Da cosa dipende la dinamica del nav? Cos'è il nacha, il suo calcolo e la sua applicazione. selezione relativamente ampia di fondi e settori

Un fondo comune è una forma unica di investimento collettivo di fondi con successivo conseguimento di profitti. I fondi di molti investitori sono riuniti in un unico fondo e con esso vengono acquistati alcuni asset. Sono obbligazioni, azioni, depositi, beni immobili, cioè l'insieme standard di strumenti finanziari per gentiluomini consentiti dalla legge. Le attività dei dipendenti del fondo sono finalizzate ad ottenere il massimo profitto utilizzando i fondi ricevuti in gestione, in modo che il patrimonio del fondo aumenti e gli azionisti possano ricevere il profitto a cui hanno diritto.

I vantaggi di un fondo comune

Il capitale iniziale potrebbe essere piccolo. Alcuni fondi sono pronti ad accettare un contributo pari a mille rubli. Non devi studiare il mercato da solo. Ciò viene già fatto da persone appositamente formate che lavorano nel fondo.

Come funziona

Nessuna organizzazione, tanto meno, può creare un fondo comune di investimento. Questa è un'attività autorizzata. La licenza viene rilasciata dal Servizio Federale, responsabile del controllo sui mercati finanziari della Federazione Russa. Questo organismo rilascia una licenza e controlla le attività successive del fondo comune. L'ispezione avviene almeno una volta ogni tre anni. Ecco perché il fondo deve condurre tutte le operazioni correttamente e operare nel quadro della legge.

Non appena ottenuta la licenza, il fondo può iniziare ad attrarre investitori (azionisti). Questi possono essere sia cittadini che organizzazioni. Ogni persona può acquistare azioni per un certo importo di fondi e tale importo è a disposizione dei gestori. Il fondo, con il denaro degli investitori, può acquistare titoli in libera circolazione e, effettuando tali operazioni, ottiene un profitto, che porta ad un aumento del valore del patrimonio del fondo, il che significa che aumenta il valore delle azioni.

Pai-che cos'è?

Una quota di investimento è un'unità nominativa che registra il fatto che l'investitore ha investito una determinata somma di denaro nel fondo. In altre parole, l’investitore fissa così il proprio diritto su una quota del patrimonio del fondo comune. La proprietà documentale viene formalizzata attraverso l'iscrizione sul conto personale dell'investitore, che viene aperto nel registro dei fondi comuni di investimento. Il numero di azioni che un investitore possiederà sarà probabilmente una frazione.

Variazione del valore unitario

Il valore delle azioni, come il valore di qualsiasi altra attività, è soggetto a rischi di investimento. L'azione non ha un prezzo nominale, ma il suo valore stimato viene calcolato a determinati intervalli. Pertanto, i fondi comuni aperti calcolano il prezzo della quota ogni giorno lavorativo (nei giorni festivi e nei fine settimana il costo è pari al prezzo dell'ultimo giorno lavorativo).

Un fondo comune d'investimento a intervalli lo fa l'ultimo giorno dell'intervallo (il periodo in cui è possibile riscattare e acquistare azioni) e l'ultimo giorno lavorativo del mese. I fondi comuni di investimento chiusi calcolano il costo l'ultimo giorno lavorativo del mese e il giorno successivo all'ultimo giorno di presentazione delle domande per l'acquisto di ulteriori azioni. Tutte le operazioni di acquisto/vendita di azioni di questo fondo vengono effettuate in base al prezzo dell'ultimo giorno in cui sono state accettate le richieste.

Il valore delle azioni si calcola semplicemente: il prezzo del patrimonio netto del fondo comune (NAV) viene diviso per il numero delle azioni. Le informazioni su di essi possono essere visualizzate nel registro degli investitori in fondi. Il patrimonio netto di un fondo comune è determinato detraendo l'importo delle passività del fondo dalle sue attività (fondi nei depositi e nei conti del fondo).

