Uno strumento finanziario è una delle nuove categorie economiche di un'economia di mercato. Uno strumento finanziario è qualsiasi contratto in base al quale si verifica un aumento simultaneo delle attività finanziarie di un'impresa e delle passività finanziarie di natura di debito o di capitale di un'altra impresa.
A attività finanziarie relazionare:
· contanti;
· diritto contrattuale a ricevere fondi o qualsiasi altro tipo di attività finanziaria da un'altra impresa;
· diritto contrattuale di scambiare strumenti finanziari con un'altra impresa a condizioni potenzialmente favorevoli;
azioni di un'altra società.
A obblighi finanziari gli obblighi contrattuali comprendono:
· pagare in contanti o fornire qualche altro tipo di attività finanziaria a un'altra impresa;
· scambiare strumenti finanziari con un'altra impresa a condizioni potenzialmente sfavorevoli (in particolare tale situazione potrebbe verificarsi in caso di vendita forzata di crediti).
Come discende dalla definizione di strumento finanziario, si possono distinguere due tipologie di caratteristiche che consentono di qualificare l'una o l'altra operazione come strumento finanziario:
1) l'operazione deve essere basata su attività e passività finanziarie;
2) l'operazione deve assumere la forma di un accordo (contratto).
In particolare le rimanenze, le immobilizzazioni materiali ed immateriali, le spese pluriennali, gli acconti ricevuti, ecc. non rientrano nella definizione di attività finanziarie e pertanto, sebbene il loro possesso possa potenzialmente comportare un afflusso di liquidità, non esiste il diritto a ricevere determinate attività finanziarie in futuro. Per quanto riguarda la seconda caratteristica, ad esempio, i rapporti con lo Stato relativi ai debiti tributari non possono essere considerati uno strumento finanziario, poiché tali rapporti non hanno natura contrattuale.
Gli strumenti finanziari si dividono in primario , che includono prestiti e prestiti, azioni, obbligazioni, altri titoli di debito, conti debitori e attivi derivanti da transazioni correnti e secondario , o derivati (a volte nella letteratura specializzata vengono chiamati derivati), che comprendono opzioni finanziarie, futures, contratti a termine, swap su tassi di interesse, swap su valute.
La maggior parte degli strumenti finanziari lo sono titoli , negoziati sul mercato dei derivati. Secondo il Codice Civile della Federazione Russa (RF) sicurezza – questo è un documento che certifica
rispetto della forma stabilita e delle indicazioni obbligatorie dei diritti di proprietà, il cui esercizio o trasferimento è possibile solo previa presentazione . Quando un titolo viene trasferito al nuovo proprietario, tutti i diritti da esso certificati nel complesso, compresi quelli di natura non patrimoniale, se tali sono impliciti nella natura del titolo (ad esempio, i diritti di voto intrinsecamente associati alle azioni ordinarie) , vengono automaticamente trasferiti al nuovo proprietario.
I principali indicatori che caratterizzano i titoli sono:
· BENE ;
· dividendi (per le azioni);
· interesse (per gli altri titoli);
· redditività ;
· volume delle emissioni ;
· volume delle transazioni ;
· caratteristiche della transazione (principalmente opzioni);
· urgenza (per i titoli con data di scadenza).
I titoli hanno una serie di qualità fondamentali che li distinguono da altri tipi di documenti relativi ai diritti di proprietà. Tali qualità sono: presentazione, negoziabilità e commerciabilità, accessibilità per la circolazione civile, standardizzazione e serializzazione, regolamentazione e riconoscimento da parte dello Stato, liquidità, rischio.
Un tipo di sicurezza è legame. Appartiene alla classe titoli di debito , che comprende anche i certificati di deposito e di risparmio delle banche, le obbligazioni statali a breve termine, gli effetti bancari a breve termine, i buoni e gli effetti del Tesoro, gli effetti accettati dalla banca, i certificati di debito, ecc. I titoli di debito sono obbligazioni collocate dagli emittenti sul mercato azionario prendere in prestito i fondi necessari per risolvere i problemi attuali e futuri.
Un’obbligazione è la forma più comune di debito. Si tratta di un titolo che certifica che il suo proprietario ha depositato fondi per l'importo specificato nell'obbligazione e conferma l'obbligo di rimborsargli il suo valore nominale entro il termine in esso specificato con il pagamento di una percentuale fissa, salvo diversa disposizione dei termini della questione. Le obbligazioni vengono emesse:
· nominativo o al portatore (cedola);
· interessi o non interessi (mirati a beni o servizi);
· a libera circolazione o con circolo di circolazione limitato.
A differenza delle azioni, le obbligazioni delle entità commerciali non danno ai loro proprietari il diritto di partecipare alla gestione di una società per azioni, ma rappresentano comunque un mezzo interessante per investire i fondi temporaneamente disponibili. Ciò è dovuto alle seguenti circostanze:
· a differenza delle azioni, le obbligazioni forniscono un reddito garantito;
· le obbligazioni appartengono al gruppo delle attività facilmente realizzabili e, se necessario, possono essere convertite in denaro;
· il pagamento degli interessi sulle obbligazioni della società per azioni avviene in via prioritaria, vale a dire prima della maturazione dei dividendi sulle azioni;
· in caso di liquidazione della società anche gli obbligazionisti hanno prelazione sugli azionisti;
investire in titoli di stato offre alcuni vantaggi fiscali (il reddito su questi titoli non è tassato,
· le radio con titoli di stato vengono addebitate a un tasso ridotto; i titoli possono essere utilizzati come garanzia quando si ottiene un prestito, ecc.).
Il reddito sulle obbligazioni fruttifere viene pagato pagando cedole alle obbligazioni. Il pagamento può essere effettuato periodicamente o in un'unica soluzione al momento del rimborso del prestito maturando interessi sul valore nominale. Buono sconto – parte di un certificato obbligazionario che, se separato dal certificato, dà al proprietario il diritto di ricevere interessi (reddito), il cui importo e data di ricezione sono indicati sulla cedola.
Cambiale – una cauzione d'ordine attestante l'obbligo incondizionato del traente (pagherò cambiario) o di altro pagatore indicato nella cambiale (cambiale) a pagare all'arrivo del termine indicato nella cambiale l'importo di denaro in essa indicato al titolare della fattura (intestatario della fattura). In quanto obbligazione di debito monetario, una cambiale presenta una serie di caratteristiche, le più significative delle quali sono le seguenti:
· astrattezza , che consiste nel fatto che la cambiale non è giuridicamente vincolata ad un contratto specifico, cioè Essendo nata a seguito di una determinata transazione, la fattura ne è separata ed esiste come documento indipendente;
· indiscutibilità , che si estrinseca nel fatto che il portatore della cambiale è esente da contestazioni che possano essere sollevate dagli altri partecipanti alla cambiale o nei confronti delle stesse;
· diritto di protestare
, consistente nel fatto che se il debitore non paga la cambiale, l'intestatario della cambiale può opporre protesto, cioè
il giorno successivo alla scadenza del pagamento, certificare ufficialmente il fatto del rifiuto di pagare presso lo studio notarile del luogo del pagatore;
· responsabilità congiunta , che consiste nel fatto che se il protesto è tempestivo, il portatore della fattura ha il diritto di proporre reclamo contro tutte le persone coinvolte nella circolazione della presente fattura, e contro ciascuna di esse separatamente, senza essere obbligato rispettare la sequenza in cui si sono impegnati.
Viene fatta una distinzione tra cambiali e cambiali. In funzione con cambiale I soggetti coinvolti sono due: il traente, che è obbligato a pagare la cambiale, e il portatore della cambiale, che ha diritto a ricevere il pagamento. Cambiale (tratta) è emessa e sottoscritta dal creditore (trattario) e rappresenta l'ordine al debitore (trattario) di pagare entro il termine indicato l'importo indicato nella cambiale a un terzo - primo portatore (cessionario). La cambiale può essere trasferita da un portatore ad un altro mediante una girata speciale - approvazione , eseguito dal girante sul retro della cambiale o, se non c'è spazio sufficiente per le note di trasferimento, su un foglio aggiuntivo - allungare . Attraverso la girata, la cambiale può circolare tra un numero illimitato di persone, trasformandosi in un mezzo per ripagare i crediti.
