Il calcolo del valore di liquidazione è rilevante quando è necessario vendere le attività di un'impresa in breve tempo. Ti permette di vendere velocemente oggetti al miglior prezzo. Il prezzo dovrebbe essere attraente per i potenziali clienti, ma non troppo basso. Per determinarlo sarà necessario tenere conto di molti fattori.

Qual è il valore di recupero?

Valore di liquidazione– si tratta del prezzo dei beni dell’impresa, dal quale vengono sottratti i costi di vendita.

La diminuzione del valore è dovuta alla necessità di vendere gli oggetti in breve tempo, sorta in conseguenza dei seguenti fattori:

• aziende.
• La necessità di accordi con i creditori.
• Vendita dell'impresa.
• Ottimizzazione della capacità produttiva.
• La necessità di acquistare nuove attrezzature per sostituire quelle obsolete.
• Cambiare la direzione delle attività dell'impresa.

Le spese per commissioni, trasporto, pubblicità e deposito vengono detratte dal valore reale dei beni. Viene fornito uno sconto per attirare rapidamente gli acquirenti. Come risultato di tutte le detrazioni, il valore dei beni diminuisce. Il prezzo di mercato degli immobili è quasi sempre superiore al valore di liquidazione.

IMPORTANTE! La vendita al valore di liquidazione può essere finanziariamente vantaggiosa per l'azienda. Questi casi sono tipici quando c'è una forte domanda per il bene venduto e un aumento dei suoi prezzi. In una situazione del genere, la società può vendere la proprietà a un costo superiore ai prezzi standard.

Tipi di valore di liquidazione

Il valore di liquidazione può riflettere vari indicatori. Si divide nelle seguenti tipologie:

1. A breve termine o forzato. Formato a seguito della vendita urgente di oggetti. A causa delle scadenze ravvicinate, i costi sono ridotti al minimo. Questo indicatore può essere richiesto per il calcolo dei debiti non differibili.
2. Medio termine. Per la vendita dei beni è stato previsto un tempo relativamente lungo. Il compito del manager è vendere gli oggetti ad un costo vicino al prezzo di mercato. La possibilità di differire la vendita consente di realizzare con competenza una campagna pubblicitaria e trovare acquirenti.
3. Lungo termine. Il valore di recupero a lungo termine viene determinato quando i beni devono essere ammortizzati. In questo caso l'azienda non riceverà alcun finanziamento per gli oggetti.

In genere, il valore di liquidazione si riferisce ai prezzi per la vendita di attività. La riduzione del prezzo dipenderà da due variabili: le circostanze dell'attuazione e la professionalità del gestore.

Procedura per la valutazione del valore di liquidazione

La corretta determinazione dei farmaci consente di ridurre i costi aziendali. In circostanze favorevoli, la vendita di beni può addirittura portare profitto. La determinazione dei costi può essere suddivisa nelle seguenti fasi:

1. Analisi delle informazioni ottenute dalla contabilità. Queste informazioni consentono di determinare il valore contabile delle attività. Nell'ambito di questa fase deve essere verificata la disponibilità dell'immobile oggetto di vendita. Viene svelato il reale valore di mercato degli oggetti.
2. Determinazione dei costi di vendita. È necessario stabilire un elenco delle probabili spese durante la vendita. Questi includono la spesa in pubblicità, la pubblicazione di annunci e la ricerca di un cliente. È inoltre necessario considerare il costo di archiviazione delle risorse. Nella seconda fase viene determinata la fattibilità della vendita. La vendita di asset non è sempre la soluzione migliore. Se i costi superano il valore di recupero, è più facile distruggere l'oggetto.
3. Sviluppo di un programma di liquidazione per ciascuna struttura. È necessario un programma separato per ogni bene perché alcuni oggetti sono abbastanza facili da vendere, mentre per venderne altri ci vorrà molto tempo per trovare un acquirente.
4. Determinazione dell'entità della riduzione di valore. Innanzitutto si riduce il costo per quegli oggetti di difficile realizzazione. Uno sconto interessante gioca un ruolo importante nell'attirare rapidamente i clienti. Le attività per le quali esiste una forte domanda possono essere vendute a un prezzo vicino al valore di mercato.
5. Organizzazione delle vendite. Vengono intraprese azioni finalizzate direttamente alla vendita dell'immobile. Possono includere campagne pubblicitarie e ricerca di clienti. Se la vendita risulta inappropriata, la proprietà viene distrutta.

Si consiglia di fare affidamento non su una vendita rapida, ma sulla massimizzazione del profitto derivante dalla vendita. In genere, il gestore cerca il prezzo massimo al quale appariranno gli acquirenti nel prossimo futuro. La sua dimensione specifica è determinata dal tipo di risorsa. Ad esempio, è possibile vendere le nuove attrezzature, per le quali esiste una forte domanda, al valore di mercato. Con una tecnologia obsoleta, questo numero non funzionerà.