Garanzia di redditività

Non esiste un rendimento garantito sui fondi comuni di investimento, come altri strumenti finanziari. Tutto è determinato dalla quantità di domanda e offerta di asset azionari. E i fondi comuni di investimento non possono fornire rendimenti garantiti. Inoltre, le informazioni sul fondo comune non possono fornire alcuna garanzia sulla redditività futura del lavoro della società di gestione. Ciò è descritto più dettagliatamente nell'articolo 51 della legge federale "sui fondi di investimento". Tuttavia, il futuro investitore deve comprendere che solo gli strumenti a basso rendimento, come le obbligazioni, possono garantire il profitto. Devi solo ridurre al minimo i rischi nella fase di selezione, quindi la redditività dei fondi comuni di investimento aiuterà ad aumentare i tuoi fondi.

Come viene generato il profitto nel fondo?

Se un investitore decide di investire centomila rubli nel fondo e il costo di un'azione in quel momento ammonta a quattromila rubli, potrà acquistare venticinque azioni. Diciamo che dopo qualche tempo il valore delle attività del fondo è aumentato e il costo di un'azione diventa pari a seimila rubli. Il costo di tutte le azioni acquisite dall'investitore in questo caso cominciò a essere di centocinquantamila rubli. Così ha potuto guadagnare cinquantamila rubli senza tener conto di commissioni e tasse. In questo modo ogni azionista può realizzare il proprio profitto utilizzando le quote dei fondi comuni di investimento.

Regole per investire con successo

L'essenza delle regole è semplice. Dovresti investire a lungo termine. Un fondo comune è uno strumento di investimento a lungo termine (da due anni). Pertanto, tutti i fondi investiti dovrebbero rimanere in silenzio per i prossimi due o tre anni e generare profitti. Tale investimento è positivo perché non è influenzato dalle fluttuazioni a breve termine alle quali il mercato azionario è così suscettibile. Ciò fornisce un livello più elevato di redditività.

Ciò porta anche alla seconda regola: dovresti investire fondi gratuiti che non saranno necessari nel prossimo futuro. Gli investimenti per un breve periodo di tempo sono possibili e, forse, anche redditizi. Ma questo approccio non garantisce il reddito da ogni investimento in un fondo comune. Dovresti investire in fondi comuni di investimento affidabili, le cui recensioni e valutazioni indicano la possibilità di realizzare un profitto.

Rating dei fondi comuni di investimento

Non è difficile ottenere informazioni sulla performance di un particolare fondo. È di pubblico dominio. Ma studiandolo, vale la pena considerare una serie di punti.

Qual è il rating della società di gestione in termini di volume dei fondi raccolti nell'ultimo anno? Due anni? Tre? Quando si studia il rating dei fondi comuni di investimento, è necessario comprendere che l'investitore investe fondi per un lungo periodo di tempo e che la sicurezza e il successo dell'investimento dipenderanno dalla capacità della società di gestione di gestire i fondi degli investitori.
Qual è il rating del valore patrimoniale netto della società di gestione? Questo valore indica quanti fondi dei partecipanti al fondo sono gestiti da questa società di gestione. E quanto più è alto, tanto maggiore è la popolarità della società di gestione, e quindi maggiore è la fiducia in essa.
Qual è il rating dei fondi comuni di investimento in base al volume dei fondi raccolti? È meglio controllare questo indicatore per un anno e per tre anni.
Qual è il rating del fondo comune in base al valore patrimoniale netto?
Qual è il rating di redditività del fondo comune? È questa valutazione che attira in primo luogo l'attenzione degli investitori. Questo indicatore classifica i fondi in base alla redditività che sono stati in grado di ottenere in un determinato periodo di tempo. Ad esempio, la gestione dei fondi comuni di investimento Sberbank ha portato al fatto che il fondo Sberbank - Global Internet ha prodotto un rendimento annuo del 49,91%.

Come acquistare azioni?