L'elenco dei dettagli che deve contenere una cambiale è strettamente regolato dalla legge. La fattura contiene:
· la denominazione “fattura” inclusa nel testo dell'atto ed espressa nella lingua in cui tale atto è stato redatto;
· indicazione del termine di pagamento;
· indicazione del luogo dove effettuare il pagamento;
· il nome della persona a cui o per ordine della quale dovrà essere effettuato il pagamento;
· indicazione della data e del luogo di redazione della cambiale;
· firma di chi ha emesso la fattura (traente), ecc.
Ci sono buoni del tesoro, effetti bancari e effetti commerciali. buono del Tesoro emesso dal governo e rappresenta un'obbligazione a breve termine del governo con una scadenza di tre, sei o dodici mesi. Fattura bancaria emessi da una banca o da un'associazione di banche (sindacato di emissione). Il reddito del titolare di una cambiale è calcolato come differenza tra il prezzo di riscatto, pari al valore nominale, e il prezzo di vendita, effettuata a sconto. Fattura commerciale utilizzato per le transazioni commerciali di prestito. La transazione di solito comporta una cambiale e la banca agisce come emittente.
Le più popolari sono le cambiali bancarie. Le ragioni principali di ciò sono:
· redditività – a seconda della durata, dell’importo, della valuta e dell’affidabilità della banca, la redditività della sua cambiale può variare in modo significativo;
· affidabilità – in particolare, le cambiali emesse da gruppi di grandi banche solidali con le stesse presentano un'affidabilità pressoché assoluta;
· liquidità – quasi tutte le banche emittenti prevedono la possibilità di rimborso anticipato. Le cambiali possono essere utilizzate come pagamento scrivendo una girata sulla cambiale;
· valore collaterale – la cambiale può essere utilizzata come veicolo di risparmio e come garanzia. Alcune borse accettano assegni circolari come depositi per garantire i contratti futures.
Controllo – è un documento monetario nella forma stabilita dalla legge, contenente l'ordine del titolare del conto che ha emesso l'assegno di pagare al titolare dell'assegno l'importo di denaro in esso indicato. L'organizzazione delle operazioni di regolamento tramite assegni prevede l'interazione di almeno tre soggetti: il traente, cioè il la persona che ha emesso l'assegno, il titolare dell'assegno, vale a dire la persona che ha accettato l'assegno in pagamento per beni, lavori o servizi forniti, e il pagatore dell'assegno, vale a dire la banca presso la quale è aperto il conto del traente. Il mezzo di pagamento più importante è l'assegno, che esprime l'obbligo unilaterale del traente di pagare l'assegno se il pagatore si rifiuta di pagare. In caso di pagamento con assegno, il titolare del conto - il traente - dà un ordine scritto incondizionato alla banca che ha emesso gli assegni di liquidazione di effettuare il pagamento dell'importo specificato al titolare dell'assegno o su suo ordine. L'obbligo di pagare l'assegno è determinato da un accordo tra il traente e la banca pagante.
Certificato di deposito – certificato scritto di un istituto di credito (banca emittente) relativo al deposito di fondi, attestante il diritto del proprietario a ricevere, alla scadenza del periodo stabilito, l’importo del deposito e gli interessi su di esso.
I certificati di deposito sono destinati principalmente alle entità commerciali. L'attrattiva del certificato è che può essere trasferito da un proprietario all'altro, e il suo prezzo al momento del trasferimento dipende dalla capacità del mercato secondario, dalla scadenza del certificato e dal tasso di interesse attuale sugli strumenti finanziari dello stesso classe.
Certificato di risparmio bancario – ha lo stesso meccanismo d’azione di un certificato di deposito, ma è destinato ai privati. Il certificato può essere rilasciato per un certo periodo o su richiesta. In caso di restituzione anticipata di fondi con certificato a termine su iniziativa del suo proprietario, viene pagata una percentuale ridotta, il cui importo è indicato nel contratto concluso al momento del deposito di denaro per la custodia.
polizza di carico – è un titolo di proprietà con l'aiuto del quale viene formalizzato il trasporto marittimo di merci. Elenco dei obbligatori
i dettagli e le condizioni per la redazione del presente documento sono definiti nel Codice della Marina Mercantile della Federazione Russa. La polizza di carico viene emessa dal vettore al mittente dopo l'accettazione della merce e certifica il fatto che tra loro è stato concluso un accordo. A titolo di garanzia, è possibile registrare una polizza di carico (viene indicato il nome di uno specifico destinatario della merce), un ordine (la merce viene emessa per ordine del mittente, del destinatario o della banca), al portatore (il destinatario può essere qualsiasi persona presentando questo documento).
Azione – titoli azionari che confermano il diritto del loro proprietario a partecipare alla gestione della società (di solito, ad eccezione delle azioni privilegiate), alla distribuzione degli utili della società e a ricevere una quota di proprietà proporzionale al suo contributo al capitale autorizzato in caso di liquidazione della società.
Una delle condizioni più importanti per il funzionamento del mercato dei capitali è l'informazione sui titoli. Si distinguono i seguenti tipi di informazioni:
· statistici (valore di cambio, volume delle transazioni, entità dei dividendi, redditività, ecc.);
· analitico (riesami e valutazioni analitiche, raccomandazioni agli investitori, precedenti giudiziari, ecc.);
· regolamentare (atti legislativi e regolamentari che disciplinano l'emissione e la circolazione dei titoli).
Il credito bancario è una delle forme più comuni di rapporto di credito nell'economia, il cui oggetto è il processo di trasferimento di fondi per un prestito in termini di urgenza, rimborso e pagamento.
Un prestito bancario esprime il rapporto economico tra finanziatori (banche) ed enti finanziatori (mutuatari), che possono essere persone giuridiche o persone fisiche. La forma di credito bancario è la forma più comune, poiché sono le banche che più spesso concedono prestiti a soggetti che necessitano di assistenza finanziaria temporanea.
I prestiti bancari sono concessi esclusivamente da istituti finanziari autorizzati a svolgere tali operazioni.
I principi di base del prestito, compreso quello bancario, che devono essere osservati nel processo di emissione e rimborso dei prestiti, sono:
urgenza del rientro;
natura dell'obiettivo;
pagamento;
sicurezza;
differenziazione;
Il rimborso è la caratteristica che distingue il credito come categoria economica dalle altre categorie economiche dei rapporti merce-denaro. Senza rimborso non può esistere un prestito. Il rimborso è una caratteristica integrante di un prestito, il suo attributo.
Il prestito d'urgenza è una forma necessaria per ottenere il rimborso del prestito. Il principio dell’urgenza implica che il prestito non solo deve essere rimborsato, ma deve essere rimborsato entro un termine rigorosamente definito, vale a dire il fattore tempo trova in esso concreta espressione. E, quindi, l’urgenza è la certezza temporanea della restituzione del prestito. Nelle condizioni economiche di mercato, a questo principio del prestito viene data, più che mai, particolare importanza:
1. Dal suo rispetto dipende la normale fornitura di denaro alla riproduzione sociale e, di conseguenza, i suoi volumi e i tassi di crescita.
2. Il rispetto di questo principio è necessario per garantire la liquidità delle stesse banche commerciali. I principi di organizzazione del loro lavoro non consentono loro di investire le risorse creditizie attratte in investimenti irrevocabili.
3. Per ogni singolo mutuatario, il rispetto del principio del rimborso urgente del prestito apre la possibilità di ottenere nuovi prestiti dalla banca e consente inoltre di mantenere i propri interessi autosufficienti senza pagare maggiori interessi sui prestiti scaduti.
La natura mirata del prestito implica l'emissione di prestiti per scopi rigorosamente definiti che, come gli oggetti, possono variare ampiamente. Ogni potenziale mutuatario, quando richiede un prestito, deve indicare uno scopo specifico. Dopo aver erogato un finanziamento, la banca è chiamata a verificarne la destinazione d'uso e, in caso di violazione dei termini del contratto di finanziamento, ad applicare sanzioni.