Formula per i calcoli

Esistono diverse formule per determinare il valore di liquidazione. La più rilevante è quella che permette di avvicinare i prezzi a quelli di mercato:

LP = Valore di mercato x (1 - Coefficiente di vendita forzata)

Il coefficiente può essere 0,1 - 0,5 o 10 - 50%. Il suo valore esatto è determinato in base al prezzo di mercato del bene. Il coefficiente è stabilito a seguito di una valutazione di esperti. Dipende dai seguenti fattori:

• tempi di attuazione previsti;
• ammortamento delle attrezzature e della loro tipologia;
• valutazione di mercato del bene;
• situazione generale nel segmento di mercato richiesto.

Se è impossibile condurre una valutazione da parte di un esperto, il coefficiente è fissato al limite inferiore. Cioè, sarà 0,5.

Esempi di calcolo

L'azienda vende urgentemente attrezzature per transazioni con i creditori. Il suo valore di mercato è di 50.000 rubli. Non è stato calcolato il coefficiente di vendita forzata; Il calcolo dei farmaci sarà il seguente:

50.000 moltiplicato per (1 - 0,5)

Di conseguenza, riceviamo un valore di liquidazione pari a 25 mila rubli.

IMPORTANTE! Il coefficiente dipende non solo dalle caratteristiche dei beni, ma anche da una serie di altri fattori: tempi di vendita, livello della domanda. Più opportunità ci sono per l'implementazione di un oggetto, più alto sarà il coefficiente. All’aumentare del rapporto aumenta anche il valore di liquidazione.

Sfumature nella determinazione dei farmaci

Nello stabilire il valore di liquidazione si osservano due errori principali: sovrastimare o sottostimare il prezzo. Nel primo caso il bene non verrà acquistato, il che comporterà problemi. Ad esempio, l’incapacità di saldare i debiti. Nel secondo caso, la società non riceverà il profitto che avrebbe potuto ricevere.

COSÌ.
Il valore di liquidazione è la valutazione di un bene in vendita entro un breve periodo di tempo. La sua definizione è suddivisa in una serie di fasi durante le quali viene risolta la questione della fattibilità dell'attuazione. L'LP viene calcolato sulla base di una formula che include il valore di mercato degli asset. I risultati della valutazione dipendono da molti fattori, tra cui le caratteristiche tecniche dell'oggetto, la domanda e il tempo assegnato per l'implementazione.

Molte imprese vendono i propri asset, solitamente costituiti da infrastrutture di produzione, al valore di liquidazione. Ciò può essere dovuto a vari motivi: la necessità di modernizzare le linee di produzione, il desiderio dell'imprenditore di vendere l'azienda e trasferirsi in un altro segmento, la necessità di rapidi accordi con i creditori. Quali sono le specificità della vendita di oggetti al valore di liquidazione? Quali fattori influenzano la determinazione del suo valore?

Qual è il valore di recupero?

Il valore di liquidazione è l'indicatore monetario dell'oggetto di valutazione, ridotto dell'importo dei costi associati alla sua vendita (ad esempio commissioni, spese pubblicitarie, stoccaggio, consegna, ecc.). In pratica, l'esigenza di definirlo nasce nel caso in cui si voglia realizzare l'oggetto corrispondente nel più breve tempo possibile.

Di norma, il calcolo del valore di liquidazione viene effettuato se una società commerciale lascia il mercato a causa del fallimento o salda i debiti con il patrimonio esistente sotto forma di determinate infrastrutture.

Un'impresa può anche decidere di vendere beni al valore di liquidazione se, ad esempio, si tratta di vendere un'azienda o di ottimizzare il proprio modello di produzione per soddisfare nuove esigenze del mercato. Quindi la presenza di fondi aziendali obsoleti dal punto di vista tecnologico può causare un deficit di profitto di un importo superiore a quello che caratterizzerebbe la vendita di attività a prezzi standard. Pertanto, il valore di liquidazione delle immobilizzazioni può essere ridotto al minimo, solo in modo che l'azienda abbia presto l'opportunità di modernizzare gli impianti di produzione e quindi iniziare a ottenere maggiori entrate grazie al rilascio di gruppi di beni tecnologicamente più avanzati sul mercato. mercato.

Potrebbe essere richiesta una vendita tempestiva delle attività dell'azienda se l'imprenditore decide di impegnarsi in un segmento fondamentalmente diverso e ha urgentemente bisogno di contanti. La vendita di beni di proprietà dell'azienda a un prezzo ridotto può essere preferibile alla sottoscrizione di un prestito, poiché il pagamento degli interessi su di esso può essere significativamente maggiore della differenza tra il prezzo di liquidazione e il prezzo standard dei beni.

Di norma, l'indicatore considerato è significativamente inferiore agli attuali prezzi di mercato per gli oggetti corrispondenti. Ma a condizione che la gestione della società operi in modo efficace, il valore di liquidazione del bene può essere generalmente paragonabile a quello standard. Inoltre, se l'oggetto venduto è caratterizzato da un'elevata volatilità dei prezzi, teoricamente può essere venduto in modo più redditizio (al picco del valore di mercato) rispetto a se la vendita fosse effettuata a prezzi normali, ma durante un periodo di prezzi in calo .