Non c'è niente di complicato qui. È sufficiente presentarsi presso la sede della società di gestione o contattare il suo intermediario. Il ruolo di intermediario è spesso svolto dalle società di investimento o dalle banche. Lì ti verrà chiesto di compilare e firmare i seguenti documenti:

Domanda per l'apertura di un conto personale. Quando una società di gestione possiede più fondi e l'investitore decide di apportare contributi a più di un fondo di questa società, è necessario aprire dei conti per ciascun contributo.
Profilo della persona registrata.
Domanda per l'acquisto di quote di investimento.

Tutti i documenti sono redatti e firmati in triplice copia e, quando si lavora con un intermediario, in quattro. Naturalmente c'è un po' di problemi con i documenti. Dopo un paio di giorni la società di gestione riceverà un ordine per l'acquisto di azioni con tutti i dettagli.

Vendita di azioni

Questa azione è simile all'acquisto. Dovrai anche recarti presso l'ufficio della società di gestione e scrivere una dichiarazione, in questo caso relativa al rimborso. Di solito, dai documenti è richiesto solo un passaporto, ma a volte sono richieste informazioni sul numero di azioni possedute dall'investitore e il numero di conto personale. Pertanto, è meglio munirsi di un pacchetto completo di documenti.

Vale la pena ricordare che le vendite e gli acquisti da diversi fondi comuni di investimento vengono effettuati in modi diversi, o meglio, in momenti diversi. I fondi aperti, che sono la maggioranza, consentiranno all'investitore di vendere in qualsiasi giorno lavorativo, intervallo - nel momento in cui l'intervallo si apre, chiude - quando viene formato un fondo comune di investimento o vengono collocate azioni aggiuntive. Ma potrebbero esserci delle eccezioni.

Vendite e acquisti di azioni tramite un broker

Le transazioni con azioni tramite un broker hanno i loro vantaggi.

L'acquisto di quote di fondi chiusi e intermedi è possibile in qualsiasi giorno in cui la borsa è aperta.
È possibile evitare premi all'acquisto e sconti alla vendita di azioni.
Velocità di esecuzione della richiesta di un investitore.
Non è necessario recarsi presso l'ufficio della società di gestione.

Tuttavia, ci sono anche degli svantaggi. Non tutti i fondi comuni quotano le proprie azioni in borsa. Promstroybank, Metropol, Interfin Capital, Uralsib sono esempi di società di gestione quotate in borsa. Anche Sberbank Asset Management, i cui fondi comuni di investimento sono quotati in borsa, è una delle più grandi società di gestione. Tali azioni non hanno la massima liquidità e quindi lo spread sarà elevato. Invece di premi e sconti, ci saranno commissioni per lo scambio e il broker (anche se molte volte inferiori), nonché una commissione, anche se non sempre, per i servizi di deposito.

Fondo comune. Banche

Molte banche offrono il servizio “Deposito più Fondo Comune”. Pertanto, quando colloca i fondi, l'investitore ne colloca una parte a interesse sotto forma di deposito, e il resto viene utilizzato per acquistare quote di fondi comuni di investimento gestiti dalla società di gestione della stessa banca. Se questo sia positivo o negativo dipende dal lavoro della società di gestione. Dopotutto, se funziona bene, il rendimento delle azioni supererà gli interessi sul deposito, il che, ovviamente, porterà gioia all'investitore. Altrimenti l'investitore si pentirà della perdita di profitto che avrebbe potuto ottenere se avesse depositato tutti i suoi fondi disponibili sotto forma di deposito con interessi.

Tassazione

Dovrai pagare solo quando le azioni verranno riscattate. E questo è l'unico pagamento che deve essere “regalato” al tuo ufficio delle imposte preferito. Il profitto è facile da calcolare: è la differenza tra il valore corrente delle azioni e il costo per acquistarle. In genere, il calcolo e la trattenuta di tale imposta sui privati sono responsabilità della società di gestione. Ciò significa che l’investitore non deve compilare autonomamente la dichiarazione dei redditi. Per i residenti l'imposta sarà del 13%, per i non residenti del 30%.