Il principio di rimborso di un prestito significa che ciascuna impresa mutuataria deve pagare alla banca una determinata commissione per prendere in prestito temporaneamente denaro da essa per le sue esigenze. L'attuazione pratica di questo principio avviene attraverso il meccanismo degli interessi bancari. Il tasso di interesse bancario è una sorta di “prezzo” del prestito. Per la banca, il rimborso del prestito garantisce la copertura dei costi associati al pagamento degli interessi sui fondi di altre persone attirati nei depositi, i costi di mantenimento del suo apparato e garantisce anche la ricezione di profitti per aumentare i fondi delle risorse di prestito ( riserva, autorizzato) e utilizzarlo per le proprie ed altre esigenze.
I principali fattori di cui le moderne banche commerciali tengono conto quando fissano le commissioni sui prestiti:
Tasso di interesse di base sui prestiti concessi alle banche commerciali dalla Banca Centrale della Federazione Russa;
Il tasso di interesse medio su un prestito interbancario, ad es. per risorse acquistate da altre banche commerciali per le loro operazioni attive;
Il tasso di interesse medio pagato da una banca ai propri clienti sui conti deposito di varie tipologie;
La struttura delle risorse creditizie della banca (maggiore è la quota di fondi attratti, più costoso dovrebbe essere il prestito);
Domanda di credito da parte dei dirigenti aziendali (minore è la domanda, più economico è il prestito);
Il periodo per il quale si richiede il prestito e la tipologia del prestito, ovvero il grado di rischio per la banca, a seconda delle garanzie collaterali;
Stabilità della circolazione monetaria nel paese (maggiore è il tasso di inflazione, maggiore dovrebbe essere il costo del prestito, poiché la banca corre un rischio maggiore di perdere le proprie risorse a causa del deprezzamento del denaro).
In un'economia pianificata, il principio della sicurezza del credito veniva interpretato dai nostri economisti in modo molto restrittivo: veniva riconosciuta solo la sicurezza materiale del credito. Ciò significava che i prestiti dovevano essere emessi a fronte di specifici beni materiali situati in diverse fasi del processo di riproduzione, la cui presenza durante l'intero periodo di utilizzo del prestito indicava la sicurezza del prestito e, quindi, la realtà del suo rimborso. Solo con l'adozione alla fine del 1990. Secondo la Legge “Sulle banche e sulle attività bancarie”, alle banche commerciali della Federazione Russa è stata data la possibilità di emettere prestiti a fronte di varie forme di garanzia del prestito accettate nella pratica bancaria internazionale e successivamente sancite nel Codice Civile della Federazione Russa. Si tratta di un obbligo collaterale, di un contratto di garanzia, di un contratto di fideiussione, ecc. La garanzia degli obblighi derivanti dai prestiti bancari in una o più forme contemporaneamente è prevista da entrambe le parti della transazione di credito nel contratto di prestito concluso tra di loro.
La differenziazione dei prestiti significa che le banche commerciali non dovrebbero avere un approccio chiaro alla questione dell'emissione di un prestito ai propri clienti che ne fanno richiesta. I prestiti dovrebbero essere concessi solo a quelle entità economiche che sono in grado di rimborsarli in modo tempestivo. La differenziazione dei prestiti dovrebbe essere effettuata sulla base degli indicatori di affidabilità creditizia: la condizione finanziaria dell'impresa. Queste qualità vengono valutate analizzando il bilancio della liquidità, la disponibilità dell’economia delle proprie fonti e il livello della sua redditività nel momento attuale e in futuro.
L'applicazione combinata nella pratica di tutti i principi del prestito bancario consente di rispettare sia gli interessi nazionali che gli interessi di entrambi i soggetti dell'operazione creditizia: la banca e il mutuatario.
Le condizioni del prestito sono le seguenti:
coincidenza di interessi di entrambe le parti della transazione di credito;
disponibilità sia della banca finanziatrice che del mutuatario alla capacità di adempiere ai propri obblighi;
la possibilità di realizzo delle garanzie e la disponibilità di garanzie;
garantire gli interessi commerciali della banca;
conclusione di un contratto di credito.
Un prestito bancario viene classificato secondo una serie di criteri:
I. Per principali gruppi di mutuatari:
Prestito agricolo;
Alla popolazione;
Autorità statali.
II. Per periodo di utilizzo:
Fermoposta;
Urgente:
A breve termine (fino a 1 anno),
Medio termine (da 1 a 3 anni),
A lungo termine (oltre 3 anni).
In base alle caratteristiche dell'economia di mercato russa, è necessario considerare anche un'altra classificazione dei prestiti a termine: a breve termine (fino a 1 anno) e a lungo termine (più di 1 anno).
Vengono concessi prestiti a breve termine per compensare la temporanea carenza di capitale circolante del mutuatario. I prestiti a breve termine servono il settore della circolazione. I prestiti a breve termine sono utilizzati più attivamente nel mercato azionario, nel commercio e nel settore dei servizi, nel regime di prestito interbancario.
Sono concessi finanziamenti a medio termine per finalità produttive e commerciali. Sono più diffusi nel settore agricolo, così come quando si prestano a processi innovativi con volumi medi di investimenti richiesti.
I prestiti a lungo termine vengono utilizzati a fini di investimento. Servono la movimentazione delle immobilizzazioni, caratterizzata da grandi volumi di risorse creditizie trasferite. Sono utilizzati per prestiti per la ricostruzione, la riattrezzatura tecnica e la nuova costruzione presso imprese in tutti i campi di attività. I prestiti a lungo termine hanno ricevuto uno sviluppo particolare nella costruzione di capitali e nel complesso dei combustibili e dell'energia.
III. Per scopo (direzione):
Consumatore;
Industriale;
Commercio;
Agricolo;
Investimento;
Bilancio.
IV. Per modalità di rimborso:
Prestiti rimborsati a rate (in parti, azioni);
Prestiti che vengono rimborsati in un'unica soluzione (in una data specifica).
Prestiti rimborsati a rate per tutta la durata del contratto di prestito. Condizioni di restituzione specifiche sono determinate dal contratto. Sempre utilizzato per prestiti a lungo termine.
Prestiti che vengono rimborsati in un'unica soluzione dal mutuatario. Questa forma tradizionale di rimborso dei prestiti a breve termine è ottimale perché... non richiede l’utilizzo di un meccanismo di interessi differenziati.
V. A seconda dell'ambito di applicazione:
Prestiti inerenti alla riproduzione ampliata di immobilizzazioni;
Prestiti riguardanti l'organizzazione del capitale circolante (prestiti diretti alla sfera della produzione e prestiti al servizio della sfera della circolazione).
VI. Per metodo di consegna:
Compensativo – il prestito viene inviato sul conto corrente del mutuatario per rimborsare a quest’ultimo i propri fondi investiti in inventario o spese.
Pagamento - il prestito viene utilizzato direttamente per pagare i documenti di liquidazione presentati al mutuatario per il pagamento delle attività finanziate.
VII. Con modalità di prestito:
Prestiti una tantum forniti in tempo e nell'importo stabilito nell'accordo concluso dalle parti.
Una linea di credito è un obbligo legalmente formalizzato di una banca nei confronti di un mutuatario di fornire prestiti entro un certo periodo di tempo entro un limite concordato.
Le linee di credito sono:
La revolving è un impegno fermo della banca a concedere un prestito a un cliente che sta vivendo una temporanea carenza di capitale circolante. Il mutuatario, dopo aver rimborsato parte del prestito, può contare sulla ricezione di un nuovo prestito entro il limite stabilito e la durata del contratto.
Una linea di credito stagionale viene fornita dalla banca nel caso in cui l'azienda abbia periodicamente necessità di capitale circolante legate alla ciclicità stagionale o alla necessità di creare scorte di magazzino.
Uno scoperto è un prestito a breve termine che viene fornito addebitando fondi dal conto di un cliente in eccesso rispetto al saldo del conto. Di conseguenza, sul conto del cliente si forma un saldo debitore. Uno scoperto è un saldo negativo nel conto corrente di un cliente. Può essere consentito lo scoperto, ad es. pre-concordato con la banca e non autorizzato, quando il cliente emette un assegno o un documento di pagamento senza il permesso della banca. Gli interessi di scoperto maturano quotidianamente sul saldo dovuto e il cliente paga solo per gli importi effettivamente utilizzati.