Si può notare che il valore di liquidazione di un oggetto in alcuni casi non viene calcolato in breve tempo. Ad esempio, se viene eseguita una procedura di fallimento in più fasi e, di norma, lunga per una grande impresa. In questo caso il prezzo dell'oggetto venduto non può differire in modo significativo dal prezzo di mercato.

Classificazione dei valori di liquidazione

Il valore di liquidazione è in realtà un nome collettivo per diversi indicatori piuttosto dissimili. Pertanto, una sfumatura importante nel considerare le sue specificità sarà la classificazione. Gli esperti distinguono i seguenti tipi di valore di liquidazione:

A breve termine o forzato;

Medio termine;

Riflettendo il processo di cancellazione di attività illiquide o invendibili.

Il primo scenario prevede la vendita degli asset dell'azienda il più rapidamente possibile. Può corrispondere a una situazione in cui un'azienda ha urgente bisogno di saldare i propri debiti.

Il secondo tipo di valore di liquidazione prevede la vendita del patrimonio aziendale in un periodo abbastanza lungo. Ciò potrebbe corrispondere esattamente allo scenario di una procedura di fallimento standard per una grande impresa. Il compito principale della direzione dell'azienda è vendere i beni in modo che il loro valore sia vicino al valore di mercato.

Il terzo tipo di valore di liquidazione si riflette principalmente in valori negativi, poiché non comporta la vendita, ma la cancellazione di attività. Solitamente la società non ricava alcun reddito da questa operazione.

Come viene calcolato il valore di liquidazione?

Dopo aver esaminato la definizione di valore di liquidazione e i principali approcci alla sua classificazione, studieremo come viene calcolato l'indicatore in questione. La soluzione al problema corrispondente viene eseguita in diverse fasi principali.

Innanzitutto, la direzione della società sviluppa un programma in base al quale è prevista la liquidazione del patrimonio aziendale. La fase successiva è il calcolo del valore delle attività, nonché dei possibili costi associati alla loro liquidazione. Successivamente, l'indicatore corrispondente viene adeguato tenendo conto dell'urgenza della vendita dell'oggetto e di altre circostanze della procedura in questione. Ciò può tenere conto, ad esempio, dell’entità degli obblighi della società, il cui adempimento richiede la vendita delle attività della società al valore di liquidazione.

Per quanto riguarda il calcolo diretto dell'indicatore in esame, viene effettuato tenendo conto dei dati di bilancio dell'azienda. La loro decisione prevede la conduzione di un inventario delle proprietà della società. In alcuni casi, nel calcolo dell'indicatore in esame vengono calcolati anche i proventi lordi derivanti dalla vendita dei beni. Possono essere presi in considerazione anche i dati sull'utile operativo durante il periodo di liquidazione.

Nel calcolare il valore ottimale del valore delle attività della società vendute, vengono presi in considerazione i costi prioritari associati al calcolo degli stipendi del personale, al trasferimento dei pagamenti al bilancio e alle transazioni monetarie ai creditori non coinvolti nella procedura fallimentare (se il ad essa è associata la vendita per liquidazione della società).

Formula per il calcolo del valore di liquidazione

Come viene calcolato il valore di liquidazione? La formula per il calcolo di questo indicatore include i seguenti componenti:

• prezzo corrente di mercato dell'immobile;
• fattore di aggiustamento;
• un indicatore che riflette il fatto che l’attività deve essere venduta in modo tempestivo.

La sequenza dei calcoli quando si applica la formula in questione è la seguente. Innanzitutto, viene determinato il valore del coefficiente di aggiustamento, tenendo conto dell'urgenza delle vendite, del livello attuale della domanda dell'oggetto venduto e delle sue caratteristiche. L'elemento della formula in esame ha un valore medio di circa 0,3. Cioè possiamo dire che il valore di liquidazione è un indicatore inferiore di circa il 30% rispetto ai prezzi di mercato dell'oggetto venduto.

Una volta determinata l'entità del coefficiente di aggiustamento, è necessario sottrarlo a 1. Successivamente moltiplicare la cifra risultante per il valore di mercato dell'oggetto venduto. La cosa più difficile, quindi, nel calcolare il prezzo di liquidazione di un asset è calcolare il fattore di aggiustamento. Il valore di mercato è un indicatore che può essere determinato senza problemi. Per calcolare il coefficiente può essere necessario fare riferimento a dati statistici che riflettono le specificità delle transazioni di vendita di oggetti al valore di liquidazione del passato, che sono state effettuate da aziende dello stesso segmento in cui l'impresa che si è tempestivamente opera la vendita dei propri beni. Ma è possibile che il coefficiente sia significativamente inferiore alla media statistica, soprattutto se vi contribuiscono alcuni fattori. Consideriamo le loro specifiche in modo più dettagliato.

Fattori del valore di recupero

Quali fattori possono influenzare un indicatore come il valore di liquidazione dell'impresa nel suo insieme e l'elemento più problematico della formula per calcolarli: il fattore di aggiustamento?