Spese degli azionisti

Esistono due tipi principali di commissioni praticate nei fondi comuni di investimento.

Una commissione che aumenta il costo di un'azione al momento dell'acquisto (premio di acquisto). Non dovrebbe superare l'1,5% del valore stimato di un'azione. Alcune società di gestione non lo addebitano affatto.
Una commissione che riduce il prezzo di un'azione al momento della vendita (sconto di vendita). Non dovrebbe superare il tre per cento del costo stimato.

Nella colonna delle spese rientrano anche i compensi della società di gestione, del perito, del revisore dei conti, del conservatore del registro e del depositario. Ma si trovano tutti entro pochi punti percentuali e vengono presi in considerazione nel calcolo del valore delle azioni.

Attori principali

Uralsib. Fondi comuni di investimento: "Uralsib First", "Uralsib Perspective Investments", "Uralsib Eurobonds", "Uralsib Financial Sector", ecc. Recentemente, ci sono state poche recensioni positive sui fondi Uralsib e tutte si concentrano su forum non core . La società di gestione Uralsib, i cui fondi comuni di investimento hanno inizialmente mostrato ottimi rendimenti, viene ora aspramente criticata dagli investitori. Molti investitori credono che da soli potrebbero ottenere risultati molto migliori in termini di redditività.
Fondi comuni di investimento VTB: "VTB - Eurobond Fund", "VTB - Stock Fund", "VTB - Balanced Fund", "VTB - MICEX Index", "VTB - Telecommunications Fund", ecc. I fondi VTB variano in termini di redditività, ma molti reclami vengono ricevuti per il servizio clienti. Pertanto, quando si considerano i fondi comuni di investimento VTB come uno strumento di investimento, è necessario essere preparati a questo.
La principale società di gestione di Sberbank è Sberbank Asset Management. Fondi comuni di investimento: "Sberbank - Natural Resources", "Sberbank - Financial Sector", "Sberbank - Europe", "Sberbank - America", "Sberbank - Gold", ecc. Questa società di gestione si è dimostrata affidabile, il che non lo è sorprendente.

Alcune domande sui fondi comuni di investimento

È possibile donare azioni? Si è possibile. È sufficiente concludere un accordo tipo in forma scritta ordinaria.

Le azioni possono essere ereditate? Sì, possono, in ordine generale. Il codice civile della Federazione Russa descrive in dettaglio come ciò avviene.

Conclusione

Quindi, i fondi comuni di investimento sono un ottimo modo per investire e aumentare i tuoi fondi. La cosa principale è scegliere un fondo degno. Quando si confronta un fondo comune e come investire, un investitore alle prime armi dovrebbe scegliere la prima opzione. Dopotutto, oltre ai vantaggi sopra descritti, ce ne sono altri:

Puoi investire una piccola somma di denaro e ottenere i vantaggi degli strumenti più redditizi (portafoglio indicizzato, immobiliare e altri).
Un investitore, quando investe denaro in fondi comuni di investimento, affida la gestione a professionisti (a questo proposito, un fondo è simile alla gestione fiduciaria).
Sebbene investire in un fondo comune non consenta di sfruttare da soli tutte le opportunità del mercato mobiliare, l'investitore libera il suo tempo per altre cose. E questo, vedi, anche un enorme vantaggio.

In altre parole, se a un investitore non piace affrontare tutte le complessità del mercato dei titoli, ma vuole investire denaro, i fondi comuni di investimento sono esattamente lo strumento che consentirà non solo di preservare, ma anche di aumentare i risparmi.

Valore patrimoniale netto del fondo(NAV) è il valore del patrimonio gestito dal fondo. È definito come la differenza tra il valore delle attività e il valore delle passività del fondo, ovvero i pagamenti futuri per i servizi forniti al fondo.