VIII. Per tipi di tassi di interesse:
Prestiti con tasso di interesse fisso, fissato per tutta la durata del prestito e non soggetto a revisione. In questo caso, il mutuatario si impegna a pagare gli interessi ad un tasso costante concordato per l'utilizzo del prestito, indipendentemente dalle variazioni del mercato dei tassi di interesse. Per i prestiti a breve termine vengono applicati tassi di interesse fissi.
Prestiti a tasso variabile. I tassi variabili sono quelli che cambiano costantemente a seconda della situazione nei mercati creditizi e finanziari.
Prestiti con tassi di interesse scaglionati. Questi tassi di interesse vengono rivisti periodicamente. Utilizzato durante i periodi di grave inflazione.
IX. Per tipologia di mutuatario:
Prestiti a persone giuridiche;
Prestiti a privati
Per dimensione: grande, media e piccola.
XI.Per disponibilità di garanzie:
Prestiti non garantiti (in bianco);
Secured, che per la natura del titolo si dividono anche in collaterali, garantiti e assicurati.
Prestiti fiduciari, la cui unica garanzia per il rimborso è un contratto di prestito. Questo tipo di prestito non ha garanzie specifiche e quindi viene concesso di regola a clienti di ottima solvibilità con i quali la banca ha legami di lunga data e non ha crediti su prestiti precedentemente emessi.
Accordo di pegno. Il pegno su beni (mobili e immobili) significa che il creditore pignoratizio ha il diritto di vendere tale bene se l'obbligo garantito dal pegno non è adempiuto. La garanzia deve garantire non solo il rimborso del prestito, ma anche il pagamento dei corrispondenti interessi e delle penalità previste dal contratto in caso di suo inadempimento.
Contratto di garanzia. In base a questo accordo, il garante si impegna a essere responsabile nei confronti del creditore di un’altra persona (mutuatario, debitore) per l’adempimento dei suoi obblighi da parte di quest’ultima. Il mutuatario e il garante sono debitori solidali nei confronti del creditore .
Garanzia. Si tratta di un tipo speciale di contratto di fideiussione per garantire gli obblighi tra persone giuridiche. Il garante può essere qualsiasi persona giuridica finanziariamente stabile.
Assicurazione contro il rischio di credito. La società mutuataria stipula un contratto assicurativo con la compagnia assicurativa, in base al quale in caso di mancato rimborso tempestivo del prestito, l'assicuratore pagherà alla banca che ha emesso il prestito un risarcimento pari al 50-90% dell'importo del prestito non rimborsato dal mutuatario, compresi gli interessi sull'utilizzo del prestito.
XII. Per livello di rischio:
Standard;
Non standard;
Dubbioso;
Senza speranza.
XIII. Per scopo del prestito:
Prestiti generali , utilizzato dal mutuatario a sua discrezione per soddisfare eventuali esigenze di risorse finanziarie. Nelle condizioni moderne, hanno un uso limitato nel campo dei prestiti a breve termine, non sono praticamente utilizzati nei prestiti a medio e lungo termine;
Prestiti mirati, che richiedono al mutuatario di utilizzare le risorse stanziate dalla banca esclusivamente per risolvere i problemi definiti dai termini del contratto di prestito (ad esempio, il pagamento dei beni acquistati, il pagamento degli stipendi al personale, lo sviluppo del capitale, ecc.). La violazione di tali obblighi comporta l'applicazione al mutuatario delle sanzioni previste contrattualmente, sotto forma di revoca anticipata del prestito o di aumento del tasso di interesse.
La necessità e la possibilità di attrarre un prestito bancario è determinata dalle leggi della circolazione e della circolazione del capitale nel processo di riproduzione: in alcuni luoghi vengono rilasciati temporaneamente fondi liberi, che fungono da fonte di credito, in altri c'è bisogno di un prestito, ad esempio, per espandere la produzione. Pertanto, il credito contribuisce alla crescita economica: il creditore riceve il pagamento del prestito e il mutuatario aumenta e rinnova le sue risorse produttive.
La metodologia per calcolare la necessità di ottenere un prestito bancario per finanziare le spese correnti di un'impresa è una procedura logica per valutare la fattibilità dell'utilizzo di un prestito bancario come strumento di finanziamento esterno.
Il calcolo della necessità di un prestito bancario si basa sulle seguenti condizioni di base. In primo luogo, la possibilità di attrarre risorse creditizie è considerata una delle alternative per eliminare il divario temporaneo tra afflusso e deflusso di fondi. La decisione di ottenere un prestito è subordinata alla maggiore fattibilità economica di questo metodo di finanziamento esterno, rispetto ad altri metodi disponibili per coprire il gap di liquidità. In secondo luogo, il sistema di pianificazione aziendale deve supportare la funzione di simulazione. Per selezionare la fonte di finanziamento ottimale, è importante essere in grado di effettuare una valutazione preliminare delle conseguenze delle diverse decisioni - in questo caso, quando si utilizzano determinati metodi per coprire il divario di liquidità.
Le informazioni necessarie per risolvere il problema dell'identificazione del fatto di un deficit di cassa e della sua entità si riflettono nel rendiconto finanziario. Un rendiconto finanziario è un documento finanziario che presenta in forma sistematica in un dato intervallo di tempo i valori attesi ed effettivi degli afflussi e dei deflussi di fondi di un'impresa. Il rendiconto finanziario mostra i saldi di cassa previsti a una data specifica e segnala la necessità pianificata di risorse aggiuntive. I dati utilizzati come input per il rendiconto finanziario sono generati dall'output dei budget operativi. I budget operativi sono stime dei valori pianificati ed effettivi dei flussi di cassa in entrata e in uscita, raggruppati in base all'impresa che esegue operazioni dello stesso tipo.
Dopo aver identificato l'entità del deficit di cassa, la data della sua formazione e il periodo di funzionamento, è necessario adottare misure per eliminarlo. Innanzitutto si determina la causa del deficit; la prima opzione per coprire il deficit potrebbe essere quella di eliminarne la causa.
Il compito principale del management di qualsiasi azienda - gestire efficacemente le limitate risorse a sua disposizione - in relazione alla gestione della liquidità a breve termine, viene risolto manipolando una serie di parametri che determinano la durata del ciclo finanziario. Ricordiamo che il ciclo finanziario per un'impresa è un periodo di tempo che inizia dal momento della consegna di materie prime, materiali e componenti o i fornitori ricevono un anticipo per la loro fornitura e termina quando l'impresa riceve il pagamento per i prodotti spediti ai clienti. Con una corretta gestione del ciclo finanziario, è possibile influenzare in modo significativo il fabbisogno di capitale circolante dell'impresa e la velocità del suo fatturato, il che influirà non solo sull'efficienza aziendale, ma anche sul fabbisogno di capitale circolante dell'azienda.
Quali possibilità esistono per questo?
La liquidità di cui un’impresa ha molto bisogno può essere liberata, in particolare, modificando la durata, l’intensità delle risorse e altri parametri del ciclo produttivo (vale a dire il metodo o la tecnologia di svolgimento dell’attività principale). Allo stesso tempo, è chiaro che, ad esempio, nel caso in cui si consideri la fattibilità di un cambiamento tecnologico, non si possono evitare ulteriori investimenti e l’analisi delle conseguenze di tali decisioni dovrebbe essere effettuata con la massima attenzione possibile.
Oltre a trasformazioni decisive come la sostituzione di attrezzature, il cambiamento della tecnologia, la riprogettazione di un'impresa, che toccano le basi stesse delle sue attività, è anche possibile utilizzare mezzi meno radicali, in particolare, l'implementazione di un'ampia cooperazione industriale (ad esempio, l'acquisto di alcune componenti invece di produrli indipendentemente).
Puoi anche aumentare il tuo flusso di cassa aumentando il volume delle vendite. Tuttavia, quando si cerca di “giocare” con il prezzo dei prodotti, si dovrebbe almeno analizzare il punto di pareggio della produzione.