Innanzitutto questi sono i tempi desiderati per la vendita dei relativi asset. In molti casi la loro durata è direttamente proporzionale al prezzo fatturato degli oggetti venduti dall'impresa. Il valore di liquidazione è un indicatore che dipende dalle caratteristiche degli asset. Se si tratta di beni immobili, vengono presi in considerazione il materiale di fabbricazione, il tipo, l'ubicazione e l'anno di costruzione.

Ci sono fattori esterni al valore di liquidazione. Innanzitutto si tratta del livello di domanda e offerta sul mercato nel segmento a cui appartiene l'oggetto venduto. Anche il fattore politico è esterno: può essere importante in termini di dimensioni del mercato in cui è prevista la vendita delle attività aziendali. È del tutto possibile che i rappresentanti di alcuni stati non riescano ad acquistare l'oggetto. Oppure l'azienda, a sua volta, non potrà proporre i propri asset su alcuni mercati esteri.

Correlazione del valore residuo e iniziale con il valore di liquidazione

Nel calcolare i prezzi di liquidazione degli oggetti è possibile tener conto del loro valore residuo. Cioè un valore basato sul prezzo originale del bene, ridotto di un indicatore che riflette il grado di deprezzamento dell'oggetto. Se, da un punto di vista tecnologico, corrisponde al livello delle nuove apparecchiature e il livello della domanda avrà le stesse dinamiche di durante la sua acquisizione, molto probabilmente il valore residuo dell'oggetto corrispondente sarà il più vicino possibile a il valore di liquidazione. Ma se questo bene è un elemento infrastrutturale tecnologicamente obsoleto, è probabile che il suo prezzo in caso di vendita immediata sarà significativamente inferiore al valore residuo.

Naturalmente, in teoria, il valore iniziale dell'oggetto può corrispondere anche al valore di liquidazione. Ciò è possibile con un livello minimo di usura (come opzione - se non è stato utilizzato nei cicli di produzione) o, ad esempio, se si è verificata una situazione di mercato in cui la domanda per l'attrezzatura corrispondente supera significativamente l'offerta.

Un altro possibile fattore che può influenzare il prezzo di liquidazione di un bene è la sua ubicazione, nonché i costi associati al trasferimento dell'attrezzatura presso la sede dell'acquirente. Potrebbe accadere che i costi di trasporto per la consegna di un elemento infrastrutturale siano così elevati che il venditore dovrà ridurre il prezzo in modo che i costi corrispondenti siano accettabili per l'acquirente. A sua volta, è del tutto possibile che i costi per lo spostamento delle attrezzature saranno notevolmente inferiori rispetto a quelli se il partner avesse acquistato gli elementi dell'infrastruttura altrove. Quindi il valore di liquidazione dell'attrezzatura può essere ragionevolmente aumentato dalla società.

Le variazioni dei tassi di cambio come fattore nel valore di liquidazione

Pertanto, la vendita immediata dell’infrastruttura di un’azienda non sempre implica una significativa perdita di profitto. È possibile che anche il costo iniziale dell'attrezzatura venduta sia inferiore al valore di liquidazione. Anche se, ovviamente, questa è un'eccezione alla regola. Tali situazioni sono molto spesso possibili nei casi in cui si verifica un aumento significativo del prezzo della valuta per la quale l'oggetto è stato acquistato in passato. Una diminuzione del valore di un bene dovuta all'usura e persino all'obsolescenza tecnologica può, tuttavia, essere accompagnata dalla percezione di ricavi che superano il costo di acquisizione dell'elemento corrispondente dell'infrastruttura - se la valuta per la quale è stata acquistata è aumentata in prezzo superiore all’importo del fattore di aggiustamento.

Allo stesso tempo, i partner stranieri della società possono mostrare un interesse speciale nell'acquisto di attrezzature a prezzi di liquidazione corrispondenti al prezzo iniziale dell'infrastruttura. A causa del deprezzamento della valuta dello stato in cui è registrata la società venditrice, un'organizzazione straniera può trovare molto lontana la prospettiva di acquistare attrezzature, anche se obsolete e un po' logore, ma più economiche in termini di valuta del proprio stato. attraente. Pertanto, uno degli approcci più efficaci per vendere con successo gli asset di un’azienda a prezzi di liquidazione è entrare nei mercati esteri.

Metodi per determinare il valore di liquidazione

Vediamo ora quali metodi esistono per stimare il valore di liquidazione. Gli esperti identificano 2 meccanismi principali del tipo corrispondente: diretto e indiretto. Consideriamo le loro caratteristiche.

Il metodo diretto per valutare le attività di liquidazione di un'azienda prevede il confronto dei processi di vendita e l'analisi della dipendenza del valore delle attività dai fattori che le influenzano.

Il metodo indiretto di valutazione degli asset prevede la determinazione del loro valore sulla base di indicatori di mercato. Essi vengono presi come base e adeguati in base all’urgenza delle vendite, nonché alla natura delle esigenze dei creditori della società.

Quale dei metodi considerati per il valore di liquidazione degli asset è più efficace?