Nell'estate del 2011, secondo l'Associazione nazionale dei gestori, il NAV totale di tutti i fondi comuni di investimento russi supera i 450 miliardi di rubli, di cui oltre 100 miliardi di fondi comuni di investimento aperti, solo 22 miliardi di fondi comuni di investimento a intervallo e i restanti quasi 330 miliardi sono fondi chiusi.

Il NAV è calcolato sulla base del Regolamento recante modalità e termini di determinazione del valore del patrimonio netto dei fondi comuni di investimento, del valore del patrimonio netto dei fondi comuni di investimento, del valore stimato delle quote di investimento dei fondi comuni di investimento fondi, nonché il valore del patrimonio netto dei fondi di investimento azionario per azione, introdotto dall'ordinanza del Servizio federale sui mercati azionari n. 05-21/pz-n del 15 giugno 2005.

Secondo questo documento, il fondo stabilisce la propria procedura per la valutazione delle attività a livello dei suoi documenti interni, ma nel quadro della regolamentazione.

In questo caso, il valore delle attività è determinato come segue. Per i titoli negoziati in borsa viene preso il prezzo medio ponderato delle ultime dieci transazioni prima della chiusura della borsa il giorno della valutazione. Se sono state effettuate meno di dieci transazioni, viene preso in considerazione il prezzo delle transazioni precedenti.

Per gli attivi che non dispongono di sufficiente liquidità viene effettuata una valutazione indipendente. I ritardi di pagamento, così come i debiti delle organizzazioni dichiarate fallite, non vengono presi in considerazione.

Gli obblighi principali del fondo di investimento consistono nelle riserve per il pagamento dei servizi di un depositario specializzato, titolare del registro, revisore dei conti, perito indipendente e della stessa società di investimento per la gestione patrimoniale. Per conoscere l'entità di tali riserve alla data di determinazione del valore della quota è stata stabilita una regola secondo la quale per i fondi aperti si prende il numero di giorni dall'inizio dell'anno diviso per 365 e moltiplicato per il costo dei servizi forniti. Per i fondi chiusi il calcolo si basa su 1/12 del costo di mantenimento annuale per ogni mese trascorso dall'inizio dell'anno.

I leader in termini di NAV sono il fondo Uralsib Fund First (Uralsib Management Company) - oltre 9 miliardi di rubli, così come i fondi Dobrynya Nikitich e Ilya Muromets (Troika Dialog Management Company) - rispettivamente 6,4 miliardi e 5,6 miliardi. Fondo di investimento misto "Small Business of Mosca" (Società di gestione "Aton Management") - 5 miliardi, fondo azionario aperto "Petr Stolypin" (OFG Invest) - 4,8 miliardi di rubli.

Qual è il NAV di un fondo comune, suo calcolo e applicazione

Nella pratica degli investitori, ci si imbatte spesso in un concetto come il valore patrimoniale netto (NAV) del fondo. Ogni investitore comprende il significato della parola "attività": si tratta di strumenti azionari oggetto di investimenti di capitale. Questi possono essere attività in valuta estera, azioni o obbligazioni. Cosa significa il concetto di “patrimonio netto”?

Determinazione del valore NAV

NAV– valore patrimoniale netto – è la differenza tra il valore delle attività e delle passività del fondo. In altre parole, il NAV è un vero e proprio indicatore che indica il reale contenuto del fondo immobiliare.

Questo costo è determinato sottraendo l’importo dei costi dal capitale totale:

Contributi al depositario
Retribuzione dei dirigenti
Pagamento cancelliere
Pagamento per i servizi del creditore

Sono comprese anche le altre operazioni di spesa finalizzate al servizio degli investimenti.

Come viene calcolato il NAV?