Non dovrebbe essere trascurata la considerazione delle possibilità di accelerare la rotazione delle scorte (o, più in generale, delle risorse). La loro presenza è ovviamente determinata dalla volontà dell'azienda di ridurre il rischio di perdite più gravi che potrebbero derivare dall'arresto delle attività principali, dall'emergere di una domanda insoddisfatta, ecc., piuttosto che dal sostenere costi aggiuntivi, il cui livello è determinato da il volume di queste riserve. Allo stesso tempo, quando si considera questo problema, il termine "scorte" dovrebbe essere inteso in modo abbastanza ampio: possiamo parlare di scorte di prodotti finali, semilavorati e materie prime, risorse naturali e lavorative, nonché riserve di liquidità.
Quale dovrebbe essere il volume delle riserve? Finché le perdite potenziali superano i costi di mantenimento delle scorte, detenerne determinati volumi sembra vantaggioso, ma la decisione finale dovrebbe essere presa solo dopo un'analisi dettagliata di tutte le possibili opzioni. Allo stesso tempo, la pratica dimostra che nel processo di studio approfondito delle ragioni della presenza di determinate riserve, può risultare che è possibile farne a meno del tutto o, almeno, ridurne i volumi.
Un'azienda può anche influenzare la durata del ciclo finanziario e l'efficienza delle sue operazioni utilizzando determinati mezzi di pagamento e schemi di transazione con fornitori, consumatori, ecc. Allo stesso tempo, i suoi rapporti sono importanti non solo con gli altri partecipanti alla catena di produzione e fornitura, ma anche con le banche, poiché in questo caso è possibile selezionare determinati strumenti finanziari e ottimizzarne i parametri (interessi, velocità dei pagamenti, ecc.) .). Di conseguenza, la scelta corretta di questi strumenti può essere effettuata solo dopo calcoli completi e confronto di vari schemi per il loro utilizzo. La scelta di un metodo specifico per coprire il deficit di cassa viene effettuata in due fasi. Nella prima fase vengono selezionati i metodi tra le alternative disponibili, la cui fattibilità è confermata da calcoli di carattere strategico. Ad esempio, chiedere alle controparti di accelerare i regolamenti può ridurre il livello di fiducia nell'impresa, quindi non è consigliabile utilizzarli. Nella seconda fase vengono analizzate le conseguenze dell'utilizzo di ciascuna opzione. Il criterio di selezione è la condizione finanziaria dell'impresa causata dall'uso di un metodo specifico per coprire il deficit.
Il concetto di “credito” deriva dalla parola latina “creditum”, che significa “prestito, debito”. Nella letteratura economica, il credito è solitamente definito come un sistema di relazioni economiche che sorgono nel processo di fornitura di denaro o altre risorse materiali da parte di un prestatore per uso temporaneo a un mutuatario in termini di rimborso, urgenza e pagamento. Se la fornitura di fondi è irrevocabile e a tempo indeterminato si parla di finanziamento.
Le forme di credito sono strettamente legate all'essenza dei rapporti creditizi. A seconda del valore prestato si distinguono forme di credito merceologico, monetario e misto (merce-moneta). A seconda di chi è il creditore nella transazione, si distinguono le principali forme di credito: credito commerciale (economico), bancario, al consumo, statale e internazionale.
Un prestito commerciale (d'impresa) è un prestito concesso dalle imprese fornitrici alle imprese acquirenti attraverso il pagamento differito per i beni venduti, o dagli acquirenti ai venditori sotto forma di anticipo o pagamento anticipato per i beni forniti. Di conseguenza, un’entità commerciale può agire contemporaneamente come prestatore e mutuatario.
Un prestito bancario è un prestito concesso dalle banche ai propri clienti in contanti. I clienti sono strutture economico-finanziarie (persone giuridiche) e cittadini (persone fisiche). Un prestito al consumo è un prestito concesso alla popolazione sotto forma di merci e monetarie per l'acquisto di terreni, immobili, veicoli e altri beni personali. Il ruolo di prestatore qui comprende sia organizzazioni finanziarie e creditizie specializzate e banche, sia qualsiasi persona giuridica che vende beni o servizi.
Si tratta di fondi prestati allo Stato (rappresentato dalle autorità centrali e locali) per coprire le sue spese, oppure di prestiti concessi dallo Stato stesso in qualità di creditore (la seconda opzione è meno comune). L'emergere della spesa pubblica è associata all'attuazione di programmi economici e sociali per lo sviluppo della società e alla formazione di un deficit di bilancio. La popolazione, le strutture economiche e finanziarie agiscono come creditori dello Stato. Il credito statale si riferisce alla fornitura da parte dello Stato di garanzie per le obbligazioni prese in prestito da persone giuridiche e persone fisiche. Prestito statale
Il credito internazionale è un prestito in forme monetarie e di beni forniti reciprocamente da partner commerciali e stati stranieri. I prestiti su materie prime, o interaziendali, vengono utilizzati nella costruzione di grandi strutture economiche nazionali. I prestiti per cassa sono erogati da banche, consorzi di banche e istituzioni finanziarie internazionali e sono destinati a fini produttivi e di stabilizzazione. Nelle condizioni moderne, la principale forma di credito è un prestito bancario.
Il ruolo del credito si rivela nelle sue funzioni. - funzione redistributiva. Le operazioni di credito sono associate principalmente all'accumulo di fondi temporaneamente liberi della società, la cui ridistribuzione consente di investire capitale monetario gratuito in qualsiasi settore dell'economia. Dalle industrie con un basso saggio di profitto il capitale viene rilasciato sotto forma di denaro, e poi sotto forma di credito viene diretto alle industrie con un alto saggio di profitto; - funzione di avanzamento del processo riproduttivo. Sulla base del credito è assicurata la continuità della circolazione dei capitali nella società e l'accelerazione della circolazione dei capitali di ciascun mutuatario, il che gli consente di superare i divari temporanei tra il fabbisogno di fondi e il loro surplus senza congelare i fondi in “liquidità”. riserve”. Questa funzione del credito implica l'uso attivo di tutte le forme di credito e la loro flessibile trasformazione l'una nell'altra;
La funzione di creare circolazione del credito. Fin dalla sua nascita, il credito ha sostituito il denaro a tutti gli effetti con strumenti di credito: cambiali, banconote e assegni. Il loro utilizzo nei pagamenti non in contanti e per gli obblighi monetari ha ridotto significativamente il turnover del contante e quindi i costi di circolazione associati alla produzione, conversione, trasporto e stoccaggio del contante. Attualmente, l’emissione di moneta da parte delle banche centrali e del sistema bancario avviene su base creditizia. I prestiti delle banche ai clienti e il loro rifinanziamento da parte delle banche centrali determinano l’entità dell’immissione di denaro nella circolazione economica, e il rimborso dei prestiti porta al ritiro del denaro dalla circolazione.
Allo stesso tempo, i prodotti creditizi rappresentano un tipo speciale di attività finanziarie. In questo caso si distinguono dalle altre attività finanziarie soprattutto per la natura rimborsabile del collocamento dei fondi, il che ci permette di parlarne come di prodotti di debito. I prodotti creditizi sono caratterizzati dal movimento di valore dal prestatore al mutuatario e nella direzione opposta.
Da un punto di vista funzionale, il mercato del credito è un insieme di relazioni economiche riguardanti l'acquisto e la vendita di capitale di prestito al fine di garantire la continuità del processo di riproduzione, nonché di soddisfare i bisogni dello Stato e della popolazione. In un tale mercato si accumulano fondi liberi (risorse) delle entità imprenditoriali, dello Stato, nonché risparmi personali dei cittadini, che vengono poi trasformati in oggetto di vendita (capitale di prestito) e ridistribuiti in termini di rimborso, urgenza e pagamento in base alla domanda e all'offerta degli stessi.
Da un punto di vista istituzionale, si tratta di un insieme di istituti creditizi e finanziari, borse valutarie e borsistiche che mediano il movimento di fondi temporaneamente liberi dai venditori (proprietari) agli acquirenti (utenti). Nel mercato del credito, i mutuatari agiscono dal lato della domanda di moneta e i creditori dal lato dell’offerta di moneta, che sono i principali partecipanti al mercato del credito.