Ognuno di loro presenta vantaggi e svantaggi. Il metodo diretto è particolarmente utile nei casi in cui i dirigenti dell'impresa dispongono di un database statistico sufficientemente affidabile che riflette le operazioni di liquidazione concluse in passato dalle imprese del segmento. Il metodo indiretto, a sua volta, sarà più efficace se l'azienda non è in grado di utilizzare l'esperienza precedente delle imprese in termini di transazioni rilevanti.

Fattore di crisi nella valutazione del valore di liquidazione

Ci sono una serie di caratteristiche nel calcolo del valore di liquidazione delle attività di una società in condizioni di crisi. Il fatto è che in una situazione del genere non è facile per la direzione dell'azienda determinare il prezzo ottimale per l'oggetto da vendere (perché anche il suo valore di mercato tipico è instabile).

Questo fattore può predeterminare, da un lato, alcuni vantaggi per l'azienda. Come osservato in precedenza, in un contesto di elevata volatilità dei prezzi, vendere asset al massimo del valore, anche al prezzo di liquidazione, può essere una buona decisione. È durante una crisi che tale volatilità può svilupparsi. D’altra parte, non è noto in quale direzione inizieranno a muoversi i prezzi dell’asset corrispondente. Durante una crisi può essere difficile prevedere la dinamica della domanda di determinati oggetti. È probabile che diminuirà, per cui il valore di liquidazione delle attività potrebbe diminuire così tanto da rendere insignificante la loro vendita: il ricavato della vendita non sarà sufficiente a compensare i debiti.

Pertanto, in una crisi, una buona alternativa alla vendita di asset a prezzi di liquidazione potrebbe essere quella di condurre nuovi cicli di trattative con i creditori. È probabile che per mantenere un rapporto costruttivo con il cliente si incontrino a metà strada.

Riepilogo

Pertanto, abbiamo studiato le specifiche della vendita delle infrastrutture di un'impresa commerciale a prezzi che riflettono il loro valore di liquidazione. La vendita dei beni rilevanti può essere effettuata se:

• la società è in fallimento;
• il proprietario dell'azienda vende l'attività per trasferirsi in un altro segmento;
• l’azienda ha urgente bisogno di ripagare i suoi prestiti;
• l'azienda sta modernizzando le sue linee di produzione e il loro rapido rinnovo determinerà l'importo del beneficio che supererà l'importo del mancato profitto dovuto alla differenza tra il valore standard e il valore di liquidazione delle attrezzature.

Nel calcolare l'indicatore in questione, il valore di mercato degli oggetti venduti, il loro prezzo iniziale, nonché vari fattori che influenzano la formazione della domanda e dell'offerta nel segmento pertinente, le dinamiche dello sviluppo tecnologico nella produzione di attrezzature per lo stesso lo scopo venduto dalla società viene preso in considerazione.

Un fattore molto significativo nel determinare il prezzo di liquidazione di un oggetto può essere il tasso di cambio della valuta nazionale. Un fattore di crisi può avere un impatto anche sul processo di vendita tempestiva degli asset di un’azienda. A seconda della situazione del mercato, del livello di conoscenza esistente dei manager riguardo alle operazioni di liquidazione in passato, viene selezionato il metodo ottimale per valutare il patrimonio della società.

Il valore di liquidazione è il prezzo massimo al quale un'organizzazione può essere venduta in caso di liquidazione d'emergenza, ovvero entro un periodo di tempo limitato.È sempre inferiore al valore nominale. È importante notare che il valore di liquidazione si riferisce al prezzo massimo al quale può essere venduto. Spesso le aziende vengono vendute a un prezzo ancora più basso, ma questo è uno svantaggio del sistema di gestione.

Il valore di liquidazione dipende da molti fattori e dalla struttura dell'impresa; è necessario in caso di fallimento o vendita d'emergenza. La valutazione del valore di liquidazione viene effettuata da esperti privati ​​o organizzazioni speciali.

Una condizione importante per la comparsa del valore di liquidazione sono gli eventi imprevisti che hanno interessato l'impresa o. Oltre al fallimento, il valore di liquidazione può essere calcolato anche a titolo cautelativo.

I principali fattori interni ed esterni da cui dipende il valore di liquidazione

• Periodo di vendita. Viene anche chiamato periodo di esposizione. Il prezzo dell'azienda è direttamente proporzionale al tempo assegnato per la vendita. Minore è l’esposizione, minore è il costo. La tempistica viene determinata in base a molti fattori, principalmente tenendo conto della domanda e anche del tipo di impresa.

• La posizione dell'azienda nel mercato e la situazione economica in un determinato segmento.

• Attrattiva per i potenziali acquirenti. Di solito dipende dal livello delle attrezzature dell'impresa e dalle condizioni dei mezzi di produzione.

• È importante tenere conto dei fattori soggettivi.