Per determinare la differenza, vengono presi in considerazione l'indicatore effettivo di tutti i beni esistenti e la loro reale valutazione. Il giorno della determinazione del valore, per tutti gli strumenti negoziati in borsa viene preso il valore medio ponderato delle ultime dieci transazioni del giorno di negoziazione. Se sono state effettuate meno di dieci transazioni, vengono presi in considerazione gli indicatori delle ultime transazioni in cui si è verificato un numero sufficiente di transazioni.

L'importo dei costi effettivi al momento della valutazione del valore del patrimonio netto viene sottratto dall'importo ricevuto.

In caso di valutazione di attivi che non partecipano alle negoziazioni in borsa, viene effettuata una valutazione indipendente ai sensi del Regolamento sulle modalità e sui tempi di determinazione del valore del patrimonio netto dei fondi comuni di investimento, immessi in effetto con l'ordinanza del Servizio federale delle borse n. 05-21/pz-n. Una procedura di regolamento simile è prevista per quelle attività che presentano una scarsa liquidità. Ciò non tiene conto degli obblighi di debito delle organizzazioni dichiarate fallite e dei pagamenti scaduti. Nell'ambito di questa disposizione, sulla base della Carta interna, può stabilire le proprie regole per la procedura di valutazione patrimoniale.

Utilizzando i dati ottenuti sul NAV, viene valutato anche il valore di un'azione, dividendo il valore del patrimonio netto per il numero di azioni vendute.

Perché il NAV è utile per gli investitori

Quanto più elevato è il valore patrimoniale netto, tanto maggiore è l’attrattiva d’investimento del fondo. Un valore elevato significa che il fondo comune contiene un grande volume di investimenti affidatigli da diversi grandi investitori o da un gran numero di piccoli azionisti. Tuttavia, questa immagine non ispira sempre ottimismo per i seguenti motivi:

Grandi volumi di asset sono sempre più difficili da vendere

Una grande quantità di attività può portare alla dispersione dei fondi in diversi progetti e ad un’eccessiva diversificazione delle attività.

Ma un chiaro vantaggio è il fatto che i fondi comuni di investimento con un grande volume di attività sopportano meno dolorosamente le transazioni di spesa: il pagamento per i servizi di una società di registrazione, di deposito e di gestione. Ciò si riflette naturalmente nell'aumento della redditività degli azionisti. Pertanto, la scelta ottimale, tenendo conto dei vantaggi e degli svantaggi dei fondi con un valore patrimoniale netto elevato, è investire in fondi con un NAV di 100-300 milioni di rubli.