1 la funzione di accumulazione del mercato del credito risiede nella sua capacità di accumulare temporaneamente fondi liberi delle imprese, dello Stato e della popolazione (compresi piccoli importi) e di trasformarli in capitale di prestito, apportando ai loro proprietari un reddito sotto forma di interessi; 2, la funzione ridistributiva del mercato del credito è strettamente correlata alla sua prima funzione, quella di accumulazione, quando le risorse finanziarie mobilitate attraverso vari canali vengono inviate direttamente a coloro che ne hanno attualmente bisogno, per scopi produttivi o di consumo. Grazie a questa funzione del mercato creditizio, le risorse vengono ridistribuite (il flusso di capitale libero) da un’area di attività all’altra, tra regioni e distretti territoriali del Paese. Ciò garantisce la ridistribuzione del capitale ai settori dell’economia in via di sviluppo dinamico e ai progetti di investimento prioritari; 3, la funzione stimolante del mercato del credito è quella di creare condizioni adeguate per coinvolgere i fondi liberi nell'economia nella circolazione del credito per svolgere la funzione capitale-creativa del credito;
4, la funzione di investimento del mercato del credito è uno sviluppo della funzione di ridistribuzione del credito, poiché attualmente la domanda principale nel mercato del credito è per risorse a lungo termine che determinano il progresso tecnico in vari settori dell'economia e, di conseguenza, economico crescita nel paese. Per quanto riguarda gli individui, hanno anche un grande bisogno di prestiti per investimenti legati allo sviluppo di terreni, dacie, costruzione di alloggi (immobili urbani e suburbani), garage, ecc. 5 la funzione normativa determina il rapporto tra domanda e offerta di liberare temporaneamente risorse, creando le basi per investimenti alternativi, ad esempio, in titoli di Stato, polizze assicurative, valuta estera e metalli preziosi. 6 La funzione sociale del mercato del credito è quella di differenziare venditori e acquirenti di risorse, creando opportunità per raggiungere la giustizia sociale nell'economia nazionale (ad esempio, prestiti preferenziali alle piccole imprese, bisogni di consumo individuali della popolazione, ecc.). 7 funzione informativa - funge da fonte di informazioni, conoscenza, informazioni sul tasso di interesse di mercato, sui tipi di prodotti creditizi, sul loro prezzo, nonché sulle condizioni per l'ottenimento e sui metodi di elaborazione dei prestiti.
Mercato del credito bancario Mercato del credito delle istituzioni finanziarie non bancarie Mercato del credito Mercato del credito delle organizzazioni non finanziarie (mercato dei prestiti commerciali interaziendali) Mercato del credito statale Figura 1 – Struttura del mercato del credito
Di conseguenza, il mercato del credito è un segmento indipendente del mercato finanziario, che è un insieme di relazioni economiche di acquisto e vendita sotto l'influenza della domanda e dell'offerta di fondi temporaneamente liberi di entità economiche, effettuate tramite intermediari finanziari concludendo crediti e depositi transazioni.
Mercato dei depositi Mercato del credito bancario per i depositi Mercato dei prestiti e depositi interbancari Mercato dei prestiti alla clientela delle banche Mercato dei prestiti bancari alle imprese Mercato dei prestiti bancari ai privati Mercato dei prestiti bancari per lo Stato e le organizzazioni finanziarie Figura 2 - Struttura del mercato del credito bancario
Il mercato dei depositi bancari (depositi) come parte del mercato del credito bancario è un mercato in cui le banche attirano fondi liberi nella loro circolazione per ulteriori collocamenti. In questo mercato, i finanziatori sono entità commerciali, organizzazioni finanziarie, agenzie governative e la popolazione, e i mutuatari sono banche che competono tra loro per il volume e il costo di attrarre il denaro dei clienti, utilizzando a questo scopo politiche di deposito, interesse e marketing. Il mercato dei prestiti alle imprese bancarie è il segmento più sviluppato del mercato del credito bancario, poiché nel debito totale dei prestiti delle banche, i prestiti al settore non finanziario dell'economia rappresentano la parte del leone - oltre il 65%. I principali mutuatari in questo segmento del mercato del credito bancario sono: imprese e organizzazioni commerciali e senza scopo di lucro che si trovano in varie forme di proprietà (federale, statale (eccetto federale) e proprietà privata, cioè non statale), e in diverse organizzazioni e forme giuridiche, diverse appartenenze industriali, nonché imprenditori senza costituire una persona giuridica, non residenti (persone giuridiche).
Mercato dei prestiti bancari al consumo. Negli ultimi anni, il mercato dei prestiti bancari ai privati si è sviluppato attivamente in Russia (il mercato bancario dei prestiti al consumo). Per tipologia di mutuatario, si tratta di prestiti concessi a: tutti i segmenti della popolazione, determinate età o gruppi sociali, clienti VIP, studenti, giovani famiglie. I principali prodotti creditizi in questo mercato sono: mutui ipotecari (per la costruzione o l'acquisto di alloggi, acquisto di terreni, costruzione di immobili rurali, garage, annessi), prestiti per l'istruzione, cure, acquisto di beni durevoli (elettrodomestici, automobili , mobili, fondi piccola meccanizzazione), beni di lusso, antiquariato.
Il mercato dei prestiti bancari agli enti finanziari statali è insignificante sia in termini di volume che di quota occupata nel mercato del credito bancario. I principali prodotti creditizi di questo segmento del mercato del credito bancario sono: - prestiti per il divario di cassa tra entrate e spese di bilancio; - un prestito per coprire il deficit di bilancio; - prestiti per finanziare programmi mirati per lo sviluppo socioeconomico delle regioni.
Il credito interbancario è un rapporto economico tra banche riguardante l'acquisto e la vendita di risorse in termini di rimborso, urgenza e pagamento. Le transazioni vengono effettuate in uno dei segmenti del mercato del credito bancario: il mercato dei prestiti interbancari. I prestiti interbancari vengono erogati, di norma, nel quadro dei rapporti di corrispondenza esistenti tra le banche. Una caratteristica del mercato del credito interbancario è che le banche agiscono periodicamente su di esso come creditori o come mutuatari (debitori), a seconda delle circostanze prevalenti. Un’altra caratteristica del mercato del credito interbancario è che i prestiti vengono emessi solo sotto forma di denaro non contante.
Il credito internazionale ha tradizionalmente svolto il ruolo di fattore al servizio principalmente delle relazioni commerciali estere tra i singoli paesi. Nella seconda metà del nostro secolo, la situazione ha cominciato a cambiare, e ormai si è già formato un meccanismo di credito del mercato internazionale, che copre non solo la sfera del commercio internazionale di beni e servizi, ma anche i processi di investimento reale, regolamentazione delle bilance dei pagamenti e servizio del debito estero dei paesi debitori.
Il credito internazionale è la fornitura di risorse monetarie e materiali da alcuni paesi ad altri per un uso temporaneo nel campo delle relazioni internazionali, comprese le relazioni economiche estere. Queste relazioni vengono effettuate fornendo valuta estera e risorse di materie prime ai mutuatari stranieri in termini di rimborso, urgenza e pagamento di interessi.
I fondi per il credito internazionale vengono mobilitati nel mercato internazionale dei capitali di prestito, nei mercati nazionali dei capitali di prestito, nonché attraverso l’uso di risorse provenienti da organizzazioni statali, regionali e internazionali. L'entità del prestito e le condizioni per la sua fornitura sono fissate nel contratto di prestito (accordo) tra il mutuante e il mutuatario. Banche, aziende, agenzie governative, governi, organizzazioni finanziarie monetarie internazionali e regionali possono agire come prestatori e mutuatari.
Lo Stato può partecipare al credito internazionale dei paesi sviluppati non solo come mutuatario e prestatore, ma anche come garante. Ad esempio, le garanzie statali sui prestiti all’esportazione sono ampiamente praticate. Vengono utilizzate varie forme di regolamentazione statale e internazionale dei prestiti internazionali, in particolare accordi intergovernativi e gentlemen's agreement sulle condizioni dei prestiti all'esportazione.