In quali casi è necessaria una valutazione di esperti:

• o una reale minaccia del suo verificarsi.
• Casi in cui le imprese sono ovviamente inferiori al profitto derivante dalla vendita. Quindi viene eseguita una procedura di liquidazione, che consente di risparmiare parte dei fondi. Ciò include anche situazioni di cambiamenti improvvisi delle condizioni di mercato, quando il processo di produzione diventa costoso.

Se un'azienda effettua una valutazione del valore di recupero, ciò non indica necessariamente una vendita successiva. Questa è una misura precauzionale in caso di emergenza.

Metodi di valutazione del valore di liquidazione

Esistono due metodi principali: indiretto e diretto. La scelta della metodologia dipende dal tipo di impresa; i risultati del calcolo possono differire leggermente quando si utilizzano approcci diversi.

• Metodo di calcolo diretto. Basato su un confronto tra le principali caratteristiche dell'impresa. Innanzitutto vengono analizzati i volumi di vendita dell'azienda e delle organizzazioni concorrenti. Quindi valutano i principali indicatori di produzione e, sulla base dei dati ottenuti, traggono una conclusione sul costo ottimale. Quando si applica questa tecnica, si presta poca attenzione ai tempi di esposizione, ma dà un'idea di quanto il valore di liquidazione sia inferiore al prezzo medio di mercato per una società del genere.

• Il metodo di calcolo indiretto prevede l'allocazione del valore di liquidazione sulla base del valore di mercato. Innanzitutto viene calcolato , quindi l'importo dello sconto associato al periodo di esposizione viene determinato separatamente. La principale difficoltà nell'applicazione di questo metodo è nel calcolo dello sconto, poiché dipende da molti fattori, anche soggettivi. Secondo le statistiche sul mercato russo, lo sconto medio è di circa il 20-50%. Il metodo indiretto viene utilizzato principalmente dagli esperti, poiché è necessario avere una chiara comprensione dell'andamento del mercato per poter calcolare il costo adeguato di una vendita forzata.

Calcolo del valore di liquidazione in condizioni di crisi

Esiste la pratica di vendere la produzione a prezzi di mercato in condizioni di mercato stabili. Quando si verifica una crisi, ulteriori fattori influiscono sull’implementazione, riducendo significativamente i costi. La difficoltà principale è che durante i periodi di crisi è impossibile ottenere dati statistici affidabili per i calcoli. Pertanto, in una situazione economica instabile, ricorrono spesso al metodo indiretto. L'accuratezza della stima del valore di liquidazione dipende dalla competenza degli esperti.

Il valore di liquidazione è il valore massimo possibile al quale, in caso di liquidazione rapida, l'azienda può essere venduta. Poiché le vendite avverranno sempre in tempi brevi, il prezzo sarà quindi sempre inferiore a quello nominale. Esistono opzioni quando un'azienda viene venduta a un prezzo inferiore, ma ciò dovrebbe essere considerato una carenza nel sistema di gestione.

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In quali casi si determina il valore di liquidazione?

Diverse circostanze e la struttura dell'azienda influiscono direttamente su questo; l'entità del valore di liquidazione deve essere nota in caso di fallimento dell'organizzazione o in caso di vendita d'emergenza. La procedura per la determinazione del valore di liquidazione viene effettuata da esperti privati ​​o società specializzate.

Un punto importante nell'emergere del valore di liquidazione è la presenza di circostanze impreviste che influenzano l'organizzazione o il mercato.

Il valore di liquidazione non viene determinato solo in caso di fallimento, ma può anche essere utilizzato come misura precauzionale.

1. Il valore di liquidazione emerge in una situazione con la vendita di garanzie. Di norma, il creditore deve conoscere l'entità del valore di liquidazione, poiché in questo modo potrà giustificare la soglia più bassa possibile per il valore della proprietà collaterale. Qui la garanzia è una garanzia del creditore, che sarà sempre realizzabile. Il valore in questione è considerato valore di liquidazione perché presenta tutte le caratteristiche che lo caratterizzano: tempo limitato per la vendita e vendita forzata dei beni.
2. Liquidazione di un'organizzazione. Con questo sviluppo degli eventi, il periodo durante il quale i beni devono essere venduti è determinato da limiti rigorosi. Inoltre, è necessario sviluppare un rigoroso piano d'azione, il cui obiettivo prioritario è la vendita dei beni della società e l'adempimento dei debiti. I tempi della vendita dei beni durante la procedura fallimentare variano e dipendono in gran parte dalla situazione e dalle condizioni in cui si trova l'azienda. Un punto importante è quale versione della decisione di liquidazione è stata presa– volontario o forzato. Se la liquidazione è volontaria, la possibilità di vendere i beni della società e i tempi della sua vendita non hanno un quadro molto rigido. Nell'opzione di liquidazione forzata, il momento della vendita dei beni è strettamente regolamentato.
3. Vendita accelerata di altri beni. Poiché i tempi per la vendita dei beni dell’organizzazione sono molto brevi, è necessario stabilire il valore di liquidazione.

Tipi

Esistono 3 tipi di valore di recupero.