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Informazioni più dettagliate sulle misure adottate da VTBK UA in merito ai conflitti di interessi sono disponibili nella Politica di gestione dei conflitti di interessi di VTBK UA pubblicata sul sito Web. Fondi comuni di investimento aperti gestiti da JSC VTB Capital Asset Management: Fondo di investimento aperto RFI “VTB - Share Fund” (Regolamento del fondo registrato dal Servizio federale dei mercati finanziari della Russia il 13 settembre 2007, n. 0968-94131582) ; Fondo di investimento aperto RFI "VTB - Fondo bilanciato" (Regolamento del fondo registrato dal Servizio federale dei mercati finanziari della Russia il 13 settembre 2007, n. 0962-94131346); Fondo d'investimento aperto RFI “VTB – Fondo Eurobond dei mercati emergenti” (Regolamento del fondo registrato dal Servizio federale dei mercati finanziari della Russia il 13 settembre 2007, n. 0958-94130789); Fondo di investimento aperto RFI “VTB – Fondo di società a piccola e media capitalizzazione” (Regolamento del fondo registrato dal Servizio federale dei mercati finanziari della Russia il 13 settembre 2007, n. 0959-94131180); Fondo di investimento aperto RFI "VTB - Fondo delle imprese con partecipazione statale" (Regolamento del fondo registrato dal Servizio federale dei mercati finanziari della Russia 13. 09.2007, n. 0966-94131263); Fondo d'investimento aperto RFI "VTB - Electric Power Fund" (il regolamento del fondo è stato registrato dal Servizio federale dei mercati finanziari della Russia il 13 settembre 2007, n. 0965-94131501); Fondo di investimento aperto RFI "VTB - Future Technologies Fund" (Regolamento del fondo registrato dal Servizio federale dei mercati finanziari della Russia il 13 settembre 2007, n. 0967-94131429); Fondo d'investimento aperto RFI "VTB - Fondo metallurgico" (il regolamento del fondo è stato registrato dal Servizio federale dei mercati finanziari della Russia il 13 settembre 2007, n. 0961-94131104); Fondo di investimento aperto RFI "VTB - Eurobond Fund" (Regolamento del fondo registrato dal Servizio federale dei mercati finanziari della Russia il 13 settembre 2007, n. 0963-94130861); Fondo di investimento aperto RFI "VTB - Fondo del settore petrolifero e del gas" (Regolamento del fondo registrato dal Servizio federale dei mercati finanziari della Russia il 13 settembre 2007, n. 0960-94131027); Fondo di investimento aperto RFI "VTB - Fondo del settore dei consumatori" (Regolamento del fondo registrato dal Servizio federale dei mercati finanziari della Russia il 13 settembre 2007, n. 0964-94130944); Fondo di investimento aperto RFI "VTB - BRIC" (Regolamento del fondo registrato dalla Federal Securities Commission of Russia l'11 agosto 1997, n. 0012-46539678); Fondo di investimento aperto RFI "VTB - Global Dividend Fund" (Regolamento del fondo registrato dalla Federal Securities Commission della Russia il 26 febbraio 2003, n. 0090-59893176); Fondo di investimento aperto RFI "VTB - Treasury Fund" (Regolamento del fondo registrato dalla Federal Securities Commission della Russia il 26 febbraio 2003 n. 0089-59893097); Fondo d'investimento aperto RFI "VTB - Indice della Borsa di Mosca" (Regolamento del fondo registrato dalla Commissione federale per il mercato mobiliare della Russia il 21 gennaio 2004 n. 0177-71671092), Fondo d'investimento aperto RFI "VTB - Fondo del mercato monetario" (Fondo Regolamento registrato dal Servizio Federale dei Mercati Finanziari della Russia il 25 settembre 2007, n. 0997-94132239); Fondo di investimento aperto RFI “VTB – Fondo per azioni di società infrastrutturali” (Regolamento del fondo registrato dal Servizio federale dei mercati finanziari della Russia il 25 settembre 2007, n. 0998-94132311); Fondo di investimento aperto RFI “VTB – Fondo di investimento misto” (Regolamento del fondo registrato dalla Federal Securities Commission della Russia il 03/05/2003, n. 0092-59891904); Fondo di investimento aperto RFI "VTB - Precious Metals Fund" (Regolamento del fondo registrato dal Servizio federale dei mercati finanziari della Russia il 31 marzo 2009, n. 1407-94156211). Fondi comuni di investimento quotati gestiti da JSC VTB Capital Asset management: BPIF RFI "VTB - Russian Corporate Bonds Smart Beta" (Regolamento del fondo registrato dalla Banca Centrale della Russia il 31 gennaio 2019, n. 3647), BPIF RFI "VTB - American Companies Equity Fund" (Regolamento del fondo registrato dalla Banca Centrale di Russia il 28 maggio 2019, n. 3735), BPIF RFI "VTB – American Corporate Debt Fund" (Regolamento del fondo registrato dalla Banca Centrale di Russia il 27.06.2019, n. 3735). 