I rapporti creditizi nell'economia si basano su una certa base metodologica, uno dei cui elementi sono i principi rigorosamente osservati nell'organizzazione pratica di qualsiasi operazione sul mercato dei capitali di prestito. Tali principi sono emersi spontaneamente nella prima fase di sviluppo del credito, per poi trovare diretto riflesso nella normativa creditizia nazionale e internazionale.
Rimborso del prestito.
Questo principio esprime la necessità di una tempestiva restituzione delle risorse finanziarie ricevute dal finanziatore dopo il completamento del loro utilizzo da parte del mutuatario. Essa trova la sua concreta espressione nel rimborso di uno specifico prestito mediante il trasferimento dell'importo corrispondente dei fondi sul conto dell'istituto di credito (o altro creditore) che lo ha erogato, il che assicura la rinnovabilità delle risorse creditizie della banca come condizione necessaria per il prosecuzione delle proprie attività statutarie. Nella pratica dei prestiti nazionali in un’economia pianificata centralmente, esisteva il concetto non ufficiale di “prestito a fondo perduto”. Questa forma di prestito era piuttosto diffusa, soprattutto nel settore agricolo, e si esprimeva nella concessione di prestiti da parte di istituti di credito statali, il cui rimborso inizialmente non era previsto a causa della crisi finanziaria del mutuatario. Nella loro essenza economica, i prestiti a fondo perduto erano piuttosto una forma aggiuntiva di sussidi di bilancio forniti tramite la banca statale, che tradizionalmente complicava la pianificazione del credito e portava alla costante falsificazione delle spese di bilancio. In un’economia di mercato, il concetto di prestito a fondo perduto è inaccettabile quanto, ad esempio, il concetto di “impresa privata pianificata e non redditizia”.
Durata del prestito
Riflette la necessità di rimborsarlo non in qualsiasi momento accettabile per il mutuatario, ma entro un periodo ben definito e fissato nel contratto di prestito o in un documento che lo sostituisce. La violazione di questa condizione è una base sufficiente affinché il creditore possa applicare sanzioni economiche al mutuatario sotto forma di un aumento degli interessi addebitati e, con ulteriore ritardo, presentare richieste finanziarie in tribunale. Una parziale eccezione a questa regola sono i cosiddetti prestiti a chiamata, la cui durata di rimborso non è inizialmente stabilita nel contratto di prestito. Questi prestiti erano abbastanza comuni nel XIX e all'inizio del XX secolo. (ad esempio, nel complesso agricolo statunitense), non sono praticamente utilizzati nelle condizioni moderne, principalmente a causa delle difficoltà che creano nel processo di pianificazione del credito.
Pagamento del prestito. Il tasso di interesse.
Questo principio esprime la necessità non solo che il mutuatario restituisca direttamente le risorse creditizie ricevute dalla banca, ma anche di pagare per il diritto di utilizzarle. L'essenza economica della commissione sul prestito si riflette nella distribuzione effettiva del profitto aggiuntivo ricevuto attraverso il suo utilizzo tra il mutuatario e il prestatore. Il principio in questione trova la sua concreta espressione nel processo di determinazione dell’importo degli interessi bancari, che assolve a tre principali funzioni:
ridistribuzione di parte degli utili delle persone giuridiche e del reddito delle persone fisiche;
regolamentazione della produzione e della circolazione attraverso la distribuzione del capitale di prestito a livello settoriale, intersettoriale e internazionale;
nelle fasi di crisi dello sviluppo economico - protezione antinflazionistica dei risparmi in contanti dei clienti delle banche.
Il tasso (o norma) dell'interesse sul prestito, definito come il rapporto tra l'importo del reddito annuo ricevuto sul capitale di prestito e l'importo del prestito fornito, funge da prezzo delle risorse creditizie.
Confermando il ruolo del credito come uno dei beni offerti su un mercato specializzato, il pagamento del prestito stimola il mutuatario ad utilizzarlo nel modo più produttivo. È questa funzione stimolante che non è stata pienamente utilizzata in un'economia pianificata, quando una parte significativa delle risorse creditizie veniva fornita da istituti bancari statali a fronte di una commissione minima (1,5 - 5% annuo) o senza interessi.
Il prezzo di un prestito riflette il rapporto generale tra domanda e offerta sul mercato dei capitali di prestito e dipende da una serie di fattori, tra cui quelli di natura puramente opportunistica:
la natura ciclica dello sviluppo di un'economia di mercato (nella fase di recessione, gli interessi sui prestiti, di regola, aumentano, nella fase di rapida ripresa diminuiscono);
il ritmo del processo di inflazione (che in pratica è addirittura leggermente inferiore al tasso di aumento degli interessi sui prestiti);
l'efficacia della regolamentazione statale del credito attuata attraverso la politica contabile della banca centrale nel processo di concessione di prestiti alle banche commerciali;
la situazione nel mercato creditizio internazionale (ad esempio, la politica di aumento del costo del credito perseguita dagli Stati Uniti negli anni '80 ha portato all'attrazione di capitali stranieri verso le banche americane, che ha influito sullo stato dei corrispondenti mercati nazionali);
dinamica del risparmio in contanti delle persone fisiche e giuridiche (con la tendenza a ridurli, gli interessi sui prestiti, di norma, aumentano);
dinamiche di produzione e circolazione, che determinano i fabbisogni di risorse creditizie delle corrispondenti categorie di potenziali mutuatari;
stagionalità della produzione (ad esempio, in Russia il tasso di interesse sui prestiti aumenta tradizionalmente tra agosto e settembre, a causa della necessità di fornire prestiti agricoli e prestiti per l'importazione di merci nell'estremo nord);
il rapporto tra l’entità dei prestiti concessi dallo Stato e il suo debito (gli interessi sui prestiti aumentano costantemente con l’aumento del debito pubblico interno).
Sicurezza del prestito
Questo principio esprime la necessità di garantire la tutela degli interessi patrimoniali del creditore in caso di possibile violazione da parte del mutuatario dei suoi obblighi e trova espressione pratica in forme di prestito come i prestiti assistiti da garanzie reali o finanziarie. È particolarmente rilevante durante i periodi di instabilità economica generale, ad esempio, nelle condizioni interne.
Natura mirata del prestito
Si applica alla maggior parte dei tipi di transazioni creditizie, esprimendo la necessità di un utilizzo mirato dei fondi ricevuti dal creditore. Trova espressione pratica nella sezione pertinente del contratto di prestito, che stabilisce lo scopo specifico del prestito, nonché nel processo di controllo bancario sul rispetto di questa condizione da parte del mutuatario. La violazione di questo obbligo può diventare la base per la revoca anticipata del prestito o l'introduzione di una penalità (aumento) del tasso di interesse del prestito.
Natura differenziata del prestito
Tale principio determina un approccio differenziato da parte di un istituto di credito verso diverse categorie di potenziali mutuatari. La sua attuazione pratica può dipendere sia dagli interessi individuali di una particolare banca, sia dalla politica centralizzata dello Stato di sostegno a determinati settori o aree di attività (ad esempio, piccole imprese, ecc.)
Il posto e il ruolo del credito nel sistema economico della società sono determinati, innanzitutto, dalle funzioni che svolge.
Funzione di ridistribuzione
Il credito internazionale ridistribuisce le risorse finanziarie e materiali tra i paesi, consentendo loro di essere utilizzate in modo più efficiente o di soddisfare i bisogni più urgenti di fondi presi in prestito. Attraverso il meccanismo del credito internazionale, il capitale di prestito confluisce in quelle aree preferite in base agli obiettivi attuali e strategici del capitale nazionale al fine di garantire i massimi profitti.
Risparmiare sui costi di distribuzione
L'attuazione pratica di questa funzione deriva direttamente dall'essenza economica del credito, la cui fonte sono, tra l'altro, le risorse finanziarie temporaneamente liberate nel processo di circolazione del capitale industriale e commerciale. Il divario temporale tra la ricezione e la spesa dei fondi delle imprese può determinare non solo un eccesso, ma anche una mancanza di risorse finanziarie. Questo è il motivo per cui i prestiti per colmare una temporanea carenza di capitale circolante proprio sono diventati così diffusi, utilizzati da quasi tutte le categorie di mutuatari e fornendo una significativa accelerazione del turnover del capitale e, di conseguenza, un risparmio sui costi complessivi di distribuzione.