1. Raccolta differenziata. Con questa opzione, il valore dell'azienda sarà negativo, poiché i beni dell'organizzazione non verranno venduti, ma verranno ammortizzati o distrutti. Successivamente, nello spazio “sgombrato” verrà costruita una nuova azienda, la cui efficienza economica sarà migliore della precedente. Il valore negativo di un’organizzazione si basa sul fatto che sia la cancellazione che la vendita della proprietà dell’azienda richiederanno determinati costi finanziari.
2. Liquidazione. La tesi di fondo è che la vendita dei beni di un’organizzazione richiede indubbiamente un certo periodo di tempo per ottenere il massimo reddito dopo la vendita.
3. Costretto. In questo scenario, il patrimonio dell’organizzazione viene venduto nel più breve tempo possibile, molto spesso tutto in una volta e nell’ambito di un’asta.

Come calcolare

La formula più utilizzata per determinare il valore di recupero è:

Con liquido = Sryn* (1 – Rimuovere), dove:

C liquido – valore di liquidazione dell'immobile;

Mercato C – valore di mercato oggettivo (nella formula presentata questo è l'indicatore più accurato);

K out – coefficiente di aggiustamento, tiene conto del fatto della vendita forzata. Questo coefficiente varia da zero a uno.

Fattori che influenzano il valore di liquidazione

1. Tempo assegnato per l'attuazione il cosiddetto periodo di esposizione. Il costo dell'organizzazione dipende direttamente dal tempo assegnato per l'implementazione. È semplice, a breve termine, a basso costo. I termini di attuazione vengono determinati tenendo conto di numerosi fattori, i più determinanti dei quali sono la domanda e il tipo di impresa.
2. Stato della società in generale nel suo segmento di mercato e la situazione economica in una specifica area.
3. Livello di attrattiva per i potenziali acquirenti, che dipende direttamente dal livello di attrezzatura dell'azienda e dalle condizioni dei mezzi di produzione.
4. Bisogna tenere conto anche degli aspetti soggettivi.

Casi in cui è necessaria una valutazione di esperti:

1. Fallimento o la reale possibilità che si verifichi.
2. Una situazione in cui il reddito dell'azienda sarà inferiore al reddito delle vendite. Qui possiamo parlare anche di momenti con improvvisi cambiamenti delle condizioni di mercato, in cui il processo di produzione diventa troppo costoso.

Non è necessario che l'azienda, calcolato il valore di liquidazione, venga successivamente venduta. Questa può essere considerata una misura precauzionale in caso di circostanze impreviste.

Grado

Vengono utilizzati due metodi: indiretto e diretto. La scelta della metodologia è influenzata dal tipo di organizzazione, ma i risultati presenteranno differenze insignificanti se calcolati utilizzando metodi diversi.

1. Analisi comparativa le caratteristiche principali dell'azienda sono la base del calcolo diretto. Inizialmente, viene analizzato il volume delle vendite dell'impresa e delle sue società concorrenti. Successivamente, i principali indicatori di produzione sono soggetti a valutazione e quindi, sulla base dei risultati ottenuti, si giunge ad una conclusione sul costo ottimale. Lo svantaggio è che questo metodo non presta sufficiente attenzione alle scadenze di attuazione. Tuttavia, in base ai risultati, si può giudicare quanto il valore di liquidazione sia inferiore al valore medio di mercato per un'organizzazione simile.
2. Metodo indiretto consiste nel calcolare il valore di liquidazione sulla base del prezzo di mercato. Inizialmente viene calcolato il prezzo nominale, poi viene calcolato separatamente l'importo dello sconto associato al periodo dei saldi. La principale difficoltà nell'implementazione di questa tecnica è determinare l'entità dello sconto, poiché è influenzata da diversi fattori, compresi quelli soggettivi. Sulla base dei dati statistici, nel mercato interno russo lo sconto medio varia dal 20 al 50%. Gli esperti utilizzano spesso il metodo indiretto, poiché è necessario determinare chiaramente le tendenze prevalenti nel mercato per poter calcolare un prezzo di vendita forzata adeguato.

Quali difficoltà possono sorgere nella valutazione del valore di liquidazione?

In realtà, con uno sviluppo economico stabile, la produzione viene venduta al valore di mercato. Durante una crisi economica, il processo di vendita sarà influenzato da fattori correlati che riducono significativamente i costi.

La difficoltà è che durante una crisi è molto difficile ottenere indicatori oggettivi e affidabili per i calcoli. È per questo motivo che in situazioni di instabilità economica si utilizza un metodo indiretto.

L'accuratezza della determinazione del valore di liquidazione dipende direttamente dalla professionalità dei periti.

Liquidazione e valore di mercato

Il valore di mercato è il prezzo più realistico al quale le proprietà e i beni possono essere venduti entro un periodo di tempo limitato. L'entità del valore di mercato è influenzata da molti aspetti, dall'infrastruttura al tipo di oggetto stesso. Solo uno specialista qualificato può determinare il prezzo di mercato nel modo più accurato possibile.