2019, n. 3754), BPIF RFI “VTB – Fondo azionario per i paesi emergenti” (Regolamento del fondo registrato presso la Banca Centrale della Russia il 27.06.2019, n. 3755). L'“Indice della Borsa di Mosca” e il “Indice delle obbligazioni societarie della Borsa di Mosca” sono indici azionari calcolati dalla Borsa di Mosca PJSC. Il detentore del copyright dell'indice della Borsa di Mosca e dei marchi MOEX è la Borsa di Mosca PJSC. La Borsa di Mosca PJSC non fornisce alcuna garanzia o assicurazione a terzi sull'opportunità di investire in prodotti finanziari VTBK UA basati sugli indici calcolati dalla Borsa di Mosca PJSC. La base per l'instaurazione delle relazioni tra la Borsa di Mosca PJSC e VTBK UA è la fornitura di una licenza non esclusiva per l'utilizzo dell'indice della Borsa di Mosca e dei marchi MOEX. L'indice della Borsa di Mosca e l'indice delle obbligazioni societarie della Borsa di Mosca, calcolati dalla Borsa di Mosca PJSC e che sono direttamente associati al marchio dell'indice della Borsa di Mosca, sono stati creati, calcolati e mantenuti senza riferimento a VTBK UA e alle sue attività commerciali. Fondi comuni di investimento immobiliare chiusi gestiti da JSC VTB Capital Asset management: Fondo comune immobiliare chiuso "VTB Capital - Immobili residenziali 1" (Regolamento del fondo registrato dalla Banca Centrale della Russia il 3 giugno 2016, n. 3163), Chiuso Fondo comune immobiliare "VTB Capital - Immobili residenziali 2" (Regolamento del fondo registrato dalla Banca Centrale della Russia il 02/08/2018, n. 3462). Il valore delle azioni di investimento può aumentare e diminuire, i risultati degli investimenti passati non determinano il reddito futuro e lo Stato non garantisce il rendimento degli investimenti in fondi comuni di investimento. Le regole di gestione fiduciaria dei fondi comuni aperti gestiti da VTBC UA prevedono premi (sconti) per (c) il valore stimato delle azioni di investimento al momento della loro emissione (rimborso). L'addebito di premi (sconti) ridurrà la redditività degli investimenti in quote di investimento di fondi comuni di investimento aperti. Prima di acquistare una quota di investimento, è necessario leggere attentamente le regole di gestione fiduciaria del fondo. È possibile ottenere informazioni sui fondi e familiarizzare con le regole di gestione fiduciaria dei fondi, con altri documenti previsti dalla legge federale "sui fondi di investimento" e dai regolamenti nel campo dei mercati finanziari all'indirizzo: 123112, Russia, Mosca, emb. Presnenskaya, 10, piano 15, sala III, per telefono 8-800-700-44-04 (per comunicazioni mobili e interurbane gratuite), agli indirizzi degli agenti o su Internet all'indirizzo www.site. VTBK UA non garantisce che il funzionamento del Sito o qualsiasi contenuto sarà ininterrotto o privo di errori, che i difetti verranno corretti o che i server da cui vengono fornite queste informazioni saranno protetti da virus, cavalli di Troia, worm, software bombe o oggetti o processi simili o altri componenti dannosi. 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Per ottenere un profitto dall'investimento, l'azionista rimborsa le sue azioni della società di gestione al valore attuale stimato della quota. Il valore attuale di un'azione può essere superiore o inferiore al valore al quale le azioni sono state acquistate dall'investitore (gli investimenti in fondi comuni di investimento possono essere non redditizi). La redditività degli investimenti in fondi comuni di investimento non è garantita né dalla società di gestione né dallo Stato.

Cosa determina il valore corrente di un’azione e il reddito dell’investitore in un fondo comune?

Fiducia unitaria- questo non è altro che un portafoglio generale di investimento di titoli, in cui ciascun azionista possiede una determinata quota (quote) in proporzione all'importo dei suoi investimenti. Il valore di mercato dei titoli in borsa cambia costantemente durante la negoziazione. Di conseguenza, cambia il valore di mercato totale del portafoglio di investimenti del fondo comune e quindi il valore delle azioni del fondo. Il costo di un’azione dipende dalla situazione generale del mercato in borsa e dalla capacità della società di gestione di gestire in modo efficace il portafoglio di investimenti del fondo.