Accelerare la concentrazione del capitale
Il processo di concentrazione del capitale è una condizione necessaria per la stabilità dello sviluppo economico e l'obiettivo prioritario di qualsiasi entità imprenditoriale. Un aiuto reale nella risoluzione di questo problema è fornito dai fondi presi in prestito, che consentono di espandere significativamente la scala di produzione (o altre operazioni commerciali) e, quindi, fornire una massa aggiuntiva di profitto. Anche tenendo conto della necessità di destinarne una parte agli accordi con il creditore, attrarre risorse creditizie è più giustificato che concentrarsi esclusivamente sui propri fondi. Va notato, tuttavia, che nella fase di recessione economica (e ancor più nelle condizioni di transizione verso un’economia di mercato), l’elevato costo di queste risorse non consente loro di essere utilizzate attivamente per risolvere il problema dell’accelerazione la concentrazione del capitale nella maggior parte dei settori dell’attività economica. Tuttavia, la funzione in questione, anche in condizioni domestiche, ha fornito un certo effetto positivo, consentendoci di accelerare notevolmente il processo di fornitura di risorse finanziarie ad aree di attività assenti o estremamente sottosviluppate durante il periodo dell'economia pianificata.
Servizio di turnover commerciale
Nel processo di attuazione di questa funzione, il credito influenza l’accelerazione non solo della circolazione delle merci, ma anche della circolazione monetaria, sostituendo da essa il contante. Introducendo strumenti come cambiali, assegni, carte di credito, ecc. nella sfera della circolazione monetaria, garantisce la sostituzione dei pagamenti in contanti con transazioni non in contanti, il che semplifica e accelera il meccanismo delle relazioni economiche nei mercati nazionali e internazionali . Il ruolo più attivo nella risoluzione di questo problema è svolto dal credito commerciale come elemento necessario delle moderne relazioni commerciali.
Accelerare il progresso scientifico e tecnologico
Negli anni del dopoguerra, il progresso scientifico e tecnologico divenne un fattore determinante per lo sviluppo economico di qualsiasi entità statale e individuale. Il ruolo del credito nella sua accelerazione può essere osservato più chiaramente utilizzando l'esempio del processo di finanziamento delle attività delle organizzazioni scientifiche e tecniche, la cui specificità è sempre stata un maggiore intervallo temporale tra l'investimento iniziale del capitale e la vendita dei beni finiti. prodotti rispetto ad altri settori. Ecco perché il normale funzionamento della maggior parte dei centri scientifici (ad eccezione di quelli che ricevono finanziamenti di bilancio) è impensabile senza l'utilizzo di risorse creditizie. Altrettanto necessario è il credito per l’attuazione di processi innovativi sotto forma di implementazione diretta degli sviluppi scientifici e delle tecnologie nella produzione, i cui costi sono inizialmente finanziati dalle imprese, anche attraverso prestiti bancari mirati a medio e lungo termine.
Quindi, un prestito è una relazione economica che si instaura tra un prestatore e un mutuatario riguardo al valore dato per un uso temporaneo.
In un’economia di mercato il credito svolge le seguenti funzioni:
- a) accumulo di fondi temporaneamente liberi;
- b) ridistribuzione dei fondi alle condizioni della loro successiva restituzione;
- c) creazione di strumenti di credito di circolazione (banconote e buoni del tesoro) e operazioni di credito;
- d) regolamentazione del volume del turnover monetario totale.
Svolgendo queste funzioni interconnesse, il credito internazionale svolge un duplice ruolo nello sviluppo della produzione: positivo e negativo. Da un lato, il credito assicura la continuità della riproduzione e la sua espansione. Promuove l’internazionalizzazione della produzione e degli scambi, l’approfondimento della divisione internazionale del lavoro. D’altro canto, il credito internazionale aumenta gli squilibri nella riproduzione sociale, stimolando la brusca espansione delle industrie redditizie e frenando lo sviluppo delle industrie che non attraggono fondi presi in prestito dall’estero. Il credito internazionale viene utilizzato per rafforzare la posizione dei creditori stranieri nella concorrenza.
I confini del credito internazionale dipendono dalle fonti e dai bisogni dei paesi in termini di fondi presi in prestito dall’estero e dalla puntualità del rimborso del prestito. La violazione di questo limite oggettivo dà luogo al problema del regolamento del debito estero dei paesi mutuatari. Questi includono paesi in via di sviluppo, Bielorussia, altri paesi della CSI, paesi dell'Europa orientale, ecc.
Il duplice ruolo del credito internazionale in un’economia di mercato si manifesta nel suo utilizzo come mezzo di cooperazione reciprocamente vantaggiosa tra paesi e concorrenza.
Quando è giustificato un prestito? Ci sono situazioni in cui l'utilizzo dei fondi di credito è vantaggioso? A giudicare dalla pubblicità bancaria, i prestiti sono sempre a beneficio dell'umanità. Ma siamo adulti. Proviamo a capire alcune situazioni in cui un prestito è accettabile usando l'esempio di https://turbomoney.kz/, escludendo tutti i tipi di “desideri” sfrenati. Le caratteristiche comuni di tali prestiti saranno l’incapacità di pagare qualsiasi cosa entro il periodo di tempo richiesto con i risparmi e l’assoluta necessità di acquistare questo “qualcosa”.
Prestito per acquisto casa
Questo è un prestito estremamente comune e, soprattutto, abbastanza giustificato. La maggior parte dei nostri compatrioti non può permettersi di acquistare una casa in condizioni moderne, se non a credito. Ma è un mutuo ipotecario che può salvare molte persone da problemi, sia familiari, organizzativi, che prettamente psicologici. Inoltre, investire nel settore immobiliare è redditizio, poiché negli ultimi due decenni i prezzi delle case sono aumentati costantemente, a un ritmo significativamente più rapido dell’inflazione.
Prestito per cure
La necessità di utilizzare i fondi presi in prestito per curare te stesso o una persona cara non è un'esigenza così rara. Naturalmente, è consigliabile acquisire in anticipo un'assicurazione e una sorta di riserva, ma cosa fare se non fossero sufficienti o semplicemente non fossero presenti per qualche motivo? Qui devi già fare un passo così serio come un prestito.
Prestito per pagare l'istruzione
La nostra conoscenza è il nostro unico vero asset non soggetto all’inflazione. Sebbene l’educazione moderna abbia un’efficacia molto controversa, una buona educazione formale non è superflua. È molto difficile misurare i benefici di questa azione in termini monetari. Pertanto, l'ipotesi di utilizzare i fondi del prestito per pagare l'istruzione dovrebbe essere considerata con molta attenzione e calcolata correttamente. Cosa ti darà l'istruzione, sarai in grado di guadagnare di più con essa, quanto, compresi gli interessi sul prestito, ti costerà questa istruzione, quanto tempo ci vorrà per ripagare il prestito, ecc. Non puoi prendere tali decisioni spontaneamente, altrimenti rischi di sprecare tempo e denaro.
Prestito per salvare
Per quanto strano possa sembrare, anche questo è abbastanza reale. Come possiamo risparmiare qualcosa con un prestito se paghiamo all'istituto di credito un bel po' di soldi oltre a quelli che abbiamo preso?! Ciò è possibile, ad esempio, se acquistiamo qualcosa con cui possiamo ridurre le nostre spese o aumentare le nostre entrate. Potrebbero essere una sorta di contatori per l'acqua e l'elettricità (calcola attentamente: i nostri servizi abitativi e comunali sono felici di costringere chi acquista contatori a pagare più di altri) o qualche tipo di strumento con l'aiuto del quale il tuo lavoro diventerà più efficiente , e di conseguenza i tuoi guadagni aumenteranno. È possibile risparmiare denaro acquistando a credito a prezzi all'ingrosso alcuni beni in grandi quantità, che tu e la tua famiglia utilizzerete per diversi anni.
Il credito non è sempre un male
In molte situazioni, un prestito è uno strumento con cui una persona ragionevole può risolvere i suoi problemi in modo molto più efficiente e con meno perdite o, al contrario, fare una sorta di svolta nel benessere.
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