Spesso i venditori coinvolti nella vendita di un immobile indicano prezzi che differiscono dalla media dei prezzi di mercato. È possibile che il venditore, volendo ridurre i tempi di vendita, fissi un prezzo inferiore a quello di mercato, allora si tratterà già di liquidazione. Possiamo cioè dire che il valore di liquidazione è il prezzo con il quale il venditore sarà costretto ad accordarsi se i tempi della vendita sono strettamente limitati e vi è l'urgente necessità di vendere beni e proprietà.

Possiamo quindi dire che nelle moderne realtà economiche russe la definizione del valore di liquidazione è più che rilevante, ma purtroppo deve essere migliorata. In molti modi, il processo di determinazione del valore si basa su decisioni intuitive prese da un esperto di valutazione.

Oggi, la crisi prevalente ha un impatto tangibile, che ci costringe ad apportare modifiche significative nel processo di determinazione del valore di liquidazione delle attività. È per questo motivo che è consigliabile utilizzare tutti i metodi esistenti nel processo di calcolo del valore di liquidazione, poiché ciò consentirà di ottenere il risultato più accurato ed efficace.

Abbiamo parlato della valutazione degli oggetti contabili nel nostro e abbiamo notato che la valutazione in contabilità si riferisce alla misurazione monetaria degli oggetti contabili. Si precisa inoltre che, a seconda delle finalità della valutazione, si distinguono la valutazione effettuata per la rilevazione iniziale delle attività, in sede di successiva contabilizzazione, nonché per la rendicontazione. Che posto occupa il valore di liquidazione tra le tipologie di valutazione? Durante la nostra consulenza vi parleremo dell'uso del valore di liquidazione in contabilità.

Qual è il valore di recupero?

Il concetto di valore di liquidazione può essere trovato nella legge federale del 29 luglio 1998 n. 135-FZ "Sulle attività di valutazione nella Federazione Russa". In esso, per valore di liquidazione si intende un valore stimato, che rappresenta il prezzo più probabile al quale un oggetto può essere venduto sul mercato aperto in condizioni in cui il proprietario è costretto a vendere l'oggetto e, di conseguenza, il periodo per presentare la oggetto sul mercato aperto è inferiore al periodo tipico per la presentazione di oggetti simili in condizioni normali.

Per quanto riguarda il concetto di valore di liquidazione a fini contabili, né la legge federale del 6 dicembre 2011 n. 402-FZ “Sulla contabilità” né la PBU contengono il concetto di valore di liquidazione. La definizione contabile del valore di liquidazione può essere trovata solo negli International Financial Reporting Standards, messi in vigore sul territorio della Federazione Russa in conformità con l'Ordine del Ministero delle Finanze del 28 dicembre 2015 n. 217n.

Pertanto, la definizione del valore di liquidazione in relazione alle immobilizzazioni è fornita nell'International Financial Reporting Standard (IAS) 16 “Attività fisse”. Si afferma che il valore di recupero di un bene è l'importo stimato che un'entità riceverebbe attualmente dalla dismissione del bene, dopo dedotti i costi stimati di dismissione, se le condizioni del bene e la sua vita utile fossero quelle previste alla fine del periodo la sua vita utile (punto 6 dello IAS 16). Una definizione simile di valore di liquidazione è fornita nello IAS 38 “Attività immateriali” (punto 8).

Come utilizzare il valore di liquidazione in contabilità

Quanto sopra significa che l'indicatore del valore di liquidazione nella contabilità viene utilizzato da quelle organizzazioni che applicano gli IFRS. Presentiamo alcuni aspetti della contabilizzazione del valore di liquidazione secondo lo IAS 16, ovvero in relazione alle immobilizzazioni (PP).

Pertanto, nel calcolo dell'importo dell'ammortamento viene utilizzato il valore di liquidazione di un bene. Dopotutto, l'ammortamento negli IFRS viene calcolato non in base al costo originale, ma all'importo ammortizzabile del bene (AV):

AB = PS-LS,

dove PS è il costo iniziale del bene o altro importo preso come costo iniziale;

LP è il valore di liquidazione del bene.

Questo calcolo mostra che ai fini degli IFRS, l'importo che sarà ricevuto dalla cessione di un bene ammortizzabile, ovvero il valore di liquidazione, non viene preso in considerazione nel calcolo dell'ammortamento mensile. Allo stesso tempo, nella pratica, il valore di liquidazione di un bene è spesso insignificante e pertanto è considerato insignificante nel calcolo del valore ammortizzabile (clausola 53 dell'IFRS 16).

Il valore di liquidazione delle immobilizzazioni deve essere sistematicamente (almeno alla fine di ogni anno) analizzato per eventuali variazioni e, se necessario, adeguato (clausola 51 dell'IFRS 16).

Se il valore di liquidazione di un'immobilizzazione diventa pari o superiore al suo valore contabile, l'ammortamento su tale oggetto non viene accantonato (clausola 54 dell'IFRS 16).
Ricordiamo che il valore contabile (BC) di un bene secondo l'IFRS 16 si trova sottraendo dal valore di tale bene non solo l'ammortamento accumulato alla data di riferimento del bilancio, ma anche le perdite di valore (

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