erano investitori ordinari, inclusi pensionati e disabili. Pertanto, nel valutare la probabilità dell'emergere di piramidi finanziarie, si dovrebbe prestare attenzione alle motivazioni del risparmio e alla propensione al risparmio della popolazione.

4. Infine, l’ultima condizione principale è la presenza della propensione della popolazione a investire denaro in istituzioni finanziarie, comprese le piramidi finanziarie.

Piramidi del primo gruppo

Innanzitutto, una piramide finanziaria può talvolta essere suddivisa in diverse piramidi più piccole. Pertanto, il periodo di esistenza di MMM JSC “è diviso in quattro fasi principali: la prima piramide, la seconda piramide, la terza piramide e il completamento delle prime due. Inoltre, ogni fase della grande piramide (JSC MMM) - una piccola piramide - è simile ad un'altra fase. Queste fasi differiscono principalmente solo nella durata. Lo sviluppo della piramide finanziaria del primo gruppo può essere suddiviso in 4 periodi principali:

1. Il primo periodo comprende la nascita di una società e la crescita delle sue azioni sul mercato fino al loro valore massimo. Può essere chiamato il periodo di costruzione della piramide. È il periodo più lungo della sua vita, il periodo del suo “benessere”. Ad esempio, per la prima piramide di MMM JSC, questo periodo è durato dal febbraio 1994 alla metà di luglio dello stesso anno.

2. Il secondo periodo rappresenta il momento di massimo valore delle azioni della società. Questa è la "cima della piramide". A differenza del periodo di costruzione, non dura a lungo. JSC MMM ha vissuto questo periodo per circa due o tre settimane nel luglio 1994.

3. Il terzo periodo è il crollo della piramide finanziaria. Durante questo periodo, di solito breve, il prezzo delle azioni della società crolla al suo valore originale, e talvolta anche inferiore. La prima piramide di MMM JSC ha attraversato questo periodo dal 26 luglio 1994 al 29 luglio 1994.

4. Il quarto periodo è il periodo post-piramidale. Durante questo periodo, gli azionisti interessati organizzano assemblee e manifestazioni per chiedere il risarcimento dei danni subiti e la punizione dei colpevoli (il consiglio di amministrazione della società piramidale), il governo effettua arresti, varie ispezioni e spesso la confisca dei beni della società per trovare gli autori del reato e restituire il denaro mancante. A volte questo è seguito da un compenso agli azionisti. Per la prima piramide di MMM JSC, questo è il periodo che va dalla fine di luglio, quando iniziano i primi raduni, a metà ottobre.

Piramidi del secondo gruppo

Anche la piramide del secondo gruppo può essere divisa in 4 periodi:

1. Il primo periodo è il periodo in cui la struttura finanziaria non è piramidale. Può essere chiamato periodo non piramidale o periodo pre-piramidale. Può durare parecchio tempo. GKO e OFZ attraversano questo periodo dal 1994-1995 al 1997.

2. Il secondo periodo è l'emissione di titoli e la trasformazione della struttura finanziaria in una piramide finanziaria. Può essere chiamato il periodo piramidale. L'inizio di questo periodo sarà segnato da un significativo esaurimento delle risorse di cassa della società, la struttura che paga i dividendi. Emette titoli per migliorare la propria posizione finanziaria. Alla fine del periodo piramidale, la posizione finanziaria della società o della struttura si sta deteriorando e si trova ad affrontare la questione del pagamento dei dividendi sui titoli. Il sistema GKO ha attraversato questo periodo dal 1997 all'estate del 1998.

3. Il terzo periodo è il crollo della piramide costruita. È accompagnato dalla liquidazione della struttura finanziaria e dalla sua dichiarazione di fallimento. Per il sistema GKO questo è l'agosto 1998.

4. Il quarto periodo è il periodo post-piramidale. Coincide in gran parte con il periodo post-piramidale delle piramidi del primo gruppo. La sua particolarità è l'assenza del pagamento del risarcimento, poiché le risorse finanziarie della struttura finanziaria sono esaurite e il risarcimento, di regola, viene pagato con i beni confiscati. Il periodo post-piramide in Russia è stato praticamente assente, poiché il crollo della piramide del debito è stato accompagnato da una situazione di crisi nel paese, dal congelamento della maggior parte dei conti, dalla svalutazione del rublo e dall’aumento della disoccupazione, a seguito delle quali sono state adottate misure sono stati presi per uscire dalla crisi, piuttosto che per cercare i colpevoli.

Influenza

Le piramidi finanziarie hanno un impatto sulla situazione economica del paese. La loro principale conseguenza è di norma un calo dell’attività di risparmio della popolazione, soprattutto per quanto riguarda gli investimenti in azioni e titoli, a causa del calo di fiducia in tali istituti di investimento. Pertanto, il volume degli investimenti, che svolge un ruolo importante nell’economia, viene ridotto. Ecco cosa scrive A.V. Anikin sulle conseguenze del crollo della Mississippi Company di John Law in Francia all'inizio del XVIII secolo: “Il crollo del sistema di Law ebbe un grande impatto sull'economia francese nel XVIII secolo, fino al rivoluzione di fine secolo. Il trauma del crollo della truffa del Mississippi e dell’intero sistema legale ha rallentato lo sviluppo del settore bancario e la crescita dell’industria”.

Le piramidi finanziarie in Russia hanno causato conseguenze simili. Dopo gli eventi del 1994-1995, la composizione del risparmio delle famiglie è cambiata, la quota di risparmio in azioni e titoli è diminuita. Anche il desiderio della popolazione di risparmiare in questa forma è diminuito. Inoltre, secondo un sondaggio della Public Opinion Foundation del luglio 1997, il 74,5% di coloro che hanno investito denaro nelle piramidi finanziarie ritengono di aver perso denaro a causa dell'investimento, e solo il 9,4% di coloro che hanno investito denaro nelle piramidi finanziarie ritengono di aver ricevuto un profitto dall’investimento. È stata la precedente esperienza negativa di investimento, che è uno dei fattori più importanti che possono influenzare l'attuale scelta delle strategie di investimento da parte di una determinata famiglia, a influenzare la diminuzione del risparmio in titoli e azioni. Un'altra conseguenza delle piramidi finanziarie è l'adozione di una legge che le vieta e la creazione di un sistema per proteggere i diritti degli investitori. In Russia, il 4 novembre 1994, è stata creata la Commissione federale per il mercato mobiliare russo (FCSM), le cui funzioni comprendono lo sviluppo di standard uniformi di assicurazione e garanzie nel mercato mobiliare, la creazione di un sistema per la protezione dei diritti dei depositanti. La creazione della FCSM fu la reazione dello Stato all'emergere delle piramidi finanziarie.3 In Inghilterra, nel giugno 1720, fu introdotto il “Bubble Act”, che vietava la costituzione di società per azioni senza licenza ufficiale sotto minaccia di multe e reclusione. Questa legge mirava a proteggere gli investitori dalle piccole piramidi finanziarie.

Piramidi finanziarie in Russia

A metà degli anni '90, in Russia apparvero diverse organizzazioni che operavano secondo il principio dei pagamenti piramidali e si presentavano come società per azioni: "Chara", "Tibet", "Russian House of Selenga" e altre. Ma, naturalmente, il più grandioso e scandaloso di questi è stato MMM JSC.

MMM è riuscita a costringere i russi a rivelare risparmi segreti che la polizia fiscale non sarebbe stata in grado di raggiungere. E i cittadini hanno portato volontariamente tutti questi soldi alla compagnia di Mavrodi. Secondo il Fondo Federale per la Tutela dei Diritti dei Depositanti e degli Azionisti, la società non aveva la licenza della Banca Centrale Russa per raccogliere fondi. Ma nonostante ciò, la piramide ha continuato per anni a sottrarre denaro alla popolazione con successo.

È “MMM” la prima cosa che viene in mente a un russo quando sente la parola “piramide”. Sergei Mavrodi ha creato MMM nel 1988, poco dopo il suo rilascio dal carcere. La società MMM JSC è stata registrata il 20 ottobre 1992 presso una filiale della Camera di registrazione di Mosca. E già nell'agosto 1994, Sergei Mavrodi fu arrestato per aver nascosto entrate alla società di consulenza di investimento da lui diretta.

Nei media, anche in televisione, appare una potente pubblicità di una nuova società per azioni, che promette di pagare i dividendi più grandi. Presto il prezzo delle azioni inizia a salire, e entro luglio aumenta di 5 volte rispetto a febbraio (da 25mila rubli per azione a 125mila rubli per azione). JSC MMM sta diventando estremamente popolare. Nel punto principale di MMM JSC (26 Varshavskoye Shosse), presto iniziano a formarsi grandi code di persone che desiderano acquistare azioni, il cui numero a luglio raggiunge una media di 300-600 persone, e il capo di MMM JSC, Mavrodi , è uno dei principali imprenditori in Russia . A luglio avviene il crollo della piramide finanziaria: il 29 il prezzo delle azioni crolla da 125mila a 1mila. Il 4 agosto S. Mavrodi fu arrestato. Ma una settimana dopo (5 agosto), dopo il crollo della prima piramide, furono messi in vendita nuovi biglietti MMM JSC e iniziò la costruzione di una nuova piramide. Il prezzo delle azioni inizia gradualmente a salire: da 500 rubli a 5mila rubli entro la metà di settembre. A fine agosto viene annunciata una raccolta di “donazioni volontarie”. A metà settembre 1994 si verificò una seria svolta. Una grande quantità di biglietti MMM JSC viene lanciata sul mercato, il che provoca un forte calo della loro tariffa e la chiusura del punto vendita. Il panico inizia tra gli azionisti, iniziano a consegnare i biglietti. Nell'ultima decade di settembre il prezzo del biglietto aumenta in modo piuttosto netto. Tuttavia, già il 29 settembre diminuisce nuovamente drasticamente (da 7-8mila a 600 rubli). E il 5 ottobre tutti i centri di accoglienza di MMM JSC sono chiusi. Poco prima, il 24 settembre, Mavrodi era stato approvato come candidato alle elezioni alla Duma di Stato. Il 1° novembre 1994 S.P. Mavrodi, eletto deputato della Duma di Stato, apre punti vendita e annuncia l'introduzione di un "periodo di transizione" di due mesi. Tutte le azioni e i biglietti emessi in precedenza vengono congelati e una nuova serie di biglietti MMM JSC viene emessa al tasso iniziale di 1000 rubli. I nuovi biglietti vengono acquistati abbastanza attivamente. Per tutto il mese di novembre 1994, il prezzo dei biglietti JSC MMM dell'ultima emissione è aumentato in modo molto costante da 1.000 a 3.500 rubli. Tuttavia, già il 1° dicembre Mavrodi modifica le regole di quotazione, introducendo un tasso “variabile”, determinato dall’equilibrio a breve termine tra domanda e offerta. Di conseguenza, il prezzo delle azioni scende rapidamente al livello originale. Nel mese di dicembre la tariffa scende a 500 rubli. Dal 20 dicembre 1994 al 3 gennaio 1995, JSC MMM organizza le vacanze e durante questo periodo il prezzo delle azioni scende a 170 rubli. Successivamente, il tasso aumenta gradualmente e entro la metà di marzo raggiunge la soglia dei mille rubli, ma il 16-17 marzo si verificano arrese relativamente massicce e il tasso scende a 200 rubli.

Il 20 marzo Mavrodi introduce un nuovo “regime di stabilizzazione”. Vengono introdotti i biglietti di una nuova “serie speciale” e contemporaneamente vengono congelati i biglietti della serie precedente. Inizialmente il tasso aumenta, ma dopo un forte aumento diminuisce nuovamente (di 4,5 volte). Il 24 aprile vengono nuovamente introdotti i biglietti della nuova serie e tutti i precedenti vengono congelati, ma già il 4 maggio la tariffa dei biglietti della nuova serie diminuisce di 4 volte. Il 10 maggio 1995 furono introdotti una serie di “biglietti privilegiati”, per i quali furono stabilite quotazioni fisse e limiti di volume delle vendite. Le transazioni con biglietti delle serie precedenti bloccate fino al 20 giugno non verranno riprese entro il periodo specificato. L'attività intorno ai punti vendita MMM JSC si sta progressivamente spegnendo: la piramide finanziaria sta finendo. Il numero delle vittime del gioco finanziario di MMM JSC in Russia è stimato dagli esperti tra 5 e 24 milioni, ma nessuno conosce il numero reale delle vittime. Va notato che la maggior parte degli investitori ordinari, inclusi pensionati e disabili, sono diventati azionisti di MMM JSC. E sono proprio questi gruppi di popolazione ad aver sofferto di più.

Ovunque Sergei Mavrodi si nascondesse, lo fece con molto successo. Fino al gennaio 2003 le forze dell'ordine non sono riuscite a rintracciarlo. A quel punto, molti dei suoi colleghi nelle piramidi erano già stati processati. Pertanto, il capo della piramide finanziaria del Tibet, Vladimir Dryamov, è stato condannato a 15 anni di prigione. I fondatori della piramide finanziaria “Russian House of Selenga”, Alexander Salomadin e Sergei Gruzin, sono stati condannati ciascuno a nove anni di prigione, da scontare in una colonia del regime generale. E il capo di "Vlastelina" Valentina Solovyova è riuscita durante questo periodo a scontare i cinque anni che le sono stati assegnati da una decisione del tribunale in una colonia e ad impegnarsi nuovamente nella stessa attività, mantenendo tutte le stesse passioni architettoniche. Nella città di Podolsk vicino a Mosca, ha fondato una certa ZAO Interline, che vende automobili e opera secondo il principio di una piramide. Mavrodi Jr., Vyacheslav e persino la moglie di Sergei Mavrodi, Elena, furono processati. Lo stesso Sergei è stato inserito nella lista dei ricercati internazionali. Tuttavia, non si sapeva nulla di lui, anche se sembrava che lo cercassero con molta diligenza. Nel settembre 1997, il tribunale arbitrale di Mosca dichiarò bancarotta la MMM. Il danno causato da MMM a milioni di investitori è stato quindi stimato in 100 milioni di dollari. Nel 1998, il comitato investigativo del Ministero degli affari interni della Federazione Russa ha riunito tutti i materiali relativi alle attività di MMM JSC in un unico procedimento e ha creato un unico gruppo investigativo e operativo. Nel corso degli anni, il potere magico di MMM iniziò a scemare. All'inizio, come puoi vedere, la piramide ha iniziato ad attrarre denaro peggio, e poi la protezione fornita dalla struttura al suo creatore si è indebolita.

Casa russa Selenga

Come accennato in precedenza, “MMM” non è l’unica piramide operante in Russia. A Volgograd nel 1992 fu registrata la "Casa Russa di Selenga", una società che divenne il "progenitore" di migliaia di piramidi finanziarie. L'obiettivo principale dell'azienda era investire capitali in grandi impianti industriali e creare un proprio impero finanziario.

Tibet

Nel 1992-1994, la società tibetana lanciò una campagna pubblicitaria aggressiva per attirare i clienti degli investitori. Durante questo periodo, la società di proprietà di Dryamov ha stipulato contratti di prestito con 200mila cittadini russi. Ha privato fraudolentemente gli investitori di 17 miliardi e 344 milioni di rubli non denominati

Tramoggia

Nel 1994 la sua sede è stata registrata a Mosca. I fondatori di "Khopra" sono Liya Konstantinova, suo figlio Lev, un parente dei Konstantinov - Tagir Abbazov, l'uomo d'affari di Volgograd Oleg Suzdaltsev. Le filiali Khopra operavano in 70 regioni russe. La società comprendeva circa 50 strutture diverse: casse di assegni, compagnie di assicurazione, OJSC correlate, LLP e altre.

Secondo le statistiche, sono state più di quattro milioni le persone defraudate. Era la più grande piramide finanziaria della Russia. A giudicare dai documenti, dal 1993 al 1997 Khoper ha attirato oltre tre trilioni di “vecchi” rubli, circa 500 milioni di dollari al tasso di cambio del 1997. Tutti i fondi che gli investitori hanno portato a Khoper (ad eccezione dei fondi per le spese correnti e dei piccoli interessi sulle azioni) sono stati inviati all'estero dai Konstantinov. In contanti o con contratti fittizi tramite banche straniere: dalla Banca Popolare di Mosca a Londra, circa 20 milioni di dollari sono passati attraverso la Banca di New York, poi i fondi sono stati depositati su conti codificati presso banche israeliane. Il resto del denaro è stato portato in Israele in “contanti neri” in valigie.
Fino al momento in cui il denaro attraversava il confine nelle valigie, veniva depositato in cassette di sicurezza o conservato a casa di Lev Konstantinov.
Dopo il crollo di altre piramidi finanziarie, sono rimasti immobili e azioni di imprese operative, che potrebbero essere venduti e restituire parzialmente denaro agli investitori. Dopo Khopr non è rimasto più nulla: tutto è stato portato all'estero in contanti. Sebbene la società Khoper sia coinvolta in diversi casi penali dal 1994, il motivo dell'arresto dei quattro imputati è emerso solo nel 1997, dopo numerosi controlli di tutte le strutture Khoper.

Sistema GKO (1994-1998)

L’era delle piramidi finanziarie finì nel 1994-1995, ma appena tre anni dopo la fine della costruzione delle piramidi di massa, un’altra piramide finanziaria crollò, questa volta costruita dallo Stato. Nel 1994-1995, il Ministero delle Finanze della Federazione Russa passò al finanziamento del disavanzo emettendo titoli - obbligazioni del Tesoro Statale (GKO) con una scadenza di 3 e 6 mesi e obbligazioni di prestito federali (OFZ) con una scadenza da uno a tre anni – invece del prestito diretto dalla Banca Centrale e dell’emissione di denaro. Inizialmente, questa misura ha avuto un effetto positivo. Tuttavia, lo stato dell'economia e delle finanze del Paese ha portato presto all'abuso di questo strumento. Nell'autunno del 1997, gli investitori stranieri, che a quel tempo avevano in mano una quota significativa di titoli, iniziarono a vendere titoli di Stato, cosa che minacciò di esaurire le riserve valutarie della Banca Centrale e di indebolire il tasso di cambio del rublo rispetto a valuta straniera. Di conseguenza, la Banca Centrale ha utilizzato la sua unica arma efficace: l’aumento del tasso di interesse di rifinanziamento. Nell'autunno del 1998 raggiunse il 150% annuo. L'aumento del tasso di interesse di rifinanziamento ha causato un generale aumento dei tassi di interesse, compresi i rendimenti dei titoli di Stato. La piramide del debito statale è cresciuta. Nel 1997 e nella prima metà del 1998 il bilancio federale è stato subordinato al pagamento degli interessi sul debito pubblico. Tra gennaio e luglio 1998, le spese per interessi federali rappresentavano più del 60% di tutte le entrate fiscali, e ogni nuova emissione di questi obblighi doveva essere effettuata a condizioni di interesse più elevate. Si è creata una situazione in cui le nuove emissioni di titoli non solo non hanno fornito denaro al bilancio, ma hanno anche assorbito le entrate di bilancio. Nell’agosto del 1998 arrivò la crisi.

Conseguenze

Il collasso degli schemi finanziari può anche portare a effetti macroeconomici. Le conseguenze includono una perdita di fiducia nei mercati finanziari nazionali, espressa in un calo dei prezzi delle attività finanziarie, nei tassi di cambio e in aumento dei tassi di interesse, nella fuga di depositi dalle banche, nella deviazione dei risparmi dall’uso effettivo e nel loro trasferimento all’estero con conseguenze significative. per la bilancia dei pagamenti del paese. Se le perdite dei clienti interessati vengono compensate dal bilancio statale, aumenta anche il peso fiscale sull’economia. Inoltre, il crollo degli schemi piramidali comporta un calo della spesa dei consumatori, motivata dai profitti cartacei derivanti dalla partecipazione a schemi finanziari, e un aumento delle attività problematiche nel settore finanziario se le istituzioni finanziarie fossero coinvolte in investimenti dubbi.

Attualmente, il Ministero degli Affari Interni russo è favorevole a inasprire la responsabilità penale per l’organizzazione di “piramidi finanziarie”. Il ministro degli Interni della Federazione Russa Boris Gryzlov ha ordinato la creazione di un gruppo di lavoro composto da rappresentanti dei dipartimenti del ministero, che svilupperà proposte pertinenti. Secondo il Ministero degli Affari Interni, negli ultimi 9 anni circa 500mila persone sono diventate vittime delle “piramidi finanziarie” in Russia. In totale hanno perso 9,5 miliardi di rubli e quasi 240 milioni di dollari. Durante questo periodo sono stati avviati e indagati 324 procedimenti penali riguardanti “piramidi finanziarie”. Attualmente, 52 di loro sono sospesi a causa della ricerca di sospetti.

Fonti

ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%9C%D0%9C

rosbalt.ru/business/2011/01/24/811611.html

Gruppo di ricerca ZIRCON: Attività finanziaria della popolazione russa nel 1995-2001 //: “Marketing esclusivo”. 2001/3(24)

Carroll R. T. Piramide finanziaria // Enciclopedia delle idee sbagliate: una raccolta di fatti incredibili, scoperte sorprendenti e credenze pericolose. - M.: Casa editrice Williams, 2005. - 672 p. - ISBN 5-8459-0830-2, ISBN 0-471-27242-6.

Oggi esistono moltissimi modi per guadagnare denaro, poiché insieme a Internet e alla tecnologia ci sono sempre più opportunità per guadagnare denaro. A questo proposito compaiono sempre più frodi finanziarie, e in particolare piramidi finanziarie.

Al momento, sempre più persone stanno cercando di costruire il proprio settore in cui possono fare soldi. Poiché molte persone desiderano ricevere denaro senza uscire di casa, iniziano a conoscere le complessità delle piramidi finanziarie.

La condizione principale delle piramidi finanziarie è attirare nuove persone nella loro struttura, in modo che ci siano più strati inferiori - come potete trovare in modo più dettagliato su questo sito web www.achupryna.com. Poiché la forma della piramide è decrescente, ciò è proprio correlato a questo sistema. In alto, a capo, c'è il leader e l'iniziatore dell'intero processo. Riceve il profitto maggiore e tutti gli altri livelli gli sono subordinati. Sotto di lui ci sono i deputati e anche loro ricevono denaro per il loro lavoro, una somma considerevole.

Poi vengono le persone comuni, costantemente impegnate a cercare nuove vittime e ad attirare quante più persone possibile nella loro comunità. Più persone ci sono, maggiore sarà il profitto del leader, poiché avrà la sua percentuale da ciascuna persona.

Ogni giorno molte persone cadono sotto l'influenza delle piramidi finanziarie e, come promesso, non investono nulla. Questo è il punto centrale della piramide. Ti vengono promessi enormi profitti, nonostante non investi nulla. Solo perché entri in azienda, consigliala ai tuoi amici, conoscenti e a qualsiasi altra persona. Successivamente ti viene detto che puoi sostituire i tuoi acquisti o le tue spese abituali con i costi di questa azienda o azienda, nascondendoti dietro l'onestà e un sincero interesse per il tuo risparmio. La cosa più paradossale di questa situazione è che molte persone, sapendo quello che fanno, lo fanno ancora.

Per maggiore motivazione ti mandano resoconti finanziari in cui non capisci nulla, ma allo stesso tempo vedi numeri enormi etichettati come “profitto”. Poiché molte persone si trovano ora in difficoltà finanziarie, accettano coraggiosamente queste cose senza sapere esattamente da dove provengono questi rapporti o cosa fanno effettivamente.

I fondatori delle piramidi finanziarie utilizzano costantemente una certa illusione ottica nella loro pratica. Le persone che non lo capiscono cadono costantemente in questi trucchi senza rendersene conto.

Sarai costantemente motivato dai profitti, dagli incontri con investitori felici e così via, il che influenzerà naturalmente chiunque abbia problemi finanziari. Volentieri, una persona inizia a credere nell'efficacia di tali metodi, il che è abbastanza ovvio.

Nelle riunioni e nei messaggi ti viene garantita una vita felice e ricca, gentilezza e comprensione nella squadra, l'opportunità, senza uscire di casa, di guadagnare decine di volte di più dei normali dipendenti ordinari di buone aziende.

Pensando a cosa ti viene offerto esattamente, puoi vedere l'inganno. Ma i fondatori di tali piramidi sono molto intelligenti e sanno come assicurarsi che tu venga ingannato in modo efficiente, corretto e legale